Последние записи в блогах

🏆 Закрываю интрадейный лонг газа, который открывал в день хаоса.

Газ сегодня в накоплении, может ходить за стопами на перелой дня или на перехай дня. Поэтому я закрыл позу по мере жадности при перехае дня. Газ кормит!

Итог: +0,96%

Поздравляю всех кто участвовал!

🚗 В канал "Расширенная аналитика" Вы можете вступить через бота: https://t.me/Bogdanoffinvestbot

#газ #ng1 #американскийгаз #фьючерсгаза #naturalgas

#bogdanoffinvest $NGU6 $NRU6 $NGV6 $NRV6

Компания «ФосАгро» раскрыла операционные и финансовые показатели за 1 п/г 2026 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/fosagro/itogi-1-pg-2026-...

Совокупная выручка компании сократилась на 5,8%, составив 281,4 млрд руб. на фоне снижения объемов продаж агрохимической продукции. При этом во 2 кв. выручка выросла на 7,7% год к году до 149,9 млрд руб за счет роста как долларовых так и рублевых цен на продукцию. Общий объем продаж фосфоросодержащей продукции вырос на 2,7%, а азотосодержащей продукции снизился на 19,3%.

В целом продажи агрохимической продукции компании снизились на 2,3%, составив 6,0 млн тонн, в основном за счет сокращения поставок азотосодержащей продукции. Несмотря на сохранение прочных позиций на ключевых экспортных рынках и высокой эффективности сбытовой сети, первое полугодие оказалось слабее аналогичного периода прошлого года по объемам реализации.

Операционные расходы выросли на 8,8%, составив 243,5 млрд руб. В итоге операционная прибыль снизилась на 49,4% до 37,9 млрд руб. Основное негативное влияние на показатель оказал рост себестоимости, которая увеличилась до 194,6 млрд руб. (+22,4%), в том числе на фоне значительного роста затрат на серу и серную кислоту. Во 2 кв. расходы на серу и серную кислоту примерно удвоились год к году, что стало одним из основных факторов давления на рентабельность компании.

В блоке финансовых статей отметим отражение отрицательных курсовых разниц по финансовой деятельности в размере 2,0 млрд руб. против положительных курсовых разниц в размере 34,5 млрд руб. годом ранее, что связано с динамикой валютных курсов и переоценкой валютного долга компании. Финансовые расходы составили 12,3 млрд руб. против 13,5 млрд руб. Общий долг компании на конец отчетного периода составил 326,1 млрд руб., снизившись на 7,1% по сравнению с концом 1 п/г 2025 года. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила лишь 18,7 млрд руб., снизившись на 75,3%.

При этом компания продолжает реализацию инвестиционной программы, включая проекты по расширению и модернизации производственных мощностей в Балакове, Череповце и Волхове. Напомним, что Балаковский производственный комплекс проходит финальную стадию модернизации, после завершения которой планируется нарастить производство минеральных удобрений почти на 1 млн тонн – до 3,5 млн тонн в год. В апреле-июне 2026 года в Балакове уже начат выпуск минеральных удобрений в рамках третьего этапа развития комплекса в режиме опытно-промышленных испытаний.

По результатам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей на текущий год в основном за счет корректировки цен на продукцию. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро выросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/fosagro/itogi-1-pg-2026-...

Акции ФосАгро обращаются с P/BV 2026 около 2,8 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

⛽️ Газпром: подходим к ключевому уровню!

🟢 Тут такая же логика, как и в индексе, с небольшими нюансами. Такая же нисходящая наклонная линия, которую пробить сможем только на уверенных позитивных новостях. Сейчас подошли к ней в упор. В желтом прямоугольнике есть участники рынка, которые месяц сидели в просадке, и теперь, пользясь отскоком, будут стараться выпрыгнуть из позиции, сняв накопившийся стресс, тем самым на акции будет оказываться давление и со стороны застрявших лонгустов, и со стороны шортистов, которых в нашем рынке очень много.

