На этой неделе американская валюта пытается отыграть потери, понесенные против основных соперников. Несмотря на отсутствие ощутимого интереса к покупкам доллара, некоторых успехов «американец» все же достиг. Так, пара EURUSD обновила недельные минимумы на подходе к отметке 1.14, GBPUSD оставила попытки роста к уровню 1.48, вернувшись в район 1.45, а USDJPY продолжает борьбу за область 107.00. В целом же участники рынка не проявляют особого желания рисковать перед важным событием – завтрашней публикацией отчета по занятости в США.
К тому же, рост валюты тормозят противоречивые сигналы с рынка труда. Вчерашний релиз от ADP отразил рост уровня занятости в частном секторе гораздо ниже прогнозов (+156 тыс. против +196 тыс.), а сегодня стало известно, что на прошлой неделе число первичных обращений за пособиями по безработице выросло до 5-недельного максимума на уровне 274 тыс. Кроме того, согласно результатам исследования Challenger, в прошлом месяце число запланированных увольнений подскочило на 35%. Все эти цифры бросают тень сомнения на завтрашний релиз, который может не дотянуть до прогнозируемых 200 тыс. после скачка на 215 тыс. в марте. Таким образом, текущее восстановление американской валюты, которое и без того не выглядит устойчивым, может оказаться под угрозой.
Несмотря на то, что в настоящий момент и Федрезерв, и рынки уделяют более пристальное внимание показателям инфляции, ухудшение состояния рынка труда страны может еще сильнее повысить неопределенность экономических перспектив и послужить очередным доводом в пользу пересмотра ожиданий и прогнозов по следующему повышению ставки ФРС на более поздние сроки. Если показатель занятости без учета сельскохозяйственного сектора выйдет в том же русле, что и недавние релизы, доллар снова окажется под давлением, а ряды оптимистов, которые еще рассчитывают на повышение стоимости кредитования в июне, практически опустеют.
Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
Прежде всего, отметим, что компания в представленной отчетности, по сути, произвела деконсолидацию своего дистрибуторского бизнеса (ЗАО «Русская рыбная компания). Напомним, что на протяжении длительного времени именно дистрибуторский являлся основным для компании: в частности, в прошлом году на его долю пришлось 94% выручки. Деконсолидация бизнеса произошла несмотря на то, что сделка по его продаже еще не завершена.
Совокупная выручка (тут и далее по продолжающейся деятельности) компании снизилась на 43% - до 865 млн рублей. К сожалению, компания с середины 2015 года прекратила давать какую-либо информацию по операционной деятельности, поэтому о конкретных причинах снижения продаж судить сложно. По всей видимости, это было связано с уменьшение объемов реализации. Компания столкнулась с рядом серьезных проблем, среди которых – гибель выращиваемой рыбы (атлантического лосося) из-за вспышки микобактериоза, сгоревший цех первичной переработки в Мурманской области и текущая экономическая ситуация – девальвация рубля, недоступность льготного финансирования.
Себестоимость реализации сократились до 931 млн рублей (-12,8%). Коммерческие и административные расходы сократились на 35%, до значения 126 млн рублей. В результате операционный убыток составил почти 348 млн рублей против прибыли 93 млн рублей годом ранее.
Убыток от переоценки биоактивов составил 156 млн рублей. Кроме того, утрата 4,4 тыс тонн рыбы привела к дополнительным единовременным списаниям в размере 964 млн рублей. За год объем биологических активов снизился на 236 тонн – до 4.7 тыс. тонн.
Финансовые расходы компании остались на прежнем уровне (471,5 млн рублей), долговая нагрузка компании за год выросла на 0,4 млрд рублей и достигла 6 млрд рублей. Единственным банком-кредитором компании является Газпромбанк; в данный момент у него появилось право требовать досрочного погашения долга в 4,8 млрд рублей в виду нарушения одного из условий кредитного договора: соотношение долга и прибыли до вычета налогов, процентов и амортизации (EBITDA) превысило установленное договором 7,5. Залогом по кредиту являются, в том числе акции Русской рыбной компании, выставленной на продажу. Ожидается, что банк снимет финансовое ограничение, и продав РРК, Группа сумеет погасить значительную часть долга, и выйти из столь сложной ситуации.
В итоге чистый убыток Русской Аквакультуры составил 1,3 млрд рублей. Отрицательные чистые активы Русской Аквакультуры увеличились до минус 1,5 млрд рублей.
