Комментарии аналитиков (16 апреля 2012 г.)

Индексы РТС и РТС-2 сегодня к 18:45 мск снизились на 1,56% и 0,72%, до 1587,58 и 1852,55 пункта.

Акции ОАО «НК «Роснефть» выросли сегодня, несмотря на ослабление широкого рынка и снижение нефтяных цен. В СМИ появилась информация, что соглашение «Роснефти» и ExxonMobil о сотрудничестве будет подписано сегодня в резиденции премьер-министра РФ В.Путина.

Прошедшая неделя закончилась на минорной ноте. Информация о повышенном спросе в марте на краткосрочное фондирование от Европейского Центрального Банка со стороны банковской системы Испании возродили опасения по поводу перспектив стран периферии Европы. Европейские индексы потеряли по 2-3% в пятницу, Америка снизилась на 1.3%, евро ослаб к доллару до уровня в 1.30.

Индекс испанского

Снижение на мировых рынках в течение прошедшей недели продолжилось после отскока. Волатильность незначительно повысилась. Индикатор аппетита к хеджированию - крутизна ухмылки волатильности по американскому индексу S&P 500 в понедельник составил 10.75 п. Индекс пут/колл CBOE для индекса составил 1.19, для акций – 0.74. VIX был на уровне 19.5 п. Индекс VSTOXX европейского рынка составил

Рынок акций - Никита Емельянов, аналитик УК "Альфа-Капитал":Главным событием следующей недели станет продолжение сезона отчетностей в США и Европе. Плюс к этому добавится еще и макроэкономическая статистика: объемы розничной торговли, промышленное производство. Однако пока рынок не реагирует на неплохую отчетность, т.к. в Европе снова растут доходности суверенных облигаций

НЕФТЬ

Результат переговоров по поводу ядерной программы Ирана дает повод ожидать, что риски эскалации конфликта все еще присутствуют. Однако при этом дальнейшего давления на цену нефти вверх со стороны этого фактора в обозримой перспективе не предвидится. Цена нефти в ближайшие месяцы будет держаться около текущих уровней.

Рынок нефти, по сравнению с рынком металлов,

Большую часть минувшей недели валютная пара EUR/USD в соответствии с нашими ожиданиями безыдейно консолидировалась в практически горизонтальном канале, и лишь ближе к концу недели быки попытались поднять курс к отметке 1,32, после чего он моментально был свержен с этой отметки и к вечеру пятницы вновь спустился в свои «южные широты», к отметке 1,308.

В понедельник фондовые

В понедельник, 16 апреля, российский рынок не смог показать убедительной восходящей динамики. К 17:30 ММВБ потерял 0,13%, остановившись у отметки 1500 пунктов, РТС опустился на 0,3%, до 1607 пунктов. Этому поспособствовали плохие новости из Европы, а небольшой позитив из США во второй половине дня не смог изменить положение дел на фондовых площадках. Дополнительное давление на российские

Чистая прибыль «Татнефти» выросла за счёт увеличения цен на нефть. Средняя цена нефти марки Urals за 2011 год составила $109,35 за баррель, в 1,4 раза превысив показатель за аналогичный период прошлого года ($78,21 за баррель).

Что касается выручки, то она по итогам 2011 года увеличилась на 31,6% - до 615,867 млрд рублей; EBITDA - на 30,4%, до 96,057 млрд рублей.

Российский рынок в понедельник торговался в небольшом минусе, причем в течение дня показатели по биржевым индикаторам улучшались под влиянием внешнего фона. Хуже остальных себя чувствовали рынки Европы в связи с обострением опасений разрастания долгового кризиса в Еврозоне. На сей раз негативный сценарий развивается в отношении Испании. Непростое положение отражает динамика доходности

Торги на российском фондовом рынке сегодня проходят в красной зоне. Негативно на рынок повлиял пятничный негатив из Европы и США, где наблюдалось снижение ведущих индексов. Новым объектом для тревоги в Европе стала Испания. Испанские банки увеличивают объем заимствований у ЕЦБ, и на этом фоне рекордного уровня достигли спреды по CDS на обязательства Испании. Проблемы экономики ЕС отражаются на