🚗 Ожидания мои такие же, как и по индексу - либо пробой и полет вверх на шортах, либо отбой от наклонки, но со вторым заходом на пробой вверх. Пока что остаюсь супербыком, но понимаю, что откат может быть от линии.

#газпром #gazp #gazpf #bogdanoffinvest $GAZP $GZZ6 $GZU6 $GAZPF

🏦 Индекс Мосбиржи: подходим к ключевому уровню!

🟢 Сегодня индекс пришел на линию сопротивления 2255, но впереди у него две наклонки, которые пробить вверх сможем только на реальных новостях, а не "дырявых". Сверху проходит нисходящая трендовая, и линия основания шеи у ПГИП. И все это сходится в одной точке - на 2280 примерно.

🚗 В случае пробоя этих наклонных линий могут начаться настоящие шорт-сквизы, но прорвем ли? пока не известно! Если прорыв состоится, то полет будет на высоту ПГИП.

#индекс #индексмосбиржи #ммвб #irus #mxi #mix #imoexf #bogdanoffinvest $MXU6 $MXZ6 $MMU6 $MMZ6 $IMOEXF

Аэрофлот раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/transport/aeroflot/itogi...

В отчетном периоде выручка компании выросла на 3,6%, до 429,8 млрд руб. Пассажирооборот увеличился на 5,0%, до 74,7 млрд пкм, при практически неизменном пассажиропотоке, а занятость кресел выросла на 1,8 п.п., до 90,9%. При этом выручка с одного пассажиро-километра сократилась на 1,5%.

Выручка от пассажирских перевозок выросла на 3,6%, до 404,6 млрд руб. Доходы от грузовых перевозок снизились на 1,9%, до 14,8 млрд руб., тогда как прочая выручка увеличилась на 13,3%, до 10,3 млрд руб.

Операционные расходы выросли на 21,6%, до 403,8 млрд руб. Существенное влияние оказало сокращение прочих операционных доходов до 45,5 млрд руб. против 77,2 млрд руб. годом ранее. В аналогичном периоде прошлого года их поддерживал разовый доход 42,9 млрд руб. от страхового урегулирования отношений с иностранными арендодателями, тогда как в отчетном периоде основным источником прочих операционных доходов стали выплаты по топливному демпферу в размере 36,4 млрд руб.

Расходы на авиационное топливо увеличились на 13,0%, до 162,6 млрд руб. Среди нетопливных статей расходы на обслуживание воздушных судов и пассажиров выросли на 9,4%, до 92,4 млрд руб., расходы на оплату труда — на 16,1%, до 67,4 млрд руб., а затраты на техническое обслуживание воздушных судов — на 9,7%, до 34,7 млрд руб. Рост расходов на техническое обслуживание компания связывает с удорожанием комплектующих и увеличением объема ремонта собственных компонентов. Амортизация, напротив, сократилась на 4,4%, до 56,3 млрд руб.

На этом фоне операционная прибыль снизилась на 68,6%, до 26,0 млрд руб. Скорректированная EBITDA при этом осталась практически на уровне прошлого года и составила 83,1 млрд руб., а ее рентабельность сократилась с 20,0% до 19,3%.

В блоке финансовых статей положительное сальдо 17,7 млрд руб. годом ранее сменилось отрицательным в 24,5 млрд руб. Основным фактором стала динамика курсовых разниц: прибыль 34,2 млрд руб. сменилась убытком 0,5 млрд руб. Кроме того, сократились процентные доходы и выросли процентные расходы по долговым обязательствам. При этом процентные расходы по аренде снизились на 34,0%, до 10,1 млрд руб. с 15,3 млрд руб. годом ранее.

