|
|
|
Рынок вовсю зализывает раны после пятничного нокдауна. Честно говоря, в конце прошлой недели инвесторы знатно перенервничали: сильный отчет по занятости заставил всех вспомнить про ястребиный настрой ФРС, а компания Broadcom добавила масла в огонь своими скромными прогнозами по чипам. Добавьте к этому ракетные удары на Ближнем Востоке, и мы получили идеальный шторм — индекс S&P 500 улетел вниз на два с половиной процента. Но к этому вторнику, 9 июня, страсти поутихли, нефть вернулась на место, а утренние фьючерсы несмело ползут вверх в районе 7424 пунктов. На графиках сейчас классическая картина рыночного похмелья. Понедельничный вялый отскок (+0,30%) застрял ровно на половине пути от пятничного падения — аккурат по уровням Фибоначчи. Медведи все еще сидят на плечах у покупателей, удерживая цену ниже 20-дневной скользящей средней. Однако глобальный бычий тренд никуда не делся, ведь индекс торгуется на 3% выше своей 50-дневной средней. Опционные игры и «точка максимальной боли» Смотрите, какая штука произошла в пятницу. Индекс страха VIX взлетел почти на 40%, потому что все бросились скупать страховку — опционы пут. Торговля шла так яростно, что маркет-мейкеры оказались в ловушке под названием «короткая гамма». Представьте себе водителя, который при заносе на льду вместо тормоза вынужден жать на газ — вот так и крупные дилеры были вынуждены продавать фьючерсы вдогонку падающему рынку, чтобы защитить свои портфели. Это и создало лавину продаж в конце сессии. Но к понедельнику паника испарилась, VIX упал к 18,92, а на сцену вышел главный кукловод недели — уровень Max Pain. Тут важно понимать один нюанс. Уровень Max Pain (сегодня это 7455) — это математическая точка, в которой покупатели опционов теряют больше всего денег, а продавцы (крупные фонды) забирают себе всю премию. Цена базового актива тянется к этой отметке как железные опилки к магниту по мере приближения экспирации. Текущие котировки находятся чуть ниже этой зоны. Если индекс перешагнет барьер в 7430–7440 пунктов, дилерам придется экстренно выкупать фьючерсы обратно для ребалансировки. Это может запустить обратную цепную реакцию прямо к заветным 7455. Невидимые триллионы: как банки «прижимают» цену Кстати, вот забавный факт, о котором редко пишут в стандартных аналитических обзорах. Сегодня, 9 июня, совпали даты расчетов по гигантским программам структурированных нот от крупнейших игроков: UBS, Bank of America, JPMorgan и Goldman Sachs. Что это значит для обычных инвесторов? Когда банк выпускает такой сложный продукт для богатых клиентов, он обязан в тот же день захеджировать свои риски — то есть выйти на реальный рынок и купить мешок акций из индекса S&P 500. Это создает мощный технический спрос, который работает как подушка безопасности, поглощая остатки рыночной волатильности. Возникает так называемый эффект «прижимания» цены (pinning effect), когда индекс буквально заставляют ходить по струнке около ключевых уровней страйков. С учетом того, что текущие котировки близки к уровням фиксации предыдущих недель, этот скрытый институциональный спрос идеально подталкивает рынок вверх. Спокойный календарь перед инфляционной бурей Макроэкономический календарь на вторник выглядит довольно разгруженным. Индекс оптимизма малого бизнеса от NFIB за май стабилизировался на отметке 95,9 — без неприятных сюрпризов, частный сектор адаптируется. Дефицит торгового баланса США немного сократился, что подставит плечо американской валюте. Ждем свежих цифр по продажам жилья, которые покажут, насколько потребители устали от высоких ставок. В корпоративном секторе инвесторы будут изучать отчеты ритейлера Casey's General Stores и Campbell Soup, чтобы оценить реальное состояние кошельков американцев. Но куда интереснее то, что происходит за кулисами публичного рынка. Слухи о конфиденциальной подаче заявления на IPO от OpenAI и новый раунд финансирования SpaceX доказывают: аппетит к технологиям и ИИ-инфраструктуре никуда не делся. Свободной ликвидности в системе по-прежнему предостаточно. Два пути для индекса Учитывая весь этот коктейль из опционных потоков и банковских хеджей, мы имеем два вероятных маршрута на остаток дня. - Основной сценарий: дрейф к Max Pain 7455. Если VIX продолжит плавно сползать вниз, стоимость путов начнет таять. Дилеры начнут закрывать свои короткие позиции по фьючерсам, открытые во время пятничной паники. Подпитка от покупок под структурированные ноты обеспечит импульс для пробития сопротивления на уровне 7468. К слову, долгосрочные контракты на Robinhood показывают, что 64% игроков верят в S&P 500 выше 7500 к концу июня. Паниковать рано.
