Последние записи в блогах

Лукойл выпустил отчетность за 9 месяцев 2012 г. по МСФО. Прежде всего, стоит отметить снижение темпов падения добычи нефти в России: -1,2% (по итогам прошлого года -5,3%), что было достигнуто во многом за счет стабилизации объемов добычи в Западной Сибири, а также росте соответствующего показателя в Поволжье и на Урале. Свои плоды дает и проводимая компанией политика по увеличению добавленной стоимости производимой продукции: на долю выручки от продажи нефтепродуктов приходится уже почти три четверти общей выручки компании! В частности, в отчетном периоде компания увеличила свою долю в нефтеперерабатывающем комплексе ИСАБ с 60% до 80%. Дополнительный вклад в повышение эффективности перерабатывающего сегмента вносит и структурный сдвиг: постепенно растут объемы производства высокооктановых бензинов.

В итоге, выручка компании выросла на 4% (здесь и далее: г/г) до 103,1 млрд долл. Себестоимость выросла на 5,6% до 92,5 млрд долл. Свой вклад в рост затрат внесли повысившиеся расходы на покупку нефти и нефтепродуктов, а также более высокие налоговые отчисления. Однако есть и положительные моменты: в частности, умеренными темпами растут операционные расходы (+5,8%), а транспортные расходы и коммерческие расходы показали снижение в отчетном периоде (-1,1% и -6,3% соответственно). В итоге, прибыль от основной деятельности сократилась на 7% и составила 10,7 млрд долл.

Финансовые статьи не внесли большого искажения в итоговые результаты: отметим лишь сокращение чистого долга компании до 2,4 млрд долл. с 2,8 млрд долл. В итоге, чистая прибыль снизилась почти на 9% до 8,2 млрд долл.

По итогам отчетности мы незначительно повысили прогноз выручки компании и более ощутимо — по чистой прибыли. Стоит, однако, отметить, что более серьезных изменений в финансовых показателях компании мы ожидаем в 2014-2015 гг., когда свой вклад начнут вносить сразу целый ряд новых проектов: в частности, мы ожидаем серьезного роста добычи на Каспии, где будет сформирован мощный добывающий кластер; кроме того, налоговые льготы могут стимулировать добычу высоковязкой нефти на Ярегском месторождении; к 2015 г. удвоится добыча газа в Узбекистане; наконец, свой эффект в виде экономии на акцизах даст модернизация перерабатывающих мощностей. В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/E около 5; акции Лукойла, на наш взгляд, являются одной из лучших ставок в нефтегазовом секторе и входят в число наших приоритетов.

Прогнозные финансовые показатели по Лукойлу

Российский рынок сегодня 30 ноября 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Спикер палаты представителей Бейнер (республиканец) издевается над рынками. В среду он выступил с заявлениями, что все вроде как идет хорошо, а в четверг заявил, что в переговорах нет никакого прогресса. Сразу вслед за ним выступил Рэйд, спикер сената, и немного развеял сомнения. Затем выступили младшие по парламентскому рангу: лидер демократического меньшинства в палате представителей Пелози назвала выступление Бейнера «тактическим ходом», а лидер республиканского меньшинства в сенате МакКонелл заявил, что президент Обама идет назад в переговорах.

Из всей этой многоголосицы я делаю вывод, что какое-то решение у них там внутри зреет и, возможно, появится где-то к середине декабря.

Подтверждением этому служит то, что резюмировали всю эту болтовню рынки небольшим ростом.

Хочу обратить внимание на один любопытный момент. В официальных массмедиа в последнее время активно не обсуждается вопрос – каким будет это решение?

Как вы думаете, почему оно не обсуждается? .....

Я подвожу вас к идее, что разрешение фискального обрыва может оказаться неприятной неожиданностью. А если рынок при этом еще успеет вырасти в район 1440-1450 пунктов по индексу S&P500, то это может вызвать шок.

