|
|
|
ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 28 ноября 2012 ГОДА. Иногда бывает так, что во время написания вью рынка какая-то тема меня очень сильно заинтересует, появляются интересные идеи, и я переключаюсь. В результате вью рынка оказывается куцым – потому что мне неинтересно его писать, выходит слишком поздно или, что бывает очень редко, не выходит вовсе. Такая тема у меня появилась с утра, и я думаю, что статья окажется интересной и появится уже сегодня. Тема называется: Американский рынок активов с фиксированной доходностью глазами суперквалифицированных инвесторов». Постараюсь дать систематизированный, комплексный взгляд на этот вопрос. Меня всегда очень интересует диспозиция в этом сегменте рынка. Какое она имеет значение? Прежде всего, и это самое главное, диспозиция на рынке активов с фиксированной доходностью определяет перспективы американского доллара. А доллар, как вы понимаете, определяет по большому счету все остальное на рынке - цены на все остальные активы. Этот сегмент рынка - главный орган мировой финансовой системы. Что касается текущей ситуации на рынке и конкретно этой недели, то я уже описал их достаточно подробно, и пока не вижу никаких признаков, что какие-то события внесут существенные коррективы в описанный ход событий. Я не любитель «талдычить» каждый день одно и тоже. Рынки будут медленно начинать отыгрывать «фискальный обрыв». Если информационный фон будет тихим, то коррекции будет спокойной. Если кто-то что «вякнет», то будет какое-то бурление, преимущественно вниз. Вот на следующей неделе появится новая существенная тема: заседание ФОМС 11 декабря. Оно – двухдневное, и там может быть что-то интересное... Операция «Твист» заканчивается, но я не думаю, что Фед продолжит ее на декабрьском заседании и вообще, что ведомство Бернанке предпримет что-то серьезное. ИМХО, они обождут до завершения саги «Фискальный обрыв №2». Это мое предварительное мнение, на следующей неделе оно будет уточняться. Пока о воздействии заседания ФРС на рынки говорить рано. 2 недели – большой срок. Оно начнет сказываться примерно с середины следующей недели. Индекс S&P500 вчера показал достаточно скромное снижение – всего -0,5%, что не удивительно при таких сильных бычьих настроениях, которые мы сейчас имеем на рынке. О них я писал вчера: Ticker Sense, DAX Sentiment. Данные были за прошлую неделю, но я полагаю, что с того момента настроения несильно изменились. Это отражало настрой инвесторов на решение греческой проблемы и общее улучшение показателей американской экономики. Греческая история вчера завершилась, или точнее в ней возник антракт продолжительностью месяцев в 6-8. Вчерашняя реакция рынка показала, что Греция уже полностью была в котировках. Euro с момента заявления по Греции прошел 70 пунктов вниз и мне даже в голову не приходит, что хотя бы теоретически может помешать европейской валюте прийти до конца недели в район 1,278-1,282. Вчерашняя коррекция показала мне, что равновесная зона – область, где быки и медведи примерно уравновешивают друг друга, по EURO-валюте сместилась чуть ниже, и находится теперь примерно в районе 1,26-1,30. Вчера мы оттолкнулись от верхнего края диапазона. Когда на рынке сильные бычьи настроения ( а это факт!), маркетмейкеры не спешат толкать рынок вниз, чтобы все желающие еще успели впрыгнуть в вагон, который скоро отправится, но не в ту сторону, куда они предполагают. Конец месяца едва ли помешает коррекции после такого ралли. Вчера появились первые комментарии, которые свидетельствуют о том, что «фискальный обрыв» еще далек от разрешения. Выступил глава большинства в сенате Гарри Рэйд, и хотя он всего лишь заявил о том, что переговоры по комплексу вопросов, называемых «фискальным обрывом» идут вяло, всем стало ясно, что они по большому счету еще не начались. Ожидаю в ближайшие дни пробуждения страхов относительно «фискального обрыва».... Рынку также не понравилось выступление главы ФРБ Далласа Фишера, хотя тот не сказал ничего нового – взгляды его хорошо известны. Это показывает, что у рынка есть и свои собственные рефлексы, а не только те, которые ему прививает «доктор Павлов» (Goldman Sachs).
|
|
Анализ золота и рынка драгметаллов на 28.11.2012 Во вторник цены на золото снижались в рамках коррекции на фоне роста доллара. Новости о договоренности по вопросу финансирования Греции недолго радовали рынок. Как я писал вчера, скорее всего эти новости уже заложены в цене. В результате евро начал снижаться с начала дня и золото последовало тем же путем. 
