|
|
|
Мы начинаем аналитическое покрытие компании ПАО «Ламбумиз» — лидера по производству картонной упаковки для молока и молочных продуктов краткосрочного хранения с долей рынка около 35%. Ключевой продукт эмитента — неасептическая упаковка из ламинированного картона для молока и молочных продуктов краткосрочного срока хранения. На её долю приходится более 80% выручки. Кроме того, компания занимается производством одноразовой посуды из бумаги и картона, а также осуществляет продажи ламинированного картона не использованного в собственном производстве. В связи с простоем конкурентов в 2022 году, связанным со сменой европейских собственников, компании удалось нарастить и стабилизировать долю рынка в сегменте упаковки для молочной продукции краткосрочного хранения на уровне 35% за счёт совершенствования технологий и увеличения ассортимента предлагаемых продуктов. Аналогичная ситуация сложилась и на рынке асептической упаковки (для продукции долгосрочного хранения), где многолетний лидер — Тетра Пак — значительно сократил свое присутствие. В 2023 году примерно треть продукции импортировалась, что всегда связано для покупателя с валютными рисками, длительностью логистических цепочек и в конечном итоге высокой стоимостью упаковки. ПАО «Ламбумиз» планирует выйти на данный сегмент в 2026-2027 году и занять одно из лидирующих мест в отрасли прежде всего за счет замещения импорта. Планируемая доля компании на этом рынке составляет 10%. Также в планах компании нарастить долю рынка одноразовой посуды до 0,2%. В рамках IPO, состоявшегося в третьем квартале 2024 года, было привлечено 802 млн руб. Рыночная капитализация компании по итогам размещения составила 8,8 млрд руб. Перейдем к рассмотрению результатов компании за 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/lambumiz-lmbz/itogi-2024... Выручка за отчетный период увеличилась на 7,1% до 2,8 млрд руб. Главным фактором роста выручки стало увеличение доходов от неасептической упаковки, объем продаж которой вырос на 13,4% достигнув 406,6 млн шт., Доходы от продаж одноразовой посуды также показали рост на 26,1%, составив 129,0 млн руб., в основном на фоне роста цен на продукцию. Доходы от продаж картона и ламинированного картона сократились до 117,04 млн руб. (-9,7%) за счет снижения цен на продукцию компании. Себестоимость, в свою очередь, выросла на 2,7% до 1,9 млрд руб.на фоне роста расходов на оплату труда, несколько компенсированного снижением прочих затрат. Коммерческие и управленческие расходы выросли на 38,1% до 391 млн руб., что обусловлено разовыми затратами, связанными с организацией IPO компании в размере 79,0 млн руб. Как следствие операционная прибыль снизилась на 9,0% и составила 358,9 млн руб. Финансовые расходы компании снизились на 64,0% и составили 49,9 млн руб. на фоне снижения кредитного портфеля на 58,0%. С учетом выросших более чем вдвое финансовых доходов, отрицательное сальдо финансовых статей снизилось на 26,2% и составило 8,5 млн руб. В итоге чистая прибыль показала снижение на 10,8% и составила 268,6 млн руб. Скорректированный на разовые расходы связанные с IPO показатель чистой прибыли за отчетный период составил 347,6 млн руб. против 301,3 млн руб. годом ранее. Ниже представлены наши прогнозы ключевых финансовых показателей на текущий год. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/lambumiz-lmbz/itogi-2024... В настоящий момент акции компании Ламбумиз торгуются исходя из P/BV 2025 около 5,6 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Группа Позитив раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 1 кв. 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_pozitiv_posi/itog... Согласно управленческой отчетности, объем отгрузок компании без НДС составил 3,8 млрд руб., что более чем в 2 раза превышает аналогичный показатель прошлого года. Такая динамика объясняется реализацией стратегии расширения клиентской базы и увеличения продаж действующим клиентам, а также переносом запуска нового продукта (PT NGFW) с конца прошлого года на первый квартал текущего. Выручка компании выросла на 7,6% до 2,3 млрд руб., в том числе продажи лицензий увеличились на 3,8% до 1,8 млрд руб., а выручка от ИБ-услуг увеличилась на 18,2% до 487 млн руб. Операционные расходы компании выросли на 23,9%, составив 4,6 млрд руб. При этом себестоимость прибавила 54,4%, составив 721,6 млн руб., на фоне почти двукратного роста амортизации НМА и удорожания стоимости материалов. Опережающим ростом отметились также маркетинговые и коммерческие расходы, увеличившиеся на 13,7% до 1,7 млрд руб. В итоге операционный убыток увеличился на 47,3%, составив 2,2 млрд руб. Финансовые расходы существенно возросли с 11 млн руб. до 1 млрд руб., что объясняется увеличением долговой нагрузки компании с 4 млрд руб. до 25 млрд руб. и ростом процентных ставок. Финансовые доходы увеличились в более чем 4 раза и составили 501 млн руб. Таким образом, чистые финансовые расходы составили 535 млн руб. Как итог, чистый убыток компании составил 2,8 млрд руб., увеличившись на 86,0%. Руководство продолжает придерживаться ориентиров по отгрузкам на 2025 год в размере 33–38 млрд руб. и планирует восстановление положительной динамики прибыли и возвращение к дивидендным выплатам по итогам текущего года. Росту объема отгрузок в текущем году также должны способствовать продажи нового решения PT NGFW (Next Generation Firewall, межсетевой