|
|
|
Нижнекамскнефтехим раскрыл бухгалтерскую отчетность за 1 кв. 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Выручка компании увеличилась на 31,1% до 71,9 млрд руб., судя по всему, по причине роста объема выпуска продукции. Напомним, что в прошлом году компания ввела в строй нефтехимический комплекс ЭП-600, с помощью которого планируется удвоить производство этилена. Затраты росли большими темпами (+34,0%), составив 58,7 млрд руб. В итоге прибыль от продаж возросла на 19,6%, составив 13,2 млрд руб., при этом операционная рентабельность сократилась с 20,1% до 18,3%. Отчетный период ознаменовался существенным скачком процентных расходов на фоне увеличения кредитного портфеля и увеличения стоимости его обслуживания. Проценты к получению выросли почти в три раза до 446 млн руб. Обращает на себя внимание внушительный размер положительных курсовых разниц по валютной части кредитов, составивший 17,9 млрд руб. В итоге Нижнекамскнефтехим зафиксировал чистую прибыль в размере 19,8 млрд руб., в 2,6 раза превысившую результат предыдущего года. По линии балансовых показателей отметим сохраняющуюся на высоком уровне дебиторскую задолженность (71,6 млрд руб.), а также продолжающееся увеличение объема основных средств, достигших 380,7 млрд руб. Балансовая цена акции на конец отчетного квартала составила 154,5 руб. Отметим также, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды на оба типа акций в размере 2,93 руб. ,что составляет около 17% заработанной чистой прибыли по РСБУ. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании, отразив укрепление рубля, а также снижение операционной рентабельности. Помимо этого, мы повысили оценку финансовых расходов, а также уточнили размер дивидендов. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... В настоящий момент привилегированные акции компании, торгующиеся исходя из P/BV 2025 около 0,5, продолжают входить в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
«Нэппи Клаб» готовится к завершению процедуры реорганизации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество. 22 мая были зарегистрированы изменения, внесённые в «Решение о выпуске ценных бумаг» биржевых облигаций серии Нэппи Клаб-БО-01 (ISIN: RU000A109KG1, № 4B02-01-00169-L от 20.08.2024) в части замены эмитента. Документ с содержанием изменений ООО «Нэппи Клаб» раскрыло на своей странице на сайте «Интерфакс». Зарегистрированные изменения связаны с процедурой реорганизации компании в форме преобразования из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество, о чём эмитент сообщал в феврале 2025 года. Напомним, что ранее ООО «Нэппи Клаб» приняло решение о реорганизации, утвердило порядок обмена долей уставного капитала общества на акции, устав и передаточный акт вместе с инвентаризованными описями, избрало генерального директора и Совет директоров. Согласно изменениям, с даты внесения в ЕГРЮЛ записи о завершении реорганизации эмитентом облигаций Нэппи Клаб-БО-01 будет считаться АО «Нэппи Клаб». Ориентировочно процесс преобразования завершится в конце мая — начале июня 2025 года. Генеральный директор компании Роман Квиникадзе напомнил, что реорганизация — часть стратегии развития: «Став акционерным обществом, мы получим дополнительные возможности по увеличению собственного капитала, что в перспективе укрепит наши рыночные позиции». Отметим, что в связи с реорганизацией у эмитента не возникает обязанности выкупать облигации, поскольку она происходит в форме преобразования.
|
|
22 мая 2025 года Bitcoin (#BTCUSD) достиг нового исторического максимума, превысив отметку в $111 000. Примечательно, что этот рекорд был установлен в день празднования 15-й годовщины Bitcoin Pizza Day - символической даты, когда в 2010 году была совершена первая реальная покупка за #BTCUSD. Пополни счёт криптовалютой от 100 USD, укажи промокод CRYPTO10 в чате службы поддержки и получи 10% на БАЛАНС! 
