Предположений о том, отчего вдруг выросла евро, было несколько и все они имеют право на существование. Слух о том, что в сентябре ЕЦБ может понизить депозитную ставку до отрицательного значения. Слух-слухом, но на трезвую голову такие вопросы вызывают массу вопросов. Зачем делать ставку отрицательной? Неужто дела настолько плохи, что банки будут размещать средства под отрицательную доходность, лишь бы они хранились в надёжном месте типа Центробанка? Или это очередной вид стимулирования: не вздумайте сбрасывать деньги на депозит, деньги должны работать? У меня, если честно, ответа на этот вопрос нет. Да и слух пока не получил подтверждения.
Второй причиной спроса на риск могли оказаться неплохие, вопреки ожиданиям, отчёты компаний. Например чистая прибыль американского банка Wells Fargo составила $4,6 млрд, или 82 цента на акцию. Примеров много, примеры есть. Однако всё это происходит на фоне остальных плохих показателей. Все помнят небезызвестную историю с потерями другого банка США, JPMorgan Chase, которая сильно сказалась на общих результатах. Убытки банка во втором квартале составили $4,4 млрд. Так что позитив на фоне негатива смотрится странно, особенно после того, как дефицит бюджета США вырос на $60 млрд.
Прошедшая неделя вообще выглядела достаточно неважно. Повальные снижения ставок идут волной, даже Банк Кореи, который не уменьшал ставки с 2009 года, пошёл на такой шаг. Мировое стимулирование продолжается, а это может говорить только об одном, раз стимулируют, значит дела идут всё хуже и хуже. Данные из Китая, которых так ждали в пятницу, показывают потерю оптимизма и условий в деловой среде, небольшой спад в производстве и в то же время рост внутреннего потребления. Последний факт подтверждает, что усилия правительства по улучшению работы внутреннего рынка, о котором недавно упоминали китайские чиновники, не прошли даром, и Поднебесная потихоньку начинает активизировать внутреннее потребление, что для экономики очень даже неплохо. Но китайцам никак не суметь, по крайней мере в ближайшее время, заменить все потери внешнего спроса спросом внутренним. Так что Китай всё-таки идёт на посадку. На мягкую или жёсткую - пока судить рано.
Первые разногласия о том, каков должен быть надзор за европейскими банками, уже начались. Но начались они не там, где я ожидал противостояния банкиров и чиновников, а на самом верху, ЕЦБ и ЕК конфликтуют по всем позициям предполагаемых мер контроля. Какие банки нужно контролировать? В каких странах? Насколько глубоко? Мне интересно как отреагируют сами банкиры в тот момент, когда будет обсуждаться готовый проект функций и состава надзорного органа. Предполагаю, что реакция будет бурной и не добавит стабильности дрожащей финансовой системе Европы.
Самой неприятной новостью могло стать понижение рейтинга государственных облигаций Италии. Рейтинг был понижен сразу на две ступени до Baa2 с негативным прогнозом. И страшен тут именно негативный прогноз. Во-первых, это значит, что рейтинг может быть снижен и в дальнейшем. А во-вторых, как я уже не раз упоминал, в агентствах не дураки сидят и люди, просчитывающие риски для той же Италии, не берут ничего из головы. Рейтинг снижен по причине высоких затрат на финансирование, замедления экономического роста и ожидание того, что страна может пойти по пути Греции и Испании. Ничуть не странно, а закономерно. Но рынки этот факт практически проигнорировали. Снижение было, да, но важность события в снижении рыночных индексов, по-моему, не совсем была отражена.
Афины могут не выплатить в срок по облигациям на 3,1 млрд евро (погашение 20 августа 2012 года), находящимся на руках Европейского центрального банка. Информационные агентства заострили на этом факте внимание, хотя это ещё не факт и опять же решение проблемы может появиться как по мановению волшебной палочки.