- Альтернативный сценарий: консолидация под скользящей средней. Если данные по продажам недвижимости разочаруют, а отчет API по запасам нефти снова намекнет на энергетический дефицит, инвесторы предпочтут затаиться. Никто не захочет брать на себя лишний риск перед завтрашней ключевой публикацией данных по инфляции (CPI). В таком случае подъем индекса захлебнется в зоне 7430–7440 пунктов, заперев S&P 500 в узком коридоре до завтрашнего дня.
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть на других платформах: 📱 ВК 📱Рутуб 📱 Ютуб 📱 Дзен 💗 Пульс 00:00 - Логика рынка 03:02 - Торговые идеи, Новостной фон 11:40 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 12:56 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 14:52 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 18:45 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 19:23 - Фьючерс на газ, Природный газ США, 20:26 - Нефть, Фьючерс нефти 20:41 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 21:20 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции 22:40 - Итоги по рынку акций 26:12 - UGLD
|
|
В прошлом посте о продаже ИЭК Холдинг-001Р-03 прочитал много интересных комментариев в социальных сетях и инвестиционных форумах, в том числе о том, что я променял бумаги сильного бизнеса с заводами в России на пустышку по взиманию долгов у населения. Хотя кроме ПКБ в списке покупок были облигации золотодобытчика Селигдар и почтовой госкорпорации.
А ниче тот факт, что через мой портфель прошли все выпуски ИЭК и я один из первых фанатов облигаций компании? 😜Давайте разбирать новый выпуск, в размещении которого я буду принципиально принимать участие. 👀Что там по выпуску? 💡Дата сбора заявок - 16.06.2026г. 💡Дата размещения - 19.06.2026г., еще осталось время на подумать, 💡Дата погашения - 05.12.2028г., компания планомерно наращивает период обращения. Сначала это был 1 год, потом 1,5 года и вот теперь почти классика - 2,5 года. 💡Объем размещения - 2 000 000 000 рублей, как раз можно "перезанять, чтобы переотдать". 💰Размер купона - ожидается фиксированый купон в размере не выше 17% годовых, который в ходе маркетинга может опуститься до 16%. В базовом сценарии доходность к погашению составит 18,4% годовых - в том случае, если на постоянной основе реинвестировать получаемые купоны и рыночная цена будет близка к номиналу. 💡Выплата купона - ежемесячно с 19 июля 2026 года. 💡Амортизация и оферта не предусмотрены. 💡Выпуск ИЭК Холдинг-001Р-05 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования. 📊Что еще важно знать? 🧮У компании инвестиционный кредитный рейтинг на уровне А- со стабильным прогнозом, установленным сразу двумя рейтинговыми агентствами. 🧮Согласно годовой отчетности по МСФО вторая половина 2025 года была непростой для компании. После роста выручки в 1 полугодии на 16% итог года оказался более скромным - выручка выросла на 9,3% до 56,2 млрд. рублей. 🧮За год прошли несколько слияний и присоединений, а сама группа была реорганизована из ООО в ПАО. Инвестиционные расходы в 2025 году выросли на 84% до 5,9 млрд. рублей, что не могло не отразиться на финансовом результате компании. 🧮За год заемные средства выросли на 1 млрд. рублей до 15,4 млрд. рублей, при этом компания сократила долю краткосрочных займов с 83% до 53%. Что при прочих равных является положительным моментом. Но высокая ставка привлечения ресурсов негативно отразилась на финансовых расходах компании, которые за год выросли почти на 50% до 4,7 млрд. рублей. 🧮В итоге чистая прибыль год к году сократилась 18% до 2,6 млрд. рублей, что отражает общую картину по рынку, но при этом прибыль есть и она остается на уровне, дающем рентабельность бизнеса в размере 4,6%. 🧮Несмотря на то, что показатель ND/EBITDA вырос до 1,8х, он все равно остаётся в пределах нормы и компания может без лишних усилий управлять своими заемными средствами. По предыдущим выпускам облигаций дефолтов не было. В новом выпуске облигаций ИЭК Холдинг меня устраивает практически всё. Начиная с удлинения срока выпуска, отсутствия оферты и фиксированного купона, заканчивая финансовой отчётностью и долговой нагрузкой. Кредитный рейтинг А- повышает спрос на выпуск у различных фондов, страховых компаний и институциональных инвесторов, а история купонных выплат говорит о высокой финансовой дисциплине корпорации. Для меня важны ежемесячные купонные выплаты, и этот выпуск их дает. Конечно же, хотелось видеть купонную доходность выше заявленного уровня, но рынок диктует свои условия. 🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход. Я в Max.
