|
|
- ЛУКОЙЛ, один из лидеров российской нефтяной отрасли, опубликовал консолидированную финансовую отчетность за 2025 год, а также объявил рекомендацию совета директоров по финальным дивидендам за прошлый год.
- Динамика выручки и операционной прибыли от продолжающейся деятельности ЛУКОЙЛ оказалась в рамках ожиданий аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции и обусловлена снижением рублевых цен на нефть в 2025 году.
- Компания получила убыток от списания инвестиций в зарубежные активы, однако реализация данных активов в будущем может привести к их положительной переоценке при закрытии сделки.
- Рекомендованный размер финальных дивидендов оказался немного выше ожиданий аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, при этом дивидендная доходность за 2025 год, по оценкам аналитиков, является одной из самых высоких в секторе.
- Компания сохраняет финансовую устойчивость благодаря наличию чистой денежной позиции (226 млрд рублей на конец 2025 года), при этом аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают, что текущая рыночная конъюнктура будет способствовать улучшению результатов компании в первом полугодии 2026 года и считают акции ЛУКОЙЛ интересными для покупки.
Главные цифры Выручка от продолжающейся деятельности снизилась на 14,8% г/г, до 3768 млрд рублей, на фоне снижения рублевых цен на нефть. Операционная прибыль снизилась на 50,2% г/г, до 527 млрд рублей, вследствие снижения выручки, а также роста операционных и коммерческих расходов. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности сократилась на 87,8% г/г и составила 97 млрд рублей. Снижение показателя произошло на фоне снижения операционной прибыли, роста прочих расходов и получения убытка по курсовым разницам. По итогам 2025 года компания получила чистый убыток в размере 1060 млрд рублей после прибыли в сумме 852 млрд рублей в 2024 году. Отрицательный финансовый результат обусловлен убытком от прекращенной деятельности в размере 1157 млрд рублей вследствие получения убытков от обесценения/списания зарубежных активов после введения ограничительных мер США против компании осенью 2025 года. Чистый долг на конец 2025 года остался отрицательным и составил минус 226 млрд рублей после минус 1046 млрд рублей на начало прошлого года. Динамика чистого долга обусловлена снижением суммы денежных средств в отчетном периоде на 882 млрд рублей. Дивиденды Совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров принять решение о выплате финальных дивидендов за 2025 год в размере 278 рублей на одну акцию (потенциальная доходность 4,8%). Последний день покупки акций для получения дивидендов — 30 апреля 2026 года. В случае одобрения акционерами, общая сумма дивидендов за 2025 год с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов может составить 675 рублей (соответствует доходности 11,6%). Чтобы инвестировать в акции на Мосбирже, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции. Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции Дисклеймер Данный справочный и аналитический материал подготовлен исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменения их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований, не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов.
|
|
Компания открыла возобновляемую кредитную линию на сумму в 300 млн руб. Средства эмитент направит на пополнение оборотного капитала и погашение задолженности перед другими банками. ООО «СЕЛЛ-Сервис» сообщило о заключении существенной сделки с АО «Альфа-Банк» на своей странице на сайте АЗИПИ. Компания открыла возобновляемую кредитную линию с лимитом в 300 млн руб. Как указано в сообщении эмитента, цель кредитной линии — пополнение оборотных средств и погашение задолженности перед другими банками. Финансовый директор Светлана Киберева: «Полученный лимит покрывает текущие потребности в оборотном капитале и формирует запас ликвидности в преддверии оферты по выпуску БО-01 и полного погашения бумаг серии БО-П02. Погашение обязательств по облигациям и кредитам планируем осуществлять за счёт собственных средств компании, а новая кредитная линия позвоит компенсировать выбывающий оборотный капитал, обеспечивая своевременное исполнение всех обязательств. Условия кредитования, включая процентную ставку, комфортны для нас и полностью соответствуют рыночной конъюнктуре. Продолжающееся сотрудничество с банками отвечает сложившейся структуре кредитования „СЕЛЛ-Сервис“ и служит дополнительным подтверждением платежеспособности компании».
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/10759 или на других платформах: 📱 Рутуб https://rutube.ru/video/44d0af9681a86d2b4ededf3... 📱 ВК https://vkvideo.ru/video-221504876_456240258 📱 Ютуб 📱 Дзен https://dzen.ru/bogdanoffinvest 💗 Пульс https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Bogd... 00:00 - Логика рынка 03:20 - Торговые идеи, Новостной фон 16:14 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 17:26 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 19:36 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 22:30 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 23:03 - Фьючерс на газ, Природный газ США, 23:30 - Нефть, Фьючерс нефти 23:54 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 24:38 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 25:19 - Итоги по рынку акций 26:46 - TTLK, MOEX
|
|
СберИнвестиции в очередной раз перетасовали рейтинг самых перспективных компаний российского фондового рынка в краткосрочном горизонте. Причина внесения правок была связана с ближневосточным кризисом и новой волной волатильности нашего рынка.
