|
|
|
Облигации Асфальтобетонного завода №1 постоянно попадаются в рейтингах разных брокеров как одни из надежных бумаг, подходящих как для инвесторам с умеренным принятием риска, так и для диверсификации портфеля.
Компания безостановочно ведет свою деятельность без малого 100 лет и заслуженно является лидером на рынке дорожно-строительных работ и инфраструктурного строительства на Северо-Западе России. Компания располагает 3 заводами по производству бетона и смежными производствами, что позволяет ей производить порядка 1,7 млн. тонн асфальтобетона в год. А значит компания точно сможет проложить магистрали в тех местах, где раньше кони паслись😜 Да и не только там, поэтому давайте разбираться в новом выпуске. 👀Что там по выпуску? 👉Дата размещения - 02.09.2026г., как обычно сегодня и как обычно самый свежачок. 👉Дата погашения - 17.08.2029г., стабильно все выпуски на 3 года. 👉Объем размещения - 1 000 000 000 рублей. 💰Размер купона - 17,75% годовых. Купон фиксированный, а значит можно достаточно точно определить доходность к погашению - она составит 19,3%. Несмотря на цикл снижения ключевой ставки, доходность этого выпуска немного выше предыдущего апрельского размещения. Однако стоит учесть более ранние размещения с купоном в 19,5% годовых. 👉Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 02.10.2026г. 👉Оферта отсутствует. 👉Эмитент по-традиции оставил амортизацию по выпуску: в 21, 24, 27, 30 и 33 купоны будет погашено по 16,5% от номинала, оставшиеся 17,5% планируется закрыть в дату погашения. 👉Выпуск АБЗ-1-002P-07-боб доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования. 📊Что еще важно знать? 🧮В обращении находятся 7 выпусков облигаций с остатком задолженности в размере 14,2 млрд. рублей. 🧮Кредитный рейтинг выпуска установлен РА Эксперт и НКР по нижней границе инвестиционного рейтинга, то есть А-. Рейтинг был определен по рейтингу оферента ПСФ Балтийский проект. 🧮Подписчики моего канала знают, что эмитент, устанавливая размер купона, не стремится обогатить нас с вами. Чем выше купонная доходность, тем выше риски инвестирования в облигации, а особенно сейчас с текущим уровнем дефолтов. АБЗ-1 перед размещением опубликовало отчётность по МСФО за 1 полугодие 2026 года и там не все так хорошо, как было годом ранее. 🧮Выручка компании сократилась на 13% до 2,6 млрд. рублей, правда она сократилась вместе с сопутствующими операционными расходами. Кроме того компания нарастила финансовые доходы на 64% до 981 млн. рублей. То есть компания место инвестиций в строительство дорог вкладывает деньги в кредитование других компаний. 🧮Заемные средства, которые на отчётную дату представлены облигационными займами, выросли с начала года на 20,7% до 14,1 млрд. рублей. Это негативно отразилось на финансовых расходах, которые выросли почти в 2 раза год к году до 1,4 млрд. рублей. 🧮В итоге чистая прибыль прошлого периода в размере 88,7 млн. рублей сменилась убытком за 1 полугодие 2026 года в размере 83,7 млн. рублей. 🧮Показатель чистый долг/EBITDA продолжил рост и достиг 9х, то есть это не просто ВДО, а заведомо опасное инвестирование. Компания в очередной раз закрывает себя оферентом и его кредитным рейтингом, при этом при оценке своего финансового положения ни о каком А- не может быть и речи. На самом деле это единственное, что меня смущает в данном выпуске. Да, есть убыток, но для займов в 14 миллиардов финрез с минусом в 5% от этой суммы ни о чем не говорит. АБЗ-1 всегда может "попросить" веруть займы из группы и вуаля 10,5 ярдов на текущую деятельность нарисуются, если конечно же эти деньги физически есть в группе. 🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход. Я в Max
|
|
🔔Утренний #Анализ рынка 2 сентября! 📱 Ютуб 📱 ВК 📱 Рутуб 📱 Дзен📱 Телеграм 00:00 — Логика рынка 04:02 — Торговые идеи, Новостной фон 10:12 — S&P500, Nasdaq, Hang seng 11:17 — RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 12:54 — Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 14:24 — Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 15:38 — Фьючерс на газ, Природный газ США 16:16 — Нефть, Фьючерс нефти 16:28 — DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 18:48 — TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции 19:34 — Итоги по рынку акций 24:09 — OZPH, PLZL