Ранее у компании были амбициозные планы по развитию сегмента рыборазведения, предполагалось осуществлять посадку 6 млн тонн малька с 2016 года и вылавливать около 25 тыс. тонн лосося в 2017-2018 гг. Сейчас же после столь неудачного года указанные цели поставлены под сомнение. Мы ожидаем выхода годового отчета с данными по операционной деятельности компании для дальнейшей оценки развития бизнеса. На данный момент акции компании в число наших приоритетов не входят.
Вот за что можно любить американский фондовый рынок – так это за его техничность. Если сказано – всем в сад, значит все пошли в сад. Если сказано, что будем корректироваться до уровня 2050 пунктов по индексу S&P 500, значит так оно и будет.
Ясно, что для этого вчера надо было чуть-чуть снизиться. Именно это и произошло. Индексы совершенно уверенно с самого начала торгов ушли на уровни в 0,5% ниже предыдущего закрытия и отторговались там до самого закрытия основной торговой сессии. Только индекс NASDAQ снизился чуть сильнее в основном за счет компаний, работающих в секторе здравоохранения, медицины и биотехнологий, который перед этим был явно лучше рынка и вчера по нему прокатилась небольшая волна распродаж с целью фиксации прибыли. Однако все же говорить о каких-то серьезных распродажах пока не приходится. Продажи идут по чуть-чуть и очень осторожные. Лучше же рынка в условиях небольшого повышения рисков опять стали смотреться компании потребительского и телекоммуникационного сектора, а также компании электроэнергетики.
Из отдельных акций, торгуемых на Санкт-Петербургской бирже по итогам вчерашнего дня стоит выделить пожалуй акции Tesla Motors (TSLA), которые в ожидании выхода квартальной отчетности (уже после торгов), потеряли в цене более 4%. Все же нехорошая финансовая отчетность этой интересной компании давит тяжелым грузом на ее котировки. Однако и верящих в ее светлое будущее оказалось достаточно много. Уже на пост-маркете участники рынка, увидев вышедшую отчетность и поняв, что могло быть и хуже, вернули котировки Tesla фактически на прежние уровни в районе чуть выше 230 долларов за акцию.
В целом же, несмотря на майские праздники, когда можно было бы ожидать снижения интереса участников рынка к биржевой торговле в целом, на Санкт-Петербургской бирже торги проходят достаточно активно и совершенно незаметно снижение оборотов. Так, вчера в среду 4 мая на торгах иностранными бумагами было заключено 1 989 сделок на общую сумму более 2,7 млн. долларов США. Максимальный интерес участники рынка проявили к акциям компании Facebook (FB), с которыми было заключено в общей сложности 571 сделка. Интерес к этим акциям понятен - акции компании находятся сейчас на подъеме и чувствуют себя явно лучше рынка.
Ожидания рынка 05 мая
Сегодня все «звезды» благоволят росту рынка. После 2-х дней спокойного падения должна быть остановка –это во-первых. Рынок в индексе S&P500 коснулся вчера значимого уровня поддержки и после этого мы должны отскочить – это во-вторых. В-третьих, уверенно растут нефтяные котировки. Это конечно можно расценить как подарок мировых нефтяников персонально России ко дню Победы! Ура, товарищи! Но все же рост нефтяных котировок сказывается положительно не только на российской экономике, но и на мировой, включая и США, также. Ну, и наконец, в четвертых, общий фон сегодня в первой половине дня явно позитивный и пока причин и поводов для негатива на горизонте не предвидится.
Макроэкономическая статистика по безработице хоть и важна сама по себе, но негатива от нее ни один аналитик не ждет. Так что и с этой стороны угроз нет.
Поэтому ждем спокойного и уверенного роста по всему фронту бумаг в пределах 1%. Обзор рынка акций.
Финансовые активы, корректируясь после резкого падения американского доллара и ралли нефти, подошли к точкам равновесия. Это ценовые зоны на уровне классической коррекции, так называемое «золотое сечение» по линейке Фибоначчи, 38,2% от предыдущего импульсного движения. Например, по нефти марки Brent это отметки $44,2/барр., по индексу доллара - 93,2 п., по паре EUR/USD - 1,1460, по GBP/USD - 1,4508. Очевидно, не случайно такое «дружное» и выверенное движение и сама остановка именно на данных рубежах. Они очень важны с технических позиций. В случае их преодоления далее повысилась бы вероятность возврата к старому доброму тренду усиления гринбека и ослабления нефти.
