Последние записи в блогах

🏦 Индекс Мосбиржи: сезонность!

🟢 Если собрать данные за 28 лет, включая сложные времена и кризисы, то картинка у нас вот такая. Самый сильный месяц - март, а поговорка "sell in may and go away" применима к нашему рынку с мая по сентябрь. Да. там где-то в этом периоде див сезон, но если этот факт не берем, то лучшее время для лонгов — это 4 и 1 кварталы.

А у нас прямо сейчас шортисты гроздями висят в индексе. Скоро будет сбор этого урожая.

🚗 С Трампом, СВО - непредсказуемость завтрашнего дня высокая. Но статистику тоже надо держать в голове.

#новости #статистика #сезонность #индекс #индексмосбиржи #ммвб #irus #mxi #mix #imoexf #bogdanoffinvest $MXU6 $MXZ6 $MMU6 $MMZ6 $IMOEXF

🏦 Индекс Мосбиржи: пробой нисходящей линии!

🟢 Ранее я писал, что мы подходим к двум наклонным линиям - основанию ПГИП и трендовой. Пробой этих двух линий, как я думал. может случиться на геополитике, но сделали мы это на вчерашнем росте нефти.

🟢 Пробой состоялся, а это значит, что у меня остался только один вариант по рынку - вверх. Предполагаю, что дальше любая дырявая новость будет приводить к испугу шортистов, а новости про переговоры — к каскадным шорт-сквизам. Версии с коррекцией и откатом у меня больше нет.

🟢 Жду отработку ПГИП на высоту головы. Если сегодня ставку оставят без изменений, то будет возможность сбежать с шортов. Не ИИР конечно же, но технически картина для меня лонговая.

🚗 Шорта в рынке все еще очень много, поэтому падать сложновато.

Считаю, что шорт-сквиз неизбежен в скором будущем.

#индекс #индексмосбиржи #ммвб #irus #mxi #mix #imoexf #bogdanoffinvest $MXU6 $MXZ6 $MMU6 $MMZ6 $IMOEXF

В установленную дату, 11 сентября 2026 года, эмитент направил в пользу держателей выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (ISIN: RU000A107GT6) первое частичное досрочное погашение в объёме 7,5% от номинала и доход за 33 купонный период.

Согласно сообщениям в ленте НКО АО НРД, ООО «СЕЛЛ-Сервис» в общей сложности направило в пользу инвесторов 16 916 030,8 руб. Размер частичного досрочного погашения на одну бумаг составил 75 руб., выплата на все облигации в обращении равна 13 392 825 руб. Купонный доход на облигацию составил 19,73 руб., сумма на все бумаги в обращении — 3 523 205,83 руб.

«Мы заранее подготовились к прохождению частичного досрочного погашения, сформировав необходимый резерв на депозитных счетах. Компания намерена и дальше исполнять обязательства в полном объёме и в установленные сроки, несмотря на сложности, с которыми столкнулось предприятие.

Напомню, что по итогам 1 полугодия 2026 года компания зафиксировала сокращение ключевых показателей в связи со снижением цен на какао-порошок и формированием у «СЕЛЛ-Сервис» дорогостоящих запасов продукции, а также валютной волатильностью. В этот период операционная работа «СЕЛЛ-Сервиса» продолжала проходить в штатном режиме без нарушения каких-либо обязательств.

Для восстановления финансовых показателей мы решили сосредоточить усилия на реализации ключевых позиций ассортимента, а введение новинок временно отложить. На сегодня предприятию удалось не только реализовать дорогостоящие запасы, но и заключить контракты по выгодным ценам. При этом стоимость какао-порошка снова пошла вверх. Свою роль сыграло и то, что рубль перестал укрепляться: в конце июня началось его ослабление, после чего курс стабилизировался в районе 85-87 руб. за доллар. Совокупность этих факторов позволила выйти на рентабельность по валовой прибыли по какао-порошку на уровень, превосходящий стандартные для компании значения. Мы рассчитываем завершить 2026 год с положительным результатом по чистой прибыли», — прокомментировала финансовый директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Светлана Киберева.

🏆 Закрыл интрадейный шорт индекса

Сегодня с утра внешние рынки и сырье были в минусе, нефть в минусе, позитивных новостей нет. После вчерашней эйфории коррекция просится сама по себе. Поэтому я прямо с утра зарядил интрадейный шорт, но за 4 часа торгов индекс не прошел сильно вниз. Основной локомотив коррекции — Лукойл. Остальные акции торгуются в каше. Поэтому я решил откусывать то, что дали, и бежать в норку.

Итог: +0,63%, +0,50%

Поздравляю всех кто участвовал!