На фоне ожидания девальвации рубля акции ряда компаний откатились, так как инвесторы пересмотрели перспективные для них отрасли, но на этой неделе ЦБ не стал поднимать курс доллара по причине роста предложения иностранной валюты. В этой ситуации эксперты обратили внимание сразу на 2 компании, акции которых с начала марта скорректировались без фундаментальных оснований - это Озон и Яндекс. Первый упали на 6%, вторые - вообще на 9%, а значит в этих бумагах появились перспективы (хотя они никуда не исчезали). Чтобы добавить эти 2 компании в рейтинг надо из него кого-то попросить... В марте из подборки были исключены Ростелеком и Норникель. У первого эмитента нет краткосрочных факторов роста. Абсурд ситуации заключается в том, что их не было и в феврале, но компанию зачем-то активно двигают. У второй компании более адекватная причина для исключения и она связана с рисками коррекции цен на цветные металлы. Итоговая подборка выглядит так: 1. Озон, целевая цена - 7 100 рублей, потенциал роста 63%; 2. Хэдхантер, целевая цена - 4 400 рублей, потенциал роста 47%; 3. Т-Технологии, целевая цена - 4 800 рублей, потенциал роста 45%; 4. Яндекс, целевая цена - 6 000 рублей, потенциал роста 40%; 5. Татнефть, целевая цена- 875 рублей, потенциал роста 35%; 6. Полюс, целевая цена - 3 000 рублей, потенциал роста 31%; 7. Сбербанк, целевая цена - 404 рубля, потенциал роста 27%; 8. Дом РФ, целевая цена - 2 750 рублей, потенциал роста 27%; 9. Транснефть-п, целевая цена - 1 650 рублей, потенциал роста 18%; 10. Русал, целевая цена - 47 рублей, потенциал роста 14%; 11. Новатэк, целевая цена - 1 500 рублей, потенциал роста 9%. И еще немного абсурда в подборку. Двенадцатой компанией в списке является Роснефть с прогнозом по цене ниже рыночной на сегодня. Если СберИнвестиции так верят в акции Роснефти, то может быть стоит пересмотреть краткосрочный целевой ориентир... Всегда поражался способности брокерских аналитиков сидеть сразу на двух стульях. 🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
|
|
Событие, на которое следует обратить внимание сегодня: 09:00 EET. GBP - Индекс потребительских цен GBPUSD: 
GBP/USD держится возле 1,3430 и сохраняет поддержку со стороны ожиданий по ставке Банка Англии. На заседании 19 марта регулятор единогласно сохранил ставку на уровне 3,75% и подчеркнул, что рост мировых цен на энергию уже влияет на стоимость топлива и коммунальных услуг для британских домохозяйств. Банк Англии дал понять, что готов реагировать, если внешний шок начнет сильнее переходить во внутренние цены. Поддержку стерлингу дает и рынок облигаций. По данным Reuters, доходность двухлетних британских бумаг в марте выросла примерно на 60 базисных пунктов, и участники рынка на время даже начали допускать не снижение, а повышение ставки позднее в этом году. Это усилило привлекательность фунта относительно других европейских валют и вернуло спрос на стерлинг после слабого начала месяца. Слабые места у фунта есть: свежий опрос KPMG показал ухудшение потребительских настроений из-за опасений по поводу цен на продукты и энергию. Но для валютного рынка сейчас важнее разница в процентных ожиданиях и готовность Банка Англии держать жесткую линию дольше. Пока этот фактор сильнее, базовый сценарий на текущую дату остается умеренно восходящим для GBP/USD. Торговая рекомендация: BUY 1.3430, SL 1.3400, TP 1.3520 До 20$ за каждый лот реальными средствами - получайте гарантированный доход подключив акцию Cashback! Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
|
|
Если вы, как и я, любите истории с загадкой и атмосферой, то фильм Отель «У погибшего альпиниста» — отличный выбор. Здесь нет дешёвых приёмов, зато есть сильная режиссура и продуманный сценарий. Мне понравилось, как показано место действия — отель словно становится отдельным персонажем. Операторская работа и музыкальное сопровождение работают на погружение, создавая нужный саспенс. После просмотра остаётся приятное чувство, что время потрачено не зря. Уже знакомым порекомендовал.
|
|
Котировки выпуска СДЭК-Глобал-БО-П01 в 1 квартале 2026 года сохраняют позитивную динамику, продолжая тенденцию постепенного укрепления, сформировавшуюся ранее. Несмотря на отдельные локальные колебания, в течение квартала бумаги в целом двигались вверх, что отражает устойчивый интерес инвесторов к выпуску. Поддержку котировкам оказывает как улучшение рыночных настроений на долговом рынке, так и сильный операционный профиль эмитента. На фоне замедления инфляционного давления и ожиданий дальнейшей нормализации денежно-кредитных условий привлекательность корпоративных облигаций постепенно растёт, что позитивно сказывается на спросе на качественные выпуски. 