Другой вопрос, который интересует рынки, какие изменения в ближайшее время ждут политику Федрезерва в связи с тем, что через месяц заканчивается действие операции «Твист». Выступавший вчера второй человек в Федрезерве, глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что Федрезерв продолжит политику стимулирования максимальной занятости и ценовой стабильности всеми имеющимися у него средствами.

Выступление Дадли было позитивно встречено рынками. Однако легендарный инвестор Уоррен Баффет считает, что Федрезерв уже истратил все патроны.

Резюме: несмотря на медвежью диспозицию в E-MINI рынки могут продолжить рост и в ближайшие дни достичь 1440-1450 пунктов по индексу S&P500.

Более подробно во вью рынка.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры вышли к зоне 1417-1420, но как только решили откатиться на 10 пунктов, тут же выпустили Рейда - лидера большинства в сене, который сказал, что хоть и за последнюю неделю сделано очень мало в плане согласования позиций администрации и сената, тем не менее все до рождества согласуют обязательно (хотя откуда ему знать?), и опять инвесторы купились на это, фсип вернулся к 1415. Есть вопрос, как закроется ноябрь, однако до 10 декабря скорее всего движение вниз будет, только пока что цели приходится уже ставить выше, 12770-12800 по Доу как минимум, и 12500-12550 как оптимум. 12300 по Доу отдалились в очередной раз.

Нефть выше 110, Дакс обезумел и полностью упруго отыграл 5%-ое падение, снова выйдя к 7400. Понять не могу, что творят немецкие инвесторы, и чем заняты немецкие спекулянты, об этих уровнях после весны 2013 года будут мечтать все, все без исключения, сколько локтей будет искусано, сколько ногтей будет съедено, что не продавались в ноябре-декабре))

Наш рынок прибавил чуть больше полпроцента, и застрял, потом ГП увели в минус, сбер к нулям, не получился рост в луке, и ГМК растерял больше 1.5% плюса. И только Роснефть смогла за счет перекладки из ГП и лука подняться на +1.75% к 244. Идиотическая ситуация, по рынку если судить, то РН должна стоить на больше 210-220, если же сравнивать с Газпромом, то она вообще должна быть 170-180. То есть ее последние 30-40% сделаны исключительно на убиении Газпрома и на гавноновостях от сечина. Трудовик снова начал вырезать новых ферзей и добавлять их на доску)).

Первая цель быков - подтянуться к 1400 по мамбе, что вполне реально. Вторая - сравняться с амерами в районе 1420-1430. Но есть важное "но": - объемы после 10 декабря исчезнут вообще, и тем, кто не хочет уходить на новогодние каникулы в лонге, как минимум не нужно покупать сейчас, и более того, наверное стоит распродаваться пока дают на текущих, в районе 1400 по мамбе. Поэтому все-таки до 10 декабря буду шортить, осталось пережить последний день месяца, а потом должно быть легче))

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАСИЛИЯ ОЛЕЙНИКА С ITINVEST.RU

Мы видим, что все рынки вновь стали заложниками политических игр и интриг, которые идут со стороны США. Если ещё позавчера все площадки вытянули вверх обнадёживающие заявления президента США Б.Обамы, о том, что он видит прогресс в решении проблемы с фискальным обрывом, что компромисс между партиями будет найден в ближайшие две недели, то уже день спустя, поступает совсем противоположное заявление от спикера палаты представителей Конгресса США Бонера, в котором сказано, что он не видит существенного прогресса в переговорах между Белым домом и Конгрессом. Последнее заявление вновь вчера немного напугало инвесторов в США и скорее будет и сегодня давить на умы покупателей по всему миру.

Внешний фон перед открытием российских площадок сегодня вновь нейтральный, с одной стороны мы видим, что позитивной динамикой завершают день и неделю весь азиатский регион, с другой стороны, фьючерсы на американские индексы находятся на отрицательной территории и снижаются в пределах 0.2%. Поводом для оптимизма в Азии послужило принятие японскими властями второго пакета стимулирующих мер на 10.7 млрд. долларов, а также выход довольно позитивных данных по промышленному производству.

