Последние записи в блогах

На этой неделе надо дать правильные ответы к статье "Как инвестировать в акции, используя потенциальную доходность?"

Что однозначно приведет к изменению потенциальной доходности акции?

Рост текущей цены при изменении прогноза экономических показателей деятельности компании

Снижение текущей цены при изменении прогноза экономических показателей деятельности компании

Снижение текущей цены при сохранении прогноза экономических показателей деятельности компании

Выход новостей об экономических показателях деятельности компании

Что необходимо делать инвестору, работающему по потенциальной доходности, при фронтальном снижении стоимости акций?

Продавать акции при снижении цен до уровня «стоп-лосса» и покупать акции с наибольшей потенциальной доходностью

Покупать наиболее упавшие акции

По мере роста потенциальной доходности из-за снижения стоимости акций необходимо увеличивать долю актива с наибольшей потенциальной доходностью

Отслеживать изменение потенциальной доходности из-за изменения цен и осуществлять ребалансировку портфеля

Как используется параметр «время» при расчете потенциальной доходности?

Чем больший временной период используется при расчете потенциальной доходности, тем больше ее значение

Необходимо нормировать по времени значения потенциальной доходности активов для возможности их сопоставления друг с другом

Время не имеет значения, так как важны только уровни цен акций

Чем больше временной период, тем выше вероятность реализации потенциальной доходности

Знаете ответы? Участвуйте в акции и получайте призы!

В покупке по стоп-лимит заявкам

акции: ГМКНорНик, ИнтерРАОао, Новатэк ао, Роснефть

фьючерсы: GMM2, GZM2, EDM2, RIM2, SRM2, VBM2

В продаже по стоп-лимит заявкам

акции: Татнфт 3ао

фьючерсы: EuM2, SiM2

Вне рынка

акции: ВТБ ао, ГАЗПРОМ ао, ЛУКОЙЛ, НЛМК ао, ПолюсЗолото, Ростел-ао, РусГидро, Сбербанк, Сбербанк-п, СевСт-ао, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Уркалий-ао ФСК ЕЭС, ХолМРСК ао

фьючерсы: GDM2, LKM2, RNM2

Минимумы года где-то рядом (премаркет на 15.05.2012)

Вчера мировые рынки закрылись в красной зоне. Впереди планеты всей вновь был наш рынок: индексы РТС и ММВБ потеряли больше 3%. Распродажи начались с самого утра и продолжались весь день, практически без существенных откатов по широкому спектру бумаг. Рынки других стран также снижались, но не столь значительно. Только одни биржи Китая смотрят на все происходящее с невозмутимым лицом и торгуются в совсем небольшом минусе.

На часовом графике прекрасно видно, что наш прогноз оправдался. 8 мая я говорил о том, что ближайшие торговые сессии мы проведем в рамках «флага», из которого произойдет выход вниз, что мы вчера и увидели. Сопротивлением теперь выступает отметка 140000, относительно поддержек пока рано говорить.

Внутри дня мы вышли в новый ценовой диапазон, поэтому говорить о локальных уровнях пока рано. Поддержкой может выступить 137500, сопротивлением 140000. В течение дня жду боковой проторговки с преобладанием негатива ближе к концу сессии.

Волатильность, что неудивительно, вчера подскочила. Сегодня ожидаю движений в пределах 2,5% (что, кстати, тоже немало), но направленного движения мы сегодня вряд ли увидим.

По базовому активу видим, что лои года уже совсем близко. Видимо, статистика, о которой многие говорили в феврале (о том, что в годы, которые начинаются взрывным ростом, в большинстве случаев минимумы обновляются), себя оправдывает. Жду как минимум небольшого обновления минимума года в среднесрочной перспективе.

Основные новости сегодня:

Российский рынок сегодня 15 мая 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Опасения относительно Греции не дают успокоиться рынкам.

Но я думаю, что слухи относительно выхода Греции из еврозоны сильно преувеличены.

Вот что сказал вчера относительно возможного выхода Греции из еврозоны очень высокопоставленный чиновник – глава Еврогруппы Юнкер:

Eurogroup Chairman Juncker Has The Best Comments About Greece Yet

Via Reuters, here's what he said on the prospects of Greece leaving the Eurozone...

"I made it perfectly clear that nobody was mentioning an exit of Greece from the euro area. I am strongly against. We are 17 member states being co-owners of our common currency.

