Последние записи в блогах

Сегодня индекс S&P 500 закрылся на историческом максимуме. Несмотря на то, что рынок был готов свалиться в коррекцию в прошлую пятницу, достаточно было 3 дней, чтобы индекс показал новый исторический максимум. Внутреннее состояние рынков продолжает быть очень слабым. Почти 40% американских акций торгуются ниже своих 50-дневных средних, что говорит о том, что почти половина американского рынка находится в снижающимся тренде.

Мы уже давали публикацию о том, что всего 20 компаний из индекса S&P 500 отвечают за 40% его капитализации. Поэтому к новому максимуму необходимо относится с осторожностью. Один из лидирующих индикаторов New High-New Low , входящий в состав нашей модели направления рынка TraderVector , продолжает показывать сильную негативную дивергенцию на всех тайм-фреймах. Особенно это видно на недельном графике.

Никогда рост рынков не был устойчивым без того, чтобы компании показывали новые максимумы. Все заканчивалось “Роялем с балкона”, как это было, например, летом 2011 года. В сегодняшнем случае новый исторический максимум был показан на очень низких значениях New High-New Low. Среднесрочный тренд уже очень старый, через неделю будет 5 месяцев со дня его начала. Риски начала среднесрочной коррекции очень высоки. Кто-то может возразить, что программы количественного смягчения в США и Японии могут поддерживать рынки бесконечно. Но коррекция также, в таких условиях подпитки ликвидностью, все равно неизбежна.

Достаточно серьезного триггера, и карточный домик повалится. По другому такой тонкий рынок мы назвать не можем. Модель TraderVector продолжает находиться в состоянии CASH.

Управляющий партнер

www.tradervector.com

Сергей Санько

© TraderVector, 2013. Все права защищены. Полное или частичное копирование материалов только с разрешения владельцев ресурса.

Внешний фон перед открытием российских торгов складывается нейтральным. Из важных событий сегодня стоит отметить закрытие реестра в Сбербанке и публикация, в 16:30 МСК, данных по безработице в Штатах.

Картина на утро:

Фьючерс на индекс РТС. На протяжении 4-х последних сессий цена движется в локальном восходящем трендовом канале, с поддержкой на уровне 141000 пунктов и сопротивлением 142500 пунктов. С технической стороны есть все предпосылки для продолжения роста, но меня настораживают несколько фактов, это низкие объемы, снижающийся ОИ на растущем тренде ну и, конечно же, рубль, который укрепляется 5 торговых сессий подряд. Поэтому, стоит внимательно отнестись к поведению цены в районе нижней границы канала, в случае выхода вниз, первой целью может стать отметка 140000 пунктов, более сильная поддержка находится на уровне 13900 пунктов.

Пара доллар/рубль. На вечерней сессии цена покинула границы нисходящего канала, в котором находилась последние 3 торговых дня. Первой целью отскока может выступить уровень 31450 пунктов.

Индекс ММВБ. Вчера, в ходе торгов, цена обновила локальные максимумы, но закрепиться выше уровня 1430 пунктов так и не удалось. На часовом интервале появилась фигура «сходящийся треугольник» с поддержкой 1425 пунктов и сопротивлением 1430 пунктов. Ждем выхода.

Статистика.

Всем удачных торгов!

Коротко прокомментирую ситуацию в евро. Уже не в первый раз слышу мнение о том, что евро востребована на рынке по той причине, что вкладчики массово изымают вклады из банков. Сразу скажу, что заявления голословны и выводы сделаны на пустом месте. Я бы не был столь категоричен, если бы у меня не было доступа к сведениям по нескольким крупным банкам. Сведения неофициальные, документально подтверждать я их не собираюсь, поэтому можно верить на слово или не верить вовсе.