Опять я посыпаю голову пеплом и заливаюсь горючими слезами по поводу состояния дел в мире. А фондовые рынки на этой неделе росли. Немецкий DAX нарисовал белую свечу неплохих размеров, сравнимую размерами со свечой прошлой недели, а S&P отработал в плюс все потери начала недели и свеча в конце недели стала белой. Евро закончила пятницу почти на том же месте, на котором и начала, так где же плохо, вот вопрос? Если всё так плохо, то почему всё так хорошо? Или это у меня способность такая, искать грязь там, где её нет? Ну уж нет, грязи полно и не вляпаться в неё очень трудно. По-видимому, начинается активное вмешательство в рынки самых крупных монстров, которых все знают - центробанков, других объяснений у меня нет. Доказательств тоже нет. Но я помню сумасшедший рост "ни на чём" в декабре 2008-го, когда евро, в самый разгар начала кризиса за две недели выросла на 2000 пунктов. Вот и спросите окружающих, а кто такой кукл? А его нет. И никто никому никогда не скажет о том, о чём же в начале июня говорилось в кулуарах Бильдербергского клуба.
По торговле. В пятницу я так и не смог придумать ничего нового относительно идей четверга. К покупкам евро от 1.22 добавил в пятницу на 1.2180 и чуть ниже перенёс стоп, поэтому перед бурным ростом все позиции выжили и до сих пор чувствуют себя неплохо, хотя верхнюю покупку я располовинил перед выходными. На понедельник планов и предположений нет. А есть у меня только М-сетка на недельном графике, её граница, уровень 1.2145, до которого не дошли самую малость и вижу я небольшой и весьма нелогичный с точки зрения фундамента отскок.
Но пока чисто из желания верить своим построениям, которые меня не подводят как минимум год с лишним, есть желание работать от покупок евро. Но до этого есть ещё желание не пороть горячку и проследить за началом недели, а там и делать выводы. В общем и целом у меня рисуется отскок до 1.25. Но это только смутные предположения для очень туманного будущего.
Да! Не забыть бы. Во вторник и в среду выступает Бернанке. Рынки могут в связи с последними экономическими ухудшениями в очередной раз занять выжидательную позицию по поводу перспектив новой QE, или даже вырасти на этих ожиданиях.
Для начала давайте попробуем разобраться в определении понятия оппозиция. Под оппозицией понимается политическое, а иногда переходящее в военное (Арабская весна), противостояние между государственной властью и всеми остальными недовольными. Оппозиция как обычно формируется до и после парламентских и президентских выборов. Естественно партия, президент, набравший наибольшее количество голосов «собирает» вокруг себя, точнее формирует парламент правительство людей, которые разделяют его идей в управлении страной. Какой предприниматель будет брать на работу себе врагов, оппонентов, которые рано или поздно могут или сесть на его место или развалить предприятие. В электронной энциклопедии Википедия можно проследить всю историю противостояния между Республиканской партией США и Демократической партией США. Если до господина демократа Обамы был республиканец господин Буш, то до него был демократ господин Клинтон. Как видите, оппозиция на то и оппозиция, что образовывается просто из-за того, что у людей разные вкусы, точки зрения. Ведь у всех людей разная причёска. Вне зависимости от рациональности тех или иных законопроектов, демократы и республиканцы постоянно не находят общего языка. Собака гонится за любой кошкой не потому, что она враг, а просто, потому, что она кошка. Следовательно, оппозиция будет всегда и везде.
Если углубиться в практику «уживания» оппозиции и государственной власти, то я могу проследить следующие закономерности в Узбекистане. Многие зарубежные авторитетные издания критикуют Узбекистан за отсутствие свободомыслия. Хотя один из основателей демократической партии Узбекистана Эрк, генеральный секретарь Отаназар Ориф был справедливо осуждён за антиправительную деятельность, которая предполагала гражданскую войну (смерть, боль тысяч граждан) вначале своей политической карьеры, но он бы оправдан и выпущен на свободу. В действительно мне импонирует этот политик, хотя бы потому, что господин Отаназар не бросает слов на ветер когда говорит о своей любви к своему народу и остаётся иногда в трудное время со своим народом. Сказать по правде я знаю много людей, которые кричат о любви к своему народу, а далее уезжают для лучшей жизни за границу, продавая свою любовь за деньги. Господин Отаназар даже и после заключения не обозлился на свою страну и президента – политического оппонента. Он продолжает свою политическую деятельность, хотя при этом не разделяет свои взгляды с правительством, но заметьте мирную, не вразрез с Уголовным кодексом Узбекистана. Когда я интересовался политикой оппозиционера Мухамада Салиха, который мигрировал из страны, то заметил интересную особенность. Когда я читал его публикации, то моё внимание привлекли местописания из Библии, которые истины, а именно в том месте, где Иисус призывал «о не сопротивлению насилию». Но дальше господин Салих интерпретирует эту истину, по-своему дополняя своим исключениями. В основном он акцентирует все цитаты под призыв к военным действиям против своего государства Узбекистана, своих людей. Но если воевать, убивать, умирать, то зачем рождаться, жить. Таких взглядов разумно не распространять, прежде всего, в интересах, своего народа.