Индекс ММВБ снижается на 0,5%. Цены на нефть также снизились – надежда на то, что цена на «черное золото» марки Brent войдет в хорошо «обжитый коридор» 122-126 долларов ослабла в связи с тем, что военная премия в цене уменьшилась. Переговоры в Стамбуле по иранской ядерной программе принесли результат – в ближайший месяц военной операции в регионе не будет. Рынок

Российский рынок на открытии 16 апреля вновь не смог показать положительную динамику и ушел в минус. Потери отыграть не удалось, и к 13:00 индекс ММВБ опустился на 0,23%, до 1499 п., а индекс РТС потерял 0,65% и составил 1602 п. Впрочем, существенных факторов для усиления падения в дальнейшем сейчас нет.

Вообще, снижение российского рынка сегодня неудивительно. Дело в том, статистика по

Российский рынок продолжает консолидироваться на улучшающемся внешнем фоне. Дефицит рублевой ликвидности сохраняется, но это не мешает рублю слабеть к доллару. Европа начала неделю с попыток роста, да и рискованные активы ликвидировали часть утренних потерь.

К 15:30 мск индекс ММВБ снижался на -0,26% до 1498,79, а RTS на -0,50% до 1604,70. Утро на российском рынке отметилось продажами

В понедельник, 16 апреля, основные индикаторы Азии завершили сессию преимущественно на отрицательной территории вследствие достижения пятилетними кредитными дефолтными свопами (CDS) Испании рекордного годового максимума на уровне 502,5 базисных пункта. Следует отметить, что на этом фоне инвесторы будут пристально следить за размещением страной долговых бумаг, которое состоится на текущей

Американские инвесторы реагируют на новости из Китая (см. ниже) и рассчитывают на позитивную статистику, фьючерсы к 13.45 находились в плюсе. Наши биржи снижаются, но не сильно, от -0,4 до -0,1%. Торги в Европе проходят на покупках, профицит торгового баланса еврозоны составил 2,8 млрд. евро (ожидали 3 млрд.). Азиатская сессия сегодня завершились снижением индекса Nikkei на 1,7, SSE на 0,1,

Итоги торгов. Европейские и американские площадки в пятницу закрылись сильным падением. Основная причина? Стало известно, что заимствования испанских банков у ЕЦБ выросли в марте до €227.6 млрд. против €152.4 млрд. в феврале. Рынок воспринял это как признак проблем с ликвидностью у страны. В результате стоимость заимствований для Испании по 10-летним бондам вновь выросла до 5.93%. Кроме

В ходе сегодняшних валютных торгов на ММВБ (13:30) рубль демонстрирует снижение как относительно доллара (29.74 руб./$; +16 коп.), так и относительно евро (38.71 руб./€, +3 коп.). В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины прибавляет порядка 10 коп., составляя сейчас 33.78 руб. Мы, опять таки, видим перекос в сторону доллара, что объясняется динамикой пары евро/доллар на рынке

Пятничный негатив из Европы и США сегодня все-таки добрался до российского фондового рынка, спровоцировав новое снижение отечественных индексов и котировок. Опасения за перспективы мировой экономики вместе с дешевеющей нефтью способствуют продажам на объединенной бирже, но каких-то заоблачных темпов падения не наблюдается. К середине дня рынок перешел в боковой дрейф возле привычной отметки в

Сегодня противостояние «быков» и «медведей» за отметку 1500 пунктов продолжается. Позитивные сигналы поступают с американского рынка. Фьючерсы на индекс S&P500 приблизились к отметке 1370 пунктов. Нейтральные сигналы поступают с сырьевого рынка: фьючерсы на нефть марки Brent продолжают торговаться в районе $120 за баррель.