В результате чистый убыток, приходящийся на акционеров компании, составил 0,4 млрд руб. против прибыли 73,1 млрд руб. годом ранее. Скорректированная чистая прибыль Аэрофлота сократилась до 0,5 млрд руб. против 4,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

Капитал, приходящийся на акционеров компании, на конец отчетного периода составил 44,9 млрд руб. против 66,5 млрд руб. на начало года. Основное влияние на его снижение оказало распределение прибыли на выплату дивидендов. Общий долг сократился на 5,7%, до 574,8 млрд руб. Объем кредитов и займов снизился на 3,9%, до 175,2 млрд руб., обязательства по аренде — на 6,4%, до 399,0 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз выручки с учетом более высокой динамики пассажирооборота. Одновременно были увеличены прогнозы операционных расходов с учетом фактической динамики затрат на авиатопливо, обслуживание воздушных судов и пассажиров, а также техническое обслуживание и ремонт. В финансовом блоке был снижен прогноз процентных доходов на фоне снижения ставок и сокращения объема краткосрочных финансовых вложений, а прогноз процентных расходов повышен с учетом возросшей стоимости обслуживания долговых обязательств после привлечения облигационного финансирования. В результате потенциальная доходность акций сократилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/transport/aeroflot/itogi...

В настоящий момент акции «Аэрофлота» торгуются с P/BV 2026 около 2,1 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Компания «МГКЛ» опубликовала консолидированную отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mosgorlombard-mgkl/itogi...

Консолидированная выручка составила 27,0 млрд руб., увеличившись почти в 3 раза. Наибольший вклад внесли: выручка от продажи драгоценных металлов (рост в 3 раза), а также совокупная выручка ломбардного направления и ресейла (рост почти в 2 раза).

EBITDA компании достигла 1,8 млрд руб., увеличившись на 63%. При этом совокупная доля ломбардного направления и ресейла в EBITDA составила 85%.

Чистая прибыль выросла на 32,9%, до 551 млн рублей. На 73% этот показатель обеспечен прибылью от деятельности ломбардного направления и ресейла, которая выросла в результате расширения розничной сети, товарного ассортимента и усиления онлайн присутствия.

Напомним, что утвержденным бизнес-планом компании к 2030 г. предусматривается увеличение чистой прибыли - до 4 млрд руб. Такого результата во многом планируется достичь за счет развития ресейла, а также увеличения розничной сети на 250 точек.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по прибыли на текущий и последующие годы, отразив рост доходов и рентабельности ломбардного направления и ресейла. В результате потенциальная доходность акций несколько возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mosgorlombard-mgkl/itogi...

В настоящий момент акции МГКЛ торгуются исходя из P/E 2026 около 1,8 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Компания Совкомфлот опубликовала обобщенную промежуточную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/sovkomflot_flot/itogi-1-...

В отчетном периоде выручка компании выросла на 66,0%, до $1 025,7 млн, а выручка на основе тайм-чартерного эквивалента — на 61,3%, до $809,0 млн. Основными факторами роста стали увеличение доходов по портфелю долгосрочных контрактов, в том числе за счет расширения флота для обслуживания индустриальных проектов, а также рост доходов в танкерных сегментах бизнеса.

Операционные расходы сократились до $273,3 млн, в основном вследствие отсутствия убытка от обесценения судов, который в аналогичном периоде прошлого года составлял $358,2 млн. На этом фоне компания на операционном уровне отразила прибыль в размере $310,9 млн против убытка $346,4 млн годом ранее, а показатель EBITDA вырос до $547 млн против $263 млн годом ранее.

В финансовом блоке отметим переход от отрицательного сальдо $57,7 млн годом ранее к положительному $16,2 млн. Основным фактором стала динамика курсовых разниц: убыток $96,0 млн сменился прибылью $12,0 млн. Финансовые доходы при этом снизились с $72,8 млн до $50,4 млн преимущественно вследствие снижения доходности размещения денежных средств, тогда как финансовые расходы выросли с $34,5 млн до $46,2 млн из-за увеличения процентных расходов по кредитам и облигационным займам.

В результате чистая прибыль компании составила $278,0 млн против убытка $424,3 млн годом ранее. Скорректированная чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, выросла до $266 млн против $19,5 млн годом ранее.

По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз выручки компании, учитывая более высокую фактическую доходность эксплуатации флота и сохраняющуюся благоприятную конъюнктуру танкерного рынка. Кроме того, с учетом динамики результатов за первое полугодие были повышены прогнозные уровни рентабельности основных сегментов, а также снижена эффективная ставка налога на прибыль. В результате потенциальная доходность акций Совкомфлота несколько возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/sovkomflot_flot/itogi-1-...

