По итогам торгов пятницы индекс ММВБ вырос на 0,07% до уровня в 1 502,65 пунктов, индекс РТС снизился на 0,41% до уровня в 1 613,54 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 432,35 млрд. руб.
Торги в пятницу проходили при преобладании разнонаправленного движения. Если в четверг индексы в России преимущественно снижались на ожиданиях слабой динамики в США, то в самих США началось движение, которое смогло увести индекс S&P 500 выше уровня в 1 380 пунктов. Российские участники рынка активно пытались не замечать снижение американских фьючерсов, но когда после открытия торгов индекс S&P 500 несколько просел, деваться было некуда, даже с учетом того, что начало сезона корпоративной отчетности в США оказалось более чем позитивным: в пятницу были опубликованы финансовые результаты Google, Wells Fargo и JPMorgan Chase, которые превзошли ожидания рынка. Да, выходила не самая лучшая китайская макроэкономическая статистика, но нельзя сказать, что она оказалась совсем уж негативной: рост ВВП в I квартале действительно замедлился сильнее ожиданий (+8,1% в годовом сопоставлении по сравнению с прогнозом +8,4%, но прирост ВВП на 8% нельзя назвать очень уж жесткой посадкой. Достаточно посмотреть на двузначный рост объема промышленного производства и розничных продаж за март и сделать вывод о том, что не все так плохо. Видимо, продажи шли на фоне ожиданий снижения рынков в США и России.
На нефтяных рынках цены вели себя разнонаправлено: Brent рос на опасениях срыва поставок из-за напряженной ситуации на Ближнем Востоке, но сильным рост назвать нельзя, поскольку ожидания того, что реальный спрос на нефть в этом году будет слабым, достаточно сильны: Китай замедляется, Европа продолжает находиться в рецессии. В течение следующих нескольких месяцев цены на все сырьевые товары будут снижаться, поскольку центральные банки Европы и США пока не планируют проводить количественное смягчение. Факторы, говорящие в пользу того, что снижение цен на нефть будет продолжаться, пока свою силу не утратили: опасения сокращения поставок вкупе с сомнениями в новой программе увеличения ликвидности ЕЦБ или ФРС, которая могла бы поддержать цены на сырьевые товары, пока только растут. Конечно, цены на нефть будут зависеть от динамики рынков и геополитических событий, но по марке Brent реальная цена находится на уровне около $110 за баррель.
Дополнительным фактором, державшим цену на нефть на текущих уровнях, стоит признать факт достижения договоренности "шестеркой" международных посредников по иранской ядерной программе о новом раунде переговоров с Тегераном 23 мая. С начала текущего года нефть часто дорожала на фоне обеспокоенности относительно того, что неопределенность вокруг ядерной программы Ирана и международных санкций в отношении страны может привести к перебоям с поставками иранской нефти на мировой рынок. После того, как вчера глава дипломатии Евросоюза Кэтрин Эштон, возглавлявшая делегацию "шестерки" на очередных переговорах с Ираном, заявила, что переговоры были конструктивным и полезными, цена стала немного корректироваться.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов повысилась на $0,12 до уровня в $121,83 за баррель. Официальная цена нефти WTI по итогам торгов понизилась на $0,81 до уровня в $102,83 за баррель.
На американском рынке торги закрылись снижением ведущих индексов на фоне данных от Государственного бюро статистики Китая, сообщившего, что ВВП страны в I квартале 2012-го года вырос всего на 8,1% в годовом исчислении, что оказалась хуже ожиданий, прогнозировавших рост китайской экономики до 8,3%. Еще одним негативным фактором, повлиявшим на настроения инвесторов, стало беспокойство по поводу европейского долгового кризиса, которое было вызвано возвращением на рынки Старого Света опасений о будущем испанской экономики.