|
|
☺️ Доброе утро! Вчера вечером рынок серьезно пролили на угрозах Зеленского, падение было эмоциональным. Но снизился страх по поводу мобилизации, т.к. об этом высказался Путин. Что интересно, валюта вчера вечером не двигалась. 📣 Новостной фон: 🏠 Москва даст ответ на антироссийские решения Германии, — официальный представитель МИД РФ Захарова. 🏠 НАТО полностью поддерживает меры Германии против России, — генсек альянса Рютте. ❗️ США наносят удары по иранским целям в районе Ормузского пролива, — журналист Axios Барак Равид. ❗️ Иран запустил ракеты в сторону американских баз после атаки США, — Tasnim. ❗️ Не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется, — Трамп. ❗️ Путин, Трамп и Си Цзиньпин могут провести трёхсторонний саммит на предстоящем саммите АТЭС, — помощник президента РФ Ушаков. 🏠 Министры обороны ЕС не приняли никаких конкретных решений о предоставлении ракет для Patriot Киеву, — Каллас. ❗️ Украина начинает кампанию по блокированию воздушного пространства России, — Зеленский. Украина не угрожает гражданской авиации и гражданским самолётам, однако дронов в небе России будет становиться больше. ❗️ Песков: ©️ Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией с их стороны ©️ Конкретики по возможной активизации посреднических усилий Уиткоффа и Кушнера по украинскому урегулированию пока нет ❗️ Путин: ©️ Контакты с представителями спецслужб осуществляются всегда ©️Переговоры по Украине сейчас заморожены ©️ Кушнер и Уиткофф у нас всегда желанные гости. Мы за то, чтобы любые переговоры были наполнены конкретным содержанием ©️ Не сомневаюсь, что враг будет сыпаться ©️ Война — дело жестокое ©️ Если кто-то захочет слопать или сожрать нас, то может и схлопотать по зубам ©️ Российские военные в зоне СВО несмотря ни на что не просто наступают, они наращивают темпы ©️ ВС РФ дано указание по нанесению массированных ударов по энергетике Украины ©️ Украина просит о возобновлении переговоров и личных встречах, но с террористами переговоры не ведут ©️ Если это сказано вслух — то это заявка на государственный терроризм. С террористами переговоров не ведём (о заявлении Зеленского) ©️ России осталось отремонтировать 10% поврежденных НПЗ ©️ Если над Россией будут происходить трагедии с самолётами, Москва найдёт, чем ответить ©️ О национализации речи не идет ©️ Это чушь собачья, — Путин про слухи о новой волне мобилизации после выборов ©️ Любые военные объекты на территории Украины — наша законная цель, британские, какие угодно ©️ Россия готова к переговорному процессу по Украине со всеми, кто этого желает #новости #анализрынка #торговыеидеи #прогнозрынок #bogdanoffinvest
|
|
🔔 Вечерний #Анализ рынка 1 сентября! 📱 Ютуб 📱 ВК📱 Рутуб 📱 Дзен📱 Телеграм 00:00 - Логика рынка 04:58 - Торговые идеи, Новостной фон 19:45 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 20:47 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 21:58 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 23:57 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 25:00 - Фьючерс на газ, Природный газ США 25:43 - Нефть, Фьючерс нефти 25:52 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 26:28 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции 27:02 - Итоги по рынку акций 29:00 - Фьючерс кофе 31:36 - YDEX, CNRU, VKCO #новости #анализрынка #торговыеидеи #прогнозрынок #bogdanoffinvest
|
|
Компания «АЛРОСА» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г., при этом операционные результаты за отчетный период не опубликовала. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/alrosa/itogi-1-pg-2026-g... Выручка компании сократилась на 32,7%, до 90,3 млрд руб. Давление на финансовые результаты оказали слабая конъюнктура алмазного рынка, санкционные ограничения и укрепление рубля. Запасы алмазов на балансе при этом остаются значительными и с начала года выросли на 1,6%, до 150,8 млрд руб. Операционные расходы сократились на 9,7%, до 96,0 млрд руб., в том числе себестоимость продаж — на 18,8%, до 77,0 млрд руб. Снижению себестоимости способствовали сокращение затрат на топливо, материалы и НДПИ, а также увеличение запасов: движение запасов уменьшило себестоимость на 15,6 млрд руб. против 5,8 млрд руб. годом ранее. При