В России же современная оппозиция начала 21 века сформировалась относительно недавно, а именно после второго избирания господина Путина. После завершения полномочий Владимира Владимировича, моя преподавательница института предрекала, что он вернётся через срок. Сбылось. Лучше сказать это была стратегия партии Единая России, не противоречащая конституции. Как я уже написал выше каждая партия, президент и каждый начальник в целях целесообразности собирает свою команду.
Иногда рамки добра и зла стираются в политических баталиях между оппозицией и государственной властью. Хотя лучшим определением, добро и зла остаются добрые поступки и злые которые и разделяют людей по обе стороны жизни.
Cохраняю длинную позицию по акциям ГАЗПРОМ ао, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, НЛМК ао, Новатэк ао, ПолюсЗолот, Роснефть, Ростел -ао, Русгидро, Сбербанк, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, Уркалий-ао, ФСКЕЭС. Сделок на покупку и продажу не запланировано.
Конкурс Алгоритмус 2012 привлек внимания Андрея Верникова, который посетил наш офис и в свойственной ему пытливой манере стал задавать Анастасии Рыкуновой разные каверзные вопросы: об интернет-трейдинге и системе NetInvestor, о брокерах и их клиентах, о торговых сигналах и системе EasyMANi. Из всего этого, нам кажется, получилось довольно интересное интервью.
Всего в отчетном периоде компания заключила новых контрактов на продажу недвижимости площадью 198 тыс. кв. м (+68% к 1П11). Наш прогноз по итогам года 576 тыс. кв. м (+69% к 2011 году) пока остается неизменным. Новые контракты заключены на сумму 17,2 млрд. рублей (+87%) – наш прогноз по итогам года 48,5 млрд. рублей (+86%). Средняя цена реализации выросла с 78 тыс. руб./кв. м до 87 тыс. руб./кв. м (+11,3%) с 1П11 по 1П12.
Вышедшие данные показывают, что компания развивается в полном соответствии с нашими прогнозами. По нашим расчетам, по текущим котировкам компания торгуется с коэффициентом P/BV 0,28 (исходя из рыночной стоимости проектов на конец текущего года) и является одной из наиболее интересных инвестиционных возможностей на российском фондовом рынке.
как далеко восток от запада, так удалил Он от нас беззакония наши.
В текущем году в социальном опросе на самого страшного врага США множество респондентов как обычно выбрали Россию. Хотя, на мой взгляд, Россия та страна, которая меньше всего старается вмешиваться дела других стран, не говоря уж, о конкретных боевых действиях вне своей территории РФ. Последнее военное вмешательство РФ на то время Советского Союза было в далёких концах 70 - 80 в Афганистане. Но после распада СССР Россия почти не вмешивались в политику и прочие «дела» стран. На мой взгляд, всё дело в том, что у американцев никак не проходят дела минувших дней, преданье старины глубокой. Времена Карибского кризиса в 1962 году . Карибский кризис, когда война между РФ и США действительна, могла начаться с минуты на минуту когда СССР и США держала руку на пульте, то есть когда боевые ракеты были дислоцированы в Кубу. 10 лет назад, точнее в 1950 году у США и стран Европы, Южной Кореей возник конфликт с СССР, КНР, КНДР в Корейской войне. Я не случайно главных участниц военного противостояния оставил позади колоны. Ведь в реальности корейские острова были территорией, лучше сказать полигоном для военных спаррингов между западом и востоком возможной подготовкой к чемпионату миру за лидерство, точнее к Третьей мировой войне. За команду запада «играло» 20 игроков. В качестве легионера к западу присоединялась даже Эфиопия, которая в далёкой Африке. На стороне же востока только 3 страны. Я бы не хотел рассуждать, к чему бы всё это закончилось, но хорошо, что разумно КНДР предложило переговорить о мире. Ведь какое благо, что Бог наделил человека не только мыслями, но и способность выражать свои мысли в словах, что почти на 100 процентов увеличивает понимание между разумными людьми.