Основные причины роста биткоина включают несколько ключевых аспектов: 1. Институциональные инвестиции: Запуск спотовых Bitcoin-ETF от BlackRock, Fidelity и других открыл доступ к #BTCUSD для крупных инвесторов, обеспечив рост ликвидности и спроса. 2. Регуляторная ясность: Принятие четких правил обращения с криптовалютами в США и ЕС повысило доверие к цифровым активам и привлекло консервативный капитал. 3. Интеграция с банками: Поддержка #BTCUSD в приложениях PayPal, Revolut и крупных банках упростила доступ для миллионов пользователей и расширила его применение. 4. Макроэкономическая нестабильность: Инфляция, геополитика и слабость фиатных валют усилили спрос на #BTCUSD как на «цифровое золото» и средство защиты капитала. 5. Халвинг и технологический прогресс: Сокращение эмиссии BTC и развитие Lightning Network усиливают дефицит актива и повышают его фундаментальную ценность. Преодоление столь значимого уровня укрепило позиции #BTCUSD как одного из ключевых активов современного финансового рынка и подтвердило его статус «цифрового золота». Рост вызвал волну оптимизма и оживление на криптобиржах, а также повысил интерес к цифровым активам среди широкой аудитории. Аналитики FreshForex присоединяются к мнению, что потенциал роста #BTCUSD ещё не исчерпан - по нашим оценкам, преодоление отметки в $111 000 в мае свидетельствует о сохраняющемся восходящем тренде и возможности дальнейшего укрепления на фоне растущего интереса со стороны институциональных инвесторов. В FreshForex торговые счета в 7 крипто-валютах и более 70 крипто-пар с плечом 1:100 для торгов 24/7. Заработать на росте
|
|
Недельная коррекция рынка вчера дошла до нужной точки, что я не смог удержаться и еще докупил немного дивидендных акций. 1. Акции Т-Технологии Уже были в моем инвестиционном портфеле, причем со средней ниже текущей цены (очень удачно покупал этой зимой). Основные причины выбора именно этих бумаг следующие: 👉отличная финансовая отчетность за 1 квартал 2025 года - выручка выросла в 2 раза до 332 млрд рублей, а чистая прибыль - на 50% до 33,5 млрд. рублей; 👉один из лучших показателей ROE среди финансовых организаций России - 24,6%, даже выше сберовского; 👉дивидендная политика, которая предусматривает ежеквартальное распределение чистой прибыли: за 4 квартал будет выплачено 32 рубля на акцию, за 1 квартал 2025 - 33 рубля; 👉ранее мой прогнозный ценовой ориентир по бумагам компании составлял 3 300 рублей, сейчас его смело можно передвинуть на 3 800 - 4 000 рублей. 2. Акции Мать и дитя Тоже были в моем портфеле, но тут всё-таки получилось усреднить позицию. Бумаги долго находились в диапазоне 980-1000 рублей, а вчера опустились до уровня начала мая. В чем идея по этой компании? 👉покупка сети клиник Эксперт - плюс 18 медицинских учреждений площадью 33,6 тыс. кв.м. и персоналом в 2,9 тыс. человек. Купили за кэш, без кредитных денег, но изрядно сократив финансовую подушку. Это может привести к падению дивидендных выплат в текущем году, но в будущем динамика пойдет в рост. 👉дивидендная политика предусматривает выплату до 100% от чистой прибыли, пока что компания выплачивала дивиденды на ежеквартальной основе. но новое приобретение, возможно, внесет коррективы в периодичность выплат. 👉за 2024 год выплатили 205 рублей дивидендов на одну акцию с дивидендной доходностью намного выше рынка - 21,8%. 👉мой ориентир стоимости акций Медикал Групп на этот год - 1 200 рублей. Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
|
|
Событие, на которое следует обратить внимание сегодня: 17:00 EET. USD- Объем продаж жилья на первичном рынке EURUSD: 
