Сектор: Предоставление коммунальных услуг
Осталось еще разобрать 2 маленьких компании и завтра уже буду собирать заявки на новые разборы. ТНС энерго Марий Эл — это первый разбор данной компании. Давайте разберемся, интересное ли это для инвестора предприятие или ну такое себе.
ℹ️ О компании ТНСэнМарЭл
ПАО «ТНС энерго Марий Эл» — гарантирующий поставщик электроэнергии в Республике Марий Эл, обслуживающий свыше 313 тыс. физических и 7,7 тыс. юридических лиц. Компания входит в группу ПАО ГК «ТНС энерго» и предлагает клиентам широкий спектр сервисов через офисы, контакт-центр и онлайн-платформы.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 81M$🚩— компания малой капитализации
▪️ P/E — 6
▪️ P/S — 0.67
▪️P/B — 1.69
▪️EPS — 7.99 ₽
▪️EBITDA — 941M р.
▪️EV/EBITDA — 5.12
ℹ️ Нельзя сказать, что акции этой компании оцениваются дешево. Но это судя по истории традиционно, только в некоторые годы оценивалась дешевле. Давайте посмотрим, заслуженно или просто так получилось.
🗞 Новостной фон
Все новости за последние годы только про дивиденды и отчеты. Ничего не происходит.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 8%, а в 2023 году рос на 77%
▪️Чистый долг отрицательный и он вырос на 72% до минус 1,52B р., а в 2023 году он рос вообще на 1036%.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, у компании кэша больше, чем долгов
ℹ️ Восхитительное финансовое здоровье. У них большое кол-во кэша на счету, больше чем собственная капитализация на момент выхода отчета за 2024 год. Любопытно.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 6%, а в 2023 году росла на 10%.
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 1565% (не ошибся!) до 1,05B р., а в 2023 году падала на 90%.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году упал на 26%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ прогнозов нет
🤵♂️ Основные акционеры
85,3% — ПАО Группа компаний «ТНС энерго»
🆚 Сравнение с конкурентами
По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузки лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору.
🤑 Дивиденды
По MISB и MISBP платят примерно одинаково, чуть-чуть больше по префам. Только в 2023 году по префам заплатили больше. В 2025 заплатили 6,46%, в 2024 2,68%, в 2023 1,41%.
Судя по финансовому здоровью дивидендам ничего не угрожает.
📈 Технический анализ
Разберу MISBP, так как тут чуть больше дивиденды. Подходим к очередному сопротивлению 200-дневной скользящей. Индикаторы высказываются за рост. Если пробиваем 200-дневную открывается потенциал движения в район 65 ₽ или +44% с текущих. Если не получается пройти 200-дневную можем снова сходить пониже. Как я вижу наиболее потенциальное движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
Вообще интересная бумажечка. В первую очередь своей копилкой. Большим запасом наличности. Отличное финансовое здоровье, дивиденды платят, но они не очень большие. Интересно куда они хотят потратить свои деньги, Как и любая компания малой капитализации имеет свои проблемы: отсутствие новостей, может быть низкой ликвидность и проскальзывания при покупке и продаже. Также какая бы она замечательная не была покупать на ощутоимую долю нельзя, слишком высокие риски у компаний малой капитализации. Если брать — то на 0.5-1% условно от депозита. Или тот объем, который вы покупаете, чтобы купить на чуть-чуть.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉
Как вам разбор и вывод?