Как вы видите поколение США, которое появилось в середине прошлого века, рождается, лучше сказать американцы передают своему поколению сложившиеся понятия, стереотипы о России. Кстати сказать, в одном из опросов больше 10 процентов американцев считает, что в Россию можно попасть через СССР. Когда я учился в Самаркандском институте иностранных языков, то задумал, почему же РФ не вступает в военный блок НАТО? Это бы решило проблемы между США и РФ полностью. Но сейчас понимаю причину. В США есть формулировка для гражданского развода: не сошлись характерами. В РФ есть поговорка: двоим медведям не ужиться в одной берлоге.
Но ведь живут же большие киты стадом вместе. Но в этом случае всё ясно: киты же движутся в одном направлении. Если в РФ уже прививаются западная культура, ценности, западные мысли, которые передаются через СМИ, телевидение, всеобъемлющий интернет, образование, то в Китае господствует старая, КРАСНАЯ идеология. В РФ не заметно начинаю употреблять больше слово менеджер вместо слова управляющий, вместо слова отдых – релакс вместо слова различие диференциализация. Япония уже давно перешла международный формат. С каждым годом японцы теряют свои корни, свою национальную идентичность форму своих глаз. Японцы осознано ходят походить на жителей западных стран. Поймите меня правильно я не против западных стран, я люблю и их и восток, и свой народ. Я за немножко любовь к себе, к своему языку, культуре, народу которое составляет семья, родственники, друзья.
Единственный возможность уничтожить врага, это стать его другом. На понятном, современном языке это интеграция и, на мой взгляд, абсолютная особенно в тех вопросах, когда это касается эффективности. По-моему на данный момент наука и техника США впереди планет всей и поэтому было бы хорошо, если все научились, взяли у США хорошее. В Китае экономика, точнее предпринимательство двигается семимильными шагами, значит было бы не лишне позаимствовать китайский опыт. У РФ я думаю, стоит взять русскую душу. Я понимаю под русской душой доброту. Конечно душа, доброта, любовь есть у каждого человека, но та эта душа, фактически не позволило США бомбить Югославию, Грузии Южную Осетию и Абхазию. У нас же у узбеков есть сильно развитое качество – вера. Моя вера помогает надеяться, что когда в мире будет мир, то врагов не останется.
История случилась в далеком 1947 году в селе, где в молодости жила моя бабушка. В районе завелась банда, грабившая жителей и угонявшая скот. Большую часть преступников переловило милиция. А одного из них поймали жители его же села с поличным, когда он свежевал украденную только что корову. Не дожидаясь представителей власти, жители сначала «торжественно» провели его по главной улице, а затем начали избивать деревянными кольями. К приезду милиционеров преступник был еще жив, но через неделю скончался от полученных побоев.
А теперь самое главное!
Правоохранительные органы даже не завели уголовное дело по факту нанесения повреждений, приведших к смерти бандита!
Во времена «культа личности» и «сталинских репрессий» это было нормальным явлением. Милиция всегда становилась на сторону честных граждан. Воры и мошенники тогда однозначно считались врагами. И за борьбу с ними любыми способами людей только награждали.
Но времена изменились. Теперь чаще к уголовной ответственности привлекаются люди, отчаявшиеся искать правды в полиции и решающиеся на отчаянные шаги, чтобы вернуть свои деньги.
Что же предпринять человеку, который уже попался на удочку мошенника и хочет вернуть свои деньги? И чего в такой ситуации делать совсем не стоит? Об этом пойдет речь дальше.
Несколько слов о типовом портрете мошенника, действующего под видом трейдера.
Он весьма вежлив и обходителен, когда это необходимо, но может быть грозным и агрессивным, если это выгоднее. Он хороший психолог, умеет играть на чувствах своих жертв, способен вызвать жалость, сочувствие, может если что припугнуть. Но главное – он настолько убедителен, что даже не оставляет сомнения в верности своих идей. Зачастую потерпевшие доверяют мошенникам значительные суммы даже не спрашивая никакого документального подтверждения его состоятельности.
