Последние записи в блогах

Структура держателей госдолга Японии на конец сентября 2012 года.

А такой она была годом раньше.

Доля иностранных инвесторов среди держателей японского госдолга выросла с 6,3% до 9,1%, но остается мизерной в сравнении с США, Великобританией, другими странами.

Большая часть депозитов населения вложена в японский госдолг.

Японское правительство и Банк Японии никогда не допустят роста процентных ставок по госдолгу. Это смертельно опасно для японского бюджета.

Неважно, какой при этом будет курс японской йены.

Настроения согласно опросу Ticker Sense на американском рынке акций заметно ухудшились, хотя остаются бычьими.

VIX и put/call-коэффициент тоже пошли в рост.

В целом, согласно Ticker Sense рынок продолжает оставаться бычьим, но быкам стоит проявлять осторожность.

Мое мнение о рынке я выразил здесь.

Сегодня предлагаем вашему вниманию разбор сделок, совершенных 25 января одним из наших трейдеров.

Дата сделки: 1-25-13

Тикер Акции: GMCR

Время входа (США): 10:11:05

Стоп(Цена): 44.00-44.10

Цена входа: 44.25

Потенциал акции: на скрине инфа

Время выхода: 10:24:55

Цена выхода: 44.67

Комментирует Ленар Фатихов

Хорошая идея: брать в лонг после утреннего импульса вниз. Но немного поторопился, вследствие чего сбил себя с эмоционального баланса. При пробое уровня открытия второй раз, в районе 11 часов, была отличная возможность встать в лонг по акции с потенциалом минимум на максимуме дня в районе 45.50.

Дата сделки: 1-25-13

Тикер Акции: CRUS

Время входа (США): 10:31:17

Стоп(Цена): 28.60

Цена входа: 28.67

Потенциал акции: на скрине инфа

Время выхода: 10:40:25

Цена выхода: 28.71

Комментирует Ленар Фатихов

Идея отличная, вход был сделан чуть позже, чем идеально: можно было войти на разбор 28.60. Цель задана довольно слабая. В подобных случаях, да ещё при сильном рынке, минимальный потенциал акции можно вычислить, просто отложив длину первого движения на второе будущее движение, т.е в нашем случае — мин. цель 29.40-50.

Рецензии на другие сделки, а также скрины в более высоком разрешении доступны на нашем сайте.

Группа компаний Пик опубликовала высокие операционные результаты за 2012 г. Общий чистый объем денежных поступлений составил 66,7 млрд руб., что на 39,3% выше, чем годом ранее. При этом поступления от продаж жилой недвижимости выросли на 49,5% до 52,3 млрд руб., за счет роста новых контрактов (+29% год к году до 658 тыс. кв.м ) и цен на недвижимость (+10-12% в зависимости от региона). Таким образом, ПИК даже обогнал свой последний прогноз по годовым продажам (600-620 000 кв.м ) и объему денежных поступлений ( 62-64 млрд руб.).

Важным моментом является то, что ПИК использовал денежные поступления от продаж недвижимости для значительного уменьшения долговой нагрузки: чистый долг компании по состоянию на 31 декабря 2012 г. снизился на 5,8 млрд руб. до 37,1 млрд руб.

Менеджментом также были озвучены первые прогнозы относительно продаж в 2013г.: 660-700 кв.м жилья и 69-73 млрд руб. денежных поступлений. На наш взгляд, компания закладывает достаточно скромные темпы роста, которые с большой долей вероятности могут быть превышены.

Опубликованные операционные показатели показывают, что компания работает в соответствии с нашими прогнозами, даже превосходя их. По нашим расчетам, акции компании торгуются с коэффициентом P/BV 0,25 (исходя из рыночной стоимости проектов на конец текущего года) и устойчиво входят в число наших приоритетов.

Вы можете задать вопрос аналитикам по данному эмитенту здесь.

Спайдер протестировал на премаркете минимум 149.50, установленный вчера.

SPY: Ближайшая поддержка – 149.50 .Ближайшее сопротивление 150.00-150.25. При закреплении выше 150.00 возможно дальнейшее продолжение роста.

Премаркет NYSE, NASDAQ и AMEX:

Гэпап: PLXT +9.8%, VLO +6.0%, MSPD +4.4%, GLW +3.9%, YHOO +2.9%, WRB +2.4% (ticking higher), PHG +2.4%, DHI +2.3%, PCL +2.1%, STLD +1.3% (light volume), LLY +1.3% (light volume), CTS +1.1%, ZION +0.5% (also announces plans to auction $200 million of non-cumulative perpetual preferred stock through Zions Direct).

