Последний обзор по Черкизово делал 20 марта, тогда акции стоили 4052 ₽ и я ожидал, что от туда будет отскок в район 4400, а после ожидал ухода ниже. По факту акции росли до 4300, а потом начали уходить ниже, но ниже сильно больше, чем я думал. В моменте падали до 3100. Сейчас акции торгуются по 3250, давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,7B$
▪️ P/E — 6.68
▪️ P/S — 0.51
▪️P/B — 1.06
▪️EPS — 471.56 ₽
▪️EBITDA — 46,3B р.
▪️EV/EBITDA — 5.9
ℹ️ По метрикам стала оцениваться существенно дешевле, а отчета за 1КВ2025 еще не было. Посмотрим новостной фон и поколдуем над графиком.
🗞 Новостной фон
▪️ЧЕРКИЗОВО УВЕЛИЧИЛА ОБЪЕМЫ ПРОИЗВОДСТВА В ПЕРВОМ КВАРТАЛЕ НА 6% Г/Г
▪️«Черкизово» в 2025 году существенно сократит инвестпрограмму
▪️Выручка группы «Черкизово», одного из ведущих производителей мясной продукции в РФ, в первом квартале этого года составила 65,386 млрд рублей, что на 11,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года (58,792 млрд рублей)
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 4%, по сравнению с ростом в 30% за 2023 год это существенное сокращение темпов роста.
▪️Чистый долг за 2024 год вырос на 39%.
▪️Net Debt / EBITDA — 3.03. Долг вырос до заметных величин, он уже не маленький, но все еще не является критичным.
ℹ️ Темы роста замедлились, долги увеличились. 2024 год нельзя считать особо успешным для компании.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2024 год выросла на 10%, а в 2023 на 28%.
▪️Прибыль упала на 40% в 2024 году, а в 2023 выросла на 121%. Скорее можно говорить о том, что прибыль вернулась к обычным значениям, если смотреть на предыдущие годы.
▪️Свободный денежный поток стал отрицательный в 2024 году, упал на 4685% до минус 5,36B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет.
🤵♂️ Основные акционеры
27.4% - Михайлов С.И.
27,4% - Михайлов Е.И.
15% - Михайлова Л.И.
2,8% - ООО «Агропромышленный комплекс "Михайловский»
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая в своем секторе компания. По метрикам оценивается в среднем по сектору. Уровень долга — выше рынка. Метрики рентабельности — в среднем по рынку. Рост выручки за 5 лет — в среднем по рынку.
🤑 Дивиденды
Компания каждый год платит относительно небольшие дивиденды около 5-8% годовых. Обычно компания выплачивает дивиденды дважды в год. В этом году уже была выплата 4 апреля, 2,41% годовых, о новых выплатах пока не слышно.
📈 Технический анализ
Долгосрочный восходящий тренд в расходящемся клине. Индикаторы на дневном ТФ за рост. Ожидаю роста в ближайшее время. Если вдруг пробивают 3050-3000, то текущая коррекция сломает долгосрочный тренд. Но базовая идея за рост примерно с текущих. Как я вижу движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
Главная проблема в отчете 2024 — падение прибыли, выручка выросла, но сильно меньше, чем в 2023 году росла. Тех.анализ предвещает скорый разворот. Отчет за 1КВ2025 еще не вышел, но вероятно он будет слабый. На чем возможен рост — на общей некой временной разрядки по отношениям с США, а также возможно понижение процентной ставки. Сценарий роста может отмениться, если уходим ниже 3000 пунктов. Ждем отчет за 1КВ2025, чтобы лучше сделать выводы по компании.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Елабуга из Татарстана стала вторым городом России, где запретили электросамакаты. Решение, принятое на заседании комиссии по безопасности дорожного движения, обосновали тем, что инфраструктура города не готова к этому виду транспорта. Самокаты, на которых граждане катаются по тротуарам, мешают движению пешеходов, — заявила глава исполкома Елабужского района Эльмира Ахмадеева.
Первым городом, где запретили электросамокаты стал Благовещенск, там запрет появился с 14 июля.
«С сегодняшнего дня на территории города в полном объеме начал действовать запрет на размещение и использование средств индивидуальной мобильности (СИМ)», — написал глава Благовещенска.