"I don't envisage, not even for one second, Greece leaving the euro area. This is nonsense, this is propaganda.

«Я не рассматриваю, даже на секунду, выход Греции из еврозоны. Это – нонсенс, это – пропаганда».

Хотя Юнкер часто врет, но здесь я думаю, что он говорит правду.

Греция – это не Ирландия. Государственные институты в этой стране находятся в состоянии полного разложения.

Must See: Greece Explained In One Picture (на фотографии министерство финансов Греции)

Выход Греции из еврозоны приведет к краху экономики страны, полной анархии и, возможно, гражданской войне.

Нужна ли Единой Европе гражданская война на ее территории?

Это будет также очень серьезный удар по банковской системе еврозоны.

В ближайшие день-два в этот вопрос будет внесена ясность. И рынки получат облегчение.

Более подробно во вью рынка.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры вчера потеряли процент, Дакс -2%, а мы как всегда больше всех, -3.5% по Мамбе, вопреки нашим ожиданиям, что в силу состоявшегося двузначного снижения от хаев марта мы можем не играть больше на опережение фсипа. И тем не менее наш рынок уверенно повели вниз, мамба проколола 1335, спасибо вертикально падающему Газпрому. Как и ожидалось, он пришел-таки к 151, но вместо отскока кто-то наоборот резко вылил 30 млн. акций в рынок. Газпром потерял вчера под -5.5%, закрылся под 150, и вообще выглядит теперь страшно, РН торгуется выше уровней, с которых она уходила на отсечку по дивидендам, Лук в районе уровней, показанных сразу после отсечки, а Газпром на -4% хуже лука и на -10-12 рублей хуже РН..

С одной стороны, наши игроки вполне могут искать повода уронить рынок пониже, чтобы на падающих летом амерах им налили по вкусным ценам много лонгов. С другой стороны, рынок все равно должен как-то дышать, вдыхать и выдыхать, и поэтому я бы все равно ожидал, что эту неделю мы сможем выкупить, даже если сегодня окажемся ниже вчерашних уровней. Газпром вполне может закрыть неделю выше 157, а на следующей попробовать пройти к 163-165. Собственно это и будем играть, не шортить же)).

Удачи!

P.S. нередко меня упрекают в том, что я шорчу когда растет и лонгую когда все падает. я утверждаю, что для коротких таймфреймов это самая прибыльная стратегия. Для примера привожу отчет моего брокера с одного моего счета за период с начала января по середину мая 2012 года.

как видим, фактически за 4 месяца больше +50% к счету (к положительной разнице по счету за период надо еще прибавить сумму вывода)))

примечание:

В доходности пока не отражена с минусом сумма дивидендов сберпрефы (я уходил через отсечку в шортах, и сумму дивидендов брокер с меня спишет 01 июня, доходность уменьшится примерно на 4%), но в то же время доходность УЖЕ уменьшилась на сумму дивидендов по ГП, на отсечку которого я уходил в лонгах, и который упал к 12 мая на их величину (а сумма дивидендов будет зачислена в августе) так что примерно баш на баш получится и общую доходность это не изменит.

отдельно отметим, что 80% положительного результата дали шорты, которые я играл с 10 января до апреля включительно, когда казалось всем глупо было играть против "тренда вверх")))

вот такие пирожки с котятами, уважаемые коллеги.

P.S. Информирую о том, что с 26 мая можно получить доступ к сделкам на моем Модельном Портфеле в режиме онлайн.

подробнее здесь:

http://quoteforum.ru/index.php?showtopic=6...mp;#entry575385

Прикрепленные изображения

Я писал, что Ванута успешный трейдер - я вас не обманывал. У него в управлении 60 млн. рублей.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ОТДЕЛА АНАЛИТИКИ КОМПАНИИ ITINVEST.RU