Не могу сказать что происходит на Кипре, это можно узнать и из официальных новостей, но киты европейской банковской системы никаких проблем со вкладами и вкладчиками не имеют. По агентурным данным происходит обычная текучка, но повального выхода из депозитов нет и не намечается. Так что паника, о которой много говорили в связи с кипрскими событиями, закончилась, так и не начавшись.

Суммарные данные по европейским банкам ING, SG, DB, UBS, CSG и CB. Данные ежедневно выкладывать не могу, так как мне их присылают нечасто. Лично у меня есть сведения (и то неполные) только по DB. В очередной раз предупреждаю, что все заявки могут быть сняты в зависимости от рыночных обстоятельств и там, где совсем недавно было сопротивление, его в данный момент может не оказаться.

Евро. Область 1.3130-75 забита средней величины оферами, выше этой области практически до 1.3250-70 чисто. Внизу есть спрос, вполне приличный спрос, гораздо мощнее по объёмам, чем спрос на доллар выше текущей цены. 1.2960-90 - средние объёмы, по всей видимости это крайняя граница набора объёма покупок. Чуть ниже уже интерес к продажам (есть ощущение, что там и стопы). Сильный спрос лежит на 1.3030-50.

Кабель. Достаточно узкая полоса оферов 1.5350-70, но объёмы приличные. Вверх до 1.55 практически чисто. Средний спрос концентрируется на 1.5090-1.5120, опять же ниже лежат заявки на продажу. Приличный спрос на 1.5220-50. Границы постоянно смещаются, но не широко. Чувствуется, что идёт серьёзная война за возврат в широкий трёхгодичный диапазон выше 1.53.

Проверил все эти данные по графикам. Народ не мудрствует, а просто тарится в зонах консолидаций. Общее ощущение, что желание покупать мажоры преобладает. Лично я продолжаю покупки евро.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

Сохраняю длинную позицию по акциям Новатэк ао, Сургнфгз-п, Уркалий-ао. Покупаю акции Сургнфгз. Сделок на продажу не запланировано.

Прошлая неделя завершилась снижением валютной пары ниже мартовского минимума, а это означает, что наша модель АВС немного перестаивается.

Для удобства использовать буду теперь дневной график.

Сейчас пара тестирует уровень 50% по фибоначчи. Там же неподалеку проходит нижняя граница восходящего канала. В рамках нашей модели предполагается, что произойдет отскок от этой границы.

Индикатор MACD пересек нулевую линию сверху вниз- такие пересечения я рассматриваю, как завершающую стадию коррекции. Как правило, формируется 10-15 баров ниже нулевой линии, затем индикатор возвращается в положительную область. То же самое верно и при нисходящем тренде с коррекцией вверх.

Для поиска сигналов на открытие сделки рекомендую использовать меньший временной период: часовой или 4-х часовой. Меньший временной период дает возможность выставить небольшой стоп лосс, в то время, как прибыль мы будем фиксировать исходя из построений дневного графика. Соотношение риска к прибыли в таких случаях, как правило, бывает 1:3 и более.

Какие тактики использовать для открытия сделки решать вам, я лишь указываю возможное направление и диапазон для поиска сигналов.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

г. Санкт-Петербург, 9 апреля 2013 года – Один из лидеров рынка офисного обеспечения – ОАО «Живой офис» – объявляет о позитивных итогах работы в 1 квартале 2013 года.

Ключевые достижения компании:

+45% - увеличение совокупного объема продаж Группы компаний «Живой офис» в 1 квартале 2013 года по сравнению с аналогичным показателем 2012 года, квартальный оборот составил 234,2 млн. рублей, при этом ассортимент компании расширился до 11,7 тысяч позиций,

Всё познаётся в сравнении. Темпы роста оборота других торговых компаний:

+20,0% - рост объема розничных продаж компании «М.Видео» (за 2012 год)

-1,0% - сокращение оборота компании Staples, Inc. (за 2012 год)

-2,8% - сокращение оборота компании OfficeMax Incorporated (за 2012 год)

4,5 раза – таковы темпы роста онлайн продаж «Живого офиса» в 1 квартале 2013 года; таким образом, квартальный объем продаж компании через сайт достиг 76,6 млн. рублей,

С чем можно сравнить этот рост?

