Акции, фьючерсы и валютные пары — вот основные торговые инструменты трейдера, но в закоулках рынка притаились они – опционы!

Опционы считаются одним из самых сложных инструментов, хотя, по мнению специалистов, это совершенно не так. На данный момент существуют простые и доступные для новичка стратегии. С помощью них можно не только зарабатывать, но и хеджировать инвестиционный портфель. Тех, кто пока не знает, что такое опцион и с чем его едят, 16 августа 2012 года в 17:00 Инвесткафе и Saxo Bank приглашают на специальный вебинар, где специалисты легко и доступно расскажут о базовых понятиях рынка опционов и стратегиях торговли.

В программе вебинара:

• основные понятия;

• опцион call;

• опцион put;

• классификация опционных стратегий;

• основные опционные конструкции;

• основные преимущества опционов.

Если ты хочешь открыть для себя новые возможности и тебе интересны альтернативные инструменты на фондовом рынке, то этот вебинар для тебя. Знание – сила. Познавай рынок вместе с нами и зарабатывай больше!

Участники вебинара: Акмаль Курбанов, старший менеджер отдела торговых операций Saxo Bank; Анна Кокорева, модератор Инвесткафе.

Ссылка для участия: my.comdi.com/event/67072/

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 7 августа 2012 ГОДА.

S&P500 вчера всего чуть-чуть не дошел до 1400 пунктов (максимум составил 1399,63) и коснулся верхней ленты Боллинджера. Американские трейдеры обычно чутко реагируют на этот технический сигнал перекупленности. Вероятность выйти за пределы лент Боллинджера составляет всего порядка 11%.

Put/call-коэффициент равен 0,80 – очень бычье значение. Это согласуется с настроением на Ticker Sense, где Bullish/Bearish (Быки/Медведи)=52/28

Опрос, напомню, проводится по четвергам.

Приближается еще одна техническая модель – двойная вершина. Полагаю, что в районе 1410 пунктов по индексу S&P500 эта фигура уже будет очень сильно сказываться, ведя к массированным продажам.

Так, например, рассуждал вчера ставший популярным в последнее время очень адекватный Peter Tchir (публикующий регулярно свою диспозицию активов) :

For now I remain long, but a bit cautious as we have had such a big run. I think U.S. CDS has incredible room to tighten and offers even better value than bonds. I like Spain and Italy, both stocks and bonds, but am small as these remain high beta. Banks should do well. The LIBOR hangover is still there, but with Europe possibly getting fixed and CDS doing better and housing showing signs of improvement, the banking sector should outperform, and the reality that LIBOR lawsuits will be complex and take a long time also helps on banks. I will be out of any S&P by 1,410 and likely to be short by 1,425, if not sooner.

Основные идеи:

Пока я остаюсь в лонге, но при этом становлюсь более осторожен, поскольку мы совершили такое сильное движение...

Мне нравятся Испания и Италия, как акции, так и бонды, но у меня маленькая позиция, т.к. здесь сохраняется слишком высокая бета (волатильность). Банки смотрятся хорошо.

Но, наиболее важно наверно следующее:

Я выйду изо всех акций в S&P500 к 1410 пунктам, и вероятно уже к 1425 пунктам буду в шорте, если не раньше.

Полагаю, что подобная оценка рыночной ситуации является сейчас типичной.

Рынок сейчас очень тонкий, и находится целиком во власти крупных игроков – маркетмейкеров.

Судя по настроениям инвесторов и put/call-коэффициенту, многие еще остаются в лонгах.

Не думаю, что выше 1420 пунктов по индексу S&P500 кто-то будет активно стопить свои короткие позиции. Следовательно, маркетмейкерам нет смысла тащить рынок в эту область, давая возможность Peter Tchir и другим опытным трейдерам возможность сдать свои лонги и открыть практически безрисковые короткие позиции.

Сегодня 7 августа и до традиционной встречи банкиров в Джексонхолле остается меньше двух недель.

Для меня лично совершено нелепой представляется идея отыгрывать запуск QE3 в сентябре при значениях индекса S&P500 выше 1400 пунктов.

Дерево вариантов на эту неделю.