этом амортизационные расходы выросли на 8,9%, до 19,0 млрд руб. В результате прибыль от основной деятельности сменилась убытком в размере 5,7 млрд руб. В блоке финансовых статей отметим ухудшение сальдо с 15,4 млрд руб. до отрицательного значения 5,9 млрд руб. Это было связано прежде всего с сокращением положительного сальдо курсовых разниц с 21,1 до 1,8 млрд руб., а также со снижением процентных доходов с 6,3 до 3,0 млрд руб. Кроме того, в отчетном периоде отсутствовала доля в прибыли «Катоки», составившая годом ранее 2,5 млрд руб. В результате чистая прибыль сменилась убытком в размере 9,5 млрд руб. Среди прочих моментов отчетности отметим снижение капитальных вложений на 15,6%, до 18,7 млрд руб. При этом чистый операционный денежный поток сократился с 23,1 до 0,3 млрд руб., в результате свободный денежный поток перешел от положительного значения 0,9 млрд руб. к отрицательному — 18,5 млрд руб. Валовой долг с начала года уменьшился с 200,7 до 177,5 млрд руб., однако сокращение объема денежных средств и депозитов привело к росту чистого долга до 112,1 млрд руб. Соотношение чистый долг/EBITDA за последние 12 месяцев увеличилось с 1,2 до 3,2. По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по ценам на алмазы, снизили ожидаемый объем государственных субсидий и повысили прогноз отрицательного сальдо прочих операционных доходов и расходов с учетом сложившегося уровня геологоразведочных, научно-исследовательских и социальных затрат. Также был существенно снижен прогноз прибыли от зависимых компаний и совместных предприятий в связи с продажей основной ассоциированной организации. Кроме того, срок выхода на биссектрису Арсагеры был увеличен с двух до пяти лет. В результате потенциальная доходность акций заметно сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/alrosa/itogi-1-pg-2026-g... В настоящий момент акции АЛРОСы торгуются с P/BV 2026 около 0,4 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Банк УРАЛСИБ раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi-1-pg-2026-... Процентные доходы банка составили 61,2 млрд руб., продемонстрировав снижение на 14,0% фоне сокращения процентных ставок по выдаваемым ссудам. Процентные расходы сократились на 29,8%, составив 34,0 млрд руб. на фоне снижения стоимости фондирования. В итоге чистые процентные доходы банка выросли на 19,5%, составив 27,2 млрд руб. Чистые комиссионные доходы выросли на 1,1%, составив 4,3 млрд руб. Отрицательный нетто-результат по операциям с ценными бумагами незначительно сократился и составил -2,1 млрд руб. В итоге операционные доходы до вычета резервов увеличились на 17,0%, составив 33,9 млрд руб. В отчетном периоде банк увеличил отчисления на создание резерва под кредитные убытки на 4,2% до 7,0 млрд руб. Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 10,7% до 19,2 млрд руб., главным образом, из-за увеличения затрат на заработную плату. Помимо этого, банк отразил в отчетности восстановление прочих резервов в объеме 714,7 млн руб. против 1,0 млрд руб. годом ранее. В итоге чистая прибыль банка в отчетном периоде составила 6,5 млрд руб., увеличившись на 53,9%. Отметим, что этот результат по большей части обеспечен результатом первого квартала. Во втором квартале прибыль составила только 1,2 млрд руб. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi-1-pg-2026-... По линии балансовых показателей отметим снижение объема клиентских средств с начала года на 1,4% до 585,3 млрд руб. и небольшой рост кредитного портфеля - на 1,6% до 477,2 млрд руб. В результате отношение кредитного портфеля к средствам клиентов увеличилось на 2,4 п.п. и составило 81,5%. Собственный капитал незначительно сократился до 114,7 млрд руб. По итогам внесения фактических данных мы незначительно понизили прогноз текущего года по чистой прибыли Банка УРАЛСИБ, учтя более высокий уровень операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций банка не изменилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi-1-pg-2026-... Акции Банка УРАЛСИБ торгуются исходя из P/BV 2026 около 0,3 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
