|
|
|
В покупке по стоп-лимит заявкам акции: нет фьючерсы: EuH2, SiH2, GMH2, SRH2, VBH2 В продаже по стоп-лимит заявкам акции: ВТБ ао, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, ПолюсЗолот, Роснефть, СевСт-ао, Татнфт 3ао фьючерсы: EDH2, GDH2, RiH2, GZH2, LKH2, RNH2 Вне рынка акции: ГАЗПРОМ ао, ГМКНорНик, НЛМК ао, Новатэк ао, Ростел-ао, РусГидро, Сбербанк, Сбербанк-п, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Уркалий-ао, ФСК ЕЭС ао, ХолМРСК ао фьючерсы: нет
|
|
В этом году фактически осталось два дня торговли – сегодня и завтра. 31 декабря рынки будут, скорее всего, в состоянии полного предпраздничного покоя. «Фискальный обрыв» отодвигается на будущий год. Рынки пока не спешат отыгрывать эту идею. Американский фьючерс сегодня утром торгуется нейтрально. Индекс NIKKEY, напротив, продолжает свое впечатляющее ралли и вышел сегодня на максимум с февраля 2011 года. Единственное, что двигает японский фондовый рынок - ослабление японской йены в результате действий BOJ и словесных интервенций нового японского премьера. Это апофеоз монетарной политики – цены на активы определяются исключительно операциями ЦБ на открытом рынке. Американский фондовый рынок в отличие от японского корректируется, и активы находятся в режиме RISK OFF. Высокодоходные валюты корректируются, GBP/USD, драгоценные металлы не могут оторваться от пола. Единственное исключение EURO. Европейская валюта держится относительно стабильно и я это объясняю обратным кэрритрейдом. Благодаря Драги EURO большую часть года была основной валютой фондирования и сейчас под конец года идет обратный отток капитала. Этот процесс хорошо заметен на EURO/AUD или EURO/GBP. 
Текущий уровень EURO/AUD никак не соответствует фундаментальным условиям. Это обстоятельство, на мой взгляд, также поддерживает ралли в USD/JPY, и как только кросскурсы EURO начнут слабеть, я думаю, что мы увидим прекращение ралли в USD/JPY ( а может и раньше). Полагаю, что EURO/USD вместе с RISK OFF ждет в ближайшее время коррекция в район 1,30. Но произойти это из-за обратного кэрритрейда может не в этом году.
|
|
Как и обещали, начинаем публиковать интервью с победителями конкурса Crazy Fusion. Подробностями собственной торговли поделился Бежан, участвовавший в Crazy Fusion под ником minegod и занявший второе место с результатом +$3,901. Как давно торгуете? Каким образом пришли на финансовый рынок? Торгую с 2009 года. Я с детства мечтал работать с ценными бумагами , поступил на экономический факультет и после окончания 1 курса самостоятельно начал изучать биржевую торговлю. Как и все новички, начал с форекса и единственное, чем я отличался от сверстников, это то, что биржевой торговле обучался самостоятельно, без курсов и книг. Какой стиль торговли и финансовые инструменты практикуете? Какие индикаторы и программы используете? Предпочитаю скальпинг на РТС, среднесрочные инвестиции на ММВБ и краткосрочные спекуляции на форексе. По поводу индикаторов ничего сказать не могу, так как я их никогда не использовал и не собираюсь. Как и все скальперы, использую привод. Трейдинг для вас — образ жизни, хобби, основной источник заработка, развлечение? Последние 2 года трейдинг для меня является основным источником заработка, и менять свое направление я не собираюсь. Совершенству нет предела ;) Каким видите свое развитие как трейдера? Затрудняюсь ответить, но, думаю, в любой сфере, если у человек получается и он зарабатывает деньги, значит он идет по правильному пути. Какие советы или напутствия дадите новичкам, только начинающим интересоваться трейдингом? Все люди разные, торговля на бирже больше похоже на место, где человек борется против самого себя. Стратегию найти несложно. Жадность, страх и терпение — эмоции, оказывающие влияние на качество рыночной торговли. Поэтому надо саморазвиваться, чтобы научиться контролировать себя и свои эмоции и оставаться в прибыли. С Новым Годом и больше профита в 2013 году ;)
|
|
Сохраняю длинную позицию по акциям ВТБ, ГМКНорНик, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, Новатэк ао, Роснефть, Ростел -ао, Сбербанк, Сбербанк-п, СевСт-ао, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао. Сделок на покупку и продажу не запланировано.