+56,0% - рост объема онлайн продаж компании «М.Видео» (за 2012 год)

+17,0% - рост объема онлайн продаж ГК «Ютинет» (за 9 мес. 2012 года)

+0,7% - рост объема онлайн продаж компании Staples, Inc. (за 2012 год)

2,3 раза – на столько в 1 квартале 2013 года выросло число клиентов, осуществлявших заказы через сайт компании (по сравнению с первой четвертью 2012 года); по состоянию на конец отчетного квартала база онлайновых заказчиков компании расширилась до 7,1 тысяч клиентов (71,8% от общего числа клиентов компании, в то время как годом ранее доля онлайновых клиентов не превышала 33,5%),

90% - доля лояльных клиентов компании,

+94,8% - увеличение суммы среднего чека онлайн-транзакций в отчетном периоде, до 10,8 тыс. рублей,

32,7% - доля онлайн продаж в совокупном обороте компании за 1 квартал 2013 года, в то время как годом ранее этот показатель составлял лишь 9,5%.

Эльвира Пикалева, Председатель Совета директоров ОАО «Живой офис», прокомментировала итоги работы компании: «Мы гордимся тем, что нашей команде удаётся поступательно и успешно воплощать наши замыслы по увеличению продаж, особенно в более маржинальном онлайн сегменте. В результате, в 1 квартале 2013 года нашими клиентами стали такие крупные компании в Санкт-Петербурге как «Адмиралтейские верфи», «Сбербанк – Северо-Запад», «Перекресток Северо-Запад», «Максидом», «Птицефабрика Северная», Robin Bobin. В Москве же мы смогли заинтересовать нашими предложениями и сервисом не менее серьёзные компании, среди которых «Кока-кола», «Мултон», «Мосэнергосбыт», «Гарант Трейд М», «Гута-страхование».

В перспективе мы намерены развивать наш проверенный на практике подход к ведению бизнеса. Наших клиентов ожидают новые уникальные маркетинговые акции, приятные подарки, а также широчайший ассортимент и безупречная логистика».

В основе дальнейшего роста бизнес-показателей Компании будет лежать выход на уровень проектной мощности и эффективности уникального контакт-центра Компании в Твери, запущенного в декабре 2012 года. Центр рассчитан на 80 постоянных сотрудников. С началом работы центра мощности Компании по обработке заявок клиентов и интенсивность контактов с новыми клиентами увеличиваются троекратно.

Новый портфель натыкан... теперь с явным перекосом на шорт Норильского никеля

Теперь про эволюцию идеи Хаотической торговли. Мы все ближе к тому, что бы, обкатав на игрушке тактику и метод тыка, можно было озадачить робота, а в освободившееся время самим заняться какой-нибудь полезной для окружающих деятельностью. Например, строительством, выращиванием цветов или просто своим образованием в конце концов. Видите зеленое поле внизу картинки - это начало Хаотической торговли на бирже.

Тыкайте на здоровье в общем!)

Передислокация активов в Японии – главная тема начавшегося квартала, и будет иметь как прямое влияние на перебалансировку портфелей японских инвесторов, так и косвенное влияние на глобальные финансовые рынки, утверждают в банке Nomura

Некоторые держатели японских гособлигаций (JGB), банки, будут покупать зарубежные бонды, хеджируя валютные риски (то есть покупать йену), другие, пенсионные фонды и страховщики, не будут этого делать. Nomura считает, что потоки пойдут в основном в AUD и в валюты развивающихся стран, но думаю, что и Европе с США достанется, потому как и там доходности много выше. В общем и целом, трудно не согласиться с Кэти Лин, что «Банк Японии устранил все причины для покупки йены на ближайшие два года».