|
|
Цены на золото на ведущих мировых площадках снижаются после зимних максимумов (когда они находились выше 5 тыс. долларов за тройскую унцию) и сейчас находятся в районе 4,3 тыс. долларов, породив предположения о дальнейшем спуске к 4 тыс. долларам. Они базируются на поведении инвесторов, связанном с затянувшимся конфликтом в регионе Персидского залива: он вызвал опасения по поводу возможной рецессии глобальной экономики и, соответственно, необходимости проведения центральными банками лидирующих государств (прежде всего Федеральной резервной системой США) жесткой денежно-кредитной политики. Поэтому они стали продавать золото и вкладываться в американские казначейские облигации и доллар, тем самым давя на котировки желтого металла. Одновременно центральные банки перешли от закупок золота к его реализации, тоже помогая ему подешеветь. Но в апреле ряд из них сменили тактику, возобновив его приобретение, например, Национальный банк Польши купил 14 тонн, Народный банк Китая – 8 тонн. Пока ситуация в Персидском заливе остается сложной, способствуя укреплению доллара и усиливая ожидания относительно ужесточения денежно-кредитной политики в США и Европейском Союзе. Если в них ключевые ставки вырастут, то государственные облигации будут приносить больший доход по сравнению с золотом. Но всем уже очевидно, что военное противостояние США с Ираном постепенно двигается к охлаждению, хотя и медленными темпами. Страны Персидского залива стали активно толкать США к переговорам с Ираном, указывая на негативные последствия кризиса для всего мира. Вместе с тем сами США испытывают объективные трудности с огромным государственным долгом, вызывая опасения по поводу их способности быстро улучшить положение дел. Тем не менее текущий уровень цен комфортен для многих публичных золотодобывающих компаний, например, «Селигдара», который недавно провел первые сделки по продаже золота во внебиржевом режиме с использованием сервиса анонимного запроса котировок рынка драгоценных металлов Московской биржи. Он активно применяет различные инструменты для финансирования проектов, нацеленных на достижение им к 2030 году уровня добычи золота в 20 тонн. В ближайшие же несколько месяцев возможен разворот цен на золото в сторону подъема, пускай и небыстрого. Впрочем, есть и радикальные прогнозы, так банк UBS прогнозирует достижение ими уровня 5,5 тыс. долларов за тройскую унцию благодаря не только закупкам центральных банков, больших дефицитов бюджетов лидирующих государств (не считая их внутренних и внешних долгов) и общей неопределенностью в экономике планеты. В любом случае золото точно сохранит свой статус тихой гавани от всех экономических перипетий.