Пара EUR/USD восстанавливает свои недавние потери, понесенные на предыдущей сессии, и торгуется около отметки 1,1310 в азиатские часы в пятницу. Пара растет на фоне снижения доходности казначейских облигаций США, которая продолжает снижаться после того, как доходность 30-летних облигаций США отступила от отметки 5,15%, самой высокой за последние 19 месяцев. Законопроект президента США Дональда Трампа «Один большой красивый законопроект» прошел Палату представителей и находится на пути в Сенат, что вызвало опасения по поводу увеличения бюджетного дефицита в Соединенных Штатах (США). Однако в четверг пара EUR/USD потеряла около 0,50%, так как доллар США вырос на фоне того, что композитный индекс менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global Composite за май составил 52,1, что выше апрельского показателя в 50,6. При этом индекс PMI для производственной сферы вырос до 52,3 с 50,2 ранее, а индекс PMI для сферы услуг - до 52,3 с 50,8. Глава ФРС Кристофер Уоллер отметил в четверг, что рынки следят за фискальной политикой. Уоллер также заявил, что если тарифы будут близки к 10 %, то экономика будет в хорошей форме для H2, и ФРС может быть в состоянии снизить ставки позднее в этом году. Financial Times сообщила, что президент Трамп подталкивает Европейский союз (ЕС) к снижению тарифов или введению дополнительных пошлин. Торговый представитель США Грир собирается сообщить коллеге из ЕС Марошу Шефчовичу, комиссару по торговле и экономической безопасности, что недавняя «пояснительная записка» не соответствует ожиданиям США. Торговая рекомендация: BUY 1.1320, SL 1.1300, TP 1.1420 До 20$ за каждый лот реальными средствами - получайте гарантированный доход подключив акцию Cashback! Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
|
|
У нашего рынка достаточно внешних факторов для коррекции, но сегодня отработал внутренний, а точнее ожидания инвесторов на решение совета директоров Газпрома. Оптимисты проиграли и компания-гигант потянула рынок за собой вниз, скорректировав индекс Московской биржи на 📉-0,62% до 2 792,16 пункта. А счастье ведь было так близко... Чуда не произошло - совет директоров Газпрома рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. На несбывшихся ожиданиях акции компании попали в лидеры падения и корректируются на 📉-3,7%. Т-Технологии увеличили выручку в 1 квартале 2025 года в 2 раза до 332 млрд рублей, а чистую прибыль - на 50% до 33,5 млрд. рублей. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 1 квартал в размере 33 рубля на одну акцию. Руководство компании заверило инвесторов в будущих ежеквартальных выплатах. Бумаги сегодня являются лидерами роста и прибавляют 📈+2,5%. Совет директоров Софтлайн 📉-1,9% рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 2,5 рубля на одну акцию, распределив в общей сложности 1 млрд. рублей чистой прибыли. СД Эн+ Групп рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2024 год. Компания не платит дивиденды уже несколько лет, но это не помешало акциям упасть на 📉-3,4% на новости. Из условно положительного можно отметить, что сегодня в первый раз за длительное время ВОСА Татнефти 📈+0,5% состоялось с первого раза. Наконец-то основные акционеры научились голосовать вовремя😜 ВОСА была по дивидендам за 2024 год и акционеры проголосовали за выплату 43,11 рублей дивидендов на одну акцию. Дата закрытия реестра - 2 июня. Мать и дитя 📉-0,6% купили сеть клиник Эксперт, увеличив количество клиник на 18 единиц, площадь клиник на 33,6 тыс. кв.м. и число персонала на 2,9 тыс. человек. На эти цели из кубышки были потрачены 8,5 млрд. рублей (заметьте, что не кредитные средства!). Сообщается, что годовая выручка клиник Эксперт составила 6,4 млрд. рублей, то есть Мать и дитя выкупило готовый бизнес за 1,5 годовых выручки. В краткосрочной перспективе это отразится на сокращении дивидендов, но в среднесрочной расширение бизнеса станет драйвером для роста прибыли. Депутаты Европарламента одобрили увеличение на 50% пошлин на российские и белорусские удобрения и с/х продукцию. Пошлин будут повышать поэтапно в течение трех лет, поэтому наши компании успеют перенаправить продукцию в другие рынки сбыта. Акции ФосАгро корректируется на 📉-2,3%. Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть. #итоги_дня #индекс_Мосбиржи
|
|