Торги на российских площадках в пятницу пройдут скорее вновь в узком диапазоне 1380-1395 по индексу ММВБ. Как мы уже отмечали ранее, индекс ММВБ находится в нисходящем канале и закрытие недели ниже отметки 1380 будет очень негативным фактором, который, с точки зрения техники, должен привести к более существенной коррекции. Фактор конца недели также будет сдерживать крупных игроков от захода в рынок, поэтому не стоит и всем остальным сейчас

Рассматривая движения цены евро за последние месяцы, начиная с сентября, я задался обычным вопросом, есть ли у валюты возможность идти дальше вверх, и с чем это может быть связано? Тут всё понятно, если вверх идти не можем, значит либо вниз, либо флет. Для флета сейчас не самое подходящее время, поэтому если я решу, что вверх идти незачем, то буду продолжать продавать.

Итак, в сентябре мы росли на QE, точнее не на самих вливаниях ФРС, а только на ожиданиях, потому что сами операции принятия на баланс MBS проходят с задержкой, причём задержки могут быть разные по срокам, от пары недель до нескольких месяцев. Сейчас деньги вроде пошли, но даже не в этом дело. С середины сентября по середину октября евру мотало из стороны в сторону из-за Греции и Испании, короче по причине долговых проблем и кризиса в банках. Да и сумасшествие по поводу "фискального обрыва" дало о себе знать.

К настоящему моменту в европах решены или подходят к окончательному решению несколько задач, поставленных июньским саммитом. Сбиты доходности облигаций PIIGS, подводится законодательная база под банковский союз, Греции дали денег, Испанские банки тоже решили выручать, Еврокомиссия представила новую концепцию экономического и валютного союза, с которой многие могут быть несогласны, но на саммите 14 декабря участникам её представят и, вполне вероятно, что концепция будет приемлема для большинства.

Так что же получается, евро теперь только в рост? В штатах эмиссия доллара, а в европах проблем уже нет? Ведь как я уже сто раз писал, уберите страх и в евро снова побегут, снимите кризис доверия и инвесторы начнут возвращаться. Мне в такой исход слабо верится, но это не главное, улучшения на виду, независимо от того, что я писал позавчера. Из Азии, конечно, капитал не вернётся, он там уже работает, но если восстановится доверие, то и для Европы деньги найдутся. Денег много.

Я не хочу сам себе противоречить и рисовать радужные картинки. Ничего в Европе не кончилось и проблем по горло. Поэтому лично у меня причин покупать евро пока нет. Причины могут появиться только выше 1.3050-80, когда я пойму, что рынок в очередной раз поставил мне щелбан. Но и сами рынки в сомнениях, в серьёзных сомнениях, иначе почему мы четвёртый день бьёмся головой о потолок?

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Трейдинг — непростая профессия, требующая длительного и упорного обучения, жесткой дисциплины, развитого мышления и умения «чувствовать рынок». Но тем интереснее изучать истории успеха частных трейдеров, которые сумели «побороть» себя и найти подход к рынку.

5 декабря Ленар Фатихов, успешный трейдер и партнер GT Capital Group, проведет вебинар, на котором расскажет о собственном становлении в качестве профессионального игрока рынка, поделится историями о собственных ошибках, извлеченных из них уроках и достигнутых успехах. Вы узнаете о том, как формируется индивидуальный торговый стиль и достигается стабильность в результатах торговли.

План вебинара:

• Как все начиналось.
• Первые мысли, пробы, ошибки.
• Первые успехи.
• Основные трудности и как их преодолеть.
• Постепенное формирование торгового стиля.
• Как прийти к стабильности и сколько времени это занимает.

Начало вебинара в 20:00 МСК. Для участия необходимо пройти предварительную регистрацию. Количество мест ограничено.

Сохраняю длинную позицию по акциям Роснефть, ХолМРСК ао. Сделок на покупку и продажу не запланировано.