экран нового поколения) и развитие бизнеса на международном рынке. На основании вышедшей отчетности, мы приняли во внимание положительную динамику отгрузок компании и повысили прогноз на текущий год в рамках гайденса менеджмента. Мы также учли реализуемые в компании программы сокращения, отразив их влияние на ФОТ и социальные отчисления. В результате, потенциальная доходность акций сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_pozitiv_posi/itog... В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2025 в районе 4,7 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s... Процентные доходы банка увеличились на 45,7% до 49,5 млрд руб. на фоне роста объема кредитного портфеля и удорожания стоимости выданных ссуд. Процентные расходы показали рост 78,6%, составив 28,9 млрд руб. на фоне роста объема и стоимости привлечения клиентских средств. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде выросли на 15,8%, составив 19,9 млрд руб. Показатель чистой процентной маржи вырос на 0,7 п.п. до 7,6%, что объясняется наличием внушительного объема бесплатных источников фондирования в структуре пассивов (около 40%). Чистые комиссионные доходы увеличились на 3,8% до 2,8 млрд руб. Отметим некоторое увеличение прибыли от операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой в размере 2,4 млрд руб. (+10,7%), главным образом, благодаря увеличению доходов от конверсионных операций, отразивших динамику клиентской активности и волатильность валютного рынка. В отчетном периоде банк распустил резервы на сумму 78 млн руб. на фоне стоимости риска в размере (-0,02%), при этом годом ранее было зафиксировано создание резервов в размере 189 млн руб. Операционные расходы банка сократились на 4,4% до 5,7 млрд руб., при этом отношение операционных расходов к операционным доходам составило 22,5%, снизившись на 4,3 п.п. В итоге чистая прибыль банка выросла на 19,3%, составив 15,5 млрд руб., что стало новым квартальным рекордом для данного показателя. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s... По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля до 760,4 млрд руб. (+1,2%). 77,5% кредитного портфеля формируют кредиты корпоративным клиентам, 22,5% – кредиты частным клиентам. Корпоративный кредитный портфель вырос на 0,2% и составил 589 млрд руб. Розничный кредитный портфель вырос на 5,1% и составил 170,7 млрд руб. Средства клиентов выросли на 1,5%, составив 721,4 млрд руб., при этом 61% средств клиентов составили средства физических лиц, 39% – средства корпоративных клиентов. В результате показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов находится на отметке выше 100%. Собственный капитал Банка с начала года увеличился на 7,7% до 217,0 млрд руб. В результате норматив достаточности основного капитала Банка составил 19,5%; норматив достаточности собственного капитала составил 22,2% при регуляторном минимуме 6% и 8% соответственно. По состоянию на конец 1 кв. 2025 г. на казначейском счете в реестре акционеров оставалось 11,7 млн шт. выкупленных акций, которые по решению Общего собрания акционеров были погашены в мае текущего года. Напомним также, что в рамках объявленной летом прошлого года программы выкупа собственных акций банк приобрел всего 460 тыс. шт. из 20 млн шт., определенных в качестве максимального количества выкупаемых акций. Срок данной программы истек в январе текущего года. Вместе с выходом отчетности Банк подтвердил свои ожидания по ряду ключевых параметров: росту кредитного портфеля на 7-9%, стоимости риска около 100 б.п., отношению доходов к расходам менее 30%. Результаты работы банка выглядят весьма впечатляюще на фоне других публичных банков. Особенно это касается выросшей чистой процентной маржи, а также исключительно высоких коэффициентов достаточности собственного капитала. Последнее обстоятельство особенно важно, поскольку открывает дорогу к долгосрочной реализации на практике принципов модели управления акционерным капиталом, прежде всего, в части распределения прибыли путем выплаты дивидендов и выкупа собственных акций. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогнозы по чистой прибыли компании на фоне более высокого роста чистых процентных доходов, более низких операционных затрат, а также снижения уровня резервирования. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s... В настоящий момент обыкновенные акции банка торгуются исходя из P/E 2025 около 3,0 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Если Вы решили продать акций «Роснефть» можно обратиться в компанию «МигБрокер», скупающему акции в любом городе России. Ключевые преимущества сотрудничества с нами: Компания «МигБрокер» платит деньги сразу, до подписания документов о переходе прав на акции. Все налоги и комиссии мы берем на себя. Высокая стоимость акций - мы платим лучшую цену за ваши акции, исходя из котировки акций «Роснефть» на сегодня. Быстрая оплата - вы получите денежные средства сразу. Простой и прозрачный процесс - мы берем на себя все организационные вопросы. 8-985-268-23-01 или пишите в WhatsApp Работаем без выходных с 9-00 до 22-00 Наш сайт МигБрокер.Ру Если вы решили продать акции «Роснефть», свяжитесь с нами прямо сейчас. Мы готовы обсудить все детали и сделать вам максимально выгодное предложение. Компания «МигБрокер», является профессиональным участником рынка ценных бумаг, покупка акций совершается по всем правилам и законам РФ.