|
|
Йена сегодня подошла вплотную к критическому уровню 85,5. Пробитие этого уровня будет иметь в некотором смысле историческое значение, т.к. в техническом плане будет означать смену долгосрочного нисходящего тренда по USD/JPY. Думаю, что под уровнем 85,5 стоит много институциональных оферов на продажу USD/JPY. JPY с точки зрения движения капитала Недельный отчет BOJ по международным транзакциям с ценными бумагами показывает, что в последние недели происходит приток средств в JPY-активы. Особо стоит отметить приток средств в денежные инструменты в конце-начале декабря. Это просто парковка в кэше. 
В декабре будет нетто приток средств в JPY-активы. Если посмотреть на месячный отчет, то мы увидим, что даже несмотря на обвал JPY практически в течение всего года идет приток средств нерезидентов в японские государственные облигации, а положительное значение нетто покупок/продаж японских ценных бумаг в декабре может указывать на локальный разворот тренда в JPY.
|
|
Эксперты: Елена Ланцевич – аналитик по акциям Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 10 по 21 декабря 2012 года. В отчетном периоде индекс ММВБ вырос на 2,5% до отметки 1477 пунктов. Активность операторов продолжала оставаться на невысоком уровне. Теперь посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Группа 6.1 В группе 6.1 лидерами роста стали акции компании Северсталь (рост +8,5%) на новостях об утверждении выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2012 года. Снова в пятерке лидеров акции Норильского никеля с ростом почти 8% на новостях о скором разрешении конфликта между акционерами, что дает надежду на улучшение корпоративного управления в компании, а также на новостях о погашении всех квазиказначейских бумаг. Акции Магнита продемонстрировали рост более 7%, поддержку им оказали достаточно высокие операционные результаты за 11 месяцев 2012 г. Татнефть прибавила 7% к своей стоимости на фоне отличных результатов отчетности за 9 месяцев 2012 г., превысивших ожидания участников рынка, а также озвученных планов по стабильной добыче нефти в течение ближайших лет. Замыкают пятерку лидеров акции Ростелекома с ростом более 6% на новостях о сохранении ведущих позиций на рынке ШПД по итогам 9 месяцев текущего года. В аутсайдерах группы: акции ФСК ЕЭС, ММК, НЛМК потерявшие от 0 до -2,4% без особых корпоративных новостей. На 4 месте акции Сургутнефтегаза с нулевым ростом. Компания приобрела в ходе аукциона часть крупного месторождения им. Шпильмана. Возможно, инвесторам не понравилось предложенная компанией цена, более, чем в 3 раза превышающая начальный платеж. Сбербанк провел день аналитика, где привел обоснование своих амбициозных планов на ближайшие годы, однако это не оказало поддержки котировкам, продемонстрировавшим скромный рост всего 0,3%. Возможно, в условиях нехватки капитала в банковском секторе, инвесторы восприняли новости с осторожностью. Подробнее
|
|
В связи с визитом Владимира Путина в Индию возобновилось обсуждение лицензий «дочек» АФК Система. Одновременно Владимир Евтушенков сообщил СМИ, что переговоры по поводу лицензий продолжаются и в них наблюдается прогресс, что благоприятно для котировок МТС и АФК Система. СМИ цитируют президента АФК Система Владимира Евтушенкова, который рассказал, что в настоящий момент идут переговоры о возвращении МТС на рынок Узбекистана, однако условия работы на нем, скорее всего, изменятся. Напомню, что похожим образом развивалась ситуация с бизнесом МТС в Туркмении. В 2010-м году компания была вынуждена прекратить работу в стране и лишь недавно возобновила там операционную деятельность. Согласно новым условиям, МТС будут ежемесячно перечислять местному Туркментелекому 30% чистой прибыли, полученной в стране и рассчитанной в соответствии с местными принципами бухгалтерского учета. Ранее отчислялось 20% чистой прибыли. Я предполагаю, что похожее соглашение будет достигнуто и с Узбекистаном, однако здесь ситуация осложняется судебным иском в отношении «дочки» МТС Уздунробита. Ранее сообщалось, что суд потребовал от МТС перечислить в бюджет Узбекистана порядка $600 млн. Компания добивается снижения суммы предъявленных узбекскими властями претензий. В инциденте с Туркменией таких дополнительных затрат не возникло. Между тем ценность рынков стран СНГ для МТС состоит в сравнительно более высоких, чем в России, уровнях рентабельности. Сравним российский и узбекский рынки (рентабельность рассчитана по показателям в национальных валютах). 