По США вчера выходило значительно статистики, которая вновь порадовала. Это позволило доллару продолжить рост на американских торгах, а золото тем временем снижалось. Практически все данные по США оказались лучше ожиданий. Заказы на товары длительного пользования в США в октябре, которые остались неизменными. По прогнозам экономистов ожидалось снижение на 1,2%. Доверие потребителей США за ноябрь от Conference Board выросло до 73,7 против 73,1 в октябре. По прогнозам ожидался менее значительный рост до 73,0. Данные по ранку жилья также демонстрируют рост, а производственный индекс ФРС-Ричмонд в ноябре вырос до 9 против -7 в октябре. В США началась опять белая полоса, а это не совсем хорошо для золота. Думаю, сегодня снижение по драгметаллам продолжится, и можно будет поискать вход на покупку по золоту от 1734/1737,00. Сегодня ожидается немного данных по США. Продажи на первичном рынке жилья за октябрь и Бежевая книга ФРС. Тактика на сегодня следующая: Buy по золоту от 1734/1737,00. Стоп 1730,00. Первый профит 1746,00. Вторую цель позже, если сделку откроет. 
Итоги торгов: Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1746.25 против $1750.50 на предыдущей сессии. Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $34.05 против $34.08 на предыдущей сессии. Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1619.00 против $1613.00 на предыдущей сессии. Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $670.00 против $667.50 на предыдущей сессии Аналитика компании My Trade Markets При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна
|
|
В покупке по стоп-лимит заявкам акции: ВТБ ао, ГМКНорНик, ЛУКОЙЛ, НЛМК ао, Новатэк ао, ПолюсЗолот, Роснефть, Сбербанк, Сбербанк-п, СевСт-ао, Уркалий-ао фьючерсы: RiZ2, EuZ2, GZZ2, LKZ2, RNZ2, SRZ2, VBZ2 В продаже по стоп-лимит заявкам акции: ИнтерРАОао, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, ФСК ЕЭС ао фьючерсы: EuZ2, SiZ2, GMZ2, RNZ2, SRZ2 Вне рынка акции: ГАЗПРОМ ао, Ростел-ао, РусГидро, Сургнфгз, ХолМРСК ао фьючерсы: EDZ2, GDZ2
|
|
Эксперты: Артем Абалов – начальник аналитического управления Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 12 по 26 ноября 2012 года. В отчетном периоде индекс ММВБ вырос на 0,9% до отметки 1417 пунктов. Активность операторов продолжала оставаться на низком уровне. Теперь посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Группа 6.1 В группе 6.1 пятерку лидеров составляют упавшие в предыдущих отчетных периодах акции металлургов в лице НЛМК и ММК и энергетиков, соответственно, ФСК и РусГидро. Отчетность ММК за 3-й квартал и новости о возможных промежуточных дивидендах благоприятно сказались на курсовой динамике акций компании. Что же касается энергетиков, то на ФСК благоприятное влияние оказало подписание президентского указа о реформировании сетевого комплекса, а в случае с РусГидро – указа о докапитализации компании. В пятерку лидеров вошли также префы Сбербанка, показавшие рост на 4,2%. Аутсайдерами группы стали акции Норильского никеля, которым не помогли заявления о компромиссе между конфликтующими акционерами: падение составило 3,3%. Новости о капвложениях не способствовали росту котировок акций Газпрома, снизившихся на 2,7%. Хуже рынка выглядели акции Сургутнефтегаза, показавшие снижение на 2%. Акции Северстали снизились на 0,6% без особых корпоративных новостей. Группа 6.2 Подробнее
|
|
Российский рынок сегодня 28 ноября 2012 года ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА Индекс S&P500 вчера показал достаточно скромное снижение – всего -0,5%, что не удивительно при таких сильных бычьих настроениях, которые мы сейчас имеем на рынке. Греческая история вчера завершилась, или точнее в ней возник антракт продолжительностью месяцев в 6-8. Вчерашняя реакция рынка показала, что Греция уже полностью была в котировках. Euro с момента заявления по Греции прошел 70 пунктов вниз, и мне даже в голову не приходит, что хотя бы теоретически может помешать европейской валюте прийти до конца недели в район 1,278-1,282. Когда на рынке сильные бычьи настроения ( а это факт!), маркетмейкеры не спешат толкать рынок вниз, чтобы все желающие еще успели впрыгнуть в вагон, который скоро отправится, но не в ту сторону, куда они предполагают. Конец месяца едва ли помешает коррекции после такого ралли. Вчера появились первые комментарии, которые свидетельствуют о том, что «фискальный обрыв» еще далек от разрешения. Выступил глава большинства в сенате Гарри Рэйд, и хотя он всего лишь заявил о том, что переговоры по комплексу вопросов, называемых «фискальным обрывом» идут вяло, всем стало ясно, что они по большому счету еще не начались. Ожидаю в ближайшие дни более серьезного пробуждения страхов относительно «фискального обрыва».... Продолжение во вью рынка ......................................................................................... ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU Очень неохотно, пытаясь не отходить далеко от 1406, амеры все-таки прошли 1400 по фсипу, и сегодня находятся ниже 1398 - водораздела между бычьим рынком и коррекцией. Надеемся, что за сегодня и завтра амеры вызовут у нас, мишек, слезы умиления от быстрого снижения, цель по Доу 12550 первая, и 12250-12300 - вторая, можно выполнить их обе за пару дней. Китай обновил не только лои года, но и лои последних 4 лет. Бразилия из +1.36% ушла вчера в -1.6% к закрытию. Фонды, инвестирующие в Россию, значительно сократили свое присутствие на нашем рынке за третий квартал, то есть амерские деньги "вызвали" домой со всех развивающихся рынков - так всегда бывает перед серьезной коррекцией у Хозяев. Так что давайте распродаваться с огоньком, выравнивая рынок, а то ГП стоит 138 при лое года в 136 примерно (и скорее всего дойдет до 131), а сбер на +5% стоит от ноябрьского лоя и не падает, хотя красная цена ему 75 рублей. И Роснефть надо не забыть отвезти к 225-230. Понятные и логичные цели - осталось их сыграть. Мамбушка уже пролила масло и ждет трамвая. На -1% примерно будет зона топтания, после которой может начаться отвесное падение. ....................................................................................................................................... ПРОГНОЗ ОТ ВАСИЛИЯ ОЛЕЙНИКА С ITINVEST.RU Постоянная смена настроения на рынках и будущая неопределённость в мировой экономике заставляет уже долгое время крупных игроков занимать выжидательную позицию. Мы постоянно видим, что, как только с рынка уходит одна неопределённость, игроки переключаются на новую проблему. Во вторник, наконец, разрешилась ситуация с Грецией, однако, рынки это восприняли как должное, и позитива хватило лишь на считанные часы, так как впереди нависла ещё большая неопределённость – “фискальный обрыв ” в США. А после разрешения этой проблемы станет актуальна новая – потолок госдолга в США и обсуждение бюджета стран Еврозоны на 2014-2020 гг. Понятное дело, что мало кто ждёт и верит в Армагеддон, и скорее всего, всё разрешится благополучно. Но никто не желает рисковать заранее, вспоминая “цирк” в конгрессе США в прошлом году и понижение рейтинга США. Вот и в текущей ситуации мы считаем, что любое промедление с ключевыми вопросами в США вновь может привести к очередному понижению рейтинга этой страны уже в ближайшие два месяца. Рынок по-прежнему подходит только для спекулянтов, а не для инвесторов, и работать в текущей ситуации можно лишь на коротких дистанциях. Российские площадки уже не первый день демонстрируют слабость и зачастую показывают наихудшую динамику, даже несмотря на высокие цены на нефть и крепкий рубль, который в ближайшее время имеет все шансы развернуться. Сегодня перед открытием торгов в России вновь сложился умеренно негативный внешний фон и никаких драйверов для роста пока не предвидится. Очередной негатив вновь поступил на рынок от рейтинговых агентств, на этот раз международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Аргентины в иностранной валюте сразу на пять ступеней — с «В» до «СС». Торги в Азии завершаются преимущественно в красной зоне, в среднем индексы теряют от 0.5% до 1%, отыгрывая вчерашнее негативное закрытие американских площадок. Надо отметить, что большую часть негатива на все площадки привнесли именно вчерашние заявления представителя демократической партии, о том, что пока нет никаких подвижек в ситуации с “фискальным обрывом”. Индекс ММВБ по прежнему находится в понижательном канале и пока есть все шансы увидеть вновь пробой в ближайшие дни важной технической отметки 1380 пунктов, который может привести к более серьёзной коррекции. Если учесть тот факт, что тема с “фискальным обрывом” в США вновь начнёт обсуждаться только в следующий вторник, то можно сделать выводы, что до конца недели мы можем вполне увидеть боковую и понижательную динамику по индексам, в связи с чем не советую заходить в рынок долгосрочным и среднесрочным инвесторам.