Мошенник же сам не способен ни на какие чувства по отношению к своим жертвам, кроме чисто животных - жадности и страха. «Ничего личного, это просто бизнес». Он крайне педантичен и не готов идти ни на какие уступки, объясняя это особенностями «бизнес-процессов», жизненными принципами и прочими «железобетонными» причинами.
Допустим, Вы дали в долг или в доверительное управление некоему гражданину значительную для Вас сумму денег. Как понять, что Вас водят за нос – первые звоночки.
1) Вам отказывают в доступе к счету под всевозможными предлогами: коммерческая тайна, технические проблемы, всевозможные принципы доверительного управляющего. Не верьте! Успешному трейдеру скрывать нечего.
2) Вам начинают рассказывать про жизненные неурядицы должника-доверительного управляющего, проблемы со здоровьем его близких, неудачи в побочных бизнесах. И в связи с этим просят немного подождать с выплатами. Не верьте! Квалифицированный, да и просто вменяемый управляющий активами будет хранить и учитывать деньги, доверенные ему обособленно от собственных. Поэтому личные проблемы не должны отражаться на результатах управления активами.
3) Вас просят довнести еще денег якобы для поддержания позиции, которая вот-вот пойдет в нужную сторону. Не верьте! У вменяемого трейдера есть жесткая система риск-менеджмента, не позволяющая не при каких обстоятельствах ловить маржин-колы или нарушать лимиты гарантийного обеспечения. Если происходят события из ряда вон выходящие, трейдер прежде всего сокращает или полностью закрывает позицию.
4) Отказ хотя-бы вкратце объяснить торговую стратегию. Невнятные и запутанные объяснения методик принятия решений по сделкам. Постоянно меняющаяся торговая стратегия. Неспособность показать как сделки следуют из стратегии. Все это при условии отрицательного результата по счету. Профессиональный трейдер имеет четкий план торговли. Отсутствие стратегии – верный способ слить счет.
5) Серьезная просадка, не оговариваемая ранее. Такое случается, если торговая система перестает работать. Если при этом трейдер утверждает, что все в порядке – верный признак того, что ситуация им уже не контролируется.
6) Всевозможные отговорки «трейдера» по поводу профессиональной карьеры в инвесткомпании: мало платят, плоие условия, маленькие объемы, безграмотное руководство и пр. Обычно работать на профессионального инвестора гораздо проще – выше объемы и меньше головной боли по поводу поиска денег в управление. Профессиональный инвестор отнимает меньше времени на всякие распросы про рыночную ситуацию. Он меньше треплет нервы своими советами. Если «трейдер» не является мультимиллионером, ему лучше работать на инвесткомпанию. А если является – что ему мешает создать свою?
Итак, что предпринять, если указанные выше обстоятельства уже произошли. Вам стало ясно, что деньги (или бОльшую их часть) Вам отдавать не собираются. Но при этом мошенник еще находится в зоне досягаемости. Что делать.
1) Не следует «вестись» на уговоры немного подождать, пока дела немного наладятся. Особенно если они сдобрены просьбой никому о проблемах не рассказывать. За время, которое Вы согласились подождать, мошенник «обует» еще пару-тройку доверчивых граждан. А Вы кроме сочувствий и новых обещаний не получите ничего. Так что действуйте незамедлительно.
2) Придайте максимальной огласке Вашу ситуацию. Расскажите всем вашим общим знакомым о том, что данный гражданин Вас «кинул», а с теми его знакомыми, которых не знаете – познакомьтесь и расскажите. Возможно Вы найдете не только единомышленников, но и других пострадавших, с которыми можно будет объединиться. А кто-то скажет Вам спасибо, если Вы удержите его от необдуманного шага. И не надейтесь, что Вам удастся выскочить из подобной пирамиды втихую. Это может сработать с крупными публичными пирамидами вроде МММ или «Социальной инициативы». Мошенник одиночка, действующий в ограниченном ареале может обманывать людей до бесконечности. Как только он поймет, что денежный поток от Вас и связанных с Вами лиц стал меньше, чем стоимость обслуживания Вашего долга – он немедленно прекратит выплаты и переключит свое обаяние на других доверчивых граждан.