Гэпдаун VMW -14.6%, SANM -8.1%, BMC -7.1%, RCII -6.3%, EDU -6.1%, KLIC -5.4%, STX -4.8%, EMC -4.4%, LXK -4.3% (ticking lower), PII -3.2%, WERN -2.7% (light volume), IDTI -2.2%, BZH -2.1%, BTU -1.8%, IP -1.5% (light volume), IP -1.5%, F -1.3%, ILMN -1% (light volume) RBS -5% (Royal Bank of Scotland is near a GBP 500 mln LIBOR settlement with US and UK, according to reports), LYG -2.4%, BCS -1.9%, DB -1.4%, SAN -1.4%.

Важные экономические новости по США:

9:00 S&P Case-Shiller HPI

10:00 Consumer Confidence

Идеи на утро от GT Capital:

VMW – при удержании офферов ниже 80.00 шорт. Если цена удержит уровень, то возможен лонг на закрытие гэпа.

STX – шорт ниже 35.00 и лонг выше 35.50

EMC – при удержании цены ниже 24.00 – шорт.

BMC – шорт ниже 41.00

EDU – возможна хорошая волатильность на открытии.

Бесплатный новостной фильтр для всех!

Выберите лучшие новостные акции бесплатно.

Министерство финансов Японии обнародовало план выпуска государственного долга на 2013 год.

Здесь есть одна хитрость. Для рефинансирования госдолга будет использован «государственный фонд консолидации госдолга» (Government Debt Consolidation Fund (GDCF)) – фонд, из которого правительство могло финансировать свои нужды в экстренных случаях.

Теперь правительство планирует занимать деньги у Банка Японии.

Таким образом, общий объем заимствования получается меньше, чем в прошлом году, хотя объем выпуска JGB больше, чем в прошлом году (но несущественно).

Мне трудно оценить эти цифры и их влияние на JPY. Мне думается, что влияние скорее положительное для JPY, чем отрицательное.

Правительство не проявило намерения безудержно тратить деньги.

Настоящую реакцию на эти цифры, думаю, увидим ночью, во время азиатской сессии.

Контраст продолжается: EURUSD закрыл прошедшую неделю на 11-месячном максимуме, в то же время как Dow Jones FXCM Dollar (равно взвешенный индекс доллара США относительно корзины из 4 наиболее ликвидных валют – евро, британский фунт, японская йена и австралийский доллар) закрылся на 6-месячном максимуме. И в понедельник индекс закрылся четвёртым подряд повышением. Позитивная корреляция между наиболее ликвидной валютой в мире и самой популярной парой экстраординарна. Но «странности» на рынке долго не продолжаются. Вопрос теперь: кто первым сдастся – сила доллара или поразительное ралли EURUSD.

Такое отклонение может разрешиться , если внезапно развернутся аппетиты к риску. И уже появляются первые признаки «разрушения» оптимизма у инвесторов. И хотя индекс S&P 500 завершил неделю 8-дневным ралли (первым с 2004г.) на 5-летних максимумах, а любимые в кэри-трейд кроссы йены взмыли на многолетние максимумы, и индексы волатильности снизились к 5-летним минимумам, появились первые «ложки дёгтя». Во-первых, объёмы торговли на фондовом рынке были минимальными (кроме недель в праздниками) более чем за десятилетие. Кэти-трейд в других парах, кроме йеновых, (например AUDUSD) был вялым. И главное, соотношение между рыночной доходностью и риском (риск/прибыль, об этом в отдельной статье) явно показывает, что капитал в нынешних условиях не работает. Если коротко, обычная «гонка за доходностью» (читай аппетиты к риску) ослабла, замещённая конкурирующими попытками стимулирования («валютные войны» пока не шумят). Но как только рынки сбалансируют страх и жадность, корреляции примут знакомый вид.

Главным катализатором станет начавшееся заседание FOMC. О нём уже завтра, сегодня учитывая близость серьёзным событий (ещё ВВП США в IV’Q) серьёзные движения маловероятны. Пару слов об индексе S&P 500: как видно из графика сравнительной динамики индекса по годам, в прошлом, и особенно в 2011г, в конце января проходили коррекции, но они были быстрыми и неглубокими. Да и в прошлых годах не было таких потоков кэша от Федрезерва.

Удачной торговли.

Я часто задаюсь вопросом: что может стать драйвером для разворота в паре USDJPY вниз?

Вот некоторые из возможных причин для разворота

.