🚗 В канал "Расширенная аналитика" Вы можете вступить через бота: https://t.me/Bogdanoffinvestbot

#индекс #индексмосбиржи #ммвб #irus #mxi #mix #imoexf #bogdanoffinvest $MXU6 $MXZ6 $MMU6 $MMZ6 $IMOEXF

ПАО «Глоракс» опубликовала консолидированную отчетность по МСФО по итогам 1 п/г 2026 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gloraks-glrx/itogi-1-pg-...

Объем заключенных договоров практически не изменился, составив до 109,9 тыс. кв. м. В денежном выражении продажи недвижимости выросли на 4,1%, до 22,9 млрд руб. Средняя цена квадратного метра квартир и апартаментов составила 211,0 тыс. руб., практически не изменившись год к году на фоне увеличения доли более дешевых региональных проектов в структуре продаж. Доля сделок с использованием ипотечных средств увеличилась с 69,0% до 71,0%, а доля региональных проектов в объеме продаж составила 63,0%. Одновременно доля рассрочек сократилась вдвое, до 7,0%, что способствует более быстрому наполнению счетов эскроу.

Совокупная выручка Глоракса выросла на 44,6%, до 27,0 млрд руб. Основным фактором роста стало масштабирование регионального бизнеса: доля региональных проектов в выручке увеличилась с 22,0% до 59,0%. В частности, заметный вклад обеспечили проекты в Казани и Нижнем Новгороде. Валовая прибыль увеличилась на 28,2%, до 9,8 млрд руб., однако валовая рентабельность снизилась с 40,8% до 36,2%, при этом динамика существенно различалась по сегментам. В региональных проектах указанный показатель вырос с 44,2% до 51,6%, тогда как в столичных городах - сократился с 39,8% до 14,2%.

Коммерческие и управленческие расходы увеличились сопоставимыми с выручкой темпами, в результате их совокупная доля в выручке осталась в районе 12%. Операционная прибыль при этом сократилась на 3,8%, до 6,5 млрд руб. Однако годом ранее в ее состав входил разовый доход в размере 1,46 млрд руб. от выгодного приобретения ГК «ЖилКапИнвест». Без учета данного эффекта операционная прибыль увеличилась на 22,9%.

В блоке финансовых статей отметим рост отрицательного сальдо финансовых доходов и расходов на 15,2%, до 4,4 млрд руб. При этом процентные расходы по финансовым обязательствам практически не изменились и составили 3,1 млрд руб. Снижение ключевой ставки и средней стоимости кредитного портфеля компенсировало рост долговой базы. Рост совокупных финансовых расходов был связан главным образом с возросшим бухгалтерским эффектом от дисконтирования платежей по договорам с покупателями.

Финансовые доходы выросли на 72,2%, с 0,8 до 1,4 млрд руб., преимущественно за счет процентных доходов по финансовым активам и разового эффекта от первоначального признания дисконта, на которые в совокупности пришлось около 1,3 млрд руб. Доходы по депозитам и остаткам денежных средств, напротив, сократились на 34,8%, до 63 млн руб., на фоне снижения ставок и денежных остатков.

В итоге чистая прибыль сократилась на 31,6%, до 1,6 млрд руб. Однако без учета эффекта от выгодного приобретения «ЖилКапИнвест» сопоставимая чистая прибыль, по расчетам компании, выросла на 29%, с 1,2 до 1,6 млрд руб.

Общий долг компании вырос год к году на 18,5%, до 81,4 млрд руб. Относительно конца прошлого года чистый долг увеличился с 39,3 до 43,5 млрд руб., а отношение чистого долга к EBITDA — с 2,8 до 2,93. Рост долговой нагрузки был связан в том числе со снижением объема средств на эскроу-счетах, в результате чего покрытие проектного финансирования сократилось с 87% до 78%.

После отчетной даты компания объявила о планах провести внутреннюю реорганизацию, присоединив к ПАО «Глоракс» 100%-ную дочернюю компанию «СЗ «НТВО», а также внеся доли ряда других дочерних обществ в имущество «Глоракс Управление Активами». Периметр консолидации Группы при этом не изменится. Акционеры, имевшие право участвовать во внеочередном собрании по состоянию на 31 августа и проголосовавшие против реорганизации и ряда крупных сделок либо не принявшие участия в голосовании, смогут предъявить акции к выкупу по цене 44,57 руб. за бумагу.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании, ограничившись небольшими корректировками операционных и финансовых показателей. В результате потенциальная доходность акций компании практически не изменилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gloraks-glrx/itogi-1-pg-...