Наметившееся отставание по прибыли в следующем квартале усилится Компания Газпром нефть опубликовала сокращенную отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 1 кв. 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Общая выручка Газпром нефти сократилась на 8,8%, составив 890,9 млрд руб., что по большей части объясняется укреплением рубля и падением цен на нефть. При этом Газпром нефть смогла нарастить ключевые показатели операционной деятельности. В частности, объем добычи углеводородов вырос на 5,3% и составил 32,5 млн т н.э. Объем нефтепереработки достиг 10,6 млн т. (+ 1,8%). Операционные расходы компании остались на уровне прошлого года, составив 778,2 млрд руб. на фоне увеличившихися расходов по налогам с 249,2 млрд руб. до 272,4 млрд руб., а также амортизационных отчислений с 92,0 млрд руб. до 108,7 млрд руб. Отметим также снижение затрат на приобретение нефти нефтепродуктов с 199,0 млрд руб. до 165,9 млрд руб. В итоге операционная прибыль составила 112,7 млрд руб., сократившись на 43,7%. Доходы от участия в СП снизились на 42,8% до 12,2 млрд руб. Чистые финансовые расходы оказались в положительной зоне во многом благодаря отражению положительных курсовых разниц в размере 27,6 млрд руб. Процентные расходы выросли с 16,6 млрд руб. до 24,1 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании сократилась на 41,9%, составив 92,6 млрд руб. В целом можно констатировать, что неблагоприятное сочетание макроэкономических факторов (снижение цен на нефть, укрепление рубля, инфляционное давление) оказали серьезное негативное влияние на ключевые финансовые показатели компании. Ожидается, что во втором квартале ситуация еще более ухудшится, причем основную роль в этом сыграет продолжающееся укрепление рубля. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли компании на текущий и последующие годы, отразив ухудшение ключевых макроэкономических параметров модели. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Акции компании торгуются с P/BV 2025 около 0,8 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Компания Ozon опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2025 года. Выручка группы увеличилась на 65% и составила 202,9 млрд руб. Основными драйверами роста стали расширение сервисов маркетплейса, развитие финтех-направления и увеличение процентной выручки. Рассмотрим сегментные результаты компании подробнее. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/ozon_holdings_plc_ozon/i... E-commerce остается ключевым сегментом бизнеса: показатель GMV с учетом услуг вырос на 47,0% до 837,8 млрд руб. на фоне роста количества заказов на 44% до 440,9 млн шт. и увеличения базы активных покупателей на 19,0% до 58,1 млн чел. В результате выручка сегмента увеличилась на 54% до 173,4 млрд руб. EBITDA сегмента, в свою очередь, выросла в 4,6 раз, достигнув 19,3 млрд руб. Отметим также рост рентабельности от GMV на 1,6 п.п. до 2,3%. Финтех также показал существенный рост: выручка выросла в 2,7 раза и составила 39 млрд руб. Тем временем EBITDA сегмента за отчетный период выросла с 5,9 млрд руб. до 13,1 млрд руб. Такой значительный прирост был возможен благодаря росту количества активных клиентов более чем в полтора раза до 31,7 млн чел. и увеличению объема привлеченных средств клиентов. В итоге EBITDA группы показала рост в 3,2 раза и составила 32,4 млрд руб., а рентабельность по EBITDA от GMV составила 3,9% против 1,8% годом ранее, что отражает улучшение операционной эффективности и эффект масштаба. Несмотря на рост ключевых метрик, компания остается убыточной - чистый убыток за первый квартал составил 7,9 млрд руб., что, впрочем, на 40% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Главным сдерживающим фактором выступили высокие финансовые расходы, возросшие на 66% до 17,1 млрд руб., что обусловлено ростом процентных платежей на фоне повышения ключевой ставки. По итогам вышедшей отчетности мы пересмотрели в сторону повышения прогноз ключевых показателей компании, отразив рост операционных показателей и рентабельности по обоим ключевым сегментам. Мы не приводим в таблице значение потенциальной доходности расписок, так как по нашим расчетам в ближайшие годы компании не удастся выйти в положительную зону по собственному капиталу. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/ozon_holdings_plc_ozon/i... На данный момент расписки Ozon Holdings не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Нижнекамскшина опубликовала отчетность по РСБУ за 1 кв. 