Теперь за любое передвижение или размещение транспорта на территории Благовещенска будет налагаться штраф до 100 тыс. руб. по каждому факту нарушения.
⛔️ Ограничения в других городах
▪️В ряде зон в Москве действует запрет на использование электросамокатов с 12:00 до 23:59. Такие зоны отмечены на карте в разделе «Московский прокат» на сайте столичного Департамента транспорта.
▪️С 2025 года в Санкт-Петербурге движение на арендованных электросамокатах полностью запрещено в 36 зонах, которые отмечены на картах в мобильных приложениях сервисов кикшернига. Кроме того, в Центральном, Адмиралтейском, Петроградском и Василеостровском районах Петербурга запрещена парковка арендных электросамокатов.
▪️В Геленджике с 2024 года запрещено кататься на электросамокатах по набережной.
▪️В Перми пользоваться электросамокатами не запрещено, но с 2024 года сервисы кикшеринга приостановили работу в городе после введения правила, согласно которому такие СИМ можно оставлять только на велопарковках. В центре, где спрос на услугу особенно велик, их нет, что делает работу операторов нерентабельной.
▪️С 2024 года в Сочи введен полный запрет передвижения на электросамокатах в 23 зонах города. С 2025 года установлены ограничения на части федеральной территории «Сириус».
😁 Похоже всё больше и больше жителей городов России допекают самокатчики на тротуарах. Меня и самого такие товарищи раздражают. Еще доставщики на самокатах катаются по тротуарам, как по дорогам. По-хорошему для этого транспорта нужны отдельные дорожки и только по ним разрешать ездить. Но для этого нужно государственное участие. Как мне кажется было бы логичным, если бы такие компании начали вкладывать в такую инфраструктуру средства и поддерживали их. Это бы привело к цивилизованному использованию такого вида транспорта и меньшего негатива от пешеходов.
На фоне таких новостей акции WUSH падают около 2%.
На вчерашних торгах опять подросли на 1,58% до 2756 пунктах. Давайте посмотрим основные моменты дня.
🗞 Новостной фон
▪Трамп не ответил однозначно, рассчитывает ли на встречу с Путиным
«Посмотрим, как с президентом Путиным пойдут дела. Пока я очень разочарован президентом Путиным. Я за последние три месяца завершил много войн. Но эту еще не удалось», - сказал американский лидер в беседе с журналистами
▪Чехия отказалась присоединяться к закупке вооружений для Украины у США
Чехия не будет участвовать в проекте президента США Дональда Трампа по закупке странами НАТО оружия в Штатах для ВСУ, заявил чешский премьер
▪Трамп предостерег Зеленского от ударов по Москве
«Трамп: Зеленский не должен целиться по Москве», — указано в публикации Reuters. Также Трамп заявил: США не планируют поставлять Украине ракеты большой дальности.
💰Корпоративные события
Снова на корпоративном фоне пусто, только последний день до дивидендной отсечки по компаниям: Сургутнефтегаз, Т-Технологии, ЕвроТранс, Транснефть.
😁В настоящий момент сильных новостей влияющих на торги я не заметил, в основном все новости связанные с последними заявлениями Трампа по ультиматуму по 50 дням. На утро скорее возможен слабый рост, жду, что появятся еще и другие новости, на чем будем активнее двигаться в ту или иную сторону.
Последний обзор по Евротрансу писал 13 апреля, тогда акции стоили 123 ₽ и я ожидал боковика 110-138 ₽ с возможностью роста до 154 ₽ если будет перемирие. По факту акции Евротранса простояли в боковике 116,5-134 ₽, плюс-минус как я и ожидал. Сейчас акции торгуются по 126,5, давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 249M$🚩компания малой капитализации
▪️ P/E — 3.53
▪️ P/S — 0.1
▪️P/B — 0.6
▪️EPS — 34.61 ₽
▪️EBITDA — 16,5B р.
▪️EV/EBITDA — 2.8
ℹ️ По метрикам стоит примерно также, как и в прошлом обзоре, изменения минимальны. Опубликован отчет за 2024 год, его я и разберу.
▪️Евротранс — РСБУ 1кв 2025г: чистая прибыль = +651 млн руб (против прибыли +493.1 млн руб годом ранее)
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 18%, а в 2023 году рос на 131%
▪️Чистый долг в 2024 году снизился на 6%, а в 2023 году падал на 5%.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.63, средний уровень долга, не является проблемой.