Негативный внешний фон на момент

На мировом рынке нефти за прошедшую торговую неделю котировки фьючерсов продолжили развивать нисходящее коррекционное снижение, достигнув минимальных значений с середины февраля текущего года. По итогам уикенда, баррель Light Sweet Crude Oil на срочной товарной бирже NYMEX подешевел на 0,4$ до отметки 102,83$. Цена нефти Crude Oil Brent на электронной товарной бирже ICE потеряла в весе 1,82$,

Рубль снижается против доллара и немного укрепился против евро, что обусловлено динамикой валютных пар на международных торгах. Против доллара рубль торгуется вблизи отметки 29,75 руб./долл., против евро – 38,74 руб./евро. Стоимость корзины валют составляет 33,77 рублей. С одной стороны, давление на рубль оказывает снижение цен на нефть, с другой его поддерживает начало периода налоговых

«Первые блины» корпоративных отчётов вышли совсем не комом, но рынок не спешит впадать в эйфорию

Основные дальнейшие сценарии

Глобальные акции остаются чрезвычайно привлекательным, но в такой же мере и своенравным инвестиционным инструментом. В пятницу, вопреки логике и несмотря на отличную финотчётность банка JP Morgan (под словом «отличная»

В понедельник в начале торгов в секторе голубых фишек наблюдалась коррекция вниз под действием внешних факторов. Сообщения о рекордных заимствованиях испанских банков (объем средств, привлеченных у ЕЦБ за март, составил 228 млрд. евро), появившиеся в минувшую пятницу, вызвали рост доходности по суверенным облигациям «проблемных» стран еврозоны, что отражает возвращение опасений в

Китай, США, Испания и даже Афганистан как будто сговорились и к утру 16 апреля обеспечили довольно мрачный внешний фон для евро/доллара и прочих чувствительных валютных пар. В случае успешно теста 1,3 евро спустился к поддержке 1,297, которая на какое-то время способна сдержать напор «медведей». Дальше — только к годовым минимумам.

Не слишком позитивным выдалось утро: на старте

Сегодня торги на ФБ ММВБ начались со снижения, в результате которого значение одноимённого индекса опускалось к отметке 1490 пунктов, однако на фоне позитивного открытия европейских площадок от данного уровня состоялся небольшой отскок. Рынок продолжает оставаться на отрицательной территории, теряя около 0,35% по индексу ММВБ. Достаточно высокими на текущий момент видятся торговые объёмы,

Газпром, Норильский Никель, Сбербанк и фьючерс на индекс РТС имеют потенциал роста в ближайший месяц: Норникель – 4%, Газпром – 30%, Сбербанк – 4,26%, РТС – 2,5%. Такой прогноз, сделали аналитики Инвесткафе и трейдеры UnitedTraders, XeliusGroup, ФХ Финам на вебинаре 12 апреля 2012 года.

«Целевая цена по акциям Норильского Никеля – 5400 руб,

Пара EUR/USD в настоящее время тестирует локальную поддержку, расположенную в районе отметки 1.30. Состоявшийся ранее отскок был полностью нивелирован в пятницу информацией об увеличении заимствований коммерческих банков Испании у ЕЦБ. Таким образом, сопротивление около отметки 1.32 подтвердило свою актуальность. Технически, пробой и закрепление цен ниже отметки 1.30 может спровоцировать

По итогам торгов пятницы индекс ММВБ вырос на 0,07% до уровня в 1 502,65 пунктов, индекс РТС снизился на 0,41% до уровня в 1 613,54 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 432,35 млрд. руб.

Торги в пятницу проходили при преобладании разнонаправленного движения. Если в четверг индексы в России преимущественно снижались на

В пятницу, 13 апреля, торги на фондовых рынках США проходили на фоне ряда макроэкономических данных, отразивших инфляционные показатели марта и изменения покупательского настроя рядовых американцев.

Статистические данные по инфляции полностью соответствовали предсказанным значениям. Индекс потребительских цен, как и ожидалось, увеличился в марте на 0.3% после роста на 0.4% в

На прошлой неделе золото предприняло попытку переломить устоявшийся в последние недели нисходящий тренд на фоне надежд мягкой денежно-кредитной политики ФРС США.