3) Не надо угрожать расправой и тем более пытаться лично начинать противоправные действия против обидчика. Например, вывозить его в лес и там сильно пугать, приставлять к горлу нож. Преступником человека может назвать только суд. А до этого момента он законопослушный гражданин, а Ваши действия будут расценены как вымогательство. Кстати, вымогательство – более тяжелая в плане наказания и гораздо более легко доказываемая статья, нежели мошенничество. Я конечно, не призываю разменивать Вашу свободу на жизнь обидчика. Но прочие варианты будут еще менее выгодными для Вас. Но есть менее опасная альтернатива. Один мой знакомый, юридически продвинутый гражданин настолько достал должника действия, не попадающие под уголовное преследование (проколотые шины его автомобиля, закрашенное лобовое стекло, надпись «вор и мошенник», нацарапанная на капоте и двери автомобиля, надписи на заборах и расклейки объявлений с именем, фотографией и адресом мошенника, звонки в любое время суток), что тот не выдержал и вернул бОльшую часть долга.
4) Обращайтесь в правоохранительные органы. Однако, не недейтесь, что Вам бросятся помогать немедленно. Мошенничество – одна из самых сложных статей. Статистику по раскрываемости преступлений гораздо проще улучшить за счет бродяг, обкрадывающих дачные участки. А чтобы ваше заявление не портило статистику, его постараются завернуть. Сначала уговорами, а затем отписками. Поэтому приготовьтесь к долгой и утомительной переписке. Направляйте запросы от низшей инстанции к высшей. Не следует направлять заявление сразу Генеральному прокурору. Бумага все-равно будет спущена вниз. А вот если первая инстанция вас отфутболит – обращайтесь выше. Пишите во все возможные органы. Как только поймут, что просто так отмахнуться от Вас не получится – к Вашему заявлению станут относиться с бОльшим вниманием.
5) В заявлениях, направляемых во всевозможные органы постарайтесь наиболее грамотно (со ссылками на законы и прочие нормативные акты) описать, что именно нарушил Ваш обидчик и почему этот орган должен заниматься Вашей проблемой. Первое необходимо, чтобы облегчить работу правоохранительных органов (ведь это в Ваших интересах), а второе – чтобы от Вас сложно было отмахнуться. Во все инстанции приходит миллионы писем со слезливыми излияниями и требованиями «разобраться», «навести порядок», и очень немного грамотно сформулированных обращений, где получателю не приходится разгадывать ребус на тему: «чего же от меня хочет этот гражданин». Если ваше заявление будет грамотным – шансы на положительный эффект поднимаются в разы.
6) Объединяйтесь! Это самый ценный на мой взгляд совет. Бороться с мошенником в одиночку практически невозможно. Если вас 5-10 можно, но трудно. Если же ваша группа перевалила за сотню – мошеннику будет очень непросто уйти от наказания. Большая группа сможет нанять хороших юристов. Дело о сотне обманутых граждан вызовет общественный диссонанс, на который не смогут закрыть глаза ни правоохранительные органы ни пресса. Помните – вместе мы сила!
Допускаю, что в чем-то мои суждения являются субъективными. Однако выводы сделаны на основании опыта моих знакомых с подобного рода проходимцами.
В следующем посте я расскажу, как вести себя, если Вас обманул не проходимец-индивидуалист, а мошенники под красивой вывеской.
Первое, чего боялись все в этот день, как бы ко всяким суевериям не относиться, были данные по ВВП Китая. Все ждали, что темпы экономического роста главного мирового локомотива упадут ниже прогнозов, которые сами по себе говорили о снижении до самого низкого уровня чуть ли не за последние 3 года. Страхи связаны были с тем, что такое развитие событий могло запустить совсем уж массовый уход инвесторов и спекулянтов из рисковых активов. Все затаились в ожидании и, наверно, в готовности нажать кнопку «Sell». На самом деле, однако, пятница, 13-е, началась раньше, как бы стремясь быть первым, рейтинговое агентство Moody's снизило суверенный рейтинг Италии на 2 пункта до уровня BAA2 с негативным прогнозом на будущее. Евро отреагировал на это легким снижением на (30 пунктов против Доллара), которое было быстро восстановлено. Затаившийся в ожидании китайских данных рынок, на активность Moody's почти не обратил внимания.