Не уверен насчёт двух лет, но краткосрочная (20-дневная) корреляция между USDJPY и доходностей 10Y JGB стала наиболее тесной более чем за декаду (на графике шкала доходностей (правая) должна быть инверсной):

После десятилетия ZIRP японские инвесторы стали крупнейшим чистым кредитором мира, а сейчас японцы будут только увеличивать «погоню» за доходностей. Но в инвестиционном мире важно не только текущая доходность, но и её будущая перспектива, которая описывается концепцией Risk/Reward. С этой точки зрения ни одна основная валюта мира не отвечает всем требованиям институциональных инвесторов, т.к. доходности почти всех основных гособлигаций (кроме швейцарских) ниже 200-дневной средней. Но лучше всех подходят AUD и NZD (можно сравнить с ростом этих валют против йены после заседания БЯ). И среднесрочно именно сравнительные доходности будут основным драйвером йены.

Трейдеру важно знать, что делать здесь и сейчас, не являются ли кроссы йены перекуплены. Вчера торговая система на пробой дала такие рекомендации:

Стратегия пробоя рекомендует покупать EURJPY в диапазоне 127.20 - 128.72 со стопом на 124 и с целью 130. Сам держу лонг от 128,67. Та же стратегия пробоя купила EURUSD от 1,3033 с целью 1,3127 – фундаментальное обоснование как и в случае с EURJPY плюс ещё Бернанке вчера добавил «мягкости».

Моя покупка EURJPY закрылась с прибылью около 120п., и сегодня утром та же стратегия дала ещё одну рекомендацию покупки EURJPY с целью 131,75 и со стопом 128,44 (держу лонг от 130,40). Что касается EURUSD, то не хватило всего нескольких пунктов, но считаю условия для глубокой коррекции пока ещё не созрели (2 шорта на 1 лонг у мелких спекулянтов). Хотя открывать новые покупки не целесообразно.

Эксперт: Сергей Тишин – зам. начальника аналитического управления по макроэкономике

В рамках акции «Коммент.Арс» нам задали вопрос: В одном из своих интервью банкир Михаил Задорнов утверждал, что на уровень ставок по ипотечным кредитам наибольшее влияние имеет не ставка фондирования ЦБ РФ, а ставки на межбанке. Также доводится слышать мнение аналитиков о том, что снижение ЦБРФ ставки фондирования приведет к снижению рубля, что, в свою очередь, подтолкнет уровень рублевых ставок на межбанке вверх (а значит и ставок по ипотеке). Какое мнение по этому поводу имеют специалисты Арсагеры?

Если рассуждать о том, какая из ставок в России является более репрезентативной для понимания общего уровня процентных ставок и ситуации с ликвидностью у банков, то тут действительно лучшим индикатором являются ставки МБК. При этом считаем нужным отметить, что в долгосрочном периоде между ставкой рефинансирования ЦБ (и привязанными к ней ставкам) и ставками на межбанке существует тесная взаимосвязь.

Что касается влияния ставок МБК на уровень ставок по ипотеке, то не стоит забывать, что срочность ипотеки и МБК несопоставимы. Источником денег для предоставления ипотечных кредитов являются синдицированные кредиты иностранных банков. При этом из-за периодически возникающих проблем с ликвидностью банкам приходится прибегать и к займам на рынке МБК. Таким образом, ставки на МБК частично закладываются в стоимость кредитов, в том числе и ипотечных. Но базой для определения стоимости ипотеки для конечного потребителя все-таки является стоимость «длинных» заимствований на западе для российских банков.

Что касается влияния процентных ставок на курс рубля, то оно, безусловно, существует и находит свое отражение в счете движения капитала в платежном балансе. Однако мы считаем, что на курс рубля гораздо большее влияние оказывают другие статьи платежного баланса и прежде всего счет текущих операций.

В данном разделе Вы найдете основные макроэкономические индикаторы, которые оказывают влияние на динамику фондового рынка.

IndicatArs