|
|
|
 Если честно, то из Базеля мне до сих пор не звонят. Возомнили о себе и не звонят. А я бы спросил. В первую очередь про то, почему все усилия по стабилизации экономической ситуации идут прахом. И в европах и в штатах и в япониях. Странно это, грабли - инструмент простой, но очень действенный, и наступать на них по второму разу никто обычно не решается. А сейчас, мне кажется, кто-то либо занимается четвёртый год мазохизмом, либо извлекает такие прибыли, которые ни в один официальный отчёт не помещаются. На одной только агонии Греции мы два с лишним года имеем такую волатильность, что знай куда понесёт рынки - подставляй лопату и греби.
А второй вопрос к базельским эмиссарам ещё проще, как же это они не удержали валютный коридор в обещанных рамках? Я имею в иду евро. Или как раз то, что мы видим, и есть рамки? Дело в том,что устояли практически все границы, нарисованные в первых числах января для фунта. Он спокойненько так себе движется в заказанном для него диапазоне, время от времени отмечаясь возле заявленных уровней. Можете сравнить мои январские картинки и те, что сейчас в терминале. 
Аналогичная ситуация и с евройеной. И опять же можно сравнить с теми же картинками от 2 января. Уровня 112.40 мы не коснулись, но всё равно пролетели от края канала, который серого цвета и которому от роду 20 лет, мы проскакали почти полторы больших фигуры, но остались в обговорённых рамках. 
И фунтйена осталась всё в том же среднем диапазоне из трёх. Значит все мои чуть более поздние январские рассуждения о так называемом мифическом чудище под названием "Кукл" оказались более-менее верны. Господа из Базеля держат обещания и валютный коридор в общем и целом соблюдён. Кстати, в йеновых парах большую роль играют действия Банка Японии, который, как нам известно, любит проводить скрытые интервенции. А кто такой Кукл? А его нет. 
Да и с евродолларом получается интересная картина. Далеко ходить не надо, достаточно взглянуть на дневной график. Есть уровень 1.2620. Исторический уровень. Цена на подходе к нему начинает юлить, изображая страшную неохоту идти дальше, а потом, не доходя 20 пунктов, разворачивается и гневно уходит прочь. Как это понимать? Негатив в европах как был, так и есть. Мне, как обычно, возразят, мол греческую трагедию отыграли и хорош. Всё заложено в цене. Господи, какие глупости. Кто, где и когда объявил о том, что и как должно быть заложено в цене? Просто, если подумать головой? То есть та цена не соответствовала существующему положению вещей, а нынешняя уже соответствует? Почему именно нынешняя? Почему не сотней-другой пунктов ниже? Где таблицы, в которых написано, что такое вот событие мы отыгрываем на сто двадцать пунктов, а вот здесь нам надо лететь все шестьсот? Да ни где. Всё решает рынок. Точнее почти всё. Кроме рынков есть ещё и центробанки и просто банки. Большие банки. Кстати, они нам и поставляют котировки. Я не зря в своё время написал довольно абстрактную статью про Больших Рыб, пару лет назад это было. Угадать их мысли практически невозможно, но можно, анализируя рыночные настроения и все окружающие предпосылки, научиться не угадывать, а просто мыслить как они. Допустим как сейчас. В Европе ситуация патовая. Две недели - полёт нормальный, падаем, аж дух захватывает. Но так падать нельзя, в Базеле запретили свободное падение. И что мы делаем? Ждём сильного уровня, на котором рынки в любом случае будут ждать коррекции. Там понатыкано ордеров, значит там и будем помогать выкупать. Чуть выше или чуть ниже - неважно. В евройене тоже подходящий психологический уровень - 100, значит поможем рынкам подрасти, а там посмотрим на настроения и, в случае чего, ещё поможем. Так что мы запросто сможем увидеть в евро коррекцию до 1.29 и, возможно, до 1.3. К таким выводам я пришёл по итогам понедельника. На общем негативе из Европы и США продавцы не особо сопротивляясь, сдают окоп за окопом. 