Но – «пронесло», как говорится, китайские данные вышли практически в соответствии с прогнозом. Годовые значения были действительно чуть хуже (7,6% при прогнозе 7,7%), но квартальные были даже чуть-чуть лучше (1,8% вместо прогноза 1,6%). Это в моменте было оценено рынком, как позитив, которым воспользовались рисковые активы. Так Аусси вырос примерно на 50 пунктов, продолжив коррекцию вверх до следующего уровня на внутридневных графиках, Евро проколол вверх уровень ближайшего сопротивления 1,2211, а Фунт – уровень 1,5430. Правда, эти «успехи» дальнейшего развития не получили, к открытию европейских рынков цены вернулись ближе к достигнутым в четверг минимумам, но главное в том, что ожидавшийся очень многими высокий уровень страха, оказался вполне терпимым.
Остальные сегодняшние данные, в общем-то, на роль глобальных драйверов не тянут, но на движения могут повлиять, особенно, результаты аукционов по размещению итальянских и английских облигаций.
Как бы ни сложились сегодняшние локальные движения, есть вероятность, что рынок, как принято говорить, уже начал закладывать в цены все те пессимистические прогнозы и оценки относительно всей мировой, и американской в частности, экономики, которые все чаще появляются в прессе. Намеренно не указывая на то, чьи это прогнозы, можно сказать, что их основным мотивом, возможно, является протест, или опровержение тех заявлений, которые слышны в последнее время от политических лидеров, в основном, европейских. Политики стараются успокоить нас тем, что кризисная ситуация сейчас сильно отличается от ситуации 2008 года, и хуже, чем было в 2008 не будет.
Прогнозисты, в свою очередь, нагнетают пессимизм, по мнению политиков, но если об этом не говорить вообще, политики с удовольствием закроют глаза и на текущие, и на грядущие проблемы. Суть пессимизма в прогнозах, в основном, такова:
- Ситуация в развитых странах, в общем, не улучшается. Восстановление в Америке, если и есть, то очень медленное. Такими темпами до реального экономического роста можно и не дожить. Более того, последние экономические показатели из США говорят о явной вероятности того, что в США тоже может начаться замедление.
- В Еврозоне и в Великобритании началась рецессия, которой в 2008 не было. Тогда был экономический кризис, связанный с очередным пузырем, тогда можно было воздействовать на ситуацию финансовыми и экономическими мерами, типа снижения ставок и тех же QE. Теперь все эти меры практически исчерпаны, и результатов дать не смогут, а требуемые реформа так до конца и не проведены, или даже не начаты, и толку от них становится все меньше, даже если их провести. Возможно, причина в том, что в такие реформы заканчивается вера, а без нее ценность реформ очень быстро сводится к нулю.
- Рост в Китае и других развивающихся странах все больше замедляется, что в полной мере подтвердили сегодняшние данные по ВВП. Причины – как внутренние для этих стран, так и рецессия в Европе и отсутствие роста в США. Кстати, и в самих развивающихся странах о необходимых для них реформах тоже больше говорят, чем делают.
- Долги и бюджетный дефицит во всем мире разрослись настолько, что с этим нужно срочно что-то делать, а все предпринимаемые в мире меры приводят только к их росту.
- Системы управления экономикой и финансами во всем мире перестают работать, поскольку находятся на грани исчерпания своих теоретических возможностей. Процентные ставки снижены почти до нуля, и продолжают снижаться, но это перестало быть стимулом для реальной экономики. Банковская система перестает выполнять свою основную функцию – кредитование. Финансовая система постепенно превращается в инструмент спекулятивного зарабатывания денег банками и финансовыми институтами. Рынки, с их пузырями и спекуляциями, перестали выполнять свою главную функцию – «производить» рыночные цены, ведь на большинстве из них главной составляющей цен стала именно спекулятивная составляющая, по таким «рыночным» ценам реальным товаром уже почти не торгуют.
