Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Последний обзор по ИКС 5 делал 27 мая, тогда акции стоили 3168 ₽, я ожидал роста до 3400. По факту мы росли до 3525 🎯, т.е. даже чуть больше, а потом на див. гэпе ушли вниз. Сейчас акции торгуются по 3077, давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10,73B$
▪️ P/E — 8.24
▪️ P/S — 0.2
▪️P/B — 2.91
▪️EPS — 363.29 ₽
▪️EBITDA — 404.3B р.
▪️EV/EBITDA — 4.32
ℹ️ Стали оцениваться чуть дешевле, чем в прошлом обзоре. Из-за дивидендного гэпа стали стоить чуть дешевле. Отчета за 1П2025 еще не было, поэтому посмотрим новости, разберем график.
🗞 Новостной фон
▪️X5 ОБЪЯВЛЯЕТ О РОСТЕ ЧИСТОЙ ВЫРУЧКИ НА 21,6% ВО 2 КВ. 2025 Г.
▪️X5 приобрел логистическую компанию TopDelivery
▪️X5 в 2025 г. планирует открыть не менее 1,5 тыс. «Пятерочек» и 800-900 «Чижиков» — компания — ТАСС
▪️X5 сохраняет прогноз по динамике выручки в 2025 г., ожидает рост на 20% — компания — ТАСС
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 3%
▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ вырос на 5%
▪️Net Debt / EBITDA — 2.31. Уровень долговой нагрузки средний, он вырос по сравнению с итогами 2024 года.
ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, не идеальное, но и не проблемное.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла на 5%.
▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 4%.
▪️Свободный денежный поток упала на 34% за 1КВ2025ТТМ.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть четыре свежие оценки. АТОН — 3500 от 1 июля. Велес Капитал — 2800 от 14 июля. Риком Траст — 4000 от 15 июля. ПСБ — 2915 от 16 июля. Остальные оценки прикрепил скриншотом.
🤵♂️ Основные акционеры
47,9% — CTF Holdings S.A.
11.4% — Intertrust Trustees Ltd
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в секторе. По метрикам оценивается средне по рынку. По уровню долговой нагрузки в среднем по рынку. По метрикам рентабельности лучше рынка. По росту выручки в среднем по рынку. В моем рейтинге лучших компаний в секторе магазинов и интернет-магазинов, ИКС 5 занял первое место.
🤑 Дивиденды
В июле 2025 выплатили 648 ₽ на акцию или около 18.8%. Не уверен, что такая доходность теперь будет каждый год, но тем не менее платит дивиденды скорее всего теперь будут. До этого последний раз платили в 2021 году, но теперь переехали в российскую юрисдикцию.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ за продолжение роста. Но думаю сначала чуть пониже сходим, потом в район 3250, потом коррекция до 3080, а от туда уже рост до ~3350. Как я это вижу отобразил на графике.
🧠 Выводы
Ждем полноценный отчет за 1П2025 года, судя по предварительным данным о выручке на 21.6% у компании все также хорошо, как и обычно. Ожидаю, что следующие дивиденды могут быть не такими роскошными, как в этом году, но тем не менее довольно существенными. Компания продолжает заметный рост, поэтому можно ждать и роста котировок. Как они могут расти в ближайший 1-2 месяца отобразил на графике.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉
Как вам разбор и вывод?
