|
|
|
Первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин отметил признаки охлаждения экономики: замедление инфляции, снижение потребительской и кредитной активности, а также неблагоприятную сырьевую конъюнктуру. «Говорить о переохлаждении преждевременно — по нашим оценкам, рост ВВП в 2025 году составит 1,5%», — уточнил он, подчеркнув структурные ограничения, включая дефицит трудовых ресурсов. Ведяхин ожидает активного снижения ключевой ставки ЦБ: «На ближайшем заседании в июле ставка может снизиться на 2 п.п. до 18%, а к концу года — до 15-16%». Это более резкое смягчение, чем прогнозировалось ранее. По его словам, ЦБ готов гибко реагировать на изменения и может ускорить снижение при сохранении крепкого курса рубля или корректировке бюджетного правила. Эксперт подчеркнул, что Центробанк уже начал смягчать политику, следуя своей осторожной риторике. Такие меры помогут сбалансировать риски экономического замедления при сохранении макроэкономической стабильности. 😁Уже не первый эксперт говорит о скором понижение. Ждем, надеемся и верим :) Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉
|
|
Гендиректор СПБ Биржи Евгений Сердюков в кулуарах Финансового конгресса Банка России заявил, что Биржа ведет переговоры о старте торгов заблокированными из-за санкций иностранными акциями уже этим летом. «Очень надеюсь, что летом все получится», — отметил Сердюков, подчеркнув стремление биржи найти решение, которое «удовлетворит всех участников». Торги будут проводиться только в российском пуле ликвидности с расчетами в рублях, без изменения нетто-позиций в иностранных депозитариях. Сердюков указал на сложности организации таких торгов: «С одной стороны, есть спрос на покупку заблокированных активов даже с дисконтом, с другой — мы не хотим навредить инвесторам». Биржа рассматривает разные варианты, так как внебиржевые сделки могут привести к налогу на материальную выгоду, а биржевые — создать проблемы с переоценкой активов у управляющих компаний. Несмотря на санкции против самой СПБ Биржи (действуют с ноября 2023 года), площадка продолжает прорабатывать механизм торгов. Инвесторы смогут покупать и продавать бумаги, но права на дивиденды и операции за пределами России останутся заблокированными до получения лицензии OFAC. Вопрос обсуждается с ЦБ и участниками рынка. 😁 Верим СПБ Бирже? Стали бы продавать свои заблокированные зарубежные активы с дисконтом? Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉
|
|
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами Последний обзор по Магниту делал 29 мая, тогда акции стоили 3970, я считал, что мы сделаем движение вниз до ~3800, от туда дойдем до 200-дневной в район 4000, а от туда 50/50 — либо идем дальше вниз, либо начинаем расти. Именно так и случилось. Дошли до 4040, от туда начали уходить вниз и сейчас торгуемся по 3624. Давайте посмотрим, ждать ли падения вниз или есть надежда :) 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 4,69B$ ▪️ P/E — 8.4 ▪️ P/S — 0.12 ▪️P/B — 2.13 ▪️EPS — 432.76 ₽ ▪️EBITDA — 290.9B р. ▪️EV/EBITDA — 3.99 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали чуть дешевле по метрикам. Отчета за 1КВ2025 еще не было, посмотрим новости, график из нового. 🗞 Новостной фон ▪️Магнит объявил о запуске нового направления — контрактного производства продуктов питания. Теперь ритейлер выпускает продукцию не только под собственными марками, но и по заказу внешних компаний. ▪️«Магнит» сокращает число жестких дискаунтеров. Этот формат требует больших инвестиций ▪️Магнит и Masan Group, ведущая продовольственная корпорация Вьетнама, открыли первый корнер российских товаров во Вьетнаме ▪️«Магнит» пытается избавиться от своих гипермаркетов, сосредоточившись на развитии форматов поменьше — магазинов «у дома». ▪️«Магнит» запускает новый формат торговых точек под названием «Заряд от Магнита». Это небольшие магазины в шаговой доступности с акцентом на готовую еду. Первые точки откроют в Москве в июле. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 14%, а в 2023 году падал на 24%. В рамках 6 лет по СК компания находится на одном месте. ▪️Чистый долг в 2024 году вырос на 20% до 788B р. В 2023 году долг рос на 19%. ▪️Net Debt / EBITDA — 2.71, это уже довольно высокий уровень долговой нагрузки, но еще не критичный. ℹ️ Собственный капитал в этом году вырос по сравнению с падением в 2023 — это важно. Уровень долговой нагрузки стал повыше, но в другие годы бывал еще выше. Финансовое здоровье нормально, есть некоторый позитив. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 20% превысив 3T р., это максимум за всё время существования компании. В 2023 году выручка росла на 8%, ▪️Прибыль по итогу 2024 года сократилась на 24%, а в 2023 году росла на 110%. ▪️Свободный денежный поток сократился на 51% в 2024 году до 37B р. с 75B р. 🆚 Сравнение с конкурентами Вторая по капитализации компания в секторе после ИКС 5. По метрикам оценивается в среднем по рынку. По долговой нагрузке немного хуже рынка. По метрикам рентабельности немного слабее рынка. По росту выручки за 5 лет лучше рынка. 🤑 Дивиденды 2020–8,28%, 2021–13,86%, 2022-2023 — не было выплат, 2024–12,21%. Выплаты за 2024 год в 2025 году решили не производить. 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ за рост. Нисходящий тренд не закончился. Думаю, что мы можем еще какое-то время попадать в район ~3400-3450, от туда подрастем в район 3800 и там снова окажется ситуация 50/50 — либо падаем дальше, либо выходим уже в рост наконец. Посмотрим что будет дальше. 🧠 Выводы Очень понравились новости компании. Делают перегруппировку бизнеса. Усиливают, налаживают, открывают новые форматы. Прям видно их кипучую деятельность. Молодцы. Я думаю, что результаты этой деятельности станут заметны в 3-4 кварталах, а в 1-2 скорее всего все будет не очень радужно. Отчеты за 1-2 кварталы могут еще усилить давление на акции. Но увидим точнее в отчете за 1 квартал, верно ли моё предположение. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉 Как вам разбор и вывод?
|
|
Праздничная эпопея с июльскими дивидендами подходит к концу. Сегодня завершающая четвертая часть и завершающий богатый котик. Даже как-то символически, что серия постов о дивидендах заканчивается эмитентами из финансовой сферы.
Предыдущие части открыты для ознакомления по ссылкам: Дивиденды июля. Кто, сколько и когда? (часть 1) Дивиденды июля. Кто, сколько и когда? (часть 2) Дивиденды июля. Кто, сколько и когда? (часть 3) Так кто же они - последние эмитенты, закрывающие реестры в июле? 1. Т-Технологии (за 1 квартал 2025 года) - наша новая восходящая дивидендная звезда, у которой есть только один недостаток, - на дивиденды направляется только 30% от чистой прибыли. Пока что дивидендная доходность достаточно низкая, но синергия двух банков и крупного холдинга позволит наращивать чистую прибыль, что должно вылиться в рост дивидендов. Размер дивиденда - 33 рубля Дивидендная доходность - 1,0% Дата закрытия реестра - 17.07.2025г. 2. Аэрофлот (за 2024 год) - после долгих лет убытков вернулся к выплате дивидендов. Дивидендная доходность средняя и типичная для государственных компаний. На доходность стоит смотреть в позитивном ключе, ведь все-таки не ноль. Размер дивиденда - 5,27 рублей Дивидендная доходность - 8,1% Дата закрытия реестра - 18.07.2025г. 3. Сбербанк (за 2024 год) - мы все говорим вот Сбер, вот Сбер, а дивидендная доходность ведь совсем низкая, даже ниже текущей акционной ставки по вкладам... Размер дивиденда - 34,84 рубля Дивидендная доходность - 11,0% Дата закрытия реестра - 18.07.2025г. 4. Роснефть (финальные за 2024 год) - одна из самых стабильных компаний по выплатам дивидендов, правда не самая стабильная по их росту. Размер дивиденда - 14,68 рублей Дивидендная доходность - 3,4% Дата закрытия реестра - 20.07.2025г. ⭐Из этой скромной выборки в моем портфеле присутствуют обе финансовые компании. Сбербанк в лидерах портфеля (а как же иначе?!) с удельным весом в 13,5% и средней 174 рубля. И новичок портфеля Т-Технологии с удельным весом в 2,1%. Оба эмитента были куплены на долгий срок или даже навсегда. Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
|
Итоги недели 30-04.07.2025: ММВБ: -2591р (-0.38%, индекс ММВБ -0.16%) ММВБ2: +718р (0.57%) Итого: -1873р (-0.22%)
|
|
У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/7396 🎞 Ютуб-версия: 📱 ВК-версия: https://vk.com/video-221504876_456239838 🧘 Дзен-версия: https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 28:28 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 32:27 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 36:00 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 46:46 - Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля. 54:50 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти 1:02:14 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото 1:03:25 - TMF, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 1:04:27 - Итоги по рынку акций 1:06:08 - AFLT
|
|
Когда паника мой метод, час и день.