1.Максимум, что может сделать рынок – выйти в район 1420 пунктов. Но, вероятность этого мала – не более 20-30%.

2.Гораздо более вероятна коррекция с последующей консолидацией в диапазоне 1360-1400 пунктов. Вероятность – порядка 50%.

3.Разворот и начало последующего (продолжительного) движения вниз. Это будет среднесрочный тренд, который уведет индекс S&P500 в течение ближайших 1-1,5 месяцев примерно в район 1220-1240 пунктов. Вероятность – порядка 20-30%.

Такая коррекция, если она случится, станет хорошей предпосылкой для запуска новой программы QE в конце года.

На этой неделе вариант 3 во многих случаях может совпасть с вариантом 2.

Единственное, что может толкнуть рынки вверх помимо беспочвенных ожиданий QE3 – это какой-то позитив относительно решения европейского долгового кризиса.

Но, учитывая, что сейчас здесь, после двух выступлений Драги наступила разрядка, вероятность, что власти еврозоны предпримут какие-то шаги – очень мала.

Им свойственно что-то предпринимать только когда сложилась критическая ситуация.

На уровнях 1400 пунктов по индексу S&P500 и выше вербальные интервенции малоэффективны и едва ли нужны.

Аналитика по эмитентам. II квартал 2012 года

Мы завершили обновление в разделе «Аналитика по эмитентам».

Теперь аналитическое исследование с анализом финансовых показателей, видеоматериалами, описанием деятельности доступно по всем эмитентам, анализируемым нашей компанией.

Посмотреть наш хит-парад эмитентов Вы можете на данной странице

Российский рынок сегодня 7 августа 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

S&P500 вчера всего чуть-чуть не дошел до 1400 пунктов (максимум составил 1399,63) и коснулся верхней ленты Боллинджера. Американские трейдеры обычно чутко реагируют на этот медвежий технический сигнал.

Put/call-коэффициент равен 0,80 – очень бычье значение. Это согласуется с настроением на Ticker Sense, где Bullish/Bearish (Быки/Медведи)=52/28. Опрос, напомню, проводится по четвергам.

Приближается еще одна техническая модель – двойная вершина. Полагаю, что в районе 1410 пунктов по индексу S&P500 эта фигура уже будет очень сильно сказываться, ведя к массированным продажам.

Не думаю, что выше 1420 пунктов по индексу S&P500 кто-то будет активно стопить свои короткие позиции. Следовательно, маркетмейкерам нет смысла тащить рынок в эту область, давая возможность опытным трейдерам возможность сдать свои лонги и открыть практически безрисковые короткие позиции.

Сегодня 7 августа и до традиционной встречи банкиров в Джексонхолле остается меньше двух недель.

Для меня лично совершено нелепой представляется идея отыгрывать запуск QE3 в сентябре при значениях индекса S&P500 выше 1400 пунктов.

Продолжение во вью рынка.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры продолжают торговать обреченно, чувствуется какая-то предрешенность, рынок совершенно безыдейный, с плотной подушкой инвесторов, которые 8 месяцев покупают недалеко от годовых хаев, и не могут получить прибыль. Кто их повезет в светлое будущее? Скорее уж заставят сбросить свои волшебные длинные позиции на -10-15% от текущих. В общем начался третий день стояния около 1390 по фсипу, если сегодня не вырастут, появятся первые продавцы, которых сейчас нет как класса.

Немцы прибавили вчера еще +0.77%, а нефть уже 109.4. Все вверху. Но опять же - движение надрывное, на разрыв рыночных сухожилий, поэтому если сегодня не идут выше, то начнется возвратное движение.

Наши аккуратно утром прикрыли гэп и рванули вверх, к 1450 по мамбе, однако потом процент откатили. По неделькам сохраняются все предпосылки для роста, и если зарубеж сможет продвинутся вверх, то и мы порастем. В то же время примерно на 1444-49 по мамбе многие фишки попадают на свои сильные сопротивления (плюс к этому сильные сопротивления у сбера и ГП в пределах буквально полупроцента от цен вчерашнего закрытия), поэтому пробиваться вверх надо всем рынком, а для этого рынок должен стать бычим, а он пока заметно медвежий. В общем от шортов крупных игроков удерживает только возможность пробоя 1450 по мамбе, так что покупки выглядят бесперспективно, а шорты - не обоснованными)).