Как мы видим, даже несмотря на списания и прекращение деятельности почти с самого начала 3-го квартала, рентабельность по OIBDA в Узбекистане по итогам девяти месяцев 2012 года была на уровне этого же показателя в России. Без последствий для своей отчетности МТС может выплатить Узбекистану не более $500 млн. Именно в таком размере был сформирован резерв под потери по судебным искам в Узбекистане. Большая сумма обернется выпадающей чистой прибылью; впрочем, положительным моментом является то, что эти потери ограничены $100 млн, а это не так уж и много в масштабах МТС, поэтому не должно серьезно повлиять на инвестиционную привлекательность бумаг оператора. Другой вопрос состоит в том, насколько быстро МТС удастся восстановить сети и вернуть абонентов. Однако учитывая приводившиеся ранее в СМИ сообщения о чересчур высокой нагрузке на сети конкурентов МТС на узбекском рынке, можно предположить, что многие абоненты охотно вернутся к сотрудничеству с Уздунробита, восстановив нормальную нагрузку на сети других операторов. Меньше определенности с лицензиям другой «дочки» АФК индийской SSTL. В начале этого года компания наряду со многими другими операторами связи Инднии была лишена 21 из 22 лицензий, хотя к самой компании претензий у властей страны нет. После этого правительство Индии провело аукцион на мобильные лицензии, который окончился неудачей. Из-за чересчур завышенной новой цены лицензий властям удалось собрать менее четверти от планируемой прибыли в $7,3 млрд. SSTL решила оспорить лишение ее лицензий и подала в Верховный суд Индии апелляцию. Владимир Евтушенков в одном из интервью выразил уверенность в положительном разрешении ситуации в Индии, предположив, что проблему удастся урегулировать даже во внесудебном порядке. Так или иначе, чтобы избежать негативных последствий для SSTL осталось не так много времени: срок, в течение которого лишенные лицензий компании могут продолжить оказание услуг, истекает 18 января следующего года. Евтушенков выразил мнение, что законодательство, касающееся слияний и поглощений на индийском телекоммуникационном рынке должно стать более прозрачным. Из этих слов можно сделать предположение, что при благоприятном исходе событий SSTL и/или Система могут рассмотреть вариант приобретения других операторов. По данным телекоммуникационного регулятора Индии TRAI, на конец октября их насчитывается 14. Потенциал консолидации объемного индийского телекоммуникационного рынка очевиден. Кроме того у него огромные перспективы роста: уровень проникновения мобильной связи в стране, по данным TRAI, составляет лишь 76,75% (159,52% в городах и 40,61% в сельской местности), и это относительно немного. Фактически здешний рынок находится в том же состоянии, что и российский шесть-семь лет назад. При этом очень большой потенциал роста имеет сегмент мобильного Интернета, на который делает ставку АФК. Поэтому сохранение SSTL как актива очень важно для компании, тем более что долг компании на конец 3-го квартала составляет $1 537 млн, и, как сообщал ранее менеджмент Системы, значительная его часть гарантирована холдингом. Решение проблем с лицензиями должно стать мощным драйвером роста для котировок МТС и, в особенности, Системы. Напомню, что целевая цена по бумагам МТС — 276,28 руб., рекомендация — «держать». Положительное разрешение ситуации с лицензиями SSTL должно стать сигналом к покупке бумаг АФК Система: целевая цена по ним составляет 33,81 руб. за акцию и $22,5 за ГДР. Потенциал роста, соответственно, 38% и 15%. Как дополнительный позитивный момент, связанный с акциями Системы, также стоит отметить намерение компании увеличить дивидендные выплаты.
|
|
В покупке по стоп-лимит заявкам акции: ГАЗПРОМ ао, Новатэк ао, Ростел-ао, Сургнфгз, Татнфт 3ао, ХолМРСК ао фьючерсы: EuH2, GDH2, RiH2, SiH2, SRH2, VBH2 В продаже по стоп-лимит заявкам акции: ВТБ ао, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, ПолюсЗолот, Роснефть, Сбербанк, СевСт-ао фьючерсы: EDH2, GZH2, GMH2, LKH2, RNH2 Вне рынка акции: ГМКНорНик, НЛМК ао, РусГидро, Сбербанк-п, Сургнфгз-п, Уркалий-ао, ФСК ЕЭС ао фьючерсы: нет
|
|
Сохраняю длинную позицию по акциям ВТБ, ГМКНорНик, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, Новатэк ао, Роснефть, Сбербанк, Сбербанк-п, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао. Покупаю акции Ростел -ао и СевСт-ао. Продаю акции ХолМРСК ао.
|
|
К сожалению после заявлений нового японского премьера в выходные продолжилось ослабление йены и та вплотную приблизилась к 85. Абэ сделал серьезное заявление. Новый премьер-министр Японии Синдзо Абэ заявил о необходимости ослабить курс иены до 90 против доллара, а также обвинил другие страны, в частности США и страны Европы, в действиях, которые приводят к укреплению других национальных валют против доллара и евро. Важное значение, на мой взгляд, имеет фрагмент в конце статьи. Второй человек в ЛДП после Абэ заявил: "Учитывая структуру промышленности Японии, постоянное ослабление иены не лучшее решение, - сказал ближайший соратник Абэ Шигеру Ишиба. – Мы должны думать о том, как сохранить курс около 85-90 иен за доллар". Я бы интерпретировал эти слова следующим образом. 85 могут на самом деле являться скорее верхней, а не нижней планкой. Учитывая, что торговое сальдо продолжит ухудшаться за счет конфликта с Китаем из-за островов, правительство не будет педалировать дальнейшее ослабление йены, поскольку стоимость импорта подорожает. Еще неизвестно, приведет ли ослабление йены к такому же росту экспорта, как импорта. Полагаю, что 1-1,5% инфляции может быть достигнуто и при текущем курсе USD/JPY ближайшие 4-6 месяцев и это уже окажется достижением. Полагаю также, что иностранные инвесторы будут активнее покупать японские облигации, если USD/JPY продолжит рост выше 85. И это тоже будет сдерживать рост USD/JPY. Два последних квартала доля иностранных инветоров на японском рынке облигаций неуклонно повышается. Рекордный объем гособлигаций Японии у иностранцев Резумируя все вышесказанное, делаю вывод, что где-то в диапазоне 85-85,5 находиться тот равновесный уровень, на котором покупатели йены должны взять верх над продавцами. Это были стратегические соображения. Тактические соображения: Никкею пора корректироваться! В среду учитывая корреляцию JPY и NIKKEY, японский фондовый индекс должен открыться с гэпом вверх 1,5-2%, и, как часто это бывает, вслед за этим должна последовать фиксация. USD может ненадолго выскочить в область 85,1-85,4, но корректирующийся NIKKEY должен потянуть его вниз и должна последовать коррекция по крайней мере до 84. В дальнейшем попытки роста со стороны быков могут продолжиться, и есть определенные шансы, что USD/JPY со временем выскочит в район 86-87. Это может произойти через 1-2 месяца, и шансы на это все-таки меньше 50%. Поэтому полагаю, что целесообразно продолжать играть в USD/JPY от шорта по крайней мере до USD/JPY=82. Еще один аргумент в пользу стратегии держать шорт по USD/JPY: в настоящий момент курс USD/JPY находится выше 200 МА на 6,03% (84,80/79,97). Это свидетельство сильной перекупленности и не может продолжаться долго. Хотя в марте это значение достигало 7,8%... Я дополнил статью о моих позициях и стратегиях, написанную в субботу.
|
|
|
|
Оставить комментарий