- Если сравнивать с 2008 годом, то тогда в основе всего был финансовый и экономический кризис, а сейчас в основе всего – политическая борьба. Президентские гонки, прошедшие и будущие, политические амбиции в Еврозоне, политические противоборства в развивающихся странах, и, наконец, угроза реальной войны с Ираном и военного конфликта в Сирии, которые, похоже, произойдут независимо от того, кто победит на выборах в Америке.
Это – основное. Что делать участникам рынка в такой ситуации? Речь, понятно, о простых «инвесторах», маркет-мейкеры и «большие» участники давно знают, что делают. Вся беда для нас с вами в том, что становится все меньше работающих «фундаментальных» факторов и рекомендаций. Остается – работать по движениям рынка и следить за новостями, вдруг что-то – да изменится.
Аналитика компании MyTrade Markets
При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании My Trade Markets ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна
Вчера мы наблюдали сценарий: продажи в европейскую сессию – покупки в американскую. Сегодня я ожидал бы зеркального сценария – некоторого оптимизма в европейскую с медвежьим завершением недели.
И дело не только в том, что сегодня «черная пятница» ( американские трейдеры – суеверный народ).
Эта неделя явно протекает по медвежьему сценарию и завершение недели по идее должно быть таким же.
Если судить по рынку US Treasuries характер бегства в «безопасные активы» близок к паническому. А причина этому – последние решения ЕЦБ.
EURO/USD вчера обновил двухгодовые минимумы.
Удивившее всех вчера огромное снижение остатков на депозитах ЕЦБ оказалось всего лишь техническим перемещением денег с одного счета на другой. Деньги никуда не ушли – они так и остались внутри ЕЦБ.
Только если раньше они хранились на овернайт-депозитах и приносили их владельцам 0,25% годовых, то, после того, как ЕЦБ снизил ставку до 0, они переместились на текущий счет ЕЦБ. Причина – меньшее количество транзакций, которые с ними приходится совершать.
Осталось только непонятным, почему это произошло со вторника на среду и почему деньги переместились таким, как говорится, огромным табуном.
Думаю, что это как-то связано с внутренними правилами ЕЦБ по перемещению денег.
Во всяком случае, можно сделать вывод: никакой масштабной конвертации EURO не наблюдается.
Мало того, вчера EURO чувствовал себя лучше, чем сырьевые валюты.
Вчерашняя дневная свеча EURO/AUD похожа на ударный день вверх. Те, кто читали Ларри Вильямса, знают, что «ударный день» - это не эпитет, а термин, обозначающий смену тренда.
Но сам по себе факт устойчивости EURO не является знаком на то, что рискованные активы будут расти.
Во время нисходящего тренда EURO/AUD очень часто растет.
И так, сегодня я ожидаю негативного завершения этой недели.
Два мощных фундаментальных фактора играют в пользу снижения + ANTI-POMO.
Вот эти факторы:
1.Отсутствие явных намеков на возможность хоть какого-то QE в ближайщий месяц
2.Решения ЕЦБ с последнего заседания оказывают очень сильное понижательное давление на EURO, что в свою очередь оказывает дефляционное давление на рискованные активы. Особенно хорощо это заметно по золоту.
С другой стороны, отсутствуют привлекательные альтернативы для вложения огромной избыточной ликвидности.
Долгосрочные US Treasuries, которые продолжают дорожать, не могут устраивать инвесторов как в силу низкой доходности, так и в силу их перекупленности и сопутствующей этому уязвимости к внезапной коррекции.
Вчерашнее размещение 30-year US Treasuries прошло не так феерически, как размещение 10-year днем раньше.
Предположений о том, отчего вдруг выросла евро, было несколько и все они имеют право на существование. Слух о том, что в сентябре ЕЦБ может понизить депозитную ставку до отрицательного значения. Слух-слухом, но на трезвую голову такие вопросы вызывают массу вопросов. Зачем делать ставку отрицательной? Неужто дела настолько плохи, что банки будут размещать средства под отрицательную доходность, лишь бы они хранились в надёжном месте типа Центробанка? Или это очередной вид стимулирования: не вздумайте сбрасывать деньги на депозит, деньги должны работать? У меня, если честно, ответа на этот вопрос нет. Да и слух пока не получил подтверждения.
Оставить комментарий
