Последние записи в блогах

Недавно мы провели обновление прогнозов макроэкономических показателей.

В рамках пересмотра прогнозов мы существенно понизили прогнозные темпы роста ВВП России. В частности мы понизили прогноз по темпу роста ВВП в 2013 году с 4,4% до 2,5%. Претерпели изменение и прогнозы на последующие годы.

Основной причиной столь существенного понижения прогноза по росту ВВП явилось сильное замедление инвестиций в основной капитал с одной стороны и сокращение прогнозируемых объемов чистого экспорта (в результате понижения прогнозов цен на сырьевые товары) с другой. Одной из основных причин снижения темпов инвестиций в основной капитал явилось замедление корпоративного кредитования, явившееся следