Московская биржа и ведущие брокеры, включая Т-Инвестиции и Альфа-банк, приостановили торги акциями «Южуралзолота» (ЮГК) после иска Генпрокуратуры об обращении активов компании в доход государства.
«С 4 июля приостанавливаем совершение сделок с акциями ПАО „ЮГК“ — выполняем определение суда», — сообщили в «Альфа-инвестициях».
Акции золотодобывающей компании за два дня потеряли более 30% стоимости перед остановкой торгов при капитализации 106 млрд рублей.
Причиной стало расследование в отношении основателя компании Константина Струкова, который, по версии следствия, незаконно совмещал должность вице-спикера Заксобрания Челябинской области с управлением бизнесом. «На текущий момент операции инвесторам доступны, но при поступлении предписаний мы будем обязаны их выполнить», — заявил представитель «БКС Мир инвестиций».
Генпрокуратура утверждает, что Струков использовал служебное положение для принятия выгодных его бизнесу решений. Обыски в офисах компании проводились в рамках уголовного дела, но задержаний не последовало. Брокеры начали принудительно закрывать короткие позиции по акциям ЮГК, ожидая дальнейшего развития событий.
😁 Ситуация, конечно, сложная. Национализация звучит не приятно. Пока не ясно, что получат акционеры компании и получат ли. Но я надеюсь, что заберут долю у Струкова, а обычные акционеры не пострадают. Также и с облигациями не должно по идее ничего случится. Ждём продолжения истории...
Сектор: Энергетика — Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний обзор по Лукойлу делал 21 мая, тогда акции стоили 6628 ₽, я ожидал боковика 6330-6950. По факту акции росли до 6830, а после стали падать до текущих 6130 на момент написания. Плюс-минус в рамках того боковика, что я предполагал в прошлый раз. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 53.86B$
▪️ P/E — 5.01
▪️ P/S — 0.49
▪️P/B — 0.62
▪️EPS — 1225 ₽
▪️EBITDA — 1.678T р.
▪️EV/EBITDA — 1.91
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали по метрикам немного дешевле, отчета за 1КВ2025 еще не выходил.
🗞 Новостной фон
▪️ЛУКОЙЛ подписал соглашение о разведке и добыче нефти блока South Wadi El-Sahl в Восточной пустыне Египта
▪️ЛУКОЙЛ выкупил у австрийской OMV дополнительные 5% в стратегическом газовом проекте Hail & Ghasha на шельфе Абу-Даби, доведя свою долю до 10%. Сумма сделки составила $594 млн.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 8% до 6,892T р. В 2023 году СК вырос на 42%.
▪️Чистый долг отрицательный и за 2024 год он увеличился на 34% до минус 1,046T р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение.
ℹ️ Темы роста в 2024 году замедлились, но продолжали расти. Финансовое здоровье хорошее.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка по итогу 2024 года выросла на 9% В 2023 выручка упала на 16%.
▪️Прибыль упала на 27% в 2024 году. А в 2023 году прибыль выросла на 50%.
▪️Свободный денежный поток сократился на 9% в 2024 году.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Новых прогнозов нет. Два старых от 30 августа 2024 по 14 апреля 2025 — от 9750 до 11499 ₽ за акцию.
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания занимает 2 место в своей отрасли и является одной из крупнейшей компанией России. По метрикам Лукойл оценивается в среднем по сектору. По метрикам рентабельности Лукойл в настоящий момент выглядит чуть менее эффективно, чем в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет Лукойл оценивается хуже отрасли.
🤑 Дивиденды
2021–8.14%, 2022 —17,15%, 2023–14,23%, 2024–13,78%. В 2025 уже была отсечка в 7,92% или 541 ₽ на акцию, вероятно будет еще одна выплата к концу года.
Финансовое здоровье компании говорит о том, что с дивидендами в ближайшее время проблем не будет.
📈 Технический анализ
Находимся в боковике с середины 2023 года 6000-8000 ₽. Сейчас подходим к нижней границе этого боковика. Индикаторы предполагают еще небольшое снижение и скорый откат. Идёт снижение объёмов, но с ликвидностью проблем нет. Ожидаю снижения до ~6000, а от туда рост-отскок. Как я это вижу отобразил на графике.
🧠 Выводы
Компания находится в режиме ожидания. Развивается, но темы роста снижены различными факторами: геополитика не дает расширяться на привычных ранее рынках, пытаются идти на другие (судя по новостям). Сама компания высоко эффективная, сильно развивалась в до-СВО-годы за пределами России и хорошо зарабатывала на других рынках, имела высокую диверсификацию. Сейчас же есть сложности. А российский рынок имеет свои внутренние проблемы связанные со ставкой и тому подобное, что в том числе и на нефтегазовых компаниях отражается. В целом пока ожидания — нахождения всё в том же боковике, 6-8К «глобально» и 6-7К в ближайшие месяцы. Выхода существенно ниже 6000 не ожидаю, а если там окажемся внезапно, то это будет отличная возможность взять хорошую компанию по низкой цене. И ждём отчет за 1КВ2025.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Продолжаю нашу ежедневную рубрику «куда пойдем» мы с пяточком. Вчера индекс МосБиржи вырос на 0.29% или 2823 пунктов, а на утро падаем, сейчас торгуемся по 2795. Давайте посмотрим основные моменты влияющие на рынок к настоящей минуте.
🗞 Новостной фон
▪️Путин почти час обсуждал с Трампом Украину и Ближний Восток
Трамп по итогам беседы с российским лидером Владимиром Путиным заявил, что не удовлетворен ситуацией вокруг Украины и считает, что прогресса нет.
«У нас состоялся разговор. Во время этой довольно длительной беседы мы обсудили множество вещей, включая Иран. Мы также поговорили о конфликте на Украине, я недоволен [ситуацией]», - заявил Трамп. «Нет, я не достиг прогресса», - отметил Трамп, отвечая на вопрос относительно возможных подвижек в урегулировании украинского кризиса.
▪️Трамп заявил, что США продолжают передавать военную помощь Украине
«Мы поставляем оружие, мы работаем с ними, чтобы помочь им. Но мы должны быть уверены в том, что нам самим хватит [вооружений]», - сказал Трамп, отвечая на вопросы журналистов на военной базе Эндрюс под Вашингтоном.
💰Корпоративные события
Очередной день без особо значимых корпоративных событий. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, которые будут иметь право на получение дивидендов для следующих компаний: МТС, ИНАРКТИКА, Россети Урал, МГКЛ, Абрау-Дюрсо, Ламбумиз, ЧКПЗ.
😁Поговорили Трамп и Путин, но никакой конкретики, видимо никак договорится не могут. Корпоративных событий тоже считай нет. Значит будем двигаться чисто по тех. анализу. По ТА на мелких тайм-фреймах типа часовика есть еще потенциал для коррекции. На дневном ТФ индикаторы все также за рост. Думаю будет снова слабое движение вниз по итогу дня, если не будет какая-то сильная новость.
Минфин РФ с 7 июля по 6 августа планирует продавать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на общую сумму 18,77 млрд рублей, ежедневный объем операций составит эквивалент 0,82 млрд рублей, говорится в сообщении министерства.
«Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам июня 2025 года составило 7,05 млрд рублей», - сказано в сообщении ведомства.
Что было ранее:
▪️С 6 июня по 4 июля Минфин покупает валюту и золото на 28,3 млрд рублей, по 1,5 млрд рублей в день.
▪️Месяцем ранее, с 13 мая по 5 июня, объем покупок составлял 41,6 млрд рублей, по 2,3 млрд рублей в день.
▪️До этого, с 7 апреля, Минфин продавал валюту и золото на 35,9 млрд рублей, ежедневный объем операций составлял эквивалент 1,6 млрд рублей.
😁 Похоже Минфин готовится к отпуску. Только продаёт валюту, а не покупает. Чувствую отдыхать будут в России 😁 А если серьезно, то это может незначительно влиять на укрепление рубля.
Сбор заявок на следующие разборы российских компаний опубликую вечером. А пока сделаю обзор по не нашей компании. На слуху сейчас конфликт Трампа и Маска. Мой последний обзор по Тесле был 17 декабря 2024 года, тогда акции стоили 474$, я ожидал некоторого неопределенного роста (так как выше еще не были) и скорую коррекцию в район 300$. По факту акции росли до 487.5$, а после ушли в предполагаемою мной коррекцию, доходили и до 300$ 🎯, а в моменте падали до 215$. Таким образом моя мысль о существенной коррекции оказалась правильной. Сейчас акции торгуются по 300$, давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 165.37, а форвардное 104.08
▪️ P/S — 10.10
▪️P/B — 12.97
▪️EPS — 1.82$
▪️EBITDA — 12.65B$
▪️EV/EBITDA — 74.60
ℹ️ Цена акций с последнего обзора упала, а по метрикам только стало дороже стоить. Тесла оценена экстремально дорого.
🗞 Новостной фон
▪️Конфликт Маска и Трампа
Трамп обвинил Маска в лоббировании интересов своего бизнеса и намекнул на возможную депортацию Маска, уроженца ЮАР. Маск, в свою очередь, раскритиковал финансовую политику Трампа и призвал к созданию новой политической партии. Их отношения начали ухудшаться еще до этого из-за деловых интересов Маска и разногласий по политическим вопросам.
▪️Прогноз поставок за второй квартал
Ожидается, что Tesla объявит о поставках во втором квартале около 390 000 автомобилей, что на 10% меньше, чем в прошлом году.
▪️Отказ Ford от автопилота Tesla
Американский автопроизводитель Ford отказался от установки автопилота Tesla в свои автомобили, выбрав технологию Waymo.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 16%, а за 1КВ2025 на 2%.
▪️Чистый долг у компании отрицательный, за 2024 год он увеличился на 18%, а за 1КВ2025 еще на 4% достигнув минус 23,8B$.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями.
ℹ️ С одной стороны у компании всё отлично — нет проблем с долгами, рост СК. Но ранее СК рос по 30-40% в год. Есть явное замедление темпов роста компании.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 1%. За 1КВ2025ТТМ года упала на 2%.
▪️Прибыль в 2024 году упала на 52%. За 1КВ2025ТТМ еще сократилась на 10%.
▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ вырос на 89% до 6.78B$.
🔮 Будущее, оценки
Средняя оценка 34 аналитиков по Тесле составляет 287,4$ (т.е. ниже, чем сейчас). В скринах подробней.
🤵♂️ Основные акционеры
17.7% — Vanguard Group
14.7% — BlackRock
8.2% — State Street
4.6% — JPMorgan Chase
🆚 Сравнение с конкурентами
Тесла — крупнейшая по капитализации автомобильная компания в мире, имеет самую высокую оценку по метрикам. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности в настоящий момент Тесла оценивается в среднем по сектору. Рост выручки за 5 лет лучше сектора.
🤑 Дивиденды
Не платит
📈 Технический анализ
После роста с 2019 по 2021 годы акции Тесла находятся в широком боковике 155-445$ за акцию. А если еще сузить, то 210-320$. Учитывая текущие проблемы компании я не ждал бы выхода из этого боковика в ближайшее время. На дневном ТФ индикаторы за движение вниз. На недельном ТФ индикаторы также за движение вниз. Учитывая фундаментал и тех.анализ мои мысли по движению цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Дорого, конфликт с Трампом, американские горки на графике, падение темпов роста. Очень много проблем. В предыдущие годы мне нравилась эта компания, так как она мощно-сочно росла. Сейчас я такого сказать не могу. Может быть в будущем это изменится, но сейчас это не лучшая идея на покупку.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Генпрокуратура России подала в суд иск об обращении в доход государства компании «Южуралзолото» миллиардера Константина Струкова. Об этом ТАСС сообщил источник в Генпрокуратуре.
Как отмечается в иске, Струков в нарушение запрета заниматься предпринимательской деятельностью через процедуру банкротства завладел имуществом ранее возглавляемой им компании «Южуралзолото», создав ПАО «Южноуралзолото группа компаний» (ПАО «ЮГК»). В Генпрокуратуре напомнили, что он является с 2000 года депутатом Законодательного собрания Челябинской области, а с 2017 года — заместителем председателя Заксобрания.
❗️В поданном иске замгенпрокурора РФ требует обратить в собственность государства 100% долей в ООО «Управляющая компания „ЮГК“ и все акции ПАО «ЮГК».