|
|
Сохраняю длинную позицию по акциям Роснефть, ХолМРСК ао. Покупаю акции НЛМК ао. Сделок на продажу не запланировано.
|
|
 Европейские политики и банкиры, пока разбирались с долгами и прочими денежными бедами, напрочь упустили экономические перспективы. Вчера мне пришлось только вскользь об этом упомянуть, а сегодня я наткнулся на интересное исследование, которое отлично рассказывает нам о ближайших, на пару-тройку лет, заботах, с которыми придётся столкнуться Европе.
Самая, на мой взгляд, сильная фраза, отражающая суть повествования: "Почти каждая вторая компания уже сократила вложения в еврозону из-за долговых и банковских проблем блока, свидетельствуют результаты исследования консультационной компании Accenture". У меня нет оснований не верить специалистам. И тут сразу всё: и уплывшие инвесторы, и утекание депозитов из банков, и сильнейшая безработица, и падение ВВП. Дело в том, что директора компаний, имеющие вложения в европейский бизнес, до сих пор не уверены в завтрашнем дне еврозоны. Деньги не просто не привлекаются в Европу, они оттуда выводятся. И самое неприятное заключается в том, что в планах на ближайшие два года у большинства опрошенных бизнесменов европейские капиталовложения не фигурируют. Как вам такая перспектива? Я взял немного шире вышеупомянутого исследования Accenture и почитал на эту тему кое-что из западных источников. Оказывается, финансовые руководители большинства предприятий, сокративших своё присутствие на европейском рынке, не готовы возвращаться на эти рынки до тех пор, пока обстановка не стабилизируется окончательно. Понимаете - окончательно! Это означает, что просто заверения Драги и остальной чиновничьей братии уже никем не воспринимаются как стопроцентные обязательства. Людям нужны гарантии, качественные гарантии, а не слова. Ещё одна интересная мысль, которую я почерпнул из исследования. Оказывается, деньги, выведенные из Европы, плавно перетекают в развивающиеся рынки. По этому поводу я тут же вспомнил рекомендации Джона Б. Берка, президента Burke Financial Strategies, который советует вкладываться в акции и облигации Востока. Мы привыкли считать тот же Китай мировым производителем ширпотреба для покупателей всего мира, но, как оказалось, в последнее время китайское руководство взяло курс на стимулирование внутреннего рынка. Опять же очень верная политика. Есть отличные сведения о том, что уровень жизни в Поднебесной вырос за последние годы в разы. Результат поразительный. Я всегда считал китайскую экономику индикатором мирового спроса, падает потребление в Европе и США - Китай идёт на "мягкую посадку". Не тут-то было. Рынки сменились. Активизировался внутренний рынок, усилились связи в регионе. АТР спокойно уходит в свою скорлупу и варится в собственном соку, причём Япония, некогда образец быстрого роста, теперь не фаворит, а можно сказать региональный аутсайдер. Выходит так, что дальневосточная экономика впитала все инвестиции, которые должны были работать в Европе, и теперь чтобы они вернулись по месту прежнего проживания, необходимы очень сильные стимулы. И самое первое условие - стабильность в зоне евро. Как вы думаете, деньги, которые прижились на востоке и прекрасно в данный работают, захотят в ближайшее время вернуться в европы? Очень сильно сомневаюсь. Но это всё рассуждения для долгосрочной валютной стратегии, а сегодняшними движениями управляют совершенно другие факторы. По последнему росту евро (точнее по общему ослаблению доллара) есть мнение, что вырос баланс ФРС по причине операций в рамках QE. Действительно, за неделю 07.11 - 14.11 достаточно резко резко выросли активы MBS, приблизительно на 48 млрд. долларов и рост продолжается, и это значит, что эмиссия доллара есть и никуда от этого не деться. Второй причиной может оказаться ожидание благоприятного решения по Греции. Вот оно свершилось, решение есть, но рынок как раз в этом месте остановил свой рост. Собственно я выдохся в поисках причин роста и больше к этому возвращаться желания нет. По торговле. Как я вчера и писал, покупать евро желания у меня нет. Поэтому сегодня продал малым объёмом и немного добавил к продаже. Есть вероятность, что сценарий с отработкой границ временных зон М-сетки воплотится в жизнь. Замечу, что временные зоны нарисованы уже полтора года и до сих пор отрабатывали вполне достойно. 