|
|
GBPUSD: 
Пара GBP/USD восстановилась после потерь предыдущей сессии и торговалась вблизи уровня 1.3300 в ходе азиатской сессии в понедельник. Восстановление в основном обусловлено возобновлением давления на доллар США (USD) после того, как агентство Moody's Investors Service понизило кредитный рейтинг США на одну ступень, с Aaa до Aa1. В качестве основных причин для беспокойства агентство назвало растущий уровень долга и увеличивающееся бремя процентных выплат. Этот шаг совпадает с предыдущими понижениями рейтинговых агентств Fitch Ratings в 2023 году и Standard & Poor's в 2011 году. По прогнозам Moody's, к 2035 году федеральный долг США вырастет примерно до 134 % ВВП по сравнению с 98 % в 2023 году. Дефицит федерального бюджета увеличится почти до 9 % ВВП, что будет вызвано ростом расходов на обслуживание долга, увеличением расходов на социальные выплаты и снижением налоговых поступлений. Ряд слабых экономических показателей США усилил ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой в этом году. В частности, индекс потребительских настроений Мичиганского университета резко упал до 50,8 в мае с 52,2 в апреле, что стало самым низким показателем с июня 2022 года и пятым подряд месячным снижением. Аналитики прогнозировали рост до 53,4. Несмотря на эти неблагоприятные факторы, доллар США может получить некоторую поддержку от ослабления напряженности в мировой торговле. Предварительное торговое соглашение между США и Китаем предполагает значительное снижение тарифов - Вашингтон снизит пошлины на китайские товары со 145% до 30%, а Пекин - со 125% до 10%. Рыночные настроения также поддерживаются оптимизмом по поводу возможной ядерной сделки между США и Ираном и предстоящих переговоров между президентом США Дональдом Трампом и президентом России Владимиром Путиным, направленных на деэскалацию конфликта на Украине. Тем временем фунт стерлингов (GBP) набирает обороты, чему способствовали более сильные, чем ожидалось, данные по ВВП Великобритании, опубликованные в четверг. Как месячные, так и квартальные показатели продемонстрировали уверенный экономический рост, подкрепив ожидания того, что Банк Англии (BoE) может сохранить текущую процентную ставку, если инфляция останется неизменной или ускорится еще больше. Торговая рекомендация: BUY 1.3315, SL 1.3250, TP 1.3400 До 20$ за каждый лот реальными средствами - получайте гарантированный доход подключив акцию Cashback! Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
|
|
Семь эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонные выплаты по десяти выпускам на сумму 41 731 815,79 руб. Также запланировано частичное досрочное погашение по бумагам серии Ультра-БО-01 в объёме 8% от номинала. Выплата на одну облигацию составит 80 руб., на все бумаги в обращении — 2 238 960 руб. Выпуски, по которым запланированы выплаты: -
ПЮДМ-БО-П02 -
Нафтатранс плюс-БО-04 -
Нафтатранс плюс-БО-05 -
Нафтатранс плюс-БО-06 -
СЕЛЛ-Сервис-БО-01 -
Ультра-БО-01 -
Нэппи Клаб-БО-01 -
Хромос Инжиниринг-БО-03 -
Хромос Инжиниринг-БО-01 -
Ю Ди Пи Авто-БО-01
|
|
Все события этой инвестиционной идеи собрал для вас в один пост, чтобы вы не пропустили ничего важного. 19 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Софтлайн; 19 мая - заседание совета директоров по дивидендам Промомед; 19 мая - заседание совета директоров по дивидендам Группа Элемент; 19 мая - закрытие реестра по дивидендам Мать и дитя, 22 рубля; 20 мая - операционные итоги за 1 квартал от Промомед; 20 мая - заседание совета директоров по дивидендам Нижнекамскшина; 20 мая - заседание совета директоров по дивидендам Циан; 21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от МТС; 21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Русагро; 21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Мосбиржи; 21 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Циан; 21 мая - операционные итоги за 4 месяца от Банк СПБ; 21 мая - заседание совета директоров по дивидендам Камаз; 21 мая - заседание совета директоров по дивидендам Газпром; 21 мая - данные о недельной инфляции от Росстата; 22 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Т-Технологии; 23 мая - отчет по МСФО за 1 квартал 2025 года от Озон Фармацевтика; 23 мая - день инвестора Группы Позитив; 23 мая - заседание совета директоров по дивидендам Руснефть. Всем желаю успешной инвестиционной недели💼 Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
|
|
Дивидендное ралли понемногу разбавляет геополитический фон, в котором наш фондовый рынок находится уже 3 месяца подряд. Но при этом на неделе инвесторы проявляли сдержанность в своих решениях, смотря в сторону стамбульских переговоров.