Ожидаем открытия индекса ММВБ с гепом вниз порядка 1%. Выходной день добавил к текущей картине негативных политических красок, так как стало известно о безрезультатности новой попытки сформировать правительство в Греции и проигрыше партии Ангелы Меркель на парламентских выборах в земле Северный Рейн-Вестфалия. Однако, если в случае Греции слабый просвет надежды есть в виде предложений Большой Тройки по существенному пересмотру ряда пунктов в договоре с Грецией в случае формирования проевропейского правительства. Т.е. вся текущая ситуация все больше похожа на торг. Сложнее складывается ситуация в Германии. Сторонники сохранения единой еврозоны в виде Ангелы Меркель имеют серьезные шансы проиграть текущие выборы парламентские выборы, что может привести к невозможности дальнейшей поддержке стран PIIGS в среднесрочной перспективе. В целом, пока фьючерсы на S&P500 и Brent реагируют на эти события достаточно умеренно из-за достижения нижних уровней консолидации. По нашим индексам, после утреннего гепа мы ожидаем консолидации в районе 1360-1390 пунктов по ММВБ. Однако, в случае получения дополнительной негативной информации, диапазон консолидации имеет хорошие шансы быть пробитым вниз, что спровоцирует как закрытие длинных позиций, теми, кто набирал их на прошлой неделе в надежде на формирование дна, так и наращивание коротких позиций. В целом, цель нисходящего движения в таком случае будет в районе 1320 пунктов по ММВБ, в сторону минимумов прошлого года.

Сегодня день европейских аукционов. Испанские десятилетки сегодня закрепились выше так называемой "критической" отметки в 6%. Я бы не сказал, что именно сегодня ситуация созрела для плохих результатов аукционов. Дело в том, что торги прошли вполне успешно. Правда Испания размещала краткосрочные бумаги, торги по которым прошли без излишней нервотрёпки, но спрос по сравнению с подобным апрельским аукционом снизился. Однако доходность выросла по всему спектру бумаг, как мы видим вплоть до десятилетних.

Итальянское казначейство вполне довольно, спрос на трёхлетние бумаги был неплохой, но тоже замечено увеличение доходности. Французы также размещали краткосрочные бумаги, но тут доходность упала, по-видимому инвесторы либо до сих пор считают парижские облигации тихой гаванью, либо ещё более простое объяснение, у инвесторов просто не осталось тихих гаваней вообще и размещают не туда, где потише, а туда, где по крайней мере негромко.

Но евро это не помогло. Как, впрочем, и всем рынкам. Меня удивляет золото. Не то золото, что можно использовать в промышленности, а то золото, которое золото. Которое во все века было средством накопления, символом богатства и знаком власти. Оно падает. Трёхлетний ровный безоткатный тренд в середине прошлого года вдруг превратился в бешеную пляску графика, в сумасшедшую волатильность. Сейчас я вижу картинку, напоминающую мне осень 2008-го, когда была паника и все искали пятый угол, а потом график золота превратился в параболу.

Я даже знаю почему сейчас золото непопулярно. Инвесторы ищут активы пусть с минимальной доходностью, но с максимальной гарантией, деньги на это есть. Но по миру ходит слух, что золото - очередной пузырь, и когда случится очередной катаклизм типа третьей (четвёртой, пятой) волны кризиса, то золото будет никому не нужно ни как промышленный металл, ни как предмет зависти соседей. Можете кидаться тухлыми помидорами, но в том, что сейчас происходит с золотом, я вижу ещё один признак очень опасного положения всех рынков и вероятность дальнейшего падения.

По торговле. Есть добавка к продажам евро на 1.2886. Все графики нарисованы вчера и позавчера, а сегодня нет желания опять точить карандаши. Часть ближайших целей в евро достигнута, а до глобальных целей ещё далеко.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Сделок на покупку не запланировано.

Акции Apple закрыли гэп

Самая дорогая по капитализации компания мира (капитализация примерно 530 миллиардов долларов), чьи акции показали 10 апреля исторический максимум на отметке 644 доллара за акцию, уже ровно через месяц котируются у своих минимумов с марта месяца. Даже спровоцированный хорошей отчетностью сильный рост, который образовал на графике ценовой разрыв- гэп, иссяк, тем самым закрыв этот гэп. Что же это может значить? Рост, после коррекции или пробой уровня 550-560 долларов?

Самое интересное, что похожая ситуация сложилась не только по акциям Apple, но и на всем рынке. Уже пятый день индекс широкого рынка S&P 500 колеблется у отметки 1350, слегка пробивая вниз и снова отскакивая от него. Продажи не могут продвинуть рынок глубоко вниз, но и покупателей нет. После того, как произошел гэп, объемы по акциям Apple упали примерно в два раза, в то время как общерыночные объемы остались примерно на прежнем уровне.