В настоящий момент акции Глоракса торгуются исходя из P/BV скорр. 2026 около 0,4 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

В 1 квартале 2026 г. финансовые результаты ООО «НЗРМ» снизились из-за падения спроса внутри страны и общемирового обвала цен, при этом компания сохраняет запас прочности. План восстановления базируется на развитии высокомаржинальных направлений и внедрении новых продуктов, что должно компенсировать негативный эффект внешних факторов.

За 1 квартал 2026 г. доля производства и реализации собственной продукции сохранилась на уровне 97%, что соответствует 1 кварталу 2025 года.

За 1 квартал 2026 г. ключевые операционные показатели ООО «НЗРМ» снизились относительно АППГ: выручка упала на 20,6% до 680 млн руб. по сравнению с прошлым годом. Давление на выручку и себестоимость по-прежнему оказывает нестабильная ситуация на металлургическом рынке. Однако темпы падения выручки в отчётном квартале оказались меньше, чем по итогам 12 месяцев 2025 года. Этому во многом поспособствовала реализация нового продукта — оцинкованного металла, который пользовался высоким спросом и уже в 1 квартале 2026 года обеспечил почти 7% от объёма выручки, частично компенсировав снижение по традиционным позициям.

Компания планомерно расширяет продуктовый портфель, повышая диверсификацию. Наряду с традиционными видами проката — лист, штрипс и полоса, — в линейку внедряют новые высокомаржинальные позиции, в их числе оцинкованный металлопрокат. Продукт устойчив к влаге и перепадам температур, благодаря чему востребован во многих сферах, в частности, необходим для вентиляционных систем, электротехники, используется и в промышленности, и в строительстве. Спрос на позицию есть на разных не созависимых рынках, что обеспечивает стабильность реализации.

В 1 квартале 2026 года чистая прибыль сократилась на 74,6% на фоне снижения доходов и отстающего темпа снижения расходов. Скорректированная EBITDA LTM уменьшилась на 18,4% из-за падения выручки.

ООО «НЗРМ» рассчитывает восстановить показатели, в том числе, благодаря реализации конструкций для модульного домостроения. При этом руководство эмитента отмечает, что у направления длинный цикл реализации проекта от заключения контрактов до их оплаты, в связи с чем эффект от текущих заказов будет ощутим уже во второй половине 2026 года.

В 1 квартале 2026 г. общий финансовый долг составил 1 088 млн руб., из которых 70,4% —банковские кредиты и биржевые облигации. Рост финансового долга по сравнению с АППГ связан с тем, что в 2025 году эмитент открыл новые кредитные линии для поддержания операционной деятельности, в том числе, для закупа сырья для производства конструкций для модульного домостроения.

С 2024 года эмитент направляет в пользу инвесторов выпуска НЗРМ-БО-01, размещённого в 2022 году, частичные досрочные погашения. В 2024 году сумма амортизационных выплат составила 24 млн рублей, в 2025 — 60 млн рублей. На конец июля 2026 года в обращении у ООО «НЗРМ» 160 000 биржевых облигаций остаточной номинальной стоимостью 325 руб. Объём в обращении составляет 52 млн руб.

Коэффициент чистый финансовый долг / EBITDA Adj LTM увеличился до 2,9 в связи с ростом объёма заёмных средств и увеличением EBITDA Adj LTM. Процентная нагрузка при этом снизилась до 2,3х. Эмитент характеризует оба показателя как комфортные, отмечая, что они не выходят за пределы референтных значений, компания обладает существенным запасом прочности.

⛽️ Лукойл: пора в коррекцию?

🟢 По Лукойлу существует двойное/тройное дно, о котором писал в прошлых постах. Пока что идем его отрабатывать. Цель у такой формации в районе 5800. Но на локальной картинке, как мне кажется, может произойти коррекция. т.к. рост идет линейный. Есть дивергенция. Если сломаем дивергенцию. то идем дальше пампиться вверх, количество шортов в бумаге высокое - топливо для полета есть. Если не ломаем, то идем ее отрабатывать. тогда цели коррекции - поддержка 4950

🟢 По статистике мы знаем, что весь последний рост в Лукойле был на хорошем отчете, и на нем яростно наращивались шорты. А последние дни. на пампе нефти. На дне у нас были: апатичные настроения всепропальщиков + перепроданный график + огромные шорты. Всё это очень похоже на медвежью ловушку, что мы и видим в виде двойного/тройного дна.

🚗 Торгуем вероятности, небольшая плановая коррекция была бы уместна. Но в то же время, настоящих шорт-сквизов еще не было в рынке.

#Лукойл #LKOH #bogdanoffinvest $LKOH $LKU6 $LKZ6

⛽️ Лукойл: пора в коррекцию?