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

По итогам вчерашних торгов американский индекс S&P500 смог-таки преодолеть диагональное сопротивление с максимумов весны, закрывшись на верхней границе диапазона сопротивления 1385-1395 пунктов, который в прошлый раз раз отправил индекс в течении трех тороговых сессий на 2,7% вниз. Можно ли теперь сказать, что теперь следующие цели находятся на посткризисных максимумах. Пока об этом однозначно нельзя сказать, ведь в рамках движения вчера индекс коснулся верхней границы полуторамесячного восходящего канала в районе 1400 пунктов. Развилка пока не пройдена: либо, после пробития на объемах 1400 пунктов, следующая цель окажется на уровне 1470 пунктов, либо, после отбоя вниз, индекс вернется к недавним минимумам на 1350 пунктах. В зависимости от выбранного сценария на американском рынке, соответствующей будет торговля и на нашем. Под каждый из путей в целом есть свое оправдание: либо это игра на ожиданиях нового QE, либо концентрирование на нежелании ЕЦБ осуществлять стимулирование. В любом случае развилка должна быть пройдена до конца недели.

Сегодня новостной фон будет может приподнести сюрприз. Ведь около 13-00 ожидается голосование нижней палаты парламента по поводу очередного урезания расходов на 4 млрд. евро в Италии. В случае непринятия забравшиеся наверх рынки ожидает холодный душ.

Кроме того, сегодня также выйдет пул статистики по Италии (ВВП (13-00) и промпроизводство(12-00)) и Германии ( промзаказы (14-00)).

Фьючерс на индекс РТС покорил новые вершины, знакомые нам по боковику 7-12 мая. Сейчас возможны несколько вариантов развития ситуации (впрочем, как и всегда на рынке). Наименее вероятный вариант – это боковик в несколько дней и провал ниже 140000, что будет сильным сигналом в шорт. Второй вариант – ретест диапазона 140-142 и планомерное движение к 150000. Ну и последний – третий день подряд ударного роста.

Часовой график подсказывает, что ближайшая цель роста – 145000. Поддержку рынок найдет где-то в диапазоне 140-142 (скорее ближе к последнему значению). Есть вероятность дня с узким диапазоном и «пилящим» движением, но в итоге, думаю, все равно закроемся в плюс.

Открытие нейтральное. Небольшая проторговка на открытии, вход в сторону её пробоя. Предпочтение – лонг.

Удаленный часовой график фьючерса РТС.

Основные макроэкономические новости на сегодня:

Сегодня в Европе день противоречий. Из ленты Доу со ссылкой якобы на WSJ были опубликованы комментарии пресс-секретаря правительства Германии Георга Штрайтера, который в общем и целом не против политики ЕЦБ, проводимой в прошлом и уверен в правильности политики ЕЦБ, которую тот собирается проводить в дальнейшем. И заодно пожурил Премьера Италии Монти за панические настроения. Со слов Штрайтера, оказывается, Бундестаг запросто рассмотрит вопрос о помощи Италии, стоит ей за этой помощью обратиться. Получается, что правительство Германии совершенно не против предполагаемых действий ЕЦБ по скупке проблемных облигаций периферии.

И с совершенно иным заявлением выступил Бундесбанк. Йенс Вайдманн категорически против того, чтобы ЕЦБ занялся национальными долгами, так что противостояние ЕЦБ и германских денег продолжается. Напомню, что Конституционный суд до сентября отложил решение по ратификации запуска Европейского Стабилизационного механизма.

А что же Монти? А Монти довольно резко высказывается по поводу подвешенного состояния, в котором он находится и вещает на весь белый свет, что при таком подходе распад еврозоны очень может быть. Пора прекращать спорить и давайте оказывать друг другу хотя бы моральную поддержку. От поддержки звонкой монетой Монти пока отказывается, боясь показать свою слабость. Придётся, господин Монти, вот запустят ESM - сами прибежите.

