|
|
|
Оценка АКРА базируется на кредитной поддержке, оказываемой старшему траншу младшим траншем облигаций, резервным фондом, соглашением о принятии риска, а также удовлетворительном качестве портфеля обеспечения. Срок обращения выпуска составит пять лет, объем — не более 210 млн рублей. АКРА присвоило ожидаемый кредитный рейтинг старшему траншу облигаций (класс А), планируемых к выпуску ООО «Специализированное финансовое общество РЛО замена лифтов» («СФО РЛО») на уровне eAAA(ru.sf). Биржевые облигации с залоговым обеспечением класса «А» объемом до 210 млн рублей планируются к выпуску эмитентом в рамках сделки секьюритизации с залоговым обеспечением денежными требованиями. В качестве обеспечения выступят средства со специальных счетов капитального ремонта за выполненные «Мосрегионлифтом» работы по замене лифтов. Младшему траншу, представленному в форме облигаций класса «Б», ожидаемый кредитный рейтинг не присваивался. Напомним, Банк России 1 августа зарегистрировал два пятилетних выпуска структурных облигаций ООО «СФО РЛО» класса «А» и «Б». Облигации класса «А» будут размещены по открытой подписке, класса «Б» — по закрытой подписке. С бумагами компания выйдет на Московскую биржу 12 сентября. Организатором размещения — ИК «Диалот». Функции представителя владельцев облигаций исполняет «Волста». В роли резервного обслуживающего агента, готового принять все функции по сопровождению портфеля в случае банкротства «Мосрегионлифта» или некачественного и несвоевременного оказания услуг компанией, выступает компания «Райз Инвест». Управлением «СФО РЛО» занимается АКРА. При анализе портфеля обеспечения облигаций «СФО РЛО» рейтинговое агентство приняло в расчет фактическое отсутствие дефолтов и просрочки в портфеле ввиду отсутствия штрафов и пеней, обязанность собственников жилья в многоквартирных домах осуществлять взносы на капремонт, невозможность изменения формы накопления на капремонт до момента полного расчета по договору. Дополнительную кредитную поддержку облигациям оказывает резервный фонд специального назначения (РФСН), формируемый в дату эмиссии в размере доходов за два купонных периода. «В течение жизни сделки РФСН является одним из основных источников ликвидности для компенсации кратковременной недостаточности процентных поступлений на осуществление платежей по облигациям, а также для оплаты услуг контрагентов эмитента. Однако в отдельных ситуациях средства РФСН могут также служить источником кредитной поддержки для облигаций», — подчеркнули в АКРА. Согласно техническому регламенту Таможенного союза «Безопасность лифтов», все лифты старше 25 лет в многоквартирных домах России до 15 февраля 2025 г. должны быть заменены на новые. Из 78,5 тыс. изношенных лифтов примерно половина находится в жилищном фонде, где средства на капремонт собираются так называемым «котловым» способом, вторая половина — в домах, взносы на капрмент которых формируются на спецсчете. Если в первом случае задача решается, то во втором процесс идет крайне медленно. Его-то и хотят ускорить инициаторы проекта секьюритизации. Проект предполагает льготные условия оплаты для владельцев спецсчетов: аванс 30%, после замены лифта — еще 20%, на оставшиеся 50% предоставляется рассрочка равномерными ежемесячными платежами на срок до пяти лет. Ассоциация «Российское лифтовое объединение» общую стоимость замены старых лифтов в домах со спецсчетами оценивает в 150 млрд рублей. Подробнее об этом читайте в интервью с президентом Ассоциации «РЛО» Сергеем Чернышовым.
