|
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/9775 или на других платформах: 📱 Ютуб 📱 ВК https://vkvideo.ru/video-221504876_456240128 📱 Рутуб https://rutube.ru/video/b64084ae3880db37d954d0e... 📱 Дзен https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 04:17- Фьючерс апельсиновый сок 11:45 - Логика рынка 20:43 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 20:51 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 22:43 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 24:50 - UTX 26:11 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 27:45 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Газ TTF, Нефть, Фьючерс нефти 28:28 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 29:17 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 30:00 - Итоги по рынку акций 31:31 - Фьючерс какао, фьючерс кофе 34:12 - RASP, ALRS, NMTP, POSI, UPRO
|
|
Кто у нас на рынке как бешенный принтер "печатает" новые выпуски облигаций? На самом деле таких эмитентов достаточно, но сегодня будем разбирать новый выпуск облигаций именно компании АПРИ. Кстати, четвертый выпуск в этом уже уходящим 2025 году.
АПРИ как группа компаний с 2014 года занимается девелопментом жилой недвижимости в Челябинске, региональная доля рынка составляет около 25%. В целом в портфеле группы насчитывается 14 проектов и по слухам 2 из них уже реализованы. На стройку всегда уходит очень много денег, которых всегда нет, и еще ведь надо по долгам расплаичваться, потому спойлер - им очень надо "перезанять, чтобы переотдать". Давайте посмотрим чем выпуск будет интересен нам с вами.👀 Что там по выпуску АПРИ-БО-002Р-12? 🏠Дата размещения - 26.12.2025г., как раз к пятнице рынок отойдет от бунта Монополии и можно будет спокойно взвесить все "за" и "против". 🏠Дата погашения - 08.06.2029г., необычный срок размещения на 3,5 года. 🏠Объем эмиссии - 600 000 000 рублей. 💰Размер купона - 25% годовых. Купон постоянный и фиксирован на весь срок размещения. Доходность к погашению предполагается в размере 28%, но сейчас частные инвесторы скептически относятся к ВДО, поэтому YTM может оказаться на пару процентов выше. 🏠Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 25.01.2026 года. 🏠Оферта отсутствует, а вот амортизация имеется. В 33, 36, 39 и 42 купоны будет погашено по 25% от номинала, что фактически не отразится на доходности. 🏠Выпуск АПРИ-БО-002Р-12 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования. 📊Что еще важно знать? 🧮На данный момент у компании выпущены 11 выпусков облигации с остатком задолженности в 7,6 млрд. рублей. Новый выпуск будет направлен в том числе на рефинансирование этой же задолженности. Может быть именно поэтому компания не собрала планируемый 1 млрд. рублей, уменьшив объем нового выпуска до 600 млн. рублей. 🧮Кредитный рейтинг ВВВ-, именно поэтому размер купона выше среднего по рынку. 🧮Несмотря на системные риски у всех застройщиков, АПРИ показывает рост финансовых показателей. Так, выручка за 9 месяцев по МСФО выросла на 8,8% год к году до 15,4 млрд. рублей. Выручка на 82% сформирована за счет продаж недвижимости и на ее размер повлияли не только рост продаж, но и рост цены квадратного метра. 🧮Чистая прибыль год к году выросла в 1,5 раза до 1,3 млрд. рублей. При этом заемные средства с начала года выросли на 14,4% до 60,4 млрд. рублей. В структуре займов преобладают краткосрочные долговые обязательства, а значит эти долги надо постоянно реструктуризировать, ведь погашать нечем - все деньги в объектах. 🧮Долговые обязательства сгенерировали 2,9 млрд. рублей финансовых расходов за 9 месяцев 2025 года и эта цифра будет продолжать расти. На отчётную дату показатель чистый долг/EBITDA составляет 4,5х при нормативном значении до 4.0х. Высокая долговая нагрузка характерна для всех девелоперов, поэтому в сравнении с остальными 4,5х - немного ниже средней. Стоит отметить, что несмотря на среднюю долговую нагрузку по строительному бизнесу, долговая нагрузка остается достаточно высокой, а высокий удельный вес краткосрочных займов вынуждает компанию выходить на долговой рынок снова и снова. Компания очень зависит от ставки привлечения ресурсов и плановое снижение ключа является драйвером роста для всей отрасли, однако у АПРИ средневзвешенная ставка остаётся высокой - 23,5%. 🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход. #АПРИ #облигации
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/9771 или на других платформах: 📱 Ютуб 📱 ВК https://vkvideo.ru/video-221504876_456240127 📱 Рутуб https://rutube.ru/video/b88051516b568701023b8ee... 📱 Дзен https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 05:40 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 07:44 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 09:10 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 10:10 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 10:23 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Газ TTF, Нефть, Фьючерс нефти 11:48 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 13:52 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 14:33 - Итоги по рынку акций
|
|
В условиях сложной рыночной конъюнктуры ключевые финансовые показатели эмитента снизились относительно аналогичного периода прошлого года. При этом компания сохраняет финансовую гибкость, оптимизируя производственные процессы и фокусируясь на изготовлении собственной продукции. Обслуживание долга не является обременительным, а долговая и процентная нагрузка остаются на приемлемом для ООО «НЗРМ» уровне. По итогам 9 месяцев 2025 г. структура выручки ООО «НЗРМ» практически не изменилась относительно прошлых периодов. Изготовление и реализация продукции остаётся ключевым направлением деятельности, доля которого составляет 97%. Портфель поставщиков металла эмитента стабилен — у ООО «НЗРМ» заключён ряд долгосрочных контрактов, позволяющих компании стабильно получать сырьё, удовлетворяющее потребностям заказчиков, а в период роста цен получать дополнительный доход за счёт маржинальной разницы. В то же время эмитент оптимизирует портфель заказчиков, оперативно замещая предприятия, которые сокращают заказы. 