В итоге за неделю мы имеем следующую динамику бумаг, входящих в индекс Московской биржи. 🥇Топ-5 лучших компаний: 1. Фосагро +6,4% - рекомендованные дивиденды, которые к тому же оказались выше ожиданий рынка, делают своё дело. Наконец-то гиганты российского рынка радуют маленьких инвесторов. 2. Совкомбанк +4% - прибыль за 1 квартал упала на 50%, а акции растут - инвесторы как обычно удивляют с выбором. 3. МКБ +2,3%. 4. Хэдхантер +1,9% - тоже поманил дивидендами. 5. ПИК +1,8%. 💩Топ-5 худших компаний: 1. Полюс -4,7% - акции компании следуют за мировыми ценами на золото, которые на неделе активно снижались. 2. Селигдар -4,3% - аналогичная ситуаций с Полюсом. 3. Газпром -2,7% 4. Ростелеком -2,2% - благодаря слабой отчетности и сокращению чистой прибыли. 5. Мечел -2,2%. Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
|
Итоги недели 12-16.05.2025: ММВБ: +2787р (0.42%, индекс ММВБ -0.37%) ММВБ2: +47р (0.04%) РТС2: +1284р (4.03%) Итого: +4118р (0.50%)
|
|
Переговоры в Стамбуле состоялись - это факт и это несомненно очередной важный шаг к решению конфликта. Рынок в моменте отреагировал ростом, но как это часто бывает к закрытию основной торговой сессии рост сошел на нет. Не стоит забывать, что к выходным обычно трейдеры закрывают свои позиции. Таким образом, индекс Московской биржи показал символическую динамику на 📈+0,01%, остановившись на отметке в 2 840,34 пункта. В лидерах роста акции ФосАгро 📈+3,4%. Вчера наблюдательный совет рекомендовал выплатить 201 рубль дивидендов на одну акцию по итогам 1 квартала 2025 года. Совкомбанк 📈+1,2% отчитался о росте комиссионных доходов в 1 квартале по МСФО на 63% до 9 млрд. рублей, но при этом процентные доходы сократились на 2% до 35 млрд. рублей. В итоге чистая прибыль упала на 50% год к году до 13 млрд. рублей. Негативная динамика вызывает вопросы. Банк СПБ в свою очередь тоже отчитался по МСФО за 1 квартал, но ростом по всем направлениям. Так, ЧПД вырос на 15,8% до 19,9 млрд. рублей, а ЧКД вырос на 3,8% до 2,8 млрд. рублей. Банк отметил рост как розничного, так и корпоративного кредитного портфелей, что в итоге дало рост чистой прибыли на 19,3% до15,5 млрд. рублей. Перегретые акции банка прибавляют 📈+1,4%. Акции Т-Технологий очистились от дивидендной нагрузки в размере 32 рублей на одну акцию. Бумаги корректируются на 📉-0,7%, а дивидендный гэп, скорее всего, будет закрыт уже в начале следующей недели. Площадка Хэдхантер 📈+2,5% отчиталась о росте выручки в 1 квартале по МСФО на 11,7% до 9,6 млрд. рублей и сокращении чистой прибыли год к году на 13% до 4,4 млрд. рублей. Со слов руководителя компании они могут выплатить промежуточные дивиденды за 1 полугодие в размере около 200 рублей на одну акцию. ЦБ зарегистрировал дополнительную эмиссию акций ВК 📈+0,1% в размере порядка 354 млн. акций по цене 324,9 рубля за бумагу. Таким образом, уставной капитал компании может вырасти в 2,6 раза. Минимальная планка для получения статуса квалифицированного инвестора по уровню годового дохода была установлена Банком России в размере 12 млн. рублей. Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
|
|
|
|
Оставить комментарий