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть на других платформах: 📱 ВК 📱 Рутуб 📱 Ютуб 📱 Дзен 💗 Пульс 00:00 - Логика рынка 04:24 - Торговые идеи, Новостной фон 11:08 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 12:31 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 14:21 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 16:20 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 16:31 - Фьючерс на газ, Природный газ США, 17:13 - Нефть, Фьючерс нефти 17:27 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 17:52 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции 18:40 - Итоги по рынку акций
|
|
Размещение нового выпуска облигаций ООО «Сибирское стекло», зарегистрированного под номером 4B02-04-00373-R от 05.06.2026, стартует на Московской бирже на текущей неделе. Компания намерена привлечь 250 млн рублей. ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло) – один из лидирующих производителей стеклотары в России, крупнейший утилизатор стекольных отходов на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов, имеет статус Амбассадора Стандарта общественного капитала бизнеса. Как сообщил генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор, средства направят на пополнение оборотного капитала на фоне погашения обязательств перед банками. .png)
Номинальная стоимость одной облигации бумаги в рамках эмиссии – 1 тыс. рублей. Срок обращения выпуска, предназначенного для квалифицированных инвесторов, – три года. В течение этого периода будет выплачиваться ежемесячный купонный доход по ставке предварительно не ниже 25 % годовых. Предусмотрена амортизация по 20% от номинала с погашением в даты окончания 30 и 33 купонных периодов. Также компания учла в структуре выпуска возможность проведения безотзывной оферты в дату окончания 18 купонного периода и call-опциона в 22 купонном периоде. Организатором выпуска выступает АО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал», функции представителя владельцев облигаций возложены на ООО «ЮЛКМ». Компания завершила 2025 год с рекордными показателями по выручке, показателям EBITDA и объёмов производства. Подробнее о финансовом положении эмитента, а также состоянии рынка, можно узнать из презентации по итогам 12 мес. 2025 года. Разбор годовой отчётности - в аналитическом покрытии за 2025 год.
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть на других платформах: 📱 ВК 📱Рутуб 📱 Ютуб 📱 Дзен 💗 Пульс 00:00 - Логика рынка 03:25 - Торговые идеи, Новостной фон 11:11 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 12:04 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 14:11 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 15:48 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 15:58 - Фьючерс на газ, Природный газ США, 16:40 - Нефть, Фьючерс нефти 17:46 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 19:08 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции 20:26 - Итоги по рынку акций 23:52 - IRAO, ABIO, KZOS
|
|
На этой короткой неделе всё внимание приковано к дивидендам. Акционеры голосуют, реестры закрываются, а мы с вами внимательно следим за каждым движением. Делаем выводы по итогам ПМЭФ-2026 и ищем новые идеи для портфеля.
Это все делаем с понедельника по четверг, так как инвестиционная неделя будет сокращенной в связи с праздником Днем России🎉🎉🎉 При этом торги на Московской бирже будут проводиться 12, 13 и 14 июня в формате дополнительной сессии выходного дня. 8 июня - закрытие реестра по дивидендам Хэндерсон, 17 рублей; 9 июня - закрытие реестра по дивидендам Интер РАО, ~0,32 рублей; 9 июня - закрытие реестра по дивидендам ТНС энерго Ростов-на-Дону, ~0,08 / ~0,13 рублей; 9 июня - совет директоров по дивидендам СПБ Биржа; 9 июня - операционные итоги за 5 месяцев от МГКЛ; 10 июня - данные о недельной инфляции от Росстата; 10 июня - закрытие реестра по дивидендам Аренадата, 0,71 рублей и 5,72 рублей; 11 июня - закрытие реестра по дивидендам Соллерс, 25,5 рублей; 11 июня - операционные итоги за май от Аэрофлот; 12 июня - День России. Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼 🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход. Я в Max.
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/11538 или на других платформах: 📱 ВК 📱 Рутуб 📱 Ютуб 📱 Дзен 💗 Пульс 00:00 - Логика рынка 07:26 - Торговые идеи, Новостной фон 50:00 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 55:46 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 58:42 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 1:02:47 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 1:04:44 - Фьючерс на газ, Природный газ США, 1:10:35 - Нефть, Фьючерс нефти 1:11:27 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 1:14:18 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции 1:16:00 - Итоги по рынку акций 1:23:58 - Фьючерс какао, Фьючерс кофе 1:26:18 - ASTR
|
Итоги недели 01-05.06.2026: ММВБ: +5093р (0.50%, индекс ММВБ -0.18%) РТС: -6464р (-8.80%) РТС2: +2018р (14.02%) Итого: +647р (0.06%) На ММВБ 13я неделя падения подряд, печально. Сильно упало серебро до 68$, это принесло мне большой убыток на РТС. Там теперь два контракта серебра и, если оно продолжит падение, мне будет плохо. Снова, как и все 17 лет, я стою против тренда. В серебре и в биткоине.
|
|
|
|
Оставить комментарий