Мирошниченко Михаил (consortium) Примечания. — Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям. — Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня. — Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.
|
|
Сделок на покупку не запланировано.
|
|
Коррекция завершилась? Рынки в Азии открылись разнонаправленно, но индексы ушли недалеко от своих пятничных цен закрытия. Nikkei показывал слабый плюс (треть процента), а Hang Seng был примерно в таком же минусе. Рынки на время забыли о панике, царившей всю прошедшую неделю, и дисконтировав решение стран восьмерки по поводу Греции, решили переждать. Что же можно ожидать от грядущей недели? Во-первых, если и наступит эйфория, то скорее всего, она будет не такой долгой. Все предыдущие отскоки и следующий за ними рост, был обеспечен новыми вливаниями или обещаниями. Если сейчас таких обещаний или решений не последует, то надеяться на рост, будет как минимум наивно. Судя по реакции ФРС, ждать QE не стоит. Федеральный Резерв несколько раз давал понять, что пока не собирается идти на такого рода шаги. Во-вторых, следует помнить о нескольких ключевых датах: сначала, 1 июня, мы узнаем какова ситуация на рынке труда США. Сейчас, важность этих данных максимально высока. Вспомним предыдущую публикацию, начавшую этот цикл распродаж. Именно после публикации Nonfarm Payrolls начались серьезные движения вниз, а события в Греции подоспели уже позже. Второй важной датой будет уже 17-ое июня, когда все будут с нетерпением ждать новостей из Греции. Скорее всего, если коррекция успеет взобраться достаточно высоко, хорошей стратегией будет продажа коллов. Более рисковые спекулянты будут шортить рынок. Но пока, следует учесть, что индекс широкого рынка, на который ориентируются все остальные рынки, находится аккурат на отметке в 38.2% по уровням Фибоначчи, от последнего роста. Коррекция остановилась (а остановилась ли?) ровно на этом уровне, рынки упали более чем на треть от последнего роста. Вообще, классической коррекцией считается падение на 50%, но видимо для этого нужны еще более серьезные события. И они могут поступить в любое время. Аналитика компании My Trade Markets http://mytrademarkets.com/ee/rus
|
|
Я давно не анализировал COT-отчет. А зря. Я пропустил важные сигналы. Например, по GBP/USD. Еженедельные отчеты СОТ показывают структуру открытых позиций на крупнейших американских фьючерсных биржах в каждый вторник на закрытие. Публикуются еженедельные отчеты по пятницам в 15.30 по восточному времени. CFTC ( Commodity Futures Trading Commission) - Комиссия по торговле товарными фьючерсами собирает информацию о контрактах, по которым отчитываются трейдеры каждой категории почти на 75 рынках и еженедельно публикует ее под названием «Отчет по сделкам трейдеров» (Commitments of Traders – COT) в Интернете на сайте www.cftc.gov Если вас интересует более подробная информация по COT-отчетам, рекомендую прочитать мою статью: «Как использовать отчет трейдеров по открытым позициям?» Участников рынка можно разделить на три основных категории: крупные трейдеры (Large Traders), коммерческие трейдеры (Сommercials) и мелкие спекулянты (small speculators). Крупные трейдеры (Large Traders): это - крупные банки, финансовые компании, управляющие крупных хеджфондов. Это участники рынка, которые совершают сделки с целью получения прибыли. Коммерческие трейдеры (commercials) – это в подавляющем большинстве хеджеры. Хеджеры в отличие от крупных трейдеров не ставят перед собой цели получения прибыли в результате операций на фьючерсном рынке. Из задача – защитить себя от убытков в случае невыгодного движения цен. Третья категория участников рынка – это мелкие спекулянты (small speculators). Это мы с вами. Наше назначение на рынке – кормить крупных трейдеров. При анализе COT-отчета я рассматриваю интервал времени в 4 года. Несколько замечаний по поводу последнего отчета. Главное в нем: ОЧЕНЬ СИЛЬНЫЙ БЫЧИЙ СИГНАЛ ПО ПАРЕ EURO/USD EURO/USD Сигнал состоит из следующих признаков: - Максимальный шорт за 4 года мелких трейдеров
- Экстремальные позиции крупных трейдеров и хеджеров ( коммерческих трейдеров)
Сигнал по паре EURO/USD: сильный лонг AUD/USD Хотя с виду ситуация нейтральная – нетто-позиция очень маленькая, но мелким спекулянтам, которые в шорте, здесь противостоят одновременно и крупные трейдеры и хеджеры. Кроме того, крупные трейдеры, ведущие эту пару, имеют наименьшие лонги с 2008-2009 года. Это тоже бычья диспозиция, но менее сильная чем в EURO/USD. 