|
|
Московская биржа и ведущие брокеры, включая Т-Инвестиции и Альфа-банк, приостановили торги акциями «Южуралзолота» (ЮГК) после иска Генпрокуратуры об обращении активов компании в доход государства. «С 4 июля приостанавливаем совершение сделок с акциями ПАО „ЮГК“ — выполняем определение суда», — сообщили в «Альфа-инвестициях». Акции золотодобывающей компании за два дня потеряли более 30% стоимости перед остановкой торгов при капитализации 106 млрд рублей. Причиной стало расследование в отношении основателя компании Константина Струкова, который, по версии следствия, незаконно совмещал должность вице-спикера Заксобрания Челябинской области с управлением бизнесом. «На текущий момент операции инвесторам доступны, но при поступлении предписаний мы будем обязаны их выполнить», — заявил представитель «БКС Мир инвестиций». Генпрокуратура утверждает, что Струков использовал служебное положение для принятия выгодных его бизнесу решений. Обыски в офисах компании проводились в рамках уголовного дела, но задержаний не последовало. Брокеры начали принудительно закрывать короткие позиции по акциям ЮГК, ожидая дальнейшего развития событий. 😁 Ситуация, конечно, сложная. Национализация звучит не приятно. Пока не ясно, что получат акционеры компании и получат ли. Но я надеюсь, что заберут долю у Струкова, а обычные акционеры не пострадают. Также и с облигациями не должно по идее ничего случится. Ждём продолжения истории... Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉
|
|
Сектор: Энергетика — Добыча нефти; газа и потребляемого топлива Последний обзор по Лукойлу делал 21 мая, тогда акции стоили 6628 ₽, я ожидал боковика 6330-6950. По факту акции росли до 6830, а после стали падать до текущих 6130 на момент написания. Плюс-минус в рамках того боковика, что я предполагал в прошлый раз. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 53.86B$ ▪️ P/E — 5.01 ▪️ P/S — 0.49 ▪️P/B — 0.62 ▪️EPS — 1225 ₽ ▪️EBITDA — 1.678T р. ▪️EV/EBITDA — 1.91 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали по метрикам немного дешевле, отчета за 1КВ2025 еще не выходил. 🗞 Новостной фон ▪️ЛУКОЙЛ подписал соглашение о разведке и добыче нефти блока South Wadi El-Sahl в Восточной пустыне Египта ▪️ЛУКОЙЛ выкупил у австрийской OMV дополнительные 5% в стратегическом газовом проекте Hail & Ghasha на шельфе Абу-Даби, доведя свою долю до 10%. Сумма сделки составила $594 млн. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 8% до 6,892T р. В 2023 году СК вырос на 42%. ▪️Чистый долг отрицательный и за 2024 год он увеличился на 34% до минус 1,046T р. ▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. ℹ️ Темы роста в 2024 году замедлились, но продолжали расти. Финансовое здоровье хорошее. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка по итогу 2024 года выросла на 9% В 2023 выручка упала на 16%. ▪️Прибыль упала на 27% в 2024 году. А в 2023 году прибыль выросла на 50%. ▪️Свободный денежный поток сократился на 9% в 2024 году. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Новых прогнозов нет. Два старых от 30 августа 2024 по 14 апреля 2025 — от 9750 до 11499 ₽ за акцию. 🆚 Сравнение с конкурентами По капитализации компания занимает 2 место в своей отрасли и является одной из крупнейшей компанией России. По метрикам Лукойл оценивается в среднем по сектору. По метрикам рентабельности Лукойл в настоящий момент выглядит чуть менее эффективно, чем в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет Лукойл оценивается хуже отрасли. 