А что же Рахой, испанский премьер? А вот Рахой не отрицает, что помощь Испании может потребоваться, причём уже в ближайшее время. Причём помощи он ждёт только от фондов спасения, про ЕЦБ, про долговой рынок и непомерные проценты по долгам он даже заикаться не смеет. А тем паче про участие ЕЦБ в покупке облигаций и снижении долговой нагрузки. Это как бы само собой разумеющееся.

Вот такие в европах дела. Те же лебедь, щука и рак, которые присутствовали на последнем европейском саммите и не дали саммиту завершиться весёлым карнавалом. Боюсь, как бы они сами себе не навредили. По этому поводу я вспоминаю заявки финнов где-то в начале июля, да и не только в июле это было, финны давно твердят, что могут плюнуть на всё и выйти из еврозоны. Так вот странно, что финнов не слышно. Может готовят потихоньку новую валюту? Или пока просто тщательно смазывают печатный станок?

Все текущие события только подтверждают мои мысли о краткосрочности восходящего движения евро. Я вот так понаблюдаю за ними, посмотрю на их поведение и потом неожиданно продам евро и пусть сколько хотят - столько и обижаются на меня. Рынки ведь тоже не железные и одними обещаниями сыт не будешь.

По торговле. Купил я евро, как и собирался, чуть выше вчерашней коррекционной цели 1.2330, перевёл стоп в безубыток и теперь жду когда пойдёт движение. 1.24 проломили, стопы вверху собрали, опционы исполнили, в принципе можно свободно двигаться вверх, потому что если теперь где-то и есть барьер, то выше 1.2450. Но что-то не желают туда идти сильные мира сего. Это и странно и с другой стороны вовсе не странно. Пробить-то пробили, а драйвера нет. Сомнения у всех, как и у Вайдмана с Меркель.

Может покупатели набираются сил? Или совсем отказались от своих намерений? Если бы отказались, то мы бы увидели сегодня гораздо более эффектное снижение. Ладно, я покупаю евро. До тех пор, пока не соберусь продавать. Да и евро/иена отскочила от канала, который есть на вчерашнем рисунке. Но в принципе так и должно было случиться, есть препятствие, значит препятствие. Значит нужно просто подготовиться.

Графики не публикую, все были вчера и там ничего не изменилось. Да и фломастеры закончились.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

Совет директоров Башнефти на заседании 31 июля рассмотрел ход реализации стратегии в области управления нефтесервисными организациями и принял ряд решений по формированию нефтесервисного холдинга.

Холдинг будет сформирован на базе дочернего предприятия компании Башнефть-Сервисные активы. В состав холдинга на первом этапе войдут 11 нефтесервисных организаций, которые представляют пять сегментов услуг: бурение, текущий и капитальный ремонт скважин, производство нефтепромыслового оборудования и механосервис, транспорт и строительство.

В последние годы российские нефтегазовые компании начали продавать свои нефтесервисные активы либо выделять их в отдельные холдинги. Так, например, ТНК-ВР обменяла свои сервисные активы на 3,5% акций Weatherford, крупнейшая российская компания Eurasia Drilling Company – бывший сервисный актив ЛУКОЙЛа. Газпром нефть окончательно вышла из нефтесервисного бизнеса, продав в январе 2012 года оставшиеся активы Газпромнефть-Сервиса.

Основная причина выхода компаний из нефтесервисных активов — неэффективность работы в рамках одной компании. Комплекс сервисных услуг включает множество различных направлений, поэтому нефтегазовым компаниям приходится содержать десятки таких предприятий. А если сравнить расходы, то затраты на нефтесервис у компаний, пользующихся услугами внешних подрядчиков составляют около $15 на тонну добытой нефти, а компании, использующие собственные сервисные подразделения, тратят около $18 на тонну.

Высокая степень истощения месторождений Башнефти ставит компанию в большую зависимость от сервисных услуг, таких например, как капитальный ремонт скважин. Увеличивающиеся расходы по ремонту и обслуживанию скважин приводят к росту себестоимости добычи. Таким образом, создание единого нефтесервисного холдинга поможет Башнефти снизить расходы на сервис, или, по крайней мере, сократить рост этих расходов.