Сигнал по паре AUD/USD: лонг USD/CAD В USD/CAD диспозиция запутанная. Здесь, как ни странно, ведущей группой являются коммерческие трейдеры. Они почти все время на правильной стороне рынка. Недавно они имели экстремально медвежью позицию, и вроде как это должно в перспективе сулить рост паре USD/CAD. С другой стороны у них почти все эти четыре года была постоянно крупная короткая позиция. Это снижает значение недавней экстремальной позиции. С другой стороны, у крупных трейдеров, которые часто не правы, недавно был крупный лонг и мелкие трейдеры тоже занимают длинные позиции. Это негатив для USD/CAD. Так что здесь я оценил бы диспозицию, как чуть более предпочтительную для CAD. 
Сигнал по паре USD/CAD: слабый шорт GBP/USD Эта единственная пара, в которой я оценил бы диспозицию хотя как противоречивую, но все-таки чуть более предпочтительную для доллара. Негатив для GBP: 1.Большой лонг мелких трейдеров. Это главный негатив. 2.Недавно был максимум нетто-позиции коммерческих трейдеров. В то же время позицию крупных трейдеров я оценил бы как более позитивную для GBP. Эта группа ведет эту валютную пару и несмотря на приличное снижение (500 пунктов), они почти не уменьшили лонг. Это можно рассматривать как позитив для пары GBP/USD. 
Сигнал по паре GBP/USD: нейтральный или слабый шорт USD/JPY Последняя валютная пара, которая находится в поле моего зрения - USD/JPY. Диспозиция здесь представлена на следующем рисунке ( данные по йене, а не по паре USD/JPY) Я оцениваю ее, как однозначно позитивную для JPY. 1.Недавно произошел разворот нетто-позиции от максимума. 2. Ведущая группа – крупные трейдеры тоже совсем недавно развернула свою позицию и увеличивает лонги. 3. Мелкие спекулянты имеют короткую позицию почти в половину от общей нетто-позиции. 
Сигнал по паре USD/JPY: шорт или сильный шорт РЕЗЮМЕ: НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ ПЯТИ ОСНОВНЫХ ВАЛЮТ ПРОТИВ ДОЛЛАРА США (EURO, JPY, GBP, CAD, AUD) НАИЛУЧШЕЙ ТОРГОВОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ ПРЕДСТАВЛЯЕТСЯ ЛОНГ EURO/GBP. ПОСЛЕДНЯЯ НЕДЕЛЬНАЯ СВЕЧА В ЭТОЙ ПАРЕ ПОЛНОСТЬЮ ПОДТВЕРЖДАЕТ ЭТУ РЕКОМЕНДАЦИЮ. 
