В последнее время наблюдается сильное снижение волатильности на валютном рынке.
Мне непонятны до конца причины этого явления, я просто констатирую факт.
Я не признаю математические критерии волатильности ( ожидаемую, историческую волатильность).
Для меня важнейшим и единственным индикатором волатильности является ATR – (истинный) торговый диапазон, отображаемый на дневных графиках.
Если подходить научно, то ATR – истинный торговый диапазон, но на валютном рынке, где торговля идет круглосуточно, нет гэпов, как у валют, так и у фьючерса S&P500 нет гэпа, и у золота, серебра нет гэпов, следовательно истинный торговый диапазон равен обычному дневному диапазону.
Обычный индекс S&P500 имеет иногда гэпы, но они редко отражаются на графиках, что связано, по-видимому, с особенностями его расчета.
Итак, торговый диапазон – ATR или TR(так часто я его называю), дневной период.
Я слежу, в основном, за пятипериодным ATR(5).
На следующих графиках, чтобы лучше показать тенденцию, показаны три различных ATR: ATR(5) – краткосрочный индикатор волатильности, ATR(14) – среднесрочный индикатор волатильности - традиционно часто используются числа Фибоначчи, ATR(50) – долгосрочный индикатор волатильности.
Вы можете на глаз прикинуть, насколько текущее значение ATR меньше среднего за длительный период, отраженный на графиках ( с октября 2010 года)
Итак, EURO/USD
GBP/USD
Дневной ATR(50) у AUD/USD почти в три раза ниже максимального значения, показанного в конце ноября 2011 года.
Та же картина наблюдается у золота
Представляете, дневной ATR(50) у золота равен всего 18 долларам, а в середине октября 2011 года равнялся 54.
Все перечисленные активы имеют долгосрочную дневную волатильность на многолетних минимумах.
У некоторых активов уже началось движение средней волатильности вверх.
Например, фьючерс S&P500
Какие выводы можно из этого сделать?
1.Рынки стали гораздо менее «эмоциональными».
Отражает ли это возросшую квалификацию спекулянтов или более сильную управляемость рынками со стороны центральных банков – не могу однозначно сказать.
2.Волатильность циклична. Следовательно за периодом стабильности – низкой волатильности на валютном рынке, нас ждет период сильной волатильности.
3. вывод практический – средний диапазон в 75-100 пунктов движения валютной пары оставляет мало возможностей для интрадея. Переходите к позиционной торговле!