📣 Индекс +0,39% при нефти +1,50% и юане +1,27%! Новостной фон: 🏠 Страны ШОС должны сделать всё, чтобы из мировой практики были полностью исключены любые провоцирования вооружённых конфликтов, — Путин. 🏠 У России нет ни причин, ни необходимости нападать на страны НАТО, — замглавы МИД РФ Грушко. ❗️ РФ согласна на мирные переговоры с Украиной, только при условии, что это будет надежный, мирный план, — глава Софведа России. ❗️ США не готовы обсуждать экономические уступки или любые иные соглашения с Россией до тех пор, пока не будет завершен украинский конфликт. ❗️ Минфин США: Бессент передал Силуанову требование остановить бои на Украине ❗️ ЕС не рассматривает ускорение выплат €90 млрд Украине, они будут выплачены в течение 2 лет, — Еврокомиссия. ❗️ Politico: Палата представителей США вернулась с каникул и планирует рассмотреть законопроект об "адских санкциях" против России 🏠 Китай готов укреплять взаимодействие и координацию со странами ШОС по Украине, — Си Цзиньпин. ❗️ КИТАЙ ГОТОВ ПРОДВИГАТЬ ТЕСНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО С РФ В ЭНЕРГЕТИКЕ - МИД КНР О ПЕРСПЕКТИВАХ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПО ГАЗОПРОВОДУ "СИЛА СИБИРИ - 2" — ТАСС 🏠 Германия обвинила Россию в атаке на аэропорт Лейпцига, — Der Spiegel. 🏠 Путин проводит встречу с президентом Ирана Пезешкианом, — СМИ. 🏠 Путин и Эрдоган проводят двустороннюю встречу в Бишкеке, — Кремль. 🏠 При ударе БПЛА по порту Усть-Луга Ленинградской области произошел пожар ❗️ Цены на новостройки в городах-миллионниках РФ за 8 месяцев выросли на 11% г/г. На вторичку - на 7% — ЦИАН 🏠 На ВЭФ-2026 могут заключить контракты на 6,3 трлн. Это станет абсолютным рекордом — Известия 🏠 РФ - Manufacturing PMI (авг) = 48.8 (ранее 50.7) Активность в промсекторе РФ резко снизилась в августе ❗️ Согласно предварительным прогнозам, Россия сократит добычу нефти в 2026 году до 17-летнего минимума — RTRS ❗️ РЕКОМЕНДАЦИЯ МИД РФ ВСЕМУ ДИПКОРПУСУ И ИНОСТРАННЫМ ГРАЖДАНАМ В КИЕВЕ ЭВАКУИРОВАТЬСЯ СОХРАНЯЕТ АКТУАЛЬНОСТЬ - МИД РФ ❗️ УИТКОФФ И КУШНЕР АКТИВИЗИРУЮТ ПЕРЕГОВОРНЫЕ УСИЛИЯ НА УКРАИНСКОМ НАПРАВЛЕНИИ - ИСТОЧНИК ТАСС ❗️ 2 СЕНТЯБРЯ - МИНФИН РФ ПРОВЕДЕТ АУКЦИОН ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ОФЗ 29031 ❗️ Бессент пообещал задушить Иран санкциями, заявил, что у США есть большая поддержка со стороны ЕС, ЕЦБ, Британии, ОАЭ и Бахрейна #новости #анализрынка #торговыеидеи #прогнозрынок #bogdanoffinvest
|
|
Компания Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/transport/transneft/itog... Общая выручка компании выросла всего на 2,9%, составив 740,1 млрд руб. Умеренный рост выручки может объясняться сочетанием тарифной индексации, изменения физических объемов транспортировки и структуры грузопотоков. При отсутствии детального раскрытия операционных показателей разделить эти факторы невозможно. Операционные расходы компании выросли на 5,5% до 560,1 млрд руб. во многом вследствие опережающего роста расходов на оплату труда и закупку материалов. В результате операционная прибыль компании снизилась на 4,3%, составив 180,3 млрд руб. Чистые финансовые доходы составили 40,2 млрд руб., сократившись на 18,6% на фоне падения процентных доходов по причине снизившихся процентных ставок по размещенным денежным средствам. Сальдо курсовых разниц стало положительным и составило 295 млн руб. против отрицательного результата 4,6 млрд руб. годом ранее. Прибыль от зависимых и совместно контролируемых компаний подскочила более чем на 60% до 16,7 млрд руб., дополнительных пояснений по данной строке Транснефть не предоставила. Неконтролирующая доля участия составила 8,9 млрд руб. Вероятно, существенная её часть связана с консолидацией НМТП, однако компания не представила детальной расшифровки. Из прочих моментов отчетности заслуживает внимания величина денежной позиции, составившей 464,8 млрд руб. Кредитный портфель компании за год уменьшился с 278,6 млрд руб. до 157,4 млрд руб. В целом можно отметить, что темпы роста выручки оказались ниже темпов увеличения операционных расходов, что привело к снижению операционной маржи. Одновременно масштабная инвестиционная программа оказывает давление на свободный денежный поток. В то же время несмотря на снижение процентных доходов, баланс компании остается устойчивым. На конец периода денежная позиция существенно превышала кредитный портфель, что формировало чистую денежную позицию и ограничивало процентный риск. По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили оценку прибыли на всем прогнозном окне на фоне более высоких затрат по ряду статей операционных расходов, и прежде всего, расходов на оплату труда. В результате потенциальная доходность акций Транснефти несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/transport/transneft/itog... Привилегированные акции компании торгуются с P/BV 2026 около 0,3 и остаются в числе наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
