|
|
|
1 полугодие 2025 года завершается сегодня, оно было насыщенным на инвестиционные события, но во главе всего стояла геополитика. Внешнее давление будет иметь определяющее значение и по втором полугодии, однако в связи с потенциальным продолжением снижения ключевой ставки инвестиционная повестка и отчётность эмитентов будут оказывать возрастающее влияние на рынок.
Именно поэтому важно следить за событиями на фондовом рынке нашей страны. На текущей неделе пройдут более 19 ГОСА по российским эмитентам, которые находятся на слуху у широкого круга частных инвесторов. И, конечно же, по многим эмитентам закрываются реестры на получение дивидендов, а значит еще можно успеть запрыгнуть в уходящий дивидендный поезд. Но целесообразно ли это делать?! 30 июня - годовой отчет за 2024 год от ТГК-1; 30 июня - закрытие реестра по дивидендам Арсагера, 0,15 рубля; 30 июня - закрытие реестра по дивидендам НКХП, 8,17 рублей; 30 июня - закрытие реестра по дивидендам ТНС Кубань, 50,365 рублей; 1 июля - закрытие реестра по дивидендам Россети Центр и Приволжье, 0,05 рубля; 1 июля - закрытие реестра по дивидендам Диод, 0,84 рубля; 1 июля - закрытие реестра по дивидендам НКНХ, 2,93 рубля; 2 июля - закрытие реестра по дивидендам Кристалл, 0,05 рубля; 2 июля - данные о недельной инфляции от Росстата; 3 июля - закрытие реестра по дивидендам Озон фармацевтика, 0,28 рубля; 3 июля - закрытие реестра по дивидендам Ленэнерго, 25,95 / 0,43 рублей; 4 июля - закрытие реестра по дивидендам ТНС Марий Эл, 3,28 рубля. Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼 Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
|
|
У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/7326 🎞 Ютуб-версия: 📱 ВК-версия: https://vk.com/video-221504876_456239829 🧘 Дзен-версия: https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 11:37 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 13:41 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 16:12 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 19:43 - Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля. 20:40 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти 23:17 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото 24:05 - TMF, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 24:17 - Итоги по рынку акций
|
|
У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/7314 🎞 Ютуб-версия: 📱 ВК-версия: https://vk.com/video-221504876_456239828 🧘 Дзен-версия: https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 03:48 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 04:42 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 06:35 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 09:53 - Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля. 10:50 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти 11:56 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото 13:05 - TMF, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 13:58 - Итоги по рынку акций 16:07 - GTRK, UWGN, BELU
|
|
Последние купонные доходы июня получены. На этой неделе сразу по пяти выпускам был получен пассивный доход. Самый маленький доход выплачен по облигациям РЖД. Так как тут и размер купона ниже остальных - 17,4% и количество облигаций в портфеле самое маленькое. Надо будет в начале июля увеличить долю этих бумаг, ведь выпуск долгосрочный и по мере снижения ключевой ставки стоимость выпуска будет расти как и доходность к средней по рынку. Единственное, что меня притормаживает - это текущая цена в 108,5% от номинала. В портфеле продолжают оставаться флоатеры, которые уже можно продавать, но рука не поднимается сбросить хорошие компании. Например, флоатер от Акрона - размер купона на 1,75% превышает ключевую ставку, или Совкомбанк - КС плюс 2%. Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
|
|
У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/7301 🎞 Ютуб-версия: 📱 ВК-версия: https://vk.com/video-221504876_456239827 🧘 Дзен-версия: https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 22:04 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 26:40 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 30:10 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 37:42 - Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля. 44:28 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти 46:42 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото 49:29 - TMF, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 50:40 - Итоги по рынку акций 54:54 - SPBE, GMKN, PIKK, TATN, SOXS
|
|
Компания Сегежа раскрыла сокращенную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2025 г. отметим, что представленная отчетность не учитывает завершившуюся в июне текущего года масштабную допэмиссию акций. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/segezha_grupp_sgzh/itogi... Выручка компании прибавила 7,7%, составив 24,6 млрд руб. Рост выручки был обусловлен, прежде всего, увеличением объемов продаж мешочной бумаги. Продажи бумажной упаковки, пиломатериалов и фанеры демонстрировали умеренное снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. OIBDA компании составила 2,1 млрд руб., сократившись на 16,5% вследствие увеличения производственных затрат, которые опередили темпы роста цен реализации продукции. Чистые финансовые расходы компании выросли на 44,5% до 7,4 млрд руб., в основном из-за роста процентных расходов, которые увеличились до 7,7 млрд руб. Это было связано как с увеличением долга со 136,9 млрд руб. до 157,6 млрд руб., так и с ростом стоимости его обслуживания. В результате, чистый убыток компании вырос почти на треть и составил 6,8 млрд руб. Несмотря на позитивные операционные тренды в ключевых сегментах, компания продолжает нести убытки, а OIBDA кратно отстает от процентных расходов. В результате собственный капитал компании впервые ушел в отрицательную зону, составив -5,7 млрд руб. Напомним, что в июне текущего года было завершено увеличение акционерного капитала Компании путем дополнительной эмиссии акций по закрытой подписке в пользу группы АФК «Система» и ряда внешних инвесторов. Компания разместила 62,8 млрд акций дополнительного выпуска по цене 1,8 руб. за одну акцию. Всего в результате дополнительной эмиссии Компанией было привлечено 113 млрд руб. Ожидается, что средства, полученные от размещения новых акций, пойдут на сокращение долговой нагрузки, что позволит Сегеже стабилизировать финансовое положение, снизить размер процентных расходов, а также восстановить свободный денежный поток. Финансовый эффект от сделки будет отражен в финансовой отчетности за первое полугодие 2025 г. После выхода отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/segezha_grupp_sgzh/itogi... На данный момент акции Сегежи не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Хочешь, чтобы свободные средства на торговом счете всегда работали в плюс? Теперь на FreshForex твоя крипта всегда работает на тебя - 100% годовых каждый месяц. 📌 Условия участия: 🔹 Впервые пополни торговый счет любой криптовалютой на любую сумму 🔹 Укажи промокод MY100% в чате поддержки 🔸 Пример: при свободных средствах $1000 - ты будешь получать гарантированную прибыль $83 в месяц! Почему трейдеры выбирают FreshForex? 🔹 На рынке с 2004 года 🔹 Кредитное плечо до 1:2000 - твои $100 работают как $200 000! 🔹 Мгновенное исполнение сделок 🔹 92% заявок на вывод обрабатываются в течение 15 минут 🔹 Тысячи довольных клиентов по всему миру 🎁 Успей активировать пока предложение доступно! 👉 Получить 100% годовых Внимание! Проценты рассчитываются в течение 3х месяцев с момента открытия счета. В случае снятия средств начисление процентов отменяется.
|
|
Событие, на которое следует обратить внимание сегодня: 15:30 EET. USD - Основной индекс расходов на личное потребление 17:00 EET. USD - Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана GBPUSD: 
Пара GBP/USD удерживает положительную динамику вблизи отметки 1,3735 во время азиатских торгов в пятницу. Опасения по поводу будущей независимости ФРС продолжают подрывать доллар США и создают попутный ветер для основной пары. Заявление президента США Дональда Трампа о том, что он рассматривает выбор следующего председателя ФРС досрочно, что подстегнуло новые споры о снижении ставок в США. Трамп заявил, что список потенциальных преемников Пауэлла сократился до «трех или четырех человек», не назвав при этом финалистов. Кроме того, более слабые, чем ожидалось, данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) США также привели к снижению курса доллара. Экономика США сократилась быстрее, чем ожидалось, за первые три месяца этого года, упав на 0,5%, сообщило в четверг Бюро экономического анализа США (BEA). Этот показатель оказался ниже предыдущей оценки и консенсуса рынка в -0,2%. Глава Банка Англии Эндрю Бейли предупредил ранее на этой неделе, что процентные ставки, скорее всего, продолжат снижаться. На июньском заседании центральный банк Великобритании оставил процентные ставки без изменений на уровне 4,25%, хотя трое из девяти членов Комитета по монетарной политике (MPC) проголосовали за снижение процентных ставок. Торговая рекомендация: BUY 1.3750, SL 1.3690, TP 1.3865 До 20$ за каждый лот реальными средствами - получайте гарантированный доход подключив акцию Cashback! Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
|
|
Сервис «Грузовичкоф» продолжает развивать присутствие в новых городах, используя различные стратегии для столиц и регионов страны. Несмотря на осложнение ситуации на рынке грузоперевозок, эмитент наращивает автопарк под своим управлением, что позволяет увеличить процент вывоза заказов, реализовывать более гибкую политику ценообразования и внедрять принятые в компании стандарты качества сервиса. Вызовы на рынке грузоперевозок (дефицит водителей, рост издержек) в первом квартале 2025 года спровоцировали снижение GMV сервиса на 12,5% к АППГ до 1,9 млрд руб. Однако количество выполненных заказов, напротив, выросло на 6% – отрицательная динамика совокупного оборота объясняется снижением среднего чека сервиса, что является проблемой для всех игроков грузовой отрасли. 
Сокращение объемов продаж в денежном выражении отмечается в целом в равной степени по всем направлениям деятельности компании. 
В 1 квартале 2025 г. выручка эмитента аналогично динамике GMV сократилась на 29% к АППГ. 
При этом проведенные мероприятия по оптимизации себестоимости (совершенствование бизнес-процессов, отказ от низкомаржинальных заказов) позволили сохранить величину валовой прибыли на уровне 1 кв. 2024 г. и увеличить показатель EBITDA adj на 25%. Однако возросшая более чем в полтора раза сумма процентных платежей негативно отразилась на формировании финансового результата – чистая прибыль сократилась на 4,4 млн руб. 