Отдельно стоит выделить вышедшие финансовые отчеты за I квартал 2012г. американских банков J.P.Morgan Chase и Wells Fargo, показатели которых оказались выше прогнозов. Квартальная прибыль Wells Fargo в расчете на акцию в отчетном периоде составила $0,75, прибавив 12% в годовом выражении, тогда как рынок прогнозировал прибыль на акцию в размере $0,73. JPMorgan Chase отчитался о выручке по итогам квартала на уровне $26,71 млрд., тогда как участники рынка прогнозировали значение показателя на уровне в $24,4 млрд. Но даже хорошие финансовые показатели крупных банков не смогли добавить оптимизма ходу торгов. Бумаги самих JPMorgan Chase и Wells Fargo подешевели на 3,6% и 3,47% соответственно, а бумаги Bank of America упали на 5,34%.
Помимо финансового сектора негативно торговались акции высокотехнологичных компаний. Плохо завершили торги бумаги производителя оргтехники Hewlett-Packard, чьи бумаги упали на 2,1%. На 4,1% просели котировки интернет-гиганта Google, несмотря на то, что компания опубликовала финансовый отчет за I квартал 2012-го года, который зафиксировал рост прибыли компании на 60 %. На стоимость акций Google также повлияло известие о том, что компания намерена в ближайшее время провести дробление акций.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 1,05% до уровня в 12 849,59 пунктов, индекс S&P просел на 1,25% до уровня в 1 370,26 пунктов, индекс NASDAQ просел на 1,45% до уровня в 3 011,33 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе впервые за последнее время Газпром мог выйти на первое место по дневному объему торгов, опередив уже давно лидирующий на позиции лидера Сбербанк. Опередить Сбербанк удалось же только по изменению капитализации - она выросла на 1,27%. Рост интереса к Газпрому и к Роснефти был связан с налоговыми инициативами правительства РФ, которое предлагает ввести налоговые льготы для шельфовых месторождений, под юридические условия разработки которых в настоящее время подходят только Газпром и Роснефть. Срок действия налоговых преференций предлагается сделать очень длительным, что облегчит компаниям процесс планирования инвестиций. Для бюджета краткосрочные потери в налогах должны обернуться ростом поступлений в долгосрочной перспективе по мере начала добычи на шельфе. Роснефть подорожала на 0,86%, ЛУКОЙЛ вырос на 0,06%, Сургутнефтегаз вырос на 0,47%, НОВАТЭК вырос на 0,33%, Газпром нефть – на 1,15%.
2. В металлургическом секторе бумаги имели шансы просесть, поскольку показатели китайского ВВП опустили цены на промышленные металлы. Поскольку Китай является одним из крупнейших рынков сбыта металлургической продукции, подобная тенденция вполне реальна. Снижение цен на сырье привело к росту рентабельности сталелитейщиков, поэтому тенденция восстановления маржи сохранится в течение всего года. Росли бумаги ММК (+0,14%), Мечел (+2,54%), НЛМК (+2,5%) и Северсталь (+0,28%). К Норникелю Credit Suisse отнесся с опаской и после снижения прогнозов цены на никель решили опустить с $26,6 до $20 в GDR справедливую стоимость компании. Бумаги завершили день снижением на 0,17%.
3. В банковском секторе бумаги смотрелись слабее остальных: хорошо просели привилегированные (-3,21%) и обыкновенные (-1,27%) акции Сбербанка после произошедшей в четверг фиксации реестра акционеров. Теперь снова можно набирать короткие позиции, отсюда и снижение. Бумаги банков выглядели слабо на фоне сильных отчетов и хорошего прироста котировок американских коллег. Возможно, что продажи в секторе в ближайшее время будут преобладать. Остальные представители отрасли потянулись за лидером: ВТБ подешевел на 0,8%, Банк Москвы – на 0,5%, Возрождение – на 1,29%, банк «Санкт-Петербург» – на 0,38%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкой коррекции в свете разнонаправленного движения на нефтяных рынках и преобладанием коротких продаж в свете закрытия реестра по Сбербанку. Сильного снижения на фоне позитивных отчетов в США мы не ждем, благо и металлургическая, и технологичная и банковская отрасли показывают рост финансовых показателей. Рынок сейчас ослаблен, что может отпугнуть потенциальных покупателей, если снижение интереса к российским бумагам продолжится.
Другая аналитика