🟢 По Лукойлу Существует двойное/тройное дно, о котором писал в прошлых постах. Пока что идем его отрабатывать. Цель у такой формации в районе 5800. Но на локальной картинке, как мне кажется, может произойти коррекция. т.к. рост идет линейный. Есть дивергенция. Если сломаем дивергенцию. то идем дальше пампиться вверх, количество шортов в бумаге высокое - топливо для полета есть. Если не ломаем, то идем ее отрабатывать. тогда цели коррекции - поддержка 4950

🟢 По статистике мы знаем, что весь последний рост в Лукойле был на хорошем отчете, и на нем яростно наращивались шорты. А последние дни. на пампе нефти. На дне у нас были: апатичные настроения всепропальщиков + перепроданный график + огромные шорты. Всё это очень похоже на медвежью ловушку, что мы и видим в виде двойного/тройного дна.

🚗 Торгуем вероятности, небольшая платновая коррекция была бы уместна. Но в то же время, настоящих шорт-сквизов еще не было в рынке.

#Лукойл #LKOH #bogdanoffinvest $LKOH $LKU6 $LKZ6

🔔 Утренний #Анализ рынка 11 сентября!

📱 Ютуб

📱 ВК

📱 Рутуб

📱 Дзен

📱

⭐️ Отдать голоса за канал

📺 MAX

🏠

🏠 Smart-lab

🏠 MFD

🥠 Печенька

00:00 - Логика рынка

06:30 - Торговые идеи, Новостной фон

10:19 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

10:44 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

12:57 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

14:23 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.

15:25 - Фьючерс на газ, Природный газ США

16:00 - Нефть, Фьючерс нефти

16:33 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото

18:05 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции

18:55 - Итоги по рынку акций

#новости #анализрынка #торговыеидеи #прогнозрынок #bogdanoffinvest

Наконец-то мы дождались от регионального правительства выпуска облигаций с фиксированным купоном, а то все эти флоатеры уже стали сниться в инвестиционных кошмарах🤣

Вот такая реакция была у нашего скоромного инвестиционного клуба. Давайте посмотрим чем кроме бумаг Томской и Ростовской областей мы можем себя порадовать на 10 миллиардов рублей.

👀Что там по выпуску?

📌Дата сбора заявок - 23.09.2026г.

📌Дата размещения - 25.09.2026г.

📌Дата погашения - 24.09.2029г.

📌Объем выпуска - 10 000 000 000 рублей, чтобы хватило не только на все социальные и инфраструктурные нужды, но и всем заинтересованным в размещении инвесторам.

💰Размер купона - еще не определен и я тешу себя смутными надеждами на 15% годовых. Это адекватная оценка риска при текущем значении ключевой ставки, но если сегодня в пятницу ЦБ еще чуть-чуть ослабит вожжи (что маловероятно, по моему мнению), то и ставка снизится на величину послабления. При этом на горизонте в 3 года и с учетом сценариев регулятора по снижению КС оценочный размер купона выглядит приемлемым.

📌Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 25 октября.

📌Оферта отсутствует, но куда же без амортизации при фиксированном купоне. Эмитент планирует погашать по 30% в 13 и 25 купон, то есть по прошествии года и двух лет и оставшиеся 40% погасить по графику в дату погашения.

📌Выпуск ХМАО-Югра-34003-об доступен для неквалифицированных инвесторов, а еще подходит для различных фондов.

📊Что еще важно знать

🧮У региона очень высокий кредитный рейтинг - ААА, что несомненно отразится на размере купона. Тут важно отметить, что у субфедеральных облигаций величина кредитного риска является вторичной для опасений инвестора по поводу дефолта, но она напрямую влияет на ценообразование, поэтому я не жду ничего заоблачного по купонной доходности.

🧮Облигационный долг региона на сегодня составляет всего лишь 10 млрд. рублей и представлен одним выпуском, таким образом есть еще куда стремиться и куда добирать. Кстати, по этому выпуску купон закреплен в размере 14,8% и бумаги торгуются близко к номиналу.

Стоит ли покупать облигации ХМАО и покупать их на размещении? Все зависит от ожиданий и стратегии каждого конкретного инвестора. В рамках моей стратегии выбора облигаций новый выпуск меня устраивает: тут и фиксированный доход, и ежемесячные выплаты, и стандартный срок размещения (даже с дюрацией в 22 месяца).

С высокой степенью вероятности я буду покупать выпуск 34003 на вторичном рынке, если размер купона будет близок к моим ожиданиям. При купоне в 14% годовых добавлю выпуск разве что в заметки на светлое будущее.

Не инвестиционная рекомендация.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max