Дополнительным фактором поддержки выступает активное развитие экосистемы вокруг ООО «СДЭК-Глобал». Международный логистический оператор продолжает расширение своей зарубежной деятельности, запустив два ключевых направления, направленных на упрощение и ускорение трансграничной e-commerce: первый азиатский фулфилмент-хаб в Бангкоке, а также запуск специализированной услуги доставки товаров напрямую на склады крупнейших маркетплейсов для селлеров из России, Казахстана и Беларуси. Кроме того, СДЭК в 4 квартале 2025 года нарастил портфель решений для корпоративного сегмента, заключая ряд стратегических партнерств с ключевыми игроками дистрибуции, маркетплейсами и сервисными компаниями, а также выпустил совместный продукт для селлеров со СберБизнес. Это формирует дополнительные точки роста для экосистемы СДЭК и повышает устойчивость бизнес-модели эмитента. Укрепление рыночных позиций напрямую влияет и на финансовые показатели Эмитента: выручка Компании выросла до 33,8 млрд руб., EBITDA LTM продолжает обновлять исторические максимумы – за последние 12 месяцев она составила 8,2 млрд руб. Сильные финансовые результаты в сочетании с активным масштабированием бизнеса поддерживают инвестиционную привлекательность эмитента и создают основу для дальнейшего позитивного восприятия выпуска рынком.
|
|
Немного теории. Термин «секвестр» в экономике означает сокращение расходов. Наиболее часто он употребляется в сфере государственных и муниципальных финансов для характеристики сокращения расходов бюджетов различных уровней.
Секвестр расходов бюджета проводится, когда фактический дефицит бюджета превышает запланированный при утверждении бюджета показатель. Второй причиной, при которой может осуществляться бюджетный секвестр, является существенное снижение ожидаемой доходной части бюджета. Почему в российской инвестиционной и государственной повестке появился этот термин? Исходя из теоретической части выше можно предположить или догадаться, что расходы государственного бюджета сильно превышают расходы. Фактически, по оценке Минфина доходы федерального бюджета за январь-февраль составили 4,8 трлн. рублей, тогда как расходы достигли 8,2 трлн. рублей. Отрицательная разница или дефицит составил 3,4 трлн. рублей или 1,5% ВВП страны. Изначально данный размер дефицита планировался за весь 2026 год, а тут уже за 2 месяца антиплан был выполнен. Причиной этого стало недовыполнение доходной части бюджета в части доходов от продажи нефти и газа. Конечно же, тут вопрос к планированию, потому что нефтегазовые доходы за первые 2 месяца составили 826 млрд. рублей, а в планах цифра была в 2 раза выше. А если бюджет не выполнен по доходам и уже перевыполнен по расходам, то будущие расходы необходимо сократить - это первый вариант как бороться с дефицитом. Конечно же, можно увеличить заимствования через ОФЗ или привлечь внешние ресурсы, но это долго и сложно. Можно распаковать резервы, но они не безграничны. Именно поэтому во главе угла стоит вопрос сокращения расходов. Но все подряд расходы сократить нельзя, ведь есть защищенные статьи бюджета, то есть те расходы, которые гарантированы государством и неприкосновенны. Это гарантированная социалка (пенсии, пособия), это расходы на обслуживание долга, это здравоохранение и образование. Также фактически защищенными являются расходы на оборону и правоохранительную деятельность. Именно поэтому когда речь заходит о секвестре бюджета, под удар чаще попадают: 📌инвестиционные и инфраструктурные проекты; 📌госпрограммы развития; 📌часть субсидий бизнесу; 📌административные и управленческие расходы. В первую очередь от таких сокращений страдают строительство и инфраструктура, промышленность, металлургия и частично финансовый сектор - все отрасли, зависящие от государственных закупок. Но для рынка сокращение расходов не всегда плохо, ведь сокращение спроса ведет к снижению инфляционных ожиданий и самой инфляции непосредственно. А там падает инфляция, там и ключевая ставка начинает снижаться быстрее, что в итоге положительно отражается на процентных расходах компаний. А вот компании с государственным финансированием в реалиях сокращения поддержки будут себя чувствовать очень тяжело. 🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
|
|
Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tomskaya_raspredelitelna... Общая выручка компании увеличилась на 18,6% до 11,8 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии увеличились сопоставимыми темпами на фоне сокращения объемов полезного отпуска, полностью компенсированного ростом среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии. Уровень потерь сократился на 0,27 п.п. до 8,71%. Операционные расходы возросли на 17,8%, составив 11,4 млрд руб. Обращает на себя внимание увеличение затрат на персонал (2,3 млрд руб., +20,1%). Затраты на передачу электроэнергии увеличились на 24,9% до 5,7 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 47,7%, составив 480 млн руб. Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки (за исключением обязательств по аренде), что предопределило низкое влияние финансовых расходов на итоговый результат. В итоге чистая прибыль ТРК возросла на 57,7%, составив 347 млн руб. По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы компании мы незначительно понизили прогноз финансовых показателей компании, уточнив расчет отдельных статей операционных затрат. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tomskaya_raspredelitelna... В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2026 порядка 0,7 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Холдинговая компания «ЭН+ ГРУП» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/en_group_enpl/itogi-2025... Общая выручка компании увеличилась на 20,8%, составив $17.7 млрд на фоне роста объемов продаж первичного алюминия и сплавов, а также увеличения средневзвешенной цены реализации алюминия. Общая выручка Энергетического сегмента выросла на 26,2% до $4,9 млрд, что в основном было обусловлено ростом цен (средняя цена на электроэнергию на рынке на сутки вперед во второй ценовой зоне выросла на 25,3% до 1 895 руб./МВт), что было несколько нивелировано снижением общей выработки электроэнергии на 9,6% до 82,0 млрд кВтч. Выручка от реализации электроэнергии выросла на 30,7% до $2,6 млрд, а от реализации мощности - увеличилась на 37,1% до $827 млн в связи с ростом цены КОМ. Чистая прибыль Энергетического сегмента увеличилась на 30,2% до $720 млн. Общая выручка Металлургического сегмента возросла на 22,6%, составив $14,8 млрд, на фоне увеличения объемов продаж продукции. При этом выручка от реализации первичного алюминия и сплавов показала рост на 22,4%, составив $11,9 млрд из-за роста объема продаж на 16,4%, что было поддержано и ростом средневзвешенной цены реализации алюминия за тонну на 5,2% (в среднем до $2 652 за тонну). Выручка от реализации глинозема увеличилась на 42,6% до $646 млн, за счет роста как объемов реализации на 35,6%, так и средней цены реализации глинозема на 5,3%. Выручка от реализации фольги и прочей алюминиевой продукции увеличилась на 9,4% до $753 млн, что обусловлено главным образом ростом выручки от реализации алюминиевых дисков на 24,7%. Выручка от прочей реализации выросла на 23,8%, что составило в общей сложности $1,5 млрд, в первую очередь, за счет внушительного роста выручки от реализации бокситов, а также выручки от реализации услуг (главным образом, электроэнергии). Прибыль металлургического сегмента оказалась в отрицательной зоне, составив $455 млн во многом по причине опережающего роста операционных и финансовых расходов. В итоге чистая прибыль компании составила $235 млн (--82,6%), а прибыль, причитающаяся акционерам материнской компании – $428 млн (-57,0%). Среди прочих моментов отчетности стоит отметить роспуск прочих резервов в составе собственного капитала на сумму 369 млн руб., вызванный выбытием 31,9 млн акций компании, выкупленных у структур банка ВТБ в феврале 2020 г. Начиная с 2023 г., выкупленный пакет акций числился на Специализированном финансовом обществе в связи с требованиями стандартов МСФО. В отчетном периоде часть этих акций (около 5%) уставного капитала были пожертвованы, причем компания не представила пояснений о сути данной операции, равно как и о выгодоприобретателе. По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании осталась на прежнем уровне. Напомним, что при оценке холдинга «ЭН+ ГРУП» мы учитываем долю владения РУСАЛа в Норильском Никеле через переоценку изменения рыночной стоимости и с учетом этого фактора рассчитываем итоговую потенциальную доходность. В таблице ниже мы приводим как скорректированные значения собственного капитала, EPS и рентабельности собственного капитала, так и отчетные. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/en_group_enpl/itogi-2025... В настоящий момент акции ЭН+ ГРУП торгуются исходя из P/BV 2026 около 0,3 и продолжают входить в состав наших портфелей акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
|
|
Оставить комментарий