|
|
Мы с вами помним, что в инвестиционном году, в отличие от календарного, только три сезона и они называются дивидендными. Весенне-летний дивидендный сезон формально закончился как бы еще в июле с последними летними закрытиями реестров. Август был неким межсезоньем, но и он заканчивается Да, друзья, как поется в песне: "Вот и лето прошло...". Успешность весенне-летнего дивидендного сезона каждый оценит самостоятельно для себя. Статистика говорит, что на 10 самых больших закрытий реестров пришлось 81% всех выплат. Всё как в законе Парето, это там где 80/20. Пятерка лидеров выглядит так: Сбербанк (27,6%), ЛУКОЙЛ (12,7%), Роснефть (11,3%), Северсталь (7,1%) и НЛМК (5,6%). А вот пятерка лидеров по дивидендной доходности совсем другая: Сургутнефтегаз-п (20,5%), Россети Урал (14,8%), МТС (13,4%), Мать и дитя (13,4%) и Башнефть-п (13,0%). Ну что же, лето прошло, а это значит, что приходит пора осеннему дивидендному сезону. Давайте посмотрим какой дивидендный урожай мы соберем уже в сентябре 2024г. 1. Мать и дитя - дивиденды за 2 квартал в размере 22 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты - 2,6%. Дата закрытия реестра - 9 сентября. 2. Северсталь - дивиденды за 2 квартал в размере 31,06 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты - 2,5%. Дата закрытия реестра - 10 сентября. 3. ММЦБ - дивиденды за 1 полугодие в размере 5 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты - 3,5%. Дата закрытия реестра - 16 сентября. 4. ТГК-14 - дивиденды за 1 полугодие с дивидендной доходностью выплаты - 4,4%. Дата закрытия реестра - 17 сентября. 5. Яндекс - первые в истории дивиденды за 1 полугодие в размере 80 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты - 2,1%. Дата закрытия реестра - 20 сентября. 6. Фосагро - дивиденды за 2 квартал в размере 117 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты - 2,3%. Дата закрытия реестра - 22 сентября. 7. Диасофт - дивиденды за 6 месяцев в размере 45 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты - 0,9%. Дата закрытия реестра - 22 сентября. 8. Ростелеком - дивиденды еще за прошлый год в размере 6,06 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты - 7,7%, 8,4%. Дата закрытия реестра - 27 сентября. 9. Ашинский метзавод - дивиденды за все прошлые периоды в размере 77 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты - 54,1%. Дата закрытия реестра - 28 сентября. 10. Черкизово - дивиденды за 1 полугодие в размере 142,11 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты - 3,2%. Дата закрытия реестра - 29 сентября. 11. Банк СПБ - дивиденды за 1 полугодие в размере 27,26 рублей на одну обыкновенную акцию. Дивидендная доходность выплаты - 7,6%. Дата закрытия реестра - 30 сентября. Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
|
|
Предпоследний торговый день лета отметился невысокой активностью, за исключением акций Газпрома. Индекс Московской биржи даже немного подрос на 📈+0,31%, неожиданно, но приятно. На чем растет сегодня Газпром? По итогам 1 полугодия по МСФО компания вернулась в зону чистой прибыли, которая составила 1,04 трлн. рублей. Коэффициент Чистый долг / EBITDA по итогам первого полугодия 2024 года сократился до 2,4х. Рынок сразу же подумал о дивидендах, все хэйтеры резко переобулись и побежали покупать акции компании. При объеме торгов на 18:39 в размере 16,4 млрд. рублей акции компании взлетели на 📈+4,1%. Рост Газпрома может дать новый толчок для роста других компаний фондового рынка. Мать и дитя отчитались ростом выручки на 22,6% до 15,8 млрд. рублей и ростом чистой прибыли на 45% до 4,9 млрд. рублей. Это всё за 1 полугодие 2024 в сравнении с 1 полугодием 2023 года. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 22 рубля на одну акцию. В компании решили не тянуть с выплатой, поэтому дата закрытия реестра определена 9 сентября. Все это привело к росту акций компании на 📈+1,7%. Инарктика 📉-2,1% подвела итоги 1 полугодия по МСФО. Выручка компании выросла до 18,3 млрд. рублей (или на 41% год к году). Скорректированная чистая прибыль до учета убытка от переоценки биологических активов выросла на 18% до 6,3 млрд. рублей. Как-то всё тоскливо у РусГидро 📉-1,4%. При росте выручки на 8,5% до 283 млрд. рублей (и это еще практически до индексации тарифов) чистая прибыль сократилась в 2 раза год к году до 23,7 млрд. рублей. К тому же и прошлое голосование по дивидендам за 2023 год не прошло, думаю, что с дивидендами нас прокатили. О снижении чистой прибыли в 1 полугодии отчитался НЛМК 📉-0,4%. Она составила 81,6 млрд. рублей, что на 11% ниже итога 1 полугодия 2023 года. Ситуация с металлургами заставляет задуматься об ожиданиях по выплате дивидендов, которые могут быть существенно срезаны вплоть до не распределения чистой прибыли, как это уже было годом ранее. Лукойл 📉-1,5% опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024г. Чистая прибыль компании составила 591,5 млрд. рублей. Аналитики уже предположили размер годовых дивидендов на уровне 1200-1300 рублей на одну акцию. Лидер падения со вчерашнего дня не изменился - это Сегежа 📉-12,5%. Слабая отчетность и будущая дополнительная эмиссия акций продолжают давить на котировки компании. Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
|
|
🐹РусГидро. 🥜Ну а если глянуть в историю, то видно, что в бумаге постоянные трали-вали!) 🥜Есть бумаги, которые двигаются циклами и в подобных бумагах на долгосрочное инвестирование табу! Вообще, моё мнение, что РФ рынок не заточен под конкретный долгосрок, только точечные истории и то из них рано или поздно нужно будет выходить!!! 🥜Ну и тут видно как бумага с 2009 года не раз была внизу и восстанавливалась и в этот раз так же движение наверх будет! 🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
🐹РусГидро. 🥜Вот ещё одна бумага, которая ждёт добора! Так же не торопился и не прогадал! 🥜А тем временем цена прошла уже две зоны шоковых цен, это мобилизация и начало СВО. Ниже остался лишь Ковидный обвал. 🥜Да, прямых драйверов к бурному росту у компании нет! Непонятки и затишье с дивами тоже придали бумаге слабости. Так же большие капвложения дают о себе знать! Но в целом РусГидро, как была, так и есть и некуда не денется, а ценник исторически очень низко! По этой причине брать не боялся и добирать не боюсь! Цикл роста будет, никуда он не денется! 🥜Так что жду какой-то более менее внятной стабилизации, уж резкого разворота врят ли стоит ждать и бояться, что не купишь, а она быстро уедет выше! 🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
Компания Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/transport/transneft/itog... Общая выручка компании выросла на 12,6%, составив 717,2 млрд руб., что, главным образом, связано с ростом тарифов. Операционные расходы компании росли более быстрыми темпами, увеличившись на 18,6% и составив 534,4 млрд руб. Это произошло, главным образом, на фоне возросших расходов на персонал (+15,7%) и затрат на приобретение нефти для перепродажи (+42,7%). В результате прибыль от основной деятельности компании сократилась на 1,7% до 182,8 млрд руб. Чистые финансовые доходы составили 16,6 млрд руб. (-33,1%) в связи отрицательными курсовыми разницами, а также существенным увеличением процентных доходов на фоне роста процентных ставок по размещенным денежные средствам. Прибыль от зависимых и совместно контролируемых компаний в отчетном периоде составила 8,2 млрд руб., сократившись на две трети, что было обусловлено преимущественно показателями деятельности АО «Усть-Луга Ойл», АО «КТК-Р», АО «КТК-К» и ЗПИФ «Газпромбанк –Финансовый. Доля меньшинства, связанная с консолидацией результатов группы НМТП, составила 7,6 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании сократилась на 9,4%, составив 164,4 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании, увеличив оценку операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций Транснефти несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/transport/transneft/itog... Привилегированные акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,35 и продолжают входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Металлургический холдинг РУСАЛ раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 1 п/г 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/united_company_rusal_plc... Общая выручка компании упала на 4,2%, составив $5,7 млрд. Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов также снизилась на 5,0%, составив $4,6 млрд на фоне как падения средней цены реализации алюминия на 2,2%, так и снижения объема продаж первичного алюминия и сплавов на 2,9%. Выручка от реализации глинозема увеличилась на 5,5% до $191 млн на фоне роста объемов реализации на 6,4% и снижения средней цены на 0,9% . Доходы от реализации фольги и прочей алюминиевой продукции увеличились на 2,2%, а выручка от прочей реализации, включая реализацию прочей продукции, бокситов и электроэнергии сократилась на -3,7%, не оказав серьезного влияние на динамику общего дохода. Общая себестоимость реализации сократилась на 15,9%, составив $4,4 млрд. Подобная динамика была