В новый год — с новыми знаниями! GT Capital объявляет о начале сотрудничества с успешным и авторитетным американским трейдером Бано Тиемом (Bano Tiem).

Бано Тием, известный среди трейдеров под ником Sobano, имеет 12-летний успешный опыт торговли на американском фондовом рынке и является владельцем интернет-ресурса tradingRAW.com. В своей торговле Бано Тием опирается на информацию из ленты сделок. На tradingRAW.com эксперт раскрывает все детали своего подхода к трейдингу.

Только до конца декабря трейдеры GT Capital могут оформить месячную пробную подписку на ресурс tradingRAW.com по специальной цене всего $100. В дальнейшем стоимость годовой подписки на ресурс для участников акции составит $499 вместо стандартной платы $599.

Став подписчиком tradingRAW.com вы получите доступ к обучающей литературе, видеозаписям торгов Бано Тиема, а также к закрытому профессиональному форуму, на котором сможете общаться с опытнейшими трейдерами.

Как получить льготный доступ к tradingRAW.com

• необходимо быть клиентом GT Capital или открыть и пополнить реальный торговый счет до 31 декабря;
• сообщить в компанию о желании получить льготную подписку на ресурс tradingRAW.com, отправив письменный запрос на e-mail info@gtcapital.ru.

Подробная информация о предложении и дополнительные материалы о чтении ленты сделок доступны на нашем сайте.

Возьмите на вооружение опыт профессионалов, станьте подписчиком tradingRAW.com!

Бесплатный новостной фильтр для всех!

Выберите лучшие новостные акции бесплатно.

В начале ноября я уже писала о том, что средние и небольшие банки последнее время практически ежедневно поднимают ставки по вкладам или вводят сезонные продукты, в то время как крупные банки выжидали паузу и лишь затем приступили к постепенному повышению депозитных ставок.

Напомню, что в начале октября ставки по некоторым депозитным продуктам подняли ВТБ24, Банка Возрождение и Сбербанк и другие. Данное повышение коснулось лишь долгосрочных и крупных вкладов, не затронув краткосрочные. Однако крупные банки начинают предлагать новые депозитные продукты и увеличивать ставки уже и по базовым вкладам.

Так, например, Банк Москвы в своем пресс-релизе объявил о повышении c 27 ноября 2012 года процентных ставок по срочным вкладам в рублях в среднем на 1,25 п. п. В результате максимальная доходность по вкладам составила 9,18%. Чуть ранее БМ ввел вклад «Годовой бонус», который отличается повышенной процентной ставкой 10,5% годовых. Но здесь надо сказать, что вклад рассчитан на срок 400 дней и процентная ставка после 100 дней со 10,5% снижается до 7,5% годовых, если сумма депозита меньше 1 млн руб.

В то же время другая «дочка» ВТБ ВТБ24 еще в середине ноября запустила предновогоднюю кампанию, суть которой заключалась в увеличении ставок по базовым продуктам на 1-2 п.п. В результате максимальная доходность по вкладам составляет 12%.

Тем временем, согласно статистике ЦБ РФ, максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях у десяти кредитных организаций Российской Федерации, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц в соответствии с новой методикой расчета, выросла во второй декаде ноября до 9,5% с 9,45% по итогам третьей декады октября.

Кстати, ВТБ24 посчитал, что перед Новым годом порадовать надо и корпоративных клиентов, поэтому 28 ноября объявил об очередном повышении ставок по вкладам юридических лиц. Максимальная ставка здесь выросла с 8,7 до 9,25% годовых. Таким образом, ВТБ24 приступил к привлечению денежных средств сразу по двум сегментам, что может вызывать некоторые опасения, связанные с тем, что розничная «дочка» ВТБ испытывает трудности с ликвидностью. Но, на мой взгляд, тревога беспочвенна, поскольку ВТБ24 довольно активно наращивает кредитный портфель, а значит нуждается в увеличении фондирования. Отмечу, что по итогам 2012 года банк ожидает, что объем кредитного портфеля повысится на 40%, а депозитного портфеля физическим лицам — на 18-19%.