Однако пока рано говорить об этом. Идёт борьба вокруг указанных позиций, и силы «быков» и «медведей» примерно равны.
По нефти снижение было поддержано очередными данными о росте запасов в США на 2,8 млн. барр. при прогнозе 1,7 млн. барр. Однако после достижения уровня $44,2/барр цена вновь ушла вверх, оттолкнувшись и от линии восходящего тренда. По доллару рост приостановлен негативными данными по созданию в США рабочих мест в апреле от института ADP. Экономика прибавила лишь 156 тыс. мест при прогнозе 196 тыс. и пересмотренном в меньшую сторону прошлом значении 194 тыс.
Очевидно, для выведения из равновесия и определения дальнейшего движения инвесторы ждут сильный драйвер - завтрашний официальный отчёт о рынке труда США. Кроме того, ожидаем и многочисленные выступления членов ФРС - Булларда, Каплана, Локхарда, Уильямса. Поскольку именно Федрезерв сейчас является главным маркетмейкером. А на его позицию, как сказано было на апрельском заседании, вновь сильнее всего влияют экономические данные.
С технической точки зрения, по индексу доллара есть некоторое предпочтение к росту, поскольку на графике индекса сложилась свечная разворотная модель с целью 93,5 п.
Но и по нефти есть стремление к определённому локальному повышению, целью которого может быть уровень 45,9-46,2 для Brent. Однако в целом, на наш взгляд, в последующем давление на «чёрное золото» будет усиливаться, учитывая рост запасов и производства, и отметка 44 будет преодолена вниз.
Фондовый индекс ММВБ продолжает также коррекцию после роста. И на фоне обшего некоторого ослабления на рынке акций индекс ММВБ может снизиться к 1900 п.
Пара доллар/рубль, как мы предполагали, повышалась до сопротивления 66,5 руб/дол., но отошла вниз из-за повышения нефтяных цен. Однако остаётся актуальным последующее движение рубля на преодоление данной границы и уход к 67 руб/дол.
8997 было, отдали по 9163 сегодня, чуть поспекулировали и хватит. Цена в 9-10к кажется неадекватной для такого актива, лучше будем верить в имеющийся у нас Дикси
Всем привет. Давненько не смотрел на ГТЛ, с тех пор папира сурьезно скорректировалась на поддержку. Конечно говорить о поддержке как таковой не приходится, т.к. папира очень кукольная ;) Но думаю цели ее в районе 1р все же стоят. В общем буду по-тихому покупать эту неделю, чтобы сильно не задернуть, т.к. потом когда она начнет расти можно будет все нормально раздать.
Недавнее ралли на рынке нефти вызывало массу вопросов и сомнений, поскольку не имело под собой фундаментальных обоснований. Нацелившись на уровень $50/барр. по сорту Brent, рынок с головой ушел в спекулятивную игру. Однако отсутствие веских доводов в пользу удорожания «черного золота» все же дало о себе знать, и участники рынка принялись фиксировать прибыль, так и не «дожав» до заветного психологического уровня. Вчера цена достигла недельного минимума над отметкой $44/барр.
Отчасти недавние агрессивные покупки углеводородов можно объяснить ожиданиями скорого восстановления баланса на рынке нефти. По крайней мере, об этом неоднократно упоминали крупные мировые институты. К примеру, в конце прошлого месяца глава МЭА заявлял, что баланс спроса и предложения будет восстановлен к 2017 году. Однако по факту предпосылок такого сценария по-прежнему не наблюдается. В апреле страны ОПЕК зафиксировали рекордные объемы добычи на уровне 33,22 млн. баррелей, Россия с начала года увеличила добычу на 2,7%, а Саудовская Аравия в ближайшие недели намерена довести производство до 10,5 млн барр./сутки. При этом состояние производственного сектора Китая вызывает сомнения в увеличении спроса на углеводороды со стороны Поднебесной, а Штаты продолжают ставить рекорды по запасам энергоносителей.
Все это создает предпосылки для продолжения нисходящей динамики на рынке «черного золота», где не исключено возвращение к отметке $40 в случае отсутствия благоприятных новостей, которые могли бы компенсировать текущий негатив. В более долгосрочной перспективе надежд на агрессивное удорожание нефти также немало, поскольку рынок уже не возлагает особых надежд на июньский саммит ОПЕК, утратив доверие к картелю.
Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
Оставить комментарий