😁Как-то в том году я разбирая отчет ЮГК возмущался тем, что компания отдала Струкову 1.351 миллиарда рублей. О чем между делом сообщает в своем отчете. И это стало причиной почему я стал считать компанию не эффективной или даже с признаками коррупции. По этому я периодически добавлял, что мне эта компания не очень нравится. И вот теперь генпрокуратура им заинтересовалась. Таки прочитали мой разбор? 🤣
На этом фоне акции ЮГК упали еще на 15%. А за пару дней падение составляет 27%, в моменте все 30% было.
Вчера индекс МосБиржи закрылся в минусе на 1.16% или 2815 пунктах, как я вчера и предполагал. На утро мы и торгуемся на 2825 пунктах. Давайте посмотрим основные события.
🗞 Новостной фон
▪️США вывели несколько российских компаний из-под санкций
Это привело к отмене санкций на 8 не торгующихся на бирже компаний. Это связано с недавним указом президента Дональда Трампа об отмене рестрикций в отношении Сирии, действовавших с 2004 года.
▪️ЦРУ нашло нарушения в докладе разведки о роли России в выборах 2016 года
«Включив ссылку на дополнительные материалы в основную часть ICA в качестве четвертого подтверждающего пункта к выводу о том, что Путин „стремился“ помочь Трампу победить, ICA фактически возвела неподтвержденные утверждения в ранг достоверных доказательств, что подорвало аналитическую целостность этого вывода», — заявили в ЦРУ.
▪️Набиуллина: неспокойные времена - это новые возможности для роста
«Мы адаптировались к каким-то внешним вызовам. Нет, у нас впереди очень неспокойные времена. Но я уверена, что это и новые возможности для развития, для роста производительности труда в условиях дорогой рабочей силы. Мы на это можем опереться», - сказала Набиуллина.
💰Корпоративные события
Очередной день, когда отсутствуют значимые корпоративные события.
😁Новостной фон интересный, но в целом более нейтральный. Корпоративных событий нет. Тех. анализ кратко: часовой ТФ за небольшую коррекцию, дневной за рост. Может быть сегодня будет последний день коррекции или к вечеру продолжится рост, в моменте думаю так.
ФСБ России по Челябинской области и СК провели обыски в офисах ПАО «Южуралзолото группа компаний» (ПАО «ЮГК»), а также на территории шахты Центральная в рамках дел о нарушении правил охраны окружающей среды, промышленной безопасности и эксплуатации промышленных объектов.
«Сегодня сотрудниками региональных управлений ФСБ и СК в рамках ранее возбужденных уголовных дел проведены обысковые мероприятия в офисах ПАО „Южуралзолото группа компаний“ и аффилированных с ним организациях. Силовиками выявлены нарушения правил охраны окружающей среды, промышленной безопасности и эксплуатации промышленных объектов на земельных участках, расположенных в Пластовском и Еткульском районах региона, что привело к загрязнению водоохраной зоны и ухудшению экологической обстановки», - сообщили компетентные органы журналистам ТАСС.
😁На этом фоне акции обвалились на 12,8% в моменте. Краткая цитата из выводов моего последнего обзора ЮГК:
Сектор: Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
А вот и последняя компания в нашем опросе. Сегодня будем собирать новый список на разбор. Последняя компания — Славнефть-Мегионнефтегаз, небольшая компания в в нефтегазовом секторе, которую ранее я не разбирал. Давайте познакомимся с компанией и посмотрим на сколько она интересная.
ℹ️ О компании Славнефть-Мегионнефтегаз
ПАО «Славнефть-Мегионнефтегаз» – современное нефтегазодобывающее предприятие, разрабатывающее месторождения в Ханты-Мансийском автономном округе – Югре. Компания управляет 28 лицензионными участками, включая 13, где оказывает операторские услуги.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 510M$
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна с 2020 года
▪️ P/S — 0.19
▪️P/B — 0.24
▪️EPS — минус 43.47 ₽
▪️EBITDA — 10,2B р.
▪️EV/EBITDA — нет данных
ℹ️ По сравнению с предыдущими годами акции компании оцениваются дешевле обычного. Давайте посмотрим, что под капотом у этой машины.