ℹ️ Сильно снизились темпы роста собственного капитала. Он, конечно, также вырос на ощутимые значения, но темпы не те, что были. Финансовое здоровье нормальное.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 47%, а в 2023 году росла на 95%
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 7%, а в 2023 году росла на 196%
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 124% до 3,55B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть одна оценка от БКС от 31 марта, они поставили таргет в 155 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
43,2% — Мартышов И.Ю.
7,3% — Алексеенков С.О.
7,3% — Дорошенко Н.Н.
1.4% — Алексеенков О.О.
🆚 Сравнение с конкурентами
Небольшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам стоит немного дешевле рынка. Уровень долга выше, чем по рынку, хотя и не большой. По метрикам рентабельности немного лучше рынка. По росту выручки за 5 лет — сильно лучше рынка.
🤑 Дивиденды
2023–3,7%. 2024–15,78%. 2025–5,49%.
2025–19,21% (следующая выплата вот-вот на днях, отсечка 16 июля)
📈 Технический анализ
Ожидаю, что продолжится рост к верхней границе боковика, в район 137-140 ₽ за акцию, после чего опять коррекция и вторая попытка пробить уровень 137-140. И вот там 50/50, в зависимости от геополитики. Ожидания движения цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Компания существенно сбавила темпы роста своего бизнеса в 2024 году по сравнению с 2023. Но у неё нормальное финансовое здоровье. Вот-вот заплатят дивиденды, которые довольно большие. В моменте кажется, что они даже платят больше, чем должны были бы платить исходя из результатов, но хотят заплатить не меньше, чем в прошлом году, чтобы не отвернулись инвесторы, видимо этого они боятся. Если экономика перезапустится и понизятся процентные ставки, если уйдут геополитические проблемы, компания может показать снова мощный рост. А до этого будет тоже рост, но скромный. Компания мелкая, поэтому ей намного проще расти. Но и мелкая компания — это не дает спокойно заходить существенной долей, так как мелкие компании имеют свои повышенные риски, на равне с более мощным потенциалом роста, это надо иметь ввиду.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Правительство РФ официально выбрало мессенджер Max в качестве национального мессенджера для обмена информацией. Как сообщает Минцифры, платформа, разрабатываемая дочерней компанией VK «Коммуникационная платформа», уже насчитывает более 2 млн пользователей и полностью базируется в России, что «гарантирует надежное хранение данных и защиту пользователей».
В сервисе доступны групповые видеозвонки без ограничений, а также интеграция с банковскими и коммерческими сервисами, включая Альфа-банк, ВТБ и нейросеть Gigachat.
Закон о создании национального мессенджера был подписан президентом Владимиром Путиным 24 июня после одобрения Госдумой и Советом Федерации. Согласно документу, платформа должна обеспечить гражданам и госорганам «возможность безопасного виртуального общения», объединив функции мессенджера с доступом к государственным сервисам. В ближайшее время разработчики обещают расширить функционал платформы.
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС
Последний разбор по Татнефти делал 28 мая, в прошлом обзоре акции 678 ₽ и я ожидал падения до ~650 ₽, а от туда ожидал роста. По факту акции падали до 650, там простояли весь июнь (640-670) и после начали падать дальше, сейчас акции торгуются по 603 рубля, давайте посмотрим, что здесь есть нового.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 18,1B$
▪️ P/E — 4.61
▪️ P/S — 0.69
▪️P/B — 1.07
▪️EPS — 131.6 ₽
▪️EBITDA — 471.4B р.
▪️EV/EBITDA — 2.77
ℹ️ С прошлого обзора еще не было отчета за 1КВ2025, посмотрим на новости и график.
🗞 Новостной фон
▪️Казмунайгаз и Татнефть обсуждают новые проекты в нефтехимии
▪️РФ ПЕРЕДАЛА ПРОИЗВОДИТЕЛЯ ПЛАСТМАССОВЫХ ИЗДЕЛИЙ «ПЕТРУС» ВО ВРЕМЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ СТРУКТУРЕ «ТАТНЕФТИ» - УКАЗ
▪️В «Татнефти» заявили, что компании хватит нефти не менее чем на 200 лет
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ТАТНЕФТИ ПО РСБУ В I КВ 2025Г СОСТАВИЛА 37.29 МЛРД РУБЛЕЙ ПРОТИВ 68.39 МЛРД РУБЛЕЙ ГОДОМ РАНЕЕ — ОТЧЕТ
💰Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 11%, а в 2023 году на 8%.