Еще неделю назад я давал такую рекомендацию в статье: Диспозиция GBP-активов Если исходить из того, что в еврозоне в ближайшие месяцы не произойдет коллапса, то, скорее всего, EURO/GBP уже сделал многомесячные минимумы и вполне приемлем для долгосрочной покупки.
|
|
НЛМК. Отчетность за 1-й квартал 2012 г. НЛМК опубликовал отчетность по МСФО за 1-й квартал 2012 г., оставившую довольно грустное впечатление. Чистая прибыль компании составила 173 млн. дол.(-54% год/год). В разрезе сегментов зарубежный прокат и сортовой прокат по-прежнему показывают отрицательные результаты, а прибыль генерируется стальным и горнодобывающим сегментами. Неприятно, что на фоне относительно неплохой обеспеченности сырьем издержки компании растут быстрее цен на продукцию, особенно это касается затрат на железную руду и прочие виды сырья. На наш взгляд, ситуация с экономикой компании в течение года улучшится за счет ввода новых мощностей и оживления цен, выручка группы НЛМК легко превзойдет докризисные показатели за счет ввода мощностей, однако по чистой прибыли отставание сохранится (ближайшие пару лет чистую прибыль ждем на уровнях 1,2 и 1,5 млрд. дол. против докризисных рекордов в 2,2 млрд. дол.). Исходя из этих значений, компания торгуется с P/E 7-8 и на фоне остального фондового рынка кажется нам дорогой. Прогнозные финансовые показатели по НЛМК представлены здесь Обсудить эмитента Вы можете на данной странице
|
|
ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 21 мая 2012 ГОДА. Как я и предполагал, месячная экспирация опционов на фондовые индексы предопределила закрытие рынка ниже 1300 пунктов. Об этом совершено четко говорила раскорреляция между активами, которая возникла в последние часы торговли. Фондовые индексы полностью утратили связь с долларом... VIX впервые в этом году превысил 25, но put/call-коэффициент при этом снизился по сравнению с предыдущим днем. ATR остается в рамках «управляемой» коррекции – в отличие от put/call, который сигнализирует о медвежьим рынке. 
Несмотря на формальный признак медвежьего рынка, который нам дает put/call, я считаю, что мы пока находимся в рамках коррекции. ПРОСТОЕ И СЛОЖНОЕ Все происходящее на рынке имеет явные, «простые» причины – для чайников, и неявные, которые никогда не будут комментироваться в средствах массовой информации. Не потому что им это запрещают. А потому, что те аналитики, которые работают на средства массовой информации и те, кого они опрашивают – они просто не понимают сложных вещей. От них этого не требуется. От них требуется умение говорить общие фразы, понятные любому обывателю, уметь носить костюм и галстук, уметь делать умное выразительное лицо, иметь приятную речь и тому подобное. Понимание рынка от них не требуется... Явной, очевидной причиной коррекции было то, что она была необходима и неизбежна после такого длительного ралли. Новостным поводом были события в Греции. Скажите, верите ли вы в то, что эта маленькая страна с долгом всего в 360 млрд. евро из-за своих долговых проблем способна поставить весь финансовый мир с ног на голову? То была нормальная коррекция в рамках восходящего тренда. Но... в последнее время она стала перерастать во что-то более серьезное. И здесь мы подходим к истинным причинам. Фундаментальная причина (не повод) коррекции мне видится в сильном ралли в долгосрочных US Treasuries. Это если очистить рыночный анализ от новостной шелухи... Причина этого ралли в свою очередь в дефиците бумаг этого спектра, сложившемся в результате близкого завершения операции «Твист». Но это было не обычное, естественное ралли. Это было спланированное ралли с целью истребления шортистов – РАЛЛИ-ШОРТОКРЫЛ. И дефицит, возможно, тоже был