Выручка по итогам 9 месяцев 2025 г. уменьшилась на 36% к АППГ и была зафиксирована на уровне 2 703 млн руб. Сокращение выручки и себестоимости по-прежнему связано с конъюнктурой рынка металла: компания снижает объёмы закупа и переработки сырья для других предприятий, в частности, для энергетической отрасли. Это решение руководство ООО «НЗРМ» приняло для концентрации на более перспективных направлениях. Более того эмитент оптимизирует и продуктовый портфель. «НЗРМ» постепенно наращивает долю в структуре выручки от производства более маржинальных позиций (например, каркасов для модульных зданий), которые постепенно вытесняют товары с существенными оборотами, но низкой рентабельностью. 
Чистая прибыль ООО «НЗРМ» по итогам 9 месяцев 2025 г. сократилась на 53% относительно АППГ. Причины в текущем отчётном периоде аналогичны тем, которые руководство компании отмечало в 1 полугодии 2025 г.: увеличение управленческих расходов и процентов к уплате. Напомним, что с конца 2024 года предприятие начало нанимать сотрудников для второго производственного цеха, а также заключало кредитные договоры для приобретения сырья и материалов для работы на новом оборудовании. В планах эмитента в течение 2026 года вывести мощности второго производственного цеха на плановые показатели — до 75 — 80%. В третьем квартале в компании занимались отладкой производственных процессов, а также сформировали базу заказчиков, достаточную для работы цеха до конца года. 
EBITDA Adj LTM сократилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение показателя обусловлено опережающим ростом операционных расходов на фоне снижения выручки. 
Собственный капитал на 30.09.2025 г. вырос на 23% к АППГ и составил 773,2 млн руб., он продолжает увеличиваться за счёт нераспределенной прибыли: вся чистая прибыль компании ежеквартально реинвестируется в развитие. Рентабельность собственного капитала (ROE) в отчётном периоде находится на уровне 9,2%, снизившись относительно АППГ на 15,2 п.п. из-за сокращения чистой прибыли. 
Основным источником финансирования деятельности эмитента остаются заёмные средства. Финансовый долг на 30.09.2025 г. увеличился на 23% к АППГ до 1 019,5 млн руб. за счёт открытия новых кредитных линий для пополнения оборотных средств для второго цеха по производству каркасов модульных зданий. Долговые коэффициенты всё так же находятся на комфортном для ООО «НЗРМ» уровне и имеют существенный запас прочности. 
В 2024 году «НЗРМ» приступил к выплате частичных досрочных погашений номинальной стоимости облигаций выпуска НЗРМ-БО-01, размещённого в 2022 году. В 2024 г. сумма амортизационных выплат составила 24 млн руб., а за 9 месяцев 2025 г. — 48 млн руб. Напомним, что средства выпуска были, в том числе, использованы для запуска второго производственного цеха. Также для финансирования этого проекта компания привлекала кредит от Фонда развития промышленности. Доля краткосрочного долга по итогам 9 месяцев 2025 г. сократилась до 1% в общей структуре, что стабилизирует финансовую устойчивость эмитента. По состоянию на конец третьего квартала 2025 г. отношение чистого долга к EBITDA Adj LTM находится на уровне 2,4, что на 0,31 выше значения прошлого года. Увеличение показателя долговой нагрузки стало следствием опережающего роста чистого долга по сравнению с динамикой EBITDA Adj LTM. Ключевыми факторами выступили увеличившаяся долговая нагрузка, связанная с финансированием оборотного капитала для цеха по изготовлению каркасов для модульных зданий, и снижение EBITDA Adj LTM из-за роста расходов и сокращения выручки. 