Факторов способных повлиять на котировки Apple, сейчас масса: от поведения широкого рынка до IPO Facebook. Отметим, что мультипликаторы эмитента выглядят достаточно интересными. P/E ratio 13.8, а Forward P/E и того 10.5- что ниже среднеотраслевых показателей. Долгов нет, а дивидендная политика с недавних пор стала более привлекательной. ROE аж 47%, что тоже намного выше среднеотраслевых. Смущает лишь перекупленность в моменте, ведь акции отлетели от 52-х недельных минимумов на 82%. Ну и конечно, следует помнить, что все эти мультипликаторы актуальны, если верить в продукцию компании, в то, что ее популярность не пережила свой максимум.

Было бы еще неплохо, если бы компания произвела дробление своих акций. Уж слишком они дорогие, для мелкого частного инвестора. Кстати, неплохо выглядит сделка по продаже июльских коллов 800 и путов со страйком 400. Весьма вероятно, что бумага останется в этом диапазоне.

Акции Cisco за месяц упали на 20%

Отчетность Cisco не обрадовала инвесторов. Акции продолжили свое падение и в пятницу, открывшись с гэпом уже в четверг. В четверг бумаги потеряли более 10%, и это уже не в первый раз, когда отчетность заставляет инвесторов и спекулянтов продавать бумаги.

Технически, бумага показала разворот тренда еще в апреле, когда был пробит восходящий тренд, длящийся почти год, и показавший свой минимум - 13.3 доллара сразу после августовских событий. Напомним, что в августе фондовый рынок США попал под распродажу, сразу после того, как рейтинговое агентство Standard & Poors снизило рейтинг штатов. Cisco отделался легким испугом, потеряв всего 2 доллара с акции. С тех локальных минимумов, бумага начала свой рост вплоть максимума до 21.3, установленного второго апреля.

Коррекция сначала была весьма вялой и пробой трендовой линии казался неуверенным. Акции долго колебались вокруг 23.6%, даже образовав фигуру классического анализа Head and Shoulders. Линия шеи, аккурат проходила на уровне 23% коррекции, то есть на 19.25-19.4 доллара. Пробив первый барьер, акции устремились к следующему, и даже было оттолкнулись от 38.2% по Фибоначчи. Но вышедшие данные сделали свое дело, и котировки открылись уже ниже 50%, устремившись сразу после открытия торговой сессии в четверг к 16.5 долларов, где проходит последняя отметка по Фибоначчи- 61.8%. Последние три- четыре дня объемы по этой бумаге были в разы выше средневзвешенных.

Аналитика компании My Trade Markets

http://mytrademarkets.com/ee/rus

Результаты Клуба за 11.05.2012 и 12.05.2012

http://www.fora-capital.ru/club/

11 мая был чудовищно боковой день. Можно даже новую аббревиатуру ввести – ЧБД. Даже на этих волнах кто-то смог заработать. Конечно, серьезные трейдеры в узком боковике не торгуют, но ведь наши стажеры только учатся. Пока что им это позволительно, хоть и никто из топ-10 активного участия в торгах пятницы и субботы не принимал.

12 мая была очередная торговая суббота. Это чудовищная выдумка нашей биржи мало кому пришлась по вкусу. Зачем нужны торги, когда их фактически нет? Может быть, стоит придерживаться Трудового кодекса?

Ниже приведены участники нашей программы, показавшие лучшие результаты за 11 мая:

Результаты за 12 мая:

Так выглядит наш текущий рейтинг топ-10:

НОВАТЭК. Результаты 1 квартала 2012 г. по МСФО

В 1 квартале 2012 г. выручка НОВАТЭКа выросла на 21% г-к-г до 54,3 млрд руб., что в целом совпало с нашими ожиданиями. Увеличение выручки связано в основном с ростом объемов производства. Расходы росли более быстрыми темпами — 36% г-к-г, что связано с тем, что тариф на газ будет проиндексирован только с 1 июля, а НДПИ уже вырос на 5%, а также с наращиванием транспортных расходов из-за увеличения доли поставок конечным потребителям с 51% до 76%. Чистая прибыль составила 21,2 млрд руб., увеличившись на 12% относительно прошлогоднего результата.

Наш взгляд на НОВАТЭК не изменился: перспективы эмитента уже учтены рынком в его цене. Компания не входит в число наших приоритетов.