задуманный заранее. Поскольку, как я полагаю, впереди глобальный этап повышения доходности инструментов долгового рынка, который частично уже начался (для краткосрочного спектра), а меньше, чем через месяц начнется и для долгосрочного спектра. И предварительно надо вынести с рынка тех, кто стоит на противоположной стороне рынка. Понимание этого факта – ключ к ответу на вопрос, сколько еще может продлиться эта коррекция. КОРНЕР, СРОКИ И РАЗМЕРЫ СНИЖЕНИЯ ФОНДОВЫХ АКТИВОВ Происходящее на рынке US Treasuries имеет свое обозначение в рыночной терминологии – это корнер. Это раздача ценных бумаг в шорт, создание их искусственного дефицита, вздувание цен и последующее принуждение шортистов к выкупу этих бумаг по невыгодным ценам. Это классическая рыночная манипуляция и определить с точностью, когда она завершится – в принципе невозможно. Но приблизительно – возможно. И я определил бы крайний срок, как 15 июня – не позднее. 10-year и 30-year US Treasuries находятся на рекордных уровнях и текущие уровни рискованных активов уже видятся вполне приемлемыми для покупки. Однако, учитывая, что до завершения операции «Твист» осталось еще больше месяца - порядка 7 операций ANTI-POMO по 8млрд. долларов каждая, и суверены ( а долгосрочные бумаги, думаю, остались в большом количестве только у них) по каким-то своим причинам не пользуются благоприятной возможностью продать часть своих долларовых активов (US Treasuries) – возможно, что мы еще не видели завершающий этап шортокрыла. Сперва я полагал, что такой завершающий вынос имел место 17 мая. Но за ним не последовал немедленный разворот – важный элемент завершающего шортокрыла, а поэтому я допускаю, что завершающий вынос еще впереди. Возможно, он последует не сейчас, а где-нибудь в середине июня. Неожиданно для всех... Возможный повод – результаты новых выборов в Греции. Это не причина. Это новостная обертка, в которой нам преподносят то или иное рыночное движение. А сейчас в конце месяца мы можем увидеть отскок, связанный с перепроданностью рискованных активов и с отсутствием серьезных негативных драйверов. Из последних 13 сессий 11 завершились снижением. В том числе последние 6 подряд. Коррекция от максимума рынка составила 1291/1422= - 9,2%. В некоторых рискованных активах уже наблюдается рост (золото). Возможно, что золото уже не обновит минимумов мая. На мой взгляд, на каких-нибудь «опасениях» возможно еще снижение максимум на 2-4% по индексу S&P500 от текущих уровней. Может быть, снижение приостановится перед 200-дневной скользящей средней (1278,2 пункта). EURO-АКТИВЫ – ПОЗИТИВНОЕ ВЛИЯНИЕ Почти вся прошлая неделя прошла по одному сценарию. Рост в европейскую сессию – коррекция в американскую. Это признак накопления EURO-активов, и распределения USD-активов. EURO/USD выдал в пятницу первым их всех USD-пар разворотную дневную свечу. Отчет COT дает сильный сигнал на покупку по EURO/USD. В принципе негативных сигналов для USD-активов уже хоть отбавляй. Все это подтверждает мою диспозицию активов. EURO-активы сейчас выглядят наиболее предпочтительными. Рост EURO против USD в силу действующих на рынке взаимосвязей позитивен для рискованных активов. Из всех фондовых рынков в мире американский рынок сейчас стоит наиболее высоко. Учитывая его огромную капитализацию – капитализация крупных компаний, входящих в индекс S&P500 – больше 10 трлн. долларов – и если предположить дальнейшее снижение фондового рынка США, то возникает вопрос – куда пойдут эти миллиарды долларов? В рынок US Treasuries? Думаю, что инвесторы должны себя чувствовать там неуютно. Это еще одно соображение в пользу предстоящего роста EURO/USD и того, что коррекция может завершиться раньше, чем я думаю...