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Выручка компании увеличилась на 17,6%, составив 3,7 млрд руб. К сожалению, раскрытие бухгалтерской отчетности не сопровождалось публикацией операционных показателей. Со своей стороны мы можем предположить, что основным фактом стало продолжающееся восстановление российского рынка шин. Помимо этого, могла возрасти и средняя цена реализации шин, в т.ч. в легковом сегменте. Совокупные операционные расходы компании возросли на 6,5% до 3,2 млрд руб. В итоге на операционном уровне Нижнекамскшина отразила прибыль в размере 495 млн руб., более чем в три раза превзойдя результат предыдущего года. Отрицательное сальдо финансовых доходов и расходов составило 27 млн руб. против положительного 77 млн руб. в прошлом году. Такая динамика была обусловлена, главным образом, увеличением агентских расходов, а также выявленными убытками прошлых лет. Помимо этого, на результат годичной давности повлияли единовременные доходы от реализации основных средств в размере 88,3 млн руб. В итоге чистая прибыль компании выросла вдвое, составив 347 млн руб. Из прочих моментов отметим рост нераспределенной прибыли компании до 3,8 млрд руб. Балансовая стоимость акции по итогам отчетного периода составила 67,5 руб. По итогам вышедшей отчетности мы несколько увеличили прогноз прогноз финансовых показателей компании в текущем году, отразив тенденцию к увеличению операционной маржинальности. Прогнозы на последующие годы остались без существенных изменений. В итоге потенциальная доходность акций компании незначительно возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... В настоящий момент акции Нижнекамскшины торгуются с P/BV 2025 порядка 0,6 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Группа Черкизово раскрыла финансовую отчетность за 1 кв. 2025 г. К сожалению, публикация отчетности не сопровождалась раскрытием ключевых операционных показателей (объемов производства и средних цен реализации в разрезе сегментов), а также ключевых сегментных финансовых показателей, что значительно осложнило обновление модели компании. В отчетном периоде совокупная выручка компании выросла на 11,2% и достигла 65,4 млрд руб. По заявлению компании данный рост стал результатом увеличения объемов производства на 6% и повышения цен в среднем на 3,7%. Цена на куриное мясо снизилась на 6,4% к аналогичному периоду прошлого года, тогда как более благоприятная конъюнктура с ценами была у свинины и индейки: их стоимость увеличилась, соответственно, на 9,2% и 12,8%. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_cherkizovo/itogi-... Себестоимость выросла на 15%, что обусловлено ростом цен на зерно, на инкубационные яйца и на расходы на персонал. В итоге общая операционная прибыль компании снизилась на 23,3%, составив около 4 млрд руб. Чистые финансовые расходы увеличились почти в 3 раза и составили 4,7 млрд руб., главным образом, из-за высокой стоимости заемного капитала. В результате образовался чистый убыток в размере 0,8 млрд руб. против чистой прибыли в размере 3 млрд руб. годом ранее. Скорректированная чистая прибыль снизилась с 3,5 млрд руб. до убытка в размере 0,2 млрд руб. Компания также получила отрицательный свободный денежный поток в размере 3,4 млрд руб. В 2025 г. компания сосредоточится на увеличении объемов продаж продуктов с высокой добавленной стоимостью из индейки и свинины. На рынке куриного мяса компания планирует увеличить продажи продуктов с добавленной стоимостью под брендом «Петелинка», а также увеличить объемы в каналах Экспорт и Фудсервис. В то же время компания объявила о существенном сокращении инвестиционной программы на 2025 г. из-за снижения субсидируемого финансирования и высокой стоимости заемного капитала. По результатам вышедшей отчетности мы ухудшили прогнозные ожидания по прибыли на 2025 г. на фоне опережающего роста операционных расходов в ключевых сегментах компании и снижения цены на куриное мясо. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_cherkizovo/itogi-... На данный момент бумаги компании торгуются исходя из P/BV 2025 около 1,1 и P/E 2025 около 8,6 и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
|
|
Оставить комментарий