Более того нефтесервисный холдинг Башнефти имеет все шансы составить конкуренцию другим российским компаниям на рынке. В настоящее время российский рынок нефтяного сервиса только развивается, и его существенную часть (около 40%) занимают международные компании, такие как Schlumberger, Halliburton и Baker Hughes. Из российских компаний на рынке нефтесервиса крупнейшими являются Eurasia Drilling Company и Интегра. Кроме того, правительство РФ сейчас рассматривает идею создания крупной государственной нефтегазосервисной компании на базе Роснефти и Роснефтегаза.

В дальнейшем Башнефть планирует вывести нефтесервисный холдинг за рамки акционерного общества. Возможная продажа нефтесервисного холдинга Башнефтью, как это когда-то сделал ЛУКОЙЛ, позволит компании получить значительный объем денежных средств, которые компания сможет инвестировать в развитие новых проектов, а также снизить затраты на бурение, капитальный ремонт и другие сервисные услуги.

Целевая цена по обыкновенным акциям Башнефти — $68,7, по привилегированным — $55.

С июля текущего года российский рекламный рынок претерпел изменения: на телевидении, радио, наружных конструкциях и в Интернете запрещена реклама любого алкоголя. Событие должно оказать негативное влияние на работающие в данном сегменте компании. Тем не менее оно будет очень небольшим благодаря тому, что к 2015 году многие каналы получат 100%-й охват территории России.

С 23 июля вступил в силу запрет рекламы алкоголя в Интернете, на радио, на наружных конструкциях и на ТВ. В печатных СМИ реклама алкоголя запрещается с 1 января 2013 года. Если говорить о событие в разрезе телевизионной рекламы, то пострадать должны в первую очередь производители пива: как пишут «Ведомости», в 2011 году на ТВ-рекламу они потратили около 3,8 млрд руб.

Общий же объем рекламы на эфирном ТВ, по данным АКАР, составил 2011 году 128,9 млрд руб., то есть на рекламу пива пришлось лишь 2,9% объема рынка. А с учетом того, что запрет ввели лишь со второй половины года, то его влияние в этом году будет сведено к минимуму и, скорее всего, проявится лишь в небольшом замедлении темпов роста.

Если рассматривать ситуацию применительно к единственной российской публичной эфирной телекомпании СТС Медиа, то запрет на рекламу пива не должен оказать большое отрицательное влияние и на ее бизнес: по итогам 1-го квартала этого года на категорию «пиво» пришлось лишь 3% расходов клиентов-рекламодателей компании. При этом год назад данный показатель составлял 6%, то есть производители пива уходят с рынка постепенно. Этот фактор также не помешал выручке СТС Медиа за 1-й квартал повыситься на 15% г/г, притом что рынок за аналогичный период вырос лишь на 10%.

Более важна для российских каналов другая новость: Дмитрий Медведев дал распоряжение Минсвязи до конца года провести конкурс на определение состава второго мультиплекса цифрового вещания. Напомню, что в него должны войти десять телеканалов, трансляции которых в цифровом формате должны быть доступны всему населению России. Госпрограмма по развитию цифрового телевещания немного буксует, так как состав мультиплекса должен был быть определен еще в прошлом году, однако теперь названы конкретные сроки. Программа должна заработать к 2015 году, после этого, по имеющимся сообщениям, аналоговое вещание будет сворачиваться. Заместитель министра связи Алексей Малинин сообщил, что участие в госпрограмме будет стоить каждому из десяти каналов до $30 млн в год.

Это очень крупная сумма, которая резко ограничивает количество возможных участников мультиплекса. Для сравнения, выручка СТС Медиа за весь 2011 год составила $766 млн. Однако можно предположить, что после изучения условий конкурса в них примет участие СТС. Аналогичным образом будет приниматься решение по Перцу и Домашнему, притом что для этих каналов расходы в $30 млн намного более существенны.