🗞 Новостной фон
▪️«Славнефть-Мегионнефтегаз» обнаружило крупную залежь нефти на Луговом месторождении в Ханты-Мансийском автономном округе
Остальные новости незначительные, не имеют ценности для инвестора.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год упал на 3%, а в 2023 году рос на 5%. В целом СК с 2018 года стоит плюс-минус в одном диапазоне.
▪️Чистый долг — компания не публикует информацию с 2020 года
▪️Net Debt / EBITDA — нет данных
ℹ️ Собственный капитал не впечатляет. Долги не известны. Среднее фин.здоровье и не определена информация.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 8%, а в 2023 году выросла на 169%
▪️Прибыль в 2024 году упала на 90% до минус 5.7B р. , в 2023 году прибыль росла на 71% до минус 3B р.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 91% до минус 1.9B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет
🤵♂️ Основные акционеры
69,1% — ПАО «Нефтегазовая компания "Славнефть» (в интернете нашел информацию, что компания принадлежит Роснефти и Газпром нефти)
🆚 Сравнение с конкурентами
Маленькая по капитализации компания в своем секторе. Убыточная — что хуже сектора, а по другим метрикам оценивается дешевле сектора. По метрикам рентабельности хуже сектора, так как убыточна. Рост выручки за 5 лет хуже сектора.
🤑 Дивиденды
Не платят с 2023 года
📈 Технический анализ
Судя по всему формируется фигура нисходящий клин. Считается, что это чаще всего приводит к боковику, после чего резкий вынос вверх, либо выход вверх без боковика. Посмотрим как будет в этот раз. Думаю, что мы выйдем в боковик, после чего будет вынос вверх, в район 380, от туда снова будет коррекция. Как я вижу дальнейшее движение отобразил на графике, но в этот раз моя уверенность в таком движение довольно низкая.
🧠 Выводы
Не вижу какой-то ситуации, чтобы кто-то в здравом уме и без инсайдерской информации инвестировал в данную компанию. Нет дивидендов, здоровье так себе, данные публикуют не все, новостей нет, ликвидность низкая. В чем может быть интерес в этой бумаге пока не вижу. Я бы обходил стороной.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Вчера индекс МосБиржи практически не изменился, выросли на незначительные 0.04% закрывшись на 2848 пунктах. На утро торгуемся по 2840 пунктов, т.е. примерно там же, где и закрылись вчера. Давайте посмотрим ключевые моменты на текущий час.
🗞 Новостной фон
▪️Путин провел первый почти за три года разговор с Макроном
Ключевыми темами обсуждения стали конфликт Израиля и Ирана, американские удары по иранским ядерным объектам и ситуация на Украине. Путин подчеркнул, что украинский конфликт является прямым следствием политики западных стран, годами игнорировавших интересы безопасности России.
▪️Нарастает напряжение между Россией и Азербайджаном
— В Екатеринбурге задержали председателя Свердловской общественной национально-культурной организации "Азербайджан - Урал" Шахина Шихлинского. Известно, что вместе с мужчиной был задержан и его сын — Мутвалы. Однако позднее его отпустили, а позднее отпустили и Шахина Шыхлински, его допросили в качестве свидетеля по делу о братьях Сафаровых.
—Суд в Азербайджане арестовал восьмерых россиян. Суд в Баку арестовал всех восьмерых россиян, задержанных по подозрению якобы в наркоторговле. Граждане России — журналисты, IT-специалисты, а также туристы — отправлены в СИЗО на 4 месяца.
— Зеленский поговорил с Алиевым на фоне конфликта с Россией. Зеленский поддержал в ходе телефонного разговора президента Азербайджана Ильхама Алиева на фоне напряженности в отношениях с Россией.
💰Корпоративные события
Никаких значимых новостей
😁Новости в целом не сильно влияющие на фондовый рынок. Разговор с Макроном — но без каких-либо подвижек, просто поговорили. Усиливающейся конфликт с Азербайджаном пока что ни на что не влияет. Корпоративных новостей особо нет. Тех. анализ на часовом ТФ предвещает коррекцию, на дневном — рост. Значит можем еще попадать, прежде чем продолжится рост.
Оставить комментарий