В начале отчетного периода покупки желтого металла были спровоцированы неблагоприятными данными с рынка труда США, опубликованные в пятницу, 6 апреля, поскольку более слабая, чем ожидалась, экономическая статистика из-за океана

В пятницу, 13 апреля, основные европейские площадки закрылись в минусе на фоне слабых по меркам экономистов данных по росту ВВП Китая и разрастания европейского долгового кризиса. Экономика Поднебесной показала в целом хорошие темпы роста в 4 кв на уровне 8,1% г/г, но результат оказался ниже среднерыночных прогнозов экономистов, что усилило опасения резкого замедления роста китайской

Банк России за период с 9 по 13 апреля понизил курс национальной валюты относительно доллара США на 10,84 копейки (0,4%) до уровня 29,569. Против евро российский рубль ослаб на 33,69 копейки (0,9%) и составил 38,8507. Курс бивалютной корзины вырос на 0,21 единицы (0,6%) и достиг значения 33,75.

С начала года российский рубль повысился относительно доллара США на 2,6 рубля (8,1%), а

В конце прошлой недели мы наблюдали возвращение негативных настроений на рынок. Плохие данные по ВВП Китая вызвали волну распродаж высокодоходных валют и падение фондового рынка. Также вновь в фокусе рынка оказались европейские проблемы, что послужило причиной резкого снижения курса евро к отметке 1,30 долларов за евро. При уверенном прохождении этого уровня можно будет говорить о возможности

В первый час торгов мы ждем небольшого снижения индексов. Под давлением может находиться нефтяной сектор. Напомним, что в пятницу котировки нефтяных компаний смотрелись лучше рынка, а в связи с тем, что от Ирана пока отстали, нефть дешевеет. Но, даже несмотря на напряженность в Европе и постепенное снижение американских индексов, Россия может смотреться сегодня лучше рынка и закрыть день в

Вчера

Российские индексы практически не изменились по итогам торгов в пятницу. ММВБ закрылся незначительным ростом на 0,07%, РТС скорректировался на 0,46%. Торги проходили волатильно при разнонаправленном движении акций, причиной чего были многочисленные макроэкономические данные и корпоративные события.

Негативно на индексы повлияли растущие опасения по долговой ситуации

Торговая неделя завершилась резким обвалом спроса на рискованные активы, что привело европейские валюты обратно к нижним границам недельного диапазона. Катализатором такой волна распродаж стали разочаровывающие данные по китайскому ВВП, которые вышли ниже рыночных ожиданий (9%) и ранее прогнозируемых показателей (8,4%), составив 8,3%. В итоге, EUR/USD завершила неделю на 1.3074, а GBP/USD - на

Прогнозы:

• · Поскольку в дополнительную фондовую сессию в США в пятницу рынки предприняли попытку отскока и, кроме того, данные о расширении «торгового коридора» юаня наверняка будут с воодушевлением восприняты среди его торговых партнёров, сегодня возможен отскок глобальных индексов в пределах 0.5...1%.
• · Розничные продажи в США в

Сегодня, 16 апреля, на открытии торгов в Москве мы ждем движения вниз в сторону отметки 1495 пунктов по индексу ММВБ. Торговля, скорее всего, пройдет в диапазоне 1585-1505 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие ближе к нижней границе торгового диапазона.

Неприятная картина складывается на рынке нефти – Brent вышел из диапазона $122-126 за баррель и консолидируется под нижней

Неделя на подтверждение коррекции, или ее отмену. Все взгляды вновь на американскую статистику, а также на рынок нефти, где могут быть неожиданные движения после переговоров Ирана с членами Совбеза ООН и Германией в минувшие выходные.

Для начала немного итогов. За неделю с 9 по 13 апреля индекс ММВБ вырос с 1497,19 до 1502,65, а RTS снизился с 1613,25 до 1612,74. Нефть за неделю

В комментарии, который вышел на прошлой неделе (11.04.12), я писал, что «месяц это слишком долгий срок, чтобы не задумываться о покупках». Действительно, в конце недели многие участники рынка задумались о покупках подешевевших активов, купили и даже успели получить прибыль по отдельным акциям. Надо только понимать, что в целом инвесторы чувствуют себя неуверенно (начиная с 03.04.12

Торговую сессию 13 апреля российский фондовый рынок завершил у уровней открытия: индекс ММВБ поднялся на 0,07%, до 1503 пунктов, а индекс РТС упал на 0,41%, до 1614 пунктов. Показав уверенный рост накануне, российские индексы несколько опередили зарубежные площадки, поэтому на следующий день демонстрировали вялую динамику.