2

На мой взгляд, для СТС Медиа имеет смысл участие в госпрограмме всех трех каналов: прежде всего, это будет способствовать росту их технического проникновения. Данный показатель у СТС на конец 2011 года составил 95%, т.е. дальнейшее его наращивание проблематично. Другое дело Перец и Домашний: аналогичный показатель для них в 2011 году равнялся 80% и 85% соответственно. Этот показатель рассчитывается для городов с населением выше 100 тыс. как доля от общего числа жителей, имеющих техническую возможность принимать канал. Следует отметить, что участие в госпрограмме должно дать охват, близкий к 100% населения. Однако часть приобретенной аудитории вряд ли будет монетизирована, так как TNS измеряет рейтинги телепередач в городах с населением свыше 100 тыс. человек.

Как бы то ни было, участие в госпрограмме может стать драйвером роста финансовых показателей компании. Пока же напомню, что СТС Медиа вскоре должна представить результаты за 2-й квартал, которые в связи с конкуренцией со стороны каналов, транслирующих популярные спортивные события, могут быть довольно слабыми. Тем не менее у компании есть все шансы отыграть это падение во 2-м полугодии. Акции СТС Медиа остаются недооцененными рынком: целевая цена по ним составляет $13,43, что предполагает потенциал роста в 78%. Рекомендация — «держать».

Основное событие в календаре этой недели, на наш взгляд, связано с двухдневным заседанием Банка Японии, на котором будут приняты решения относительно текущей монетарной политики. Заседание начнется 8 августа в среду, а результат будет оглашен в четверг. Участники рынка, как всегда исходят в своих ожиданиях из того, что Банк Японии, вместе с другими представителями японских финансовых властей, будет стараться сделать все возможное, чтобы ограничить укрепление Йены. Однако теперь Банк Японии взял на себя задачу добиться увеличения инфляции на 1% в год. Основная цель – побороть многолетние дефляционные тенденции в японской экономике и добиться, наконец, достижения экономического роста в соответствии с общепринятой в западном мире экономической моделью параллельного роста цен и внутреннего валового продукта. Однако, пока в Японии «правильного» роста не наблюдается.

Последние июньские данные показали снижение общенационального индекса потребительских цен на 0,2%. В связи с этим очень многие рыночные аналитики и прогнозисты ожидают, что на предстоящем заседании Банк Японии может увеличить объем своей программы покупки активов. Если это произойдет, Йена может подешеветь, под влиянием такой объявленной программы количественного ослабления.

Тем временем, факты «из жизни фьючерсов» пока говорят ровно об обратном – совокупная длинная позиция по фьючерсам на японскую Йену на мировых биржах продолжает увеличиваться, что свидетельствует о продолжении снижения валютной пары Доллар/Йена, и других кроссов Йены, на Форекс. Если Банк Японии действительно примет решение о дополнительном количественном ослаблении, это может спровоцировать закрытие длинных позиций по Йене на всех рынках, что может привести к падению Йены против Доллара и других валют. Т.е., пара Доллар/Йена может довольно значительно вырасти, к безусловной радости японских властей.

Евро сегодня в самом начале торгов в Азии продолжил пятничный рост и установил новый локальный максимум выше 1,2440, после чего началась коррекция пары вниз. Все ведь помнят, что фундаментально все мыслимые и немыслимые факторы работают против Евро, и если «специальная» помощь от «определенных рыночных сил» отсутствует, у Евро одна дорога – вниз. Считаю, что и пятничный рост Евро без такой «помощи» вряд ли был возможен. Наверно, «рыночные силы» решили в пятницу поддержать председателя ЕЦБ М. Драги, сказавшего много весьма знаменательных вещей во время своей пресс-конференции после заседания ЕЦБ по ставкам. В частности, когда начальник всех европейских денег собирающийся принять решение о снижении ставок, увеличении ликвидности и новом количественном ослаблении, что, как все вместе, так и по отдельности, направлено на снижение курса Евро, призывает «не шортить Евро» - это вызывает определенное удивление. Пользуясь терминологией девяностых годов в России, можно посчитать этот призыв ни много – ни мало, «разводом лохов на бабки», уж извините за такой сленг.

Вот, видимо, чтобы как-то поддержать, или, вернее, прикрыть своего лидера, «рыночные силы» помогли ему в пятницу. В поддержку этого движения Евро вверх говорит только техническая картина валютной пары Евро/Доллар, настоятельно рекомендующая провести коррекцию уже состоявшегося падения Евро перед тем, как продолжить его в близком будущем.