Показатели рентабельности за первые три месяца 2025 года продемонстрировали разнонаправленную динамику. Валовая рентабельность ввиду оптимизации затрат, составляющих себестоимость, выросла практически на 10 пунктов и составила 34,3%, тогда как коэффициент ROS сократился на 1,9 п. п. на фоне снижения чистой прибыли в отчётном квартале. Подобная динамика показателя ранее уже отмечалась: в 2021-2022 г. рентабельность деятельности также составляла 0,1%, после чего возрастала до среднеотраслевых значений (2%) в 2024 г. Несмотря на снижение прибыльности в краткосрочной перспективе, в компании ожидают, что новая стратегия по масштабированию бизнеса в дальнейшем положительно повлияет на результаты ООО «Круиз». Рентабельность по EBITDA adj, рассчитываемая за последние 12 месяцев, также приросла (с 14 до 20%) соответственно динамике показателя. 
За год валюта баланса сократилась на 5% и составила 1 174 млн руб. Значимым изменением в активе стало сокращение д/с и эквивалентов в основном ввиду возврата депозита (172 млн руб.), который был направлен на финансирование деятельности компании. Также на 17%, или 129,3 млн руб., приросла дебиторская задолженность, сформированная за счёт агентского вознаграждения за услуги агрегатора автопарками-партнёрами и комиссии за пользование программного обеспечения – доля показателя в активе баланса составляет 76%. 
Пассив баланса сократился в основном за счет кредиторской задолженности (снижение обязательств перед прочими кредиторами – компаниями отрасли грузоперевозок): изменение составило -141,2 млн руб. При этом финансовый долг, напротив, вырос за счет увеличения краткосрочных обязательств (проценты по текущим заимствованиям) на 76,7 млн руб. 
По состоянию на 31.03.2025 г. основным источником финансирования ООО «Круиз» являлись долгосрочные банковские кредиты ПАО «ТКБ БАНК», сформированные в рамках долгосрочной инвестиционной программы по наращиванию масштабов деятельности сервиса «Грузовичкоф», в размере 722,6 млн руб. и биржевые облигации в сумме 30 млн руб. Проценты по текущим обязательствам составляют 18% от всей величины задолженности. 
Долговая нагрузка компании исторически высокая, однако отношение чистого долга к EBITDA adj за последние 12 месяцев сократилось на 0,85 п. п. в сравнении с аналогичным периодом прошлого года ввиду роста операционной прибыли. Соотношение долга и собственного капитала в целом осталось на прежнем уровне, тогда как коэффициент «Долг / Выручка LTM» незначительно вырос (+0,14 п. п.). 
В июне 2025 года ООО «Круиз» погасило пятый облигационный выпуск, на протяжении всей истории размещений компания гасила обязательства по графику, не допуская просрочек и с успешным прохождением нескольких оферт.
|
|
Аналитики ВТБ обновили подборку перспективных бумаг, сделав шаг в сторону застройщиков. Неужели светлое будущее строительной отрасли не за горами? Давайте разбираться почему так произошло. ❌Все мы знаем, что для обновления любых подборок какие-то бумаги должны уйти и дать "дорогу молодым". Из топ-10 бумаг аналитики синего брокера исключили акции Новабев. Бумаги находятся под давлением из-за неопределенности с IPO сети магазинов ВинЛаб. Этот вопрос так и повис с момента одобрения решения советом директоров еще в первых числах апреля. С одной стороны, мы все понимаем, что время для первичных размещений не самое лучшее, но с другой стороны, от акций из топ-10 ждут активного роста, а не топтания на месте. ➕В итоге убрали алкогольную компанию и добавили строительную. Встречайте, Самолет в рейтинге. Фактор роста для акций компании - снижение ключевой ставки. При этом Самолет выглядит не самым худшим образом. За 2024 год выручка по МСФО выросла на 32% до 339 млрд. рублей, хотя чистая прибыль упала в 3 раза до 8,2 млрд. рублей. Чистый долг/скорректированная EBITDA = 5,7х, показатель будет в 2 раза ниже, если мы из чистого долга вычтем остатки на счетах эскроу (почти 324 млрд. рублей). Кредитный рейтинг был понижен до А в декабре 2024 года и я не исключаю дальнейшее снижение до А-. Итоговая горячая десятка выглядит следующим образом: 1. КЦ Икс 5 2. Московская биржа 3. Полюс 4. Самолет 5. Сбербанк 6. Сургутнефтегаз-п 7. Т-Технологии 8. Транснефть-п 9. Яндекс 10. ЮГК ⭐Так как в моем портфеле нет ни Самолета, ни Новабев, то с прошлого рейтинга ничего не изменилось - те же 6 из 10. Только вчера писал о лучших бумагах от Т-Инвестиций и как можете заметить при одинаковых вводных две инвестиционные компании выделили почти разные приоритеты и прогнозы. Это нам в очередной раз говорит, что не надо слепо следовать за прогнозами аналитиков, надо включать свой мозг. Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
|
|
|
|
Оставить комментарий