|
|
В покупке по стоп-лимит заявкам акции: НЛМК ао, ПолюсЗолото, Уркалий-ао, ФСК ЕЭС фьючерсы: GZM2, EDM2, RIM2, SRM2 В продаже по стоп-лимит заявкам акции: ГМКНорНик, Роснефть, Ростел-ао, СевСт-ао фьючерсы: EDM2, EuM2, RNM2, SiM2 Вне рынка акции: ВТБ ао, ГАЗПРОМ ао, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, Новатэк ао, РусГидро, Сбербанк, Сбербанк-п, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, ХолМРСК ао фьючерсы: GDM2, GMM2, LKM2, VBM2
|
|
Российский рынок сегодня 21 мая 2011 года ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА Как я и предполагал, месячная экспирация опционов на фондовые индексы предопределила закрытие рынка ниже 1300 пунктов. Об этом совершено четко говорила раскорреляция между активами, которая возникла в последние часы торговли. Фондовые индексы полностью утратили связь с долларом... Из последних 13 сессий 11 завершились снижением. В том числе последние 6 подряд. Коррекция от максимума рынка составила 1291/1422= - 9,2%. Рискованные активы перепроданы и в некоторых из них уже наблюдается рост (золото). Отчет COT дает сильный сигнал на покупку по EURO/USD. Это подтверждает мою диспозицию активов. EURO-активы сейчас выглядят наиболее предпочтительными. EURO/USD выдал в понедельник первым их всех USD-пар разворотную дневную свечу. Такая диспозиция по EURO позитивна для рискованных активов. На это неделе очень вероятен отскок... Но еще не завершение коррекции... Фундаментальная причина (не повод) коррекции мне видится в сильном ралли в долгосрочных US Treasuries. Причина этого ралли в свою очередь в дефиците бумаг этого спектра, сложившемся в результате близкого завершения операции «Твист». Это если очистить рыночный анализ от новостной шелухи... Понимание этого факта – ключ к ответу на вопрос, сколько еще может продлиться эта коррекция. Продолжение во вью рынка... ......................................................................................... ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU Амеры почти дошли до второй цели снижения 1285 по фсипу, и пока все идет спокойно, без паники, что дает обоснованную надежду на возвратный подъем. Неделю фсип закрыл на лоях, однако бразилия закрылась в пятницу в плюсе, сегодня в плюсе и япония, нефть под 108, то есть как бы начинается робкий отскок, так что и нам как бы пора в дорогу наверх. Если мы сможет начать свой отскок, то и какой-нибудь прокол по амерам до 1283-1285 по фсипу не должен испортить наш бычий настрой на эту неделю и конец месяца. Мы как и Хозяева закрыли неделю на лоях, и это не смотря на то, что показали на прошлой неделе лои года этого и прошлого (ниже 1250 по ММВБ). В то же время было видно, как нарочно высаживали инвесторов, как срабатывали стопы и маржины, очень многие продались, поэтому сейчас те, кто купил у лоев, должны агрессивно отталкивать цену вверх, формируя себе "идеальный вход". Пирамидинг, наращивание позиции вдоль играемого двивжения, может применяться успешно только крупными игроками, которые продолжают закуп, толкая цену перед собой, и выводя всю позицию в плюс, и хотелось бы такой вот закуп увидеть на этой неделе. Если оптимистично, то мы могли бы отскочить на +8+10% по фишкам, в ответ на +4+5% по амерам, если они смогу так сыграть на этой неделе. Если не будет форс-мажоров и каких-то ужасных скелетов, выпадающих массово из кустов, то это все реально. Поэтому держим лонги и играем от лонга +8+10% от текущих, допуская только небольшое снижение в моменте. Мы скорее всего не у дна года по индексу, но сейчас надо бы сыграть хотя бы локальное дно, рынок должен вдыхать и выдыхать, на это и наш расчет. ....................................................................................................................................... ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU В понедельник открытие торгов наших биржах мы ожидаем увидеть в нейтральной зоне. Внешний фон, который сложился к открытию новой торговой недели, выглядит довольно противоречивым. С одной стороны: прошлая неделя стала худшей для рынков акций с начала года: индекс S&P-500 показал снижение 6 сессий подряд и падает уже 3 недели к ряду. Наш индекс ММВБ также завершил пятничную сессию возле минимальных годовых отметок (1269 п.). Таким образом, на предстоящей неделе мы опять будем искать дно. Пока что отметку 1245 п. по индексу ММВБ мы принимаем уровень среднесрочной поддержки, хотя в целом положение нашего рынка выглядит сейчас очень слабым. С другой стороны саммит G-8 дает повод для надежд на спасение еврозоны. Лидеры ведущих мировых держав пришли к общему мнению, что Греции необходимо остаться в зоне евро. На этом фоне пара EUR/USD в начале этой недели пробует пойти выше уровня 1,28. Фондовые индикаторы находятся в зоне перепроданности, однако явных технических сигналов на покупку пока не видно. Думаю, на этой неделе повторное тестирование и удержание минимумов прошлой недели все же создаст предпосылки на коррекционного роста хотя бы в рамках снисходящего тренда. Если до конца предстоящей недели наши индексы так и не сможем уверенно уйти от текущих минимумов, то движение вниз с большой вероятностью продолжится до середины июня 2012 года. Если же «быки» найдут силы для покупок, то на пути подъема индекса ММВБ проходит уровень наклонного сопротивления на 1295 п., чуть выше проходит горизонтальный рубеж на 1315 п. Его пробой будет означать цель движения вверх – на 1330 п. Мы очень рассчитываем, что поток новостного негатива из Европы остался в прошлой неделе, и в начале этой мы увидим подъем по итогам саммита G-8. Кстати, мы не исключаем, что оптимизм на нашем фондовом рынке придет на фоне победы российских хоккеистов на чемпионате мира. Понедельник будет крайне скуден на данные макростатистики. В 16-30 в США выходит индекс экономической активности ФРБ Чикаго за апрель.
|
|
 Сегодня напишу очень сухо и без смеха. На днях я ухмыльнулся по поводу того, что если позитива нет, то он должен появиться. Так вот он так и не появился. По крайней мере фондовые рынки позитива не видят в упор. Я тоже. Поразительно то, что на всеобщем ажиотаже вокруг Фейсбука даже NASDAQ не смог подняться на сколь-нибудь приличную высоту. А это, господа, показатель настроений, которые царят на всех рынках.
По поводу правила Волкера вообще не смешная история, замешанная на слухах и фактах. Уолл Стрит уже готова спустить псов на Конгресс, до этого обходились слабым повизгиванием из-за кустов. Инициировались разного рода "исследования" последствий введения правила, высказывались мнения "независимых" аналитиков, а сейчас готовится массированная атака с применением когтей и клыков. Я так понимаю, что у банкиров сильное лобби, которое, в принципе, может всё. Повернуть реки вспять или построить мост через Берингов пролив. Но им противостоит не менее мощное лобби, проект Правила возник не на ровном месте. Я думаю, что ФРС не слабее Джи Пи. Вокруг усадьбы Джи Пи Морганов тоже есть кусты, в которых тоже сидят собаки и лают поочерёдно, и непонятно где ложь, а где правда. Первая фраза всем известна и понятна, она имеет официальное подтверждение самого банка: Потеряно 2 ярда на операциях с деривативами. А из кустов доносится: "А ещё про один ярд забыли?" "А сколько у вас всего заряжено в эти операции?" "Потери, которые показывает Джи Пи, всего лишь результат частичного фиксинга позиций, а всего по этим позициям потери могут составить 20 ярдов к концу года". Слухи? Конечно слухи. Конечно никто не может точно знать объёмов, а тем более стратегических направлений операций большого банка, это закрытая информация. Коммерческая тайна, так сказать. Но я не могу не верить профессору экономики известного университета, бывшему управляющему одного из подразделений крупного банка, человеку, знающему изнанку банковских махинаций не понаслышке, который говорит буквально следующее: "Операционные отделы банка никогда не зависели и не подчинялись риск-менеджерам. Самые рискованные операции страховались чаще всего лишь хеджированием на других рынках, в большей степени не связанных друг с другом, поэтому падение одного из рыночных направлений может привести к падению банка..." По-моему всё ясно без объяснений. Риск есть всегда. Но банки рискуют слишком сильно. В Европе всё по-старому. То есть всё плохо и до стабилизации далеко. Коротко: Международное