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 14 мая 2012 ГОДА.

Если посмотреть на фьючерс S&P500, то всю прошлую неделю он торговался в очень узком диапазоне 1340-1363 пункта. Мне его поведение напоминает проторговку дна. И хотя с начала коррекции максимальное падение составило всего 5,6% (1339/1419,25) – это не так много для коррекции, но продолжается падение уже 8 недель (27 марта) и ЭТО УЖЕ МНОГО ДЛЯ КОРРЕКЦИИ.

В пятницу появился также серьезный негативный сигнал для рынков.

ПЕРЕЛОМ В НАСТРОЕНИЯХ НА РЫНКЕ ОПЦИОНОВ

В течение всей коррекции put/call-коэффициент оставался в рамках бычьего рынка, и настроения квалифицированных инвесторов (Ticker Sense, DAX sentiment) тоже оставались бычьими.

Однако в пятницу произошел резкий скачок величины put/call-коэффициента и прорыв за пределы бычьего диапазона.

В целом, это сильный медвежий сигнал. Притом, что странно - это наблюдалось почти при нейтральном поведении рынка ( S&P500= - 0,34%).

Свидетельствует ли это о том, что коррекция собирается перейти во что-то более серьезное? Думаю, что пока рано делать такой вывод.

Должным образом интерпретировать это событие невозможно не зная, какие сделки скрывались за изменением put/call- коэффициента. Возможно, что прошли крупные сделки по покупке путов. Вопрос в каких страйках - ценовых и календарных?

Если это ближайший календарный страйк, то это может оказаться вовсе и не медвежий сигнал. Поскольку маркетмейкеры сделают все возможное, чтобы они истекли на этой неделе без денег.

Сигнал требует дальнейшего подтверждения

Лично я думаю, что разворота в ближайшее время не произойдет.

Причина - диспозиция активов.

JPMORGAN СВОЕ «ОТПАДАЛ»

После известий об убытках ( заметим, что убытки на самом деле пока лишь виртуальные, а не реальные!), которые понес JPMorgan в результате неудачных действий своего подразделения, в пятницу акции компании упали на 9%.

При этом были зафиксированы чрезвычайно большие объемы торговли.

Это свидетельствует о том, что с большой вероятностью в ближайшие дни мы увидим меньшей мере приличный отскок. Это позитив для фондового рынка.

На мой взгляд, прекращению коррекции мешает неопределенность вокруг Греции. Фактор – чисто психологический. Ибо думаю, что никакого выхода Греции из еврозоны пока произойти не может, а диспозиция активов в пользу EURO-активов.

Доходность 10-year US Treasuries находится на уровне 1,84% и инвесторы чувствуют на этих уровнях себя неспокойно.

В целом «безопасные активы» - а к ним помимо US Treasuries можно отнести UK gilts, Japan JGB и German bunds перенасыщены капиталом и имеют очень низкие доходности вблизи многолетних минимумов.

Мое мнение - о чем уже много раз писал – на таких уровнях они уже не являются столь «безопасными». При том, что рынки живут ожиданиями повышения процентных ставок, ставок доходности по казначейским облигациям и запуска новых программ QE.

СИТУАЦИЯ ВОКРУГ ГРЕЦИИ

Если трем основным партиям – сторонникам сохранения Греции в еврозоне - не удастся сформировать коалиционное правительство, то в середине июня пройдут новые парламентские выборы.

На этих выборах представительство этих партий в парламенте неизбежно уменьшится.

Вопрос: им это надо?

Поэтому я думаю, что, дождавшись определенных уступок со стороны официальных кругов еврозоны, они закончат политические игры и все-таки создадут в ближайшие дни правительство.

Сообщения о том, что Тройка начала смягчать свои условия, уже появились на выходных.

Завтра состоится заседание министров финансов еврозоны. Возможно, что там новые поблажки грекам обретут официальную форму.

Сегодня нет никаких существенных событий, кроме данных по промышленному производству в еврозоне и аукционов по размещению госдолга, которые пройдут в Германии, Франции, Испании, Италии.

Я ожидаю, что аукционы пройдут успешно и bid/cover будет приличным - вследствии того, что размещается главным образом краткосрочный долг.

Календарь с самыми важными событиями на эту неделю вы можете посмотреть здесь: http://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=1934