📊 Прогнозы инвестдомов по запасам газа EIA Среднее опросов: +17...+20 Bcf 5-летнее среднее: +33 Bcf Модель NatGasWeather: +18 Bcf 🎯 МЕДИАНА ВСЕХ ПРОГНОЗОВ: +14 Bcf #газ #ng1 #американскийгаз #фьючерсгаза #naturalgas #запасыгаза #bogdanoffinvest
|
|
Компания Газпром нефть опубликовала сокращенную отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 1 п/г 2026 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Общая выручка Газпром нефти выросла на 5,9%, составив 1,8 трлн руб., что по большей части объясняется ростом мировых цен на углеводороды, а также динамикой рублёвых цен на нефтепродукты. При этом Газпром нефть смогла нарастить добычу углеводородов до 65,6 млн т н.э (+0,9%). Объем нефтепереработки сократился на 6,4% до 20,3 млн т, что вероятно, связано с увеличением объема ремонтных работ и остановками отдельных производственных мощностей. Операционные расходы компании сократились на 5,4%, составив 1,5 трлн руб. на фоне снижения затрат на приобретение нефти нефтепродуктов на 18,7% до 286,5 млрд руб., а также уплаченных налогов на 10,9% до 463,1 млрд руб. В итоге операционная прибыль выросла почти вдвое до 395,0 млрд руб., а операционная маржа - с 11,5% до 21,0%. Чистые финансовые расходы составили 24,0 млрд руб., против доходов 4,8 млрд руб. годом ранее во многом благодаря отражению отрицательных курсовых разниц в размере 9,0 млрд руб. (положительные разницы 42,3 млрд руб. годом ранее). Процентные расходы снизились с 54,9 млрд до 38,2 млрд руб. Несмотря на это, долговая нагрузка остается существенной: консолидированный долг на конец периода достиг 1,7 трлн руб. Снижение процентных расходов, вероятно, связано не только с уровнем долга, но и с изменением его стоимости и структуры. Доходы от участия в СП выросли более чем вдвое до 29,3 млрд руб., В итоге чистая прибыль компании увеличилась более чем на 90%, составив 286,1 млрд руб. Отметим также, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды по итогам полугодия в размере 42,51 руб. на акцию. В целом компания показала достаточно сильные результаты по итогам завершившегося полугодия во многом благодаря благоприятной конъюнктуре рынка. Однако во второй половине года компании придется столкнуться с циклом инфраструктурных и макроэкономических вызовов. Прежде всего, компания столкнется с финансовыми последствиями технологических инцидентов и аварийных остановок на своих НПЗ, что может привести к снижению собственных объемов переработки и потребовать частичного замещения выпуска покупными нефтепродуктами. При неблагоприятной ценовой конъюнктуре это способно оказать давление на маржу нефтепереработки. Перенаправление сырой нефти на экспорт может частично компенсировать недополученный объем переработки, однако обычно означает отказ от части добавленной стоимости, создаваемой глубокой переработкой и реализацией нефтепродуктов. Хорошего результата можно ожидать от деятельности совместных предприятий, которые за счет дорогой нефти могут показать высокую чистую прибыль, частично перекрыв процентные расходы по внушительному долгу. Как следствие, мы ожидаем, что результаты второго полугодия окажутся более скромными, что повлечет за собой и снижение дивидендных выплат. С учетом рекомендованных за первое полугодие общий дивиденд за 2026 год может составить около 60–75 руб. на акцию. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по чистой прибыли компании на ближайшие годы, отразив улучшение операционной рентабельности, а также уточнив вклад СП в общий результат. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Акции Газпром нефти торгуются с P/BV 2026 около 0,7 и на данный момент не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
|
|
Оставить комментарий