Новостной фон минувшей пятницы был довольно насыщенным, но

Прогнозы на текущий день:

Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка можно оценить, как негативный.

• Мы ожидаем открытие рынка с понижением в пределах 0.3-0.5%, в районе 1500 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1486, 1477 п. Значимыми сопротивлениями останутся 1520, 1530 п.
• В первой половине дня вероятно умеренное понижение

Пятничные торги на российском рынке акций завершились довольно мирно, особенно, если сравнивать практически нулевые результаты отечественных индексов с обвалом, наблюдавшемся на европейских и американских площадках. На фоне разочаровывающих данных по темпам роста экономики Китая, а также повышения стоимости долгового финансирования для правительства Испании, торги в США завершились самым

Сегодня мы ожидаем негативного открытия торгов на российских площадках. Благодаря внешнему фону, «медведям» удастся перехватить инициативу и предпринять попытку достижения уровня 1480 пунктов, который выступает нижней границей краткосрочной консолидации, сложившейся на рынке. После открытия Европы ситуация вряд ли претерпит серьезные изменения, а преобладание продаж может

Индекс RTS Standard на вечерней сессии пятницы вырос на 0,18% до 10294,92 пункта, на основной сессии он снизился на 0,14% до уровня 10275,99 пункта.

В лидерах повышения оказались акции «Транснефти». Вероятно, сказалось ослабление рыночных опасений, связанных с проверкой Генпрокуратурой китайских контрактов «Роснефти» и «Транснефти». Поводом для покупок могла

Отечественный рынок акций провел минувшую торговую неделю в торговом диапазоне 1480-1520 пунктов по индексу ММВБ, который сформировался в рамках нисходящей волны движения индекса ММВБ, развивающейся со второй половины марта. При этом психологическая отметка в 1500 пунктов, которую индекс ММВБ за предыдущую неделю пересекал не менее 38 раз, оказалась для него своеобразным

Новая торговая неделя на российском рынке начнется на минорной ноте: падение развитых рынков после закрытия российских площадок в пятницу будет отыгрываться на старте сессии. Фьючерс на индекс S&P500 ушел к 1360 пунктам, фьючерс на нефть марки Brent вновь опустился ниже $120 за баррель. Рынки подкосила публикация данных по потребительскому доверию в США: индекс по расчетам Университета

Внешний новостной фон, сформировавшийся в пятницу перед началом торгов на российском рынке акций, был смешанным: американские фондовые индексы завершили торговую сессию четверга ростом котировок; в пятницу утром фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренное снижение; на азиатских фондовых площадках у игроков преобладали оптимистичные настроения; преимущественно теряли в стоимости

Торги в США завершились падением S&P 500 1370 (-1.25%). Основная причина, подскочившая стоимость страхования испанских облигаций от дефолта, достигшая в пятницу исторического максимума, замедление экономики Китая и слабые данные по индексу потребительского доверия в США. Фьючерс доходность по 10 летним Казначейским облигациям США снизился на 5 б.п. до (1,98%) годовых, это

Российский фондовый рынок сегодня откроется снижением. Снижение американских фондовых индексов и котировок нефти на сырьевом рынке будут способствовать гепу вниз в пределах 1%. Фьючерс на light sweet потерял $1, ближайшая поддержка проходит в районе $100. Индекс ММВБ в среднесрочной перспективе будет торговаться в рамках ценового коридора 1 450 - 1 650 пп. Сегодня выйдут

В пятницу, 13 апреля, фондовые индексы США снизились после выхода разочаровывающих данных по темпам роста ВВП Китая, усиливших опасения по поводу замедления мировой экономики. В числе наиболее пострадавших бумаг оказались акции циклических компаний – представителей сырьевого, промышленного и финансового секторов.

Согласно отчёту Национального Бюро по статистике Китая, ВВП страны в I