Техническая картина пары Доллар/Йена также указывает на желательность коррекции, но об этом предлагаем подробно поговорить завтра.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании My Trade Markets ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

Человек и риски

Материал посвящен описанию основных финансовых рисков человека и способов защиты от них.

Финансовые риски человека, как частного лица, можно разделить на две основные группы

Первая группа финансовых рисков связана с потерей регулярного заработка. Эта ситуация может быть как краткосрочной (потеря работы, болезнь, несчастный случай), так и долгосрочной (потеря трудоспособности, выход на пенсию).

Для защиты от рисков первой группы предусмотрены различные варианты. На случай болезней, несчастных случаев и потери трудоспособности существуют страховые продукты, защищающие жизнь и здоровье. От рисков, связанных с потерей работы или выходом на пенсию, защищают сбережения.

Вторая группа финансовых рисков связана с практикой осуществления сбережений.

Мы рекомендуем использовать производительные активы для сбережений – акции и депозиты (или облигации).

Отметим, что Forex, срочный рынок, спекуляции на бирже – это не сбережения, это сомнительное занятие, процент успеха в котором ниже вероятности выиграть в казино.

Депозиты и облигации очень стабильный, простой и комфортный способ сбережения, но в долгосрочной перспективе, по статистике, проигрывает инфляции. Поэтому депозиты хорошо подходят для краткосрочных сбережений, но не подходят для долгосрочных.

Акции, наоборот, подвержены колебаниям стоимости, но в долгосрочной перспективе именно вложения в акции могут обеспечить превосходство над инфляцией, а соответственно приумножить вложения в реальном выражении. Поэтому акции хорошо подходят для долгосрочных сбережений, но не подходят для краткосрочных.

Как защититься от риска неправильного использования «правильных» финансовых инструментов?

Соблазнительная стабильность депозитов ведет к тому, что порой люди более 10 лет держат свои накопления на депозитах, постоянно продлевая договоры по ним. В итоге, покупательная способность средств на таких депозитах сокращается под воздействием инфляции.

Использование акций для достижения краткосрочных целей создает риск того, что из-за колебания стоимости акций их придется продавать с убытком в экстренном случае или отложить важную покупку на длительный срок.

Сформулируем основные требования к структуре и объему сбережений:

• их должно хватить на весь период пенсии (исходя из планируемого уровня потребления и среднего времени дожития),
• их покупательная способность должна сохраняться,
• нужно иметь возможность не продавать акции в моменты неблагоприятного изменения их стоимости,
• должен существовать резерв на случай краткосрочной потери регулярного дохода.

Чтобы выполнить все эти требования и условия можно придерживаться простой стратегии, которую уже много лет успешно используют огромное число людей в развитых странах:

1. Выберите нужную людям профессию и постоянно повышайте свой профессиональный уровень – это обеспечит достойный и стабильный заработок на протяжении экономически активного периода жизни.
2. Ежемесячно направляйте на сбережения не менее 10-15% от своего текущего заработка – это должно обеспечить необходимый объем сбережений. Если Вы не планируете «удачно» попасть под машину в расцвете сил, то сбережения, сделанные в течение года обычной жизни, будет обеспечивать Вас 1 год на пенсии.
3. Создайте финансовый резерв («подушку безопасности») на случай потери регулярного заработка, обеспечивающий как минимум ½ Вашего годового потребления. Финансовый резерв нужно держать в наличном виде или на краткосрочном депозите.
4. Держите на банковских депозитах Х%, а в акциях (100 – Х)% от размера своего финансового капитала, где Х – это Ваш возраст. Такая структура защитит Ваши сбережения в молодости от потери покупательной способности из-за инфляции, а в старости снизит зависимость от колебаний стоимости акций.

   Для вложения в акции можете использовать инструменты коллективных инвестиций.

5. Используйте страхование жизни и здоровья, особенно, если от Вашей трудоспособности зависят другие люди.

Материалы по теме:

—Как Вы будете жить на пенсии?

—Планирование пенсии