🤑 Дивиденды 2021–8.14%, 2022 —17,15%, 2023–14,23%, 2024–13,78%. В 2025 уже была отсечка в 7,92% или 541 ₽ на акцию, вероятно будет еще одна выплата к концу года. Финансовое здоровье компании говорит о том, что с дивидендами в ближайшее время проблем не будет. 📈 Технический анализ Находимся в боковике с середины 2023 года 6000-8000 ₽. Сейчас подходим к нижней границе этого боковика. Индикаторы предполагают еще небольшое снижение и скорый откат. Идёт снижение объёмов, но с ликвидностью проблем нет. Ожидаю снижения до ~6000, а от туда рост-отскок. Как я это вижу отобразил на графике. 🧠 Выводы Компания находится в режиме ожидания. Развивается, но темы роста снижены различными факторами: геополитика не дает расширяться на привычных ранее рынках, пытаются идти на другие (судя по новостям). Сама компания высоко эффективная, сильно развивалась в до-СВО-годы за пределами России и хорошо зарабатывала на других рынках, имела высокую диверсификацию. Сейчас же есть сложности. А российский рынок имеет свои внутренние проблемы связанные со ставкой и тому подобное, что в том числе и на нефтегазовых компаниях отражается. В целом пока ожидания — нахождения всё в том же боковике, 6-8К «глобально» и 6-7К в ближайшие месяцы. Выхода существенно ниже 6000 не ожидаю, а если там окажемся внезапно, то это будет отличная возможность взять хорошую компанию по низкой цене. И ждём отчет за 1КВ2025. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉 Как вам разбор и вывод?
|
|
Продолжаю нашу ежедневную рубрику «куда пойдем» мы с пяточком. Вчера индекс МосБиржи вырос на 0.29% или 2823 пунктов, а на утро падаем, сейчас торгуемся по 2795. Давайте посмотрим основные моменты влияющие на рынок к настоящей минуте. 🗞 Новостной фон ▪️Путин почти час обсуждал с Трампом Украину и Ближний Восток Трамп по итогам беседы с российским лидером Владимиром Путиным заявил, что не удовлетворен ситуацией вокруг Украины и считает, что прогресса нет. «У нас состоялся разговор. Во время этой довольно длительной беседы мы обсудили множество вещей, включая Иран. Мы также поговорили о конфликте на Украине, я недоволен [ситуацией]», - заявил Трамп. «Нет, я не достиг прогресса», - отметил Трамп, отвечая на вопрос относительно возможных подвижек в урегулировании украинского кризиса. ▪️Трамп заявил, что США продолжают передавать военную помощь Украине «Мы поставляем оружие, мы работаем с ними, чтобы помочь им. Но мы должны быть уверены в том, что нам самим хватит [вооружений]», - сказал Трамп, отвечая на вопросы журналистов на военной базе Эндрюс под Вашингтоном. 💰Корпоративные события Очередной день без особо значимых корпоративных событий. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, которые будут иметь право на получение дивидендов для следующих компаний: МТС, ИНАРКТИКА, Россети Урал, МГКЛ, Абрау-Дюрсо, Ламбумиз, ЧКПЗ. 😁Поговорили Трамп и Путин, но никакой конкретики, видимо никак договорится не могут. Корпоративных событий тоже считай нет. Значит будем двигаться чисто по тех. анализу. По ТА на мелких тайм-фреймах типа часовика есть еще потенциал для коррекции. На дневном ТФ индикаторы все также за рост. Думаю будет снова слабое движение вниз по итогу дня, если не будет какая-то сильная новость. Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉 Индекс МосБиржи, куда сегодня?
|
|
|
|
Оставить комментарий