• Прекращение массовой конвертации японской йены клиентами японских банков в другие валюты. Этот фактор, о котором нигде никто не упоминал, является, на мой взгляд, решающим фактором роста USDJPY. В Японии существовала невероятно сильная концентрация депозитов в японской валюте. К сожалению, нет никаких способов как-то наблюдать за этим процессом, кроме как ежеквартально.
• Разворот в EUROUSD. Судя по аукционам US Treasuries, они в последние пару месяцев мало интересуют нерезидентов. Единственным очень крупным сегментом привлекательных активов являлись EURO-активы. Но, как я писал, во второй половине этой недели ситуация здесь может измениться.
• Плохие данные по экономике США. Они станут поводом для ожидания смягчения монетарной политики Федрезервом и приведут к ослаблению USDJPY.
• Голубиный тон прессрелизов и комментариев официальных лиц Федрезерва. Воздействие то же, что и в предыдущем пункте.
• Когда высказывания официальных лиц японского правительства о том, что USDJPY=100 – это нормально, перестанут оказывать влияние на рынок. Меня, честно говоря, удивляет, что высказывания японских чиновников до сих пор оказывают столь сильное влияние на USDJPY, при том, что нет никаких подтверждений, что эти слова будут подкреплены какими-то реальными действиями.
• Большой приток капитала в JPY-активы ( я отслеживаю этот показатель по недельному отчету по иностранным операциям Министерства финансов Японии).

Мой прогноз по JPY остается прежним: USDJPY будет оставаться долгое время в коридоре 87-91.

Сегодня мало событий, имеющих для рынка существенное значение.

На мой взгляд, самое важное их них – это объявление размера MRO и 3-хмесячных LTRO, которое сегодня последует примерно в 14.00 по Москве.

По нему будут судить, насколько благополучно обстоит дело в европейской банковской системе.

Если сумма кредитов будет велика, то рынки это воспримут как негативный сигнал, и последует коррекция в EURO и как следствие RISK OFF.

Происходящее на этой неделе я достаточно подробно описал во вчерашнем обзоре.

Появились некоторые признаки, что описанный в статье сценарий стал осуществляться.

• Коррекция европейских фондовых рынков и рост доходности итальянских и испанских бумаг при стабильном EUROUSD.
• Поведение EUROCHF
• Признаки разворота в EUROAUD

Коррекция в USDJPY, которая достаточно сильно сейчас коррелирует с EUROUSD, пока не может служить подтверждением. USDJPY последние две недели движется по одному сценарию: коррекция в понедельник-среду и затем бурный рост в четверг-пятницу с обновлением максимумов.

Предположу, что денежные потоки капитала из JPY в EURO двигают эту пару.

Если произойдет разворот в доходности периферийных облигациях, а, возможно, что разворот уже начался, то это драйвер роста USDJPY пропадет.

Сегодня еще возможно одно или несколько микроралли в EUROUSD, поскольку сегодня последний день для банков, когда им необходимо накапливать EURO-валюту для завтрашнего возврата LTRO.

Тем не менее не думаю, что за счет этого у EUROUSD большие шансы преодолеть сильный технический уровень сопротивления 1,348 и опционный барьер на 1,35.

Уже завтра EURO уже не будут так нужны, зато появится много свободных от залога периферийных долговых бумаг.

В среду-четверг высвободится из-под залога огромное количество облигации европейских периферийных стран.

По моей оценке, только облигаций Италии и Испании может освободиться из-под залога на сумму порядка 80-100 млрд. евро.

Я предположил, что это событие может привести к развороту тренда по этим облигациям в сторону роста доходности.

Что-то мне подсказывает, что в четверг-пятницу может быть очень сильный рост доходности периферийного госдолга за счет такого расширения фрифлоута.

Уж больно заманчиво сразу зафиксировать приличный профит. Ведь покупались они значительно дешевле.

ИМХО, в конце недели EUROUSD будет тестировать 1,3270.

В понедельник цены на золото и серебро продолжили нисходящую динамику, так как на этой неделе состоится несколько важных событий по США, что может усилить мнение некоторых участников рынка о начале периода сворачивания программы стимулирования экономики США.

Золото в последние дни снижается на этих опасениях, и его снижение может ускориться, если появятся новые поводы считать, что ужесточение политики ФРС приближается.

Напомню, что на этой неделе ожидается решение по процентной ставке ФРС США. Также поводом для мнения скорого ужесточение политики ФРС могут стать данные по оценке ВВП в США за четвертый квартал, если окажутся лучше ожиданий. Ну и не менее важными станут пятничные данные по новым рабочим местам вне с/х.

Золото на протяжении всей недели будет находиться под давлением.

Сейчас хорошая возможность продать, поэтому ждем целевой отметки и продаем.

Сегодня из значимых данных для драгметаллов ничего нет. Торги будут проходить чисто на технических факторах.

Тактика на сегодня следующая: Sell от 1669.00 со стопом 1675,00. Цель 1653,00.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1656.50 против $1660.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $30.87 против $31.56 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1681.00 против $1678.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $742.00 против $725.00 на предыдущей сессии.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!