Впрочем, рассмотрев предложения публичных банков, особенно Сбера, ставок выше 8,75% по вкладам и 10% по сберегательным сертификатам я не нашла. В ВТБ24 условия практически идентичные. Здесь можно вложить средства под 8,7% с горизонтом на полгода-год. Есть здесь вариант и с 12%, но срок такого вклада составляет три года, а это, на мой взгляд, слишком долгий период, который может быть интересен лишь небольшому числу клиентов. В Банке Москвы предлагают депозит под 8,5% с горизонтом вклада на 6-12 месяцев. А вот в Банке Возрождение на тех же условиях можно оформить вклад уже под 9,75%. Безусловно, вкладов с более высокими ставками на рынке сейчас много, но это тема уже для другого материала, и я надеюсь, что в скором времени он увидит свет.

Я полагаю, что рост депозитных портфелей банков в этом году реализуется в рамках прогнозов. В целом новости о повышении ставок по вкладам нейтральны для котировок акций представителей финансового сектора. Целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 110,25 руб., по привилегированным — 80 руб., что превышает текущие котировки на 24,2%.

Целевая цена по акциям ВТБ составляет 0,08285 руб., потенциал роста в долгосрочной перспективе — 61%.

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 29 ноября 2012 ГОДА.

Вчерашнее поведение американского фондового рынка сильно поколебало мое представление о рынке. В поведении рынка много странностей.

Американская торговая сессия началась с активных продаж, но затем после речи спикера палаты представителей Бонера и президента Обамы произошел разворот и резкий отскок практически на 2%.

Меня, честно говоря, удивило, что рынки настолько всерьез восприняли видных представителей обоих партий о том, что соглашение по «фискальному обрыву» скоро будет заключено.

Это столь сложная и обширная тема, что я даже не мог себе представить, что они могут быстро договориться. Мне казалось, что нереально даже до Нового Года.

Но, хотя это противоречит моему видению рынка, я неожиданно пришел к мысли, что «нет дыма без огня».

И дело именно в том, что переговорный процесс требует много времени и его реально невозможно завершить до Нового года. И республиканцы и демократы это понимают. Возможно, что они не хотят повторения сценария «фискального обрыва» №1.

Есть ли выход из этой ситуации? Есть. Это временный компромисс.

Вариант такого компромисса – снизить какие-то отдельные затраты (требование республиканцев), устранить какие-то лазейки в законодательстве, позволяющие уходить от налогов, и продлить действие налоговых льгот для американцев со средними и низкими доходами. Для богатых американцев налоговые льготы прекратят свое действие – и это самая серьезная уступка со стороны республиканцев, но это и самое обязательное требование Обамы – именно благодаря ему Обама выиграл недавние выборы.

Таким образом, я начинаю всерьез воспринимать слухи о том, что они успеют до Нового Года договориться и таким образом избежать фискального обрыва.

Теперь становится понятен сильный бычий настрой американских трейдеров.

Все прошло – можно вставать в лонг?

Таким образом, главная тема предстоящего месяца – «фискальный обрыв» - перестала быть столь болезненной, и появляется возможность для роста.

Но я не вижу достаточных поводов и для эйфории, и наиболее вероятным мне кажется переход в боковик до окончательного прояснения ситуации с «фискальным обрывом».

Пока мне трудно сказать, где сформируется этот боковик.

С технической стороны мы увидели следующее: после комментариев Бонера индекс S&P500 коснулся 200-дневной скользящей средней, и затем отскочил как ошпаренный. Теперь он приближается к 50-дневной скользящей средней и по фьючерсу уже пересек ее. С технической точки зрения, если индекс S&P500 закрепится выше 1415 пунктов, то будет открыт путь к 1438 пунктам.