агентство Fitch понизило долгосрочный кредитный рейтинг пяти крупнейших коммерческих банков Греции. Министерство финансов Испании заявило, что намерено пересмотреть бюджетный дефицит в сторону повышения - с 8,5% до 8,9%. Европейская комиссия и Европейский центральный банк разрабатывают сценарии экстренного реагирования на выход Греции из зоны евро. Меркель предложила в пятницу в телефонном разговоре с президентом Греции Каролосом Папульясом провести в стране референдум по членству в еврозоне одновременно с парламентскими выборами 17 июня. Это всё из области плохих новостей. Появилась публикация в СМИ о введении запрета на короткие продажи. Испанская газета Cinco Dias сообщила в пятницу со ссылкой на банковские источники, что финансовые институты страны обратились к регулятору с просьбой возобновить запрет на короткие продажи. Правда пресс-секретарь CNMV, испанского государственного ведомства, отвечающего за регулирование финансовых рынков ценных бумаг, заявил, что никаких изменений принято не было. Что не помешало испанскому IBEX 35 немного подрасти. Однако вся остальная европейская фонда чувствовала себя не в своей тарелке. Немецкий DAX, который для меня является важным индикатором настроений, закрыл пятницу красивой свечкой на подходе к первому важному сопротивлению 6180 - 6200. Этот рисунок я уже размещал и цели выхода из фигуры, сильно смахивающей на перекошенную H&S, расположены на 5850. Вся конструкция напоминает о приближающейся коррекции. Но не будем торопиться с предположениями. Надо посмотреть на работу рынка в понедельник, особенно на само открытие. 
А теперь обратим взоры на S&P500. Чудесным образом, наверно просто по врождённой глупости, я смог предположить, что индекс свалится до 1300. Мухоморы, я вам доложу, хорошая вещь, если в меру. Но уровень уже пробит, медиана пробита, закрытие недели вообще подавляет воображение: ни тебе отката, ни тебе намёка на коррекцию. Тихий ужас. Так что то, что происходит с DAX-ом ещё цветочки. Опять же, смотрим на открытие понедельника и пьём валерьянку. 
Евро. Моя дорогая евро. И давайте без этих нелепых смешков из зала. Так вот, евро не смогла коснуться 1.2620, как я ожидал в четверг. Она просто коснулась 1.2640 и её вынесло вверх, наверно на те самых испанских радостях о запрете продаж. А может просто спекулянты фиксировали прибыль. Я зафиксировал тоже, на 1.2683. Вместе со всеми спекулянтами, а чем я хуже? И тут же купил, подчиняясь въевшейся фразе, "там, где кончаются продажи, начинаются покупки". Продажи, я думаю, пока не кончились, правда никто не знает о том, что по этому поводу думают в Базеле. Мне оттуда в последнее время почему-то не звонят. Наверно стесняются. Но мои продажи закончились все. Пока закончились. До понедельника. Закрыты позиции и от 1.3273 и остальные тоже. Полный фикс. На дневном графике евро цена стукнулась о стенку канала, берущего начало в мае 2011 года. Преемственность поколений, так сказать. Можно предположить, что цена вышла в новый диапазон, а можно и не предполагать. Одно я знаю точно, розовый прямоугольник сейчас является ключевой зоной, выше которой вероятно закрепление в канале и тогда уже будет дальнейший рост. Я пока не знаю, чем фундаментально он может быть обусловлен, но скоро придумаем. Смотрю на продажи ниже 1.2860 как на наиболее перспективное развитие событий. 
Недельный график евро с моими временными зонами. На границе временной зоны создана некая мифическая область, которую я обозначил короткими прямоугольниками. Эта область может оказаться и зоной обратного тестирования, а после снова будет поход вниз. А может оказаться и областью хорошей коррекции. Поэтому следующую неделю я вижу определяющей в выборе продолжения нисходящего тренда. Если откат - значит откат вплоть до 1.3080, а если продолжение, то откат будет совсем коротким, его пределы 1.2870 - 1.29. Если вообще будет откат. 
Мирошниченко Михаил (consortium) Примечания. — Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям. — Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня. — Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.
|
|
Сделок на покупку не запланировано.
|
|
|
|
1 комментарий