Мирошниченко Михаил (consortium) Примечания. — Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям. — Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня. — Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.
|
|
Вот уже больше двух лет, как я занимаюсь исключительно дейтрейдингом на фондовых биржах США. Срок не самый большой, но и не малый. Многие в начале пути, когда приходят в трейдинг, хотели бы знать, сколько уйдёт времени, прежде чем у них начнёт стабильно получаться зарабатывать деньги. По своему опыту отвечу так: уверенность в том, что я закрою любой месяц в плюсе, пришла примерно через полтора года. Ежедневного трейдинга, тренировок. С 15 до 1 ночи. И это ещё не всё. Впереди куча проблем, которые нужно решить, я понимаю, что мой трейдинг далеко не идеален. Но я могу себе сказать, что всё же я дошёл до той точки, когда твой позитив основывается не просто на оптимизме, а на результатах. Поэтому, дальше работать уже легче, есть база. Главное не расслабляться и не забыться. Есть такая теория, правило — правило 10 000 часов. Если работать над навыком 10 000 часов, то ты станешь в нём экспертом. То есть, получается, если заниматься трейдингом по 10 часов в день в рабочие дни, это будет 4 года ровно. Всего лишь 4 года целенаправленной упорной работы над ремеслом. Меньше, чем студент в институте. Здесь главное понимать с самого начала, что ты делаешь и какие цели, какой стиль трейдинга у тебя должен быть. И вперёд на 4 года =) Можно даже на демке в начале, наверное, всё зависит от внутреннего настроя. Хотя психологические проблемы на демке не устранить — только потом и кровью на реале. Вообще, к чему я это. К тому, что всё реально, а то, что говорят, что большинство трейдеров сливается — ерунда с одной стороны. Большинство сливается потому, что не хочет думать, делает одни и те же ошибки, не производит умозаключений. Так можно сидеть и 10 лет — без толку. Надо учиться, и тогда научишься. Ленар Фатихов, успешный трейдер и партнер GT Capital Group.
|
|
В связи с праздником только вчера вышел отчет COT. Краткое обозрение Позиционирование по COT на закрытие вторника прошлой недели Крупные трейдеры - JPY net short 51K vs 30K prior
- EUR net short 91K vs 84K prior
- AUD net long 65K vs 68K prior
- CAD net long 61K vs 66K prior
- GBP net long 1K vs 8K prior
- CHF net short 12K vs 9K prior
Шорт по йене близок к докризисным максимумам, но это ни о чем не говорит, поскольку, когда действуют такие мощные фундаментальные факторы, позиционирование валюты на фьючерсном рынке не играет особой роли. Шорт по EURO растет, но до максимумов еще далеко. Максимальный шорт по EURO в этом году составлял 214418 ( 5 июня). Другие активы: Крупные трейдеры Золото= 180,8 тыс. (171,6 неделей раньше) Серебро=37,96 (34,41). Максимальный открытый интерес за год – не очень хорошо для актива. 10-year US Treasuries: 161,4 чистый лонг по сравнению с 158,5 неделей раньше – вблизи максимума. Не сказать, чтобы бычьей была диспозиция. Нефть – почти без изменений E-MINI S&P500 – сильный медвежий сигнал! Здесь за прошедшую неделю ( 13-20 ноября) произошли колоссальные изменения. Ситуация в этом активе заслуживает рисунка. 
На прошедшей неделе мелкие трейдеры очень сильно увеличили лонг, а крупные трейдеры сократили и их совокупная позиция перешла в чистый шорт. Мелкие спекулянты=169140 по сравнению с 99806 неделей раньше. Крупные трейдеры= -13634 по сравнению с 94593 неделей раньше. Теперь мелкие трейдеры противостоят здесь как хеджерам, так и крупным трейдерам. Это однозначно медвежья диспозиция.
|
|
|
|
4 комментария