обусловлена, главным образом, снижением стоимости сырья, а также средних тарифов на электроэнергию и транспорт. В итоге валовая прибыль РУСАЛа увеличилась на 79,9% до $1,3 млрд. Коммерческие и административные расходы возросли на 14,3% до $870 млн. Долговая нагрузка компании находилась на уровне $7,7 млрд., а ее обслуживание обошлось в $160 млн. Доля в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий сократилась на четверть и составила $223 млн, главным образом, за счет падения финансовых показателей ГМК Норильский Никель. Эффективная доля участия в «Норильском Никеле» осталась на уровне 26,39%. В итоге холдинг зафиксировал чистую прибыль в размере $565 млн (+34,5%). По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз чистой прибыли компании на текущий год, отразив улучшение улучшение операционной рентабельности на фоне снижение расходов на сырье, электроэнергию и транспорт. На последующие годы наш прогноз не претерпел серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании осталась на прежнем уровне. Напомним, что в силу существенной разницы между рыночной оценкой пакета акций ГМК Норильский Никель и его отражением в бухгалтерском балансе мы учитываем долю владения в Норильском Никеле через переоценку изменения рыночной стоимости и с учетом этого фактора рассчитываем итоговую потенциальную доходность. В таблице ниже мы приводим как скорректированные значения собственного капитала, EPS и рентабельности собственного капитала, так и отчетные. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/united_company_rusal_plc... В настоящий момент акции РУСАЛа торгуются исходя из P/BV 2024 около 0,5 и продолжают входить в состав наших портфелей акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Друзья, сегодня инвестиционного марафона в привычном понимании не будет. Я немного приболел и очень тяжело разговаривать, но от систематических покупок в портфель даже болезнь меня не освобождает 😜 У меня в планах на сегодня было реализовать оставшиеся от разморозки активов средства - это 10 000 рублей, которые я еще весной решил полностью направить на покупку облигаций. Изначально я рассчитывал купить облигации ТрансКонтейнер-П02-01, но техническое размещение этого выпуска перенесли на 4 сентября. Поэтому выбор сместился на другие флоатеры, а именно на облигации компании Совкомбанк Лизинг. У меня уже есть в портфеле облигации других лизинговых компаний, но этот выпуск предлагает более высокую доходность. Флоатеры продолжаю покупать как защитный актив от инфляции и потенциального ужесточения денежно-кредитной политики. Аналитики уже говорят о возможном росте ключевой ставки до 20% после ближайшего сентябрьского заседания ЦБ, потому что нынешний уровень ключа не дал нужного эффекта. На это на неделе обратил внимание Президент Путин 🤷♂ И на сдачу "в копилочку "перекочевали еще 100 акций Сегежи. Средняя по ним сейчас выглядит совсем устрашающей 😱 👀Учет и контроль инвестиций продолжаю вести здесь - https://bit.ly/3XqlOH9 В поиске вбивайте "Инвестировать Просто" и увидите все мои публичные портфели. Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
|
|
Саратовский НПЗ опубликовал отчетность по РСБУ за 1 п/г 2024 г. К сожалению, компания не раскрыла операционные данные, что несколько затрудняет оценку ее деятельности. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/saratovskij_npz/itogi-1-... Выручка завода осталась на прошлогоднем уровне%, составив 6,8 млрд руб. Операционные расходы, в свою очередь, увеличились на 12,8%, составив 5,3 млрд руб. В итоге операционная прибыль сократилась на 28,8%, составив 1,6 млрд руб. Компания не имеет долга, равно как и значительного объема свободных денежных средств. Как следствие, прочие доходы и расходы не оказали какого-либо значимого эффекта на итоговый финансовый результат. Чистая прибыль упала на 26,1% и составила 1,2 млрд руб., при этом квартальный результат составил 1,1 млрд руб. Отметим достаточно стабильный уровень дебиторской задолженности завода - показателя, который на протяжении последних лет неуклонно рос. По итогам отчетного периода дебиторская задолженность Саратовского НПЗ составила 30,3 млрд руб. Почти вся она приходится на связанные стороны, являясь для них способом безвозмездного фондирования. По итогам внесения фактических данных мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/saratovskij_npz/itogi-1-... В настоящий момент акции Саратовского НПЗ торгуются с P/BV 2024 около 0,25 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
|
|
Оставить комментарий