Мой медвежий взгляд вчера сильно поколебался, но в быки я пока переходить не собираюсь; по крайней мере до тех пор, пока не наступит ясность с фискальным обрывом.

.

Повода для эйфории нет

Есть несколько очень серьезных негативных сигналов для быков.

Напомню, что на e-mini очень медвежья диспозиция.

На рынке продолжительное время сохраняются позитивные настроения.

Это заметно как по Ticker Sense, так и по DAX.

Вчера вышли очередные результаты опроса DAX Sentiment.

Опрос показывает сохранение очень бычьего настроя немецких инвесторов. Как видно из рисунка внизу, такой сильный позитивный настрой сохраняется уже в течение последних 5-6 недель.

Даже, несмотря на то, что это профи, мне не нравится такой расклад, что они быкуют непрерывно полтора месяца. Если они загрузились уже под завязку, то кто же будет выкупать коррекции?

Уровень шорта на американском рынке очень низкий.

Еще есть также сигнал суперпритока денег на сберегательные счета.

В такой ситуации можно ожидать любых сюрпризов в любой момент.

Существует риск, что мы получим фиксацию прибыли на рынках даже в случае успешного разрешения «фискального обрыва».

Не могу опять не сказать о некоторых странностях в поведении рынка.

О золоте уже сказано.

Странно ведут себя также высокодоходные валюты. Во-первых, очень резкое снижение волатильности, о котором я уже писал.

Валюты реагируют на RORO, но как-то неохотно, вяло. Либо вообще не реагируют; например USD/CAD.

Рынок невнятный, и на нем следует быть очень осторожным.

Прежде чем мы начнем разбираться в этом вопросе, а кто же на самом деле готовит самых лучших сливальщиков на рынке Форекса, я бы хотел сказать всем этим нехорошим товарищам, что они козлы, уроды каких свет не видывал и что им безусловно воздастся за их труды по заслугам их, да покарает их Форекса могучая сила.

Ну а теперь, о главном.

Так кто же, способствует сливам большинства?

Наберите в поисковике Форекс и вы всех их увидите. Они тратят огромные суммы денег, что бы быть на первой странице запроса по слову Форекс. Они используют обучение Форексу, как еще один способ привлечения на этот рынок. И совершенно сознательно используют не правильное обучение, которое приводит к огромному количеству сливов.

Тут важно понимать, причинность этого явления.

А заключается она в том, что они не нуждаются в Успешных Трейдерах.

А нуждаются они в большом трафике новичков, пришедших на рынок Форекса, через их брокерские услуги. Далее идет процесс монетизации с этого трафика. Первое это комиссии, да они зарабатывают на комиссии при условии, что клиентов будет очень много, и они все будут совершать большое количество сделок.

И вот дальше идут сливы.

Как заработать на сливах?

0чень просто. Не выпускай Трейдера на рынок, замкни всех своих участников на своей конторе и тогда сливы депозитов начнут приносить тебе доход. Все деньги на депозитах, это деньги твоих клиентов, нужно лишь сделать так, что бы они все слили, и все эти деньги становятся твоими.

Но как же быть если Трейдер вдруг не дай Бог начнет зарабатывать очень много. Этот проблема, тоже легко решаема. Проанализировав его статистику торгов и убедившись в том, что Трейдер торгует большой депозит и довольно таки успешно, выведи его на рынок и пусть рынок ему платит.

А теперь давайте решим, после того, что мы узнали.

А нужно ли ДЦ правильное обучение?

Не только не нужно, но и ДЦ будет делать все, что его не появилось.

Статистика обучения в ДЦ говорит о том, что 99% прошедших обучение сливают рано или поздно. Это как сдавать экзамен с неправильной шпаргалкой. Такой процент надо еще постараться сделать. Но они его делают. В этом легко убедится.

А есть ли выход из создавшийся ситуации?

Конечно есть, учитесь сами, не верьте ни кому, проверяйте все на собственном опыте.

Удачи Вам и Вашим близким.

Окишев Игорь