▪️Чистый долг отрицательный и он вырос на 155% в 2024 году с минус 40,9B р. в 2023 до минус 104.1B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями
ℹ️ Отлично всё. И в 2024 году стало еще лучше. СК вырос и ускорился.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 28%, а в 2023 году росла на 11%.
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 8%, а в 2023 была без изменений по сравнению с 2022 годом, рост был менее 1%,
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 143%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Т-Инвестиции от 13 марта — 800 ₽. ПСБ тоже от 13 м арта — 860 ₽. Сбер Инвестиции от 21 августа 2024–840 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
29,1% — АО «Связьинвестнефтехим» (Татарстан)
3.1% — Vamolero Holdings Co. Limited
🆚 Сравнение с конкурентами
По метрикам оценивается в среднем по рыку. Долговая нагрузка — лучше рынка. Метрики рентабельности — лучше рынка. Рост выручки за 5 лет — лучше рынка. В моем собственном рейтинге нефтегазовых компаний Татнефть заняла второе место.
По префам #TATNP чуууть-чуть больше дивидендов платят, чем #TATN.
В 2025 уже было две выплаты, общий процент двух выплат составил 8,73%. Скорее всего будет и третья выплата в октябре, фин. здоровье говорит об этом.
📈 Технический анализ
Сейчас накануне заявлений Трампа делать тех.анализ крайне не рациональное дело. Скажет пошлины 500% на всех, кто покупает российскую нефть — бульк 😁 Упадем вниз по всей нефтянки. Скажет — я устал, я ухожу, все полетят вверх. Какое могло бы быть движение, если бы не маячил Трамп на сегодняшний вечер отобразил на графике.
🧠 Выводы
Компания пока не публиковала отчета по МСФО за 1КВ2025, поэтому на середину 2025 года приходится оценивать сильно устаревшие данные, теоретически я думаю, что у компании все также идут дела неплохо, но вероятно хуже, чем в 2024 году. Те данные, что есть сейчас, говорят, что у них все отлично, никаких проблем с фин. здоровьем, растёт выручка, прибыль, СК... Тех.анализ говорит о возможности сходить пониже, но сегодня весь ТА может разлететься из-за заявлений Трампа. Возможно прямо сейчас лучше подождать, что Трамп заявит, а там исходить уже по фактам.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
По словам представителя правительства, убытки отрасли в прошлом году выросли до 112,6 миллиарда рублей.
«По данным министерства энергетики, в так называемой красной зоне, это предприятия, которые остановлены либо на грани остановки, на сегодняшний день находится 51 предприятие, то есть шахты и разрезы», — пояснил он.
😁Распадская, Мечел — покупать с инвестиционным подходом явно не стоит до улучшения ситуации в секторе.
Последний обзор по ВТБ делал 3 мая, тогда акции стоили 96,6 ₽, я ожидал роста вплоть до 126 ₽, по факту рост был только до 107,9 ₽ (+11,5%), после чего началась коррекция о вероятности которой предупреждал, когда цена акций была 106,7 ₽. Сейчас, после див. гэпа, акции стоят 74,78 ₽, давайте посмотрим. чего можно ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 11,71B$
▪️ P/E — 1.65
▪️ P/S — 1.32
▪️P/B — 0.33
▪️EPS — 0.0106 ₽
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали дешевле по метрикам примерно на 20%, отчета за 2КВ2025 еще не было, посмотрим новости и график.
🗞 Новостной фон
▪️В розничном кредитовании идет довольно заметное снижение по рынку, у нас — быстрее всех — Первый зампред ВТБ
▪️Я могу себе представить при определенном сценарии превышение прошлого рекорда по чистой прибыли (551 млрд руб.) в 2026 году на сотню мрлд руб — Первый зампред ВТБ
▪️ВТБ будет стараться направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО в долгосрочной перспективе — Пьянов
▪️ВТБ не ждет банковского кризиса и не видит ни одного потенциального кандидата на санацию — Пьянов
▪️ВТБ в рамках SPO может разместить до 1,2 млрд акций, цену определит в сентябре — Пьянов
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 4%, а на 1КВ2024 СК рос на 5%.
▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ сократился на 1%, а на 1КВ2024ТТМ рос на 6%.
▪️Debt/Equity — 11.75 на 1КВ2025ТТМ, это значение сократилось на 1% за 1КВ2025ТТМ. Уровень обязательств у ВТБ с 2022 года постепенно сокращаются. Это скорее минус.
ℹ️ Рост компании чуть-чуть сократился на 1КВ2025ТТМ, но это сокращение в пределах погрешности. Финансовое здоровье у компании отличное.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка на 1КВ2025ТТМ сократилась на 10%.
▪️Прибыль на 1КВ2025ТТМ выросла на 3%, а за 1КВ2024ТТМ росла на 117% (после обвала в 2023 году).
🔮 Будущее, оценки
▪️ 14 мая — 225,83 от АКБФ Инвестиции. 3 старых таргета от 2024 года в диапазоне от 140 до 175 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
60,9% — Росимущество
🆚 Сравнение с конкурентами
Второй по капитализации банк России после Сбербанка. По метрикам существенно дешевле рынка. По метрикам рентабельности оценен в среднем по рынку. По росту выручки хуже конкурентов.
🤑 Дивиденды
В этом году уже заплатили 25,58 ₽ на акцию или 27,37%, но пока не известно, как будет в следующих годах.
📈 Технический анализ
Пока еще рано говорить, но похоже на начало формирования расходящегося клина. Индикаторы пока дают разные сигналы, так часто бывает перед разворотом. Думаю, что мы пойдем в рост по ВТБ вплоть до 86 сначала, потом коррекция, а потом можем и до 90 дойти. В худшем случае, если рост не дождемся будет боковик. Но падения дальнейшего я не жду, фундаментал неплохой, поэтому в этом нет смысла. Как я вижу движения цены по ВТБ отобразил на графике.
🧠 Выводы
За 1 квартал 2025 компания практически топчется на месте: выручка упала на 10%, а прибыль выросла на 3%. На все банки ситуация с ипотекой сейчас влияет негативно, а также с высокой процентной ставкой. Вероятно понижение процентной ставки от ЦБ сможет улучшить ситуацию в банковском секторе, включая ВТБ. В моменте за 2 квартал я не жду хорошего отчета, о том же намекает и руководство. Тем не менее падения дальнейшего я не жду от ВТБ.
Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Вчера индекс МосБиржи на основной торговой сессии вырос на 2,73% до 2714 пунктов после заявления Трампа, что он дает 50 дней России до заключения сделки по Украине. На утренних торгах растём до 2754 пунтках. Давайте посмотрим основные события дня на сегодня.
🗞 Новостной фон
▪️Трамп поставил России жесткий ультиматум по Украине. Чем пригрозил президент США?
Трамп пригрозил ввести против Москвы и ее торговых партнеров тарифы в размере 100 процентов, если в течение 50 дней не будет достигнуто мирное соглашение по украинскому конфликту.
▪️США намерены поставлять Украине излишки вооружений
Соединенные Штаты будут поставлять Украине на деньги европейских налогоплательщиков излишки вооружений, те системы, в которых не будет нуждаться Пентагон. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтт Уитэкер.
▪️Поставка Украине систем Patriot займет месяцы, заявил Писториус
Доставка на Украину систем Patriot займет месяцы после достижения соглашения с Соединенными Штатами об их закупке, заявил министр обороны Германии
▪️В США остановили продвижение законопроекта о 500-процентных пошлинах в отношении России
В Сенате США остановлено продвижение законопроекта предусматривающего введение 500-процентных пошлин в отношении России и ее торговых партнеров.
💰Корпоративные события
Снова никаких корпоративных новостей, только последний день для попадания в реестр акционеров компании Европейская Электротехника для получения дивидендов.
😁Несмотря на грозные заявления в США российский рынок в восторге — прямо здесь и прямо сейчас никто ничего не накладывает, за 50 дней многое что может поменяться. Сегодня будем переваривать заявления Трампа и очень даже вероятно расти.
Оставить комментарий
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
🧠 Выводы