На данный момент акции Совкомфлота торгуются с P/BV 2026 около 0,5 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

🔔 #Анализ рынка на неделю 31 августа - 4 сентября!

📱 ВК

📱

📱 Ютуб

📱 Дзен

📱

00:00 - Логика рынка

15:17 - Торговые идеи, Новостной фон

20:42 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

22:26 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

29:50 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

35:58 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.

41:30 - Фьючерс на газ, Природный газ США

44:11 - Нефть, Фьючерс нефти

44:35 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото

47:37 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции

48:33 - Итоги по рынку акций

52:26 - BSPB, HEAD, SMLT

57:11 - DIAS, MGTS, MAGN

1:03:00 - Фьючерс платина, фьючерс палладий

#новости #анализрынка #торговыеидеи #прогнозрынок #bogdanoffinvest

🔔 Утренний #Анализ рынка 4 сентября!

📱 Ютуб

📱 ВК

📱 Рутуб

📱 Дзен

📱

00:00 - Логика рынка

07:55 - Торговые идеи, Новостной фон

18:40 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

18:52 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

19:25 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

21:49 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.

22:17 - Фьючерс на газ, Природный газ США

23:04 - Нефть, Фьючерс нефти

23:10 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото

24:14 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции

25:19 - Итоги по рынку акций

26:22 - Фьючерс какао, Фьючерс кофе

28:15 - RNFT

#новости #анализрынка #торговыеидеи #прогнозрынок #bogdanoffinvest

Количество дефолтов по облигациям продолжает расти, а вместе с ними и опасения инвесторов по поводу инвестирования в этот тип активов. Получается у нас дела как в пословице про волков?

Совсем нет, ведь в этом году еще ни один выпуск с высоким кредитным рейтингом не столкнулся с дефолтом (тьфу-тьфу-тьфу). А ВДО не просто так предлагают высокий купон - этим они компенсируют высокие риски эмитента и его платежной дисциплины.

Антидефолтный портфель (с высокой степенью его не наступления) можно собрать, инвестируя в наименее рискованные корпоративные облигации с кредитным рейтингом ААА, которые при этом дают доходность выше ключевой ставки. Кроме того, в подборку добавил исключительно выпуски с ежемесячной выплатой купона со сроком до погашения от 1 года (но мы все понимаем что такое секьюритизация).

Сознательно выбирал разных эмитентов для диверсификации портфеля, ведь даже с кредитным рейтингом ААА не стоит забывать о корзинах и яйцах😜

1. СФО Сплит Финанс 1-01-об (RU000A10AAQ4)

Дата погашения - 27.12.2028г.

Ставка купона - 25%

Текущая цена - 105%

2. СФО СовкомСекьюр-01-об (RU000A10AST0)

Дата погашения - 31.12.2030г.

Дата оферты - 25.11.2028г.

Ставка купона - 23%

Текущая цена - 105,7%

3. СФО ВТБ РКС Эталон-05-об (RU000A10BQK1)

Дата погашения - 02.12.2032г.

Ставка купона - 21,7%

Текущая цена - 105,6%

4. РЖД-001P-34R (RU000A10ASY0)

Дата погашения - 03.07.2028г.

Ставка купона - 20,1%

Текущая цена - 113,0%

5. ИКС 5 Финанс-003P-10-боб (RU000A10AT27)

Дата погашения - 06.02.2035г.

Дата оферты - 18.02.2027г.

Ставка купона - 19,95%

Текущая цена - 102,8%

6. МТС-002Р-11 (RU000A10BP79)

Дата погашения - 01.05.2030г.

Дата оферты - 23.11.2026г.

Ставка купона - 19%

Текущая цена - 101,1%

7. СФО ТБ-5-А-об (RU000A10DBM5)

Дата погашения - 24.06.2030г.

Ставка купона - 17,3%

Текущая цена - 102,3%

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max