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/9767 или на других платформах: 📱 Ютуб 📱 ВК https://vkvideo.ru/video-221504876_456240126 📱 Рутуб https://rutube.ru/video/d4dbe64198b68cedd1b2e15... 📱 Дзен https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 12:03 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 12:52 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 14:04 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 16:03 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 16:20 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Газ TTF, Нефть, Фьючерс нефти 18:56 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 20:04 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 21:05 - Итоги по рынку акций
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/9758 или на других платформах: 📱 Ютуб 📱 ВК https://vkvideo.ru/video-221504876_456240125 📱 Рутуб https://rutube.ru/video/5a4c3f48b8eadaade9c75b0... 📱 Дзен https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 07:14 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 09:20 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 10:53 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 12:25 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 12:54 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Газ TTF, Нефть, Фьючерс нефти 14:59 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 17:02 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 18:15 - Итоги по рынку акций 19:38 - Фьючерс палладий, фьючерс платина 21:45 - UGLD, PHOR, RENI, X5
|
|
Событие, на которое следует обратить внимание сегодня: 15:30 EET. USD - Число первичных обращений за пособием по безработице GBPUSD: Рождественский бонус 226% на пополнение от 300$. Введи промокод XMAS26 в Личном кабинете и участвуй! Условия 
GBP/USD 24 декабря 2025 года торгуется вблизи 1,3510–1,3520, пользуясь общей слабостью доллара на ожиданиях снижения ставок ФРС в 2026 году. На фоне тонкого предпраздничного рынка реакция на статистику усиливается, но общий настрой по паре поддерживается улучшением оценки британской экономики после пересмотра данных по ВВП за третий квартал и более высокой, чем ожидалось, доходностью зарубежных инвестиций. Банк Англии на прошлой неделе снизил ставку до 3,75%, однако решение было принято с минимальным перевесом, а регулятор дал понять, что дальнейшие шаги будут осторожными. При инфляции выше целевого уровня рынок всё меньше рассчитывает на быстрый цикл снижения ставок, что удерживает спрос на фунт, особенно на фоне признаков стабилизации деловых инвестиций. Сегодня ключевым ориентиром станет американская статистика по первичным обращениям за пособием по безработице: слабые цифры усилят ожидания смягчения политики ФРС, а значит — давление на доллар. При таком фоне базовый сценарий — сохранение интереса к покупкам фунта против доллара с акцентом на фундаментальные сигналы из США и Великобритании. Торговая рекомендация: BUY 1.3520, SL 1.3485, TP 1.3625 Наша компания предоставляет возможность получать доход не только с Вашей торговли. Привлекая клиентов в рамках партнерской программы, Вы можете получить до 30 долларов за лот! Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/9753 или на других платформах: 📱 Ютуб 📱 ВК https://vkvideo.ru/video-221504876_456240124 📱 Рутуб https://rutube.ru/video/7cfcc082797434c63629fd8... 📱 Дзен https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 17:34 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 18:36 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 21:28 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 26:22 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 27:28 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Газ TTF, Нефть, Фьючерс нефти 29:22 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 30:40 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 31:38 - Итоги по рынку акций 32:56 - Фьючерс какао, фьючерс кофе 36:25 - POSI, AFLT, ALRS, GMKN, DVEC
|
|
XAUUSD: BUY 4397.92-4447.92, TP1-4497.92, TP2-4599.92. Рождественский бонус 226% на пополнение от 300$. Введи промокод XMAS26 в Личном кабинете и участвуй! Условия • Долгосрочная тенденция: в лонг. Максимальное скопление объемов текущего контракта расположено в диапазоне, по котировкам 4190.00–4225.00. В настоящий момент по XAUUSD совершаются инвестиционные операции выше указанного диапазона, что говорит о силе покупателей. 
• Среднесрочная тенденция: в лонг. Максимальное скопление объемов среднесрочной тенденции расположено в диапазоне, по котировкам 4200.00-4220.00 и 4315.00-4335.00. В настоящий момент по XAUUSD совершаются инвестиционные операции выше указанного диапазона, что говорит о силе покупателей. • Область выгодных цен на покупку с точки зрения маржинального обеспечения, располагается между зонами 1/4 и 1/2 построенными от максимума 23.12.2025. • Котировка верхней границы зоны 1/4–4447.92. • Котировка верхней границы зоны 1/2–4397.92. • Внутридневные цели: обновление максимумов от 23.12.2025–4497.92. • Среднесрочные цели: тест нижней границы СНКЗ-4599.92.XAUUSD: BUY 4397.92-4447.92, TP1-4497.92, TP2-4599.92. 
• Торговые рекомендации: покупки из диапазона выгодных цен при формировании разворотного паттерна. • Buy: 4397.92–4447.92, Take Profit 1–4497.92, Take Profit 2–4599.92. До 20$ за каждый лот реальными средствами - получайте гарантированный доход подключив акцию Cashback! Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/9749 или на других платформах: 📱 Ютуб 📱 ВК https://vkvideo.ru/video-221504876_456240123 📱 Рутуб https://rutube.ru/video/1e8d6b2f212e652357dc2e4... 📱 Дзен https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 08:20 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 09:30 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 11:03 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 13:30 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 14:26 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Газ TTF, Нефть, Фьючерс нефти 17:22 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 18:45 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 19:38 - Итоги по рынку акций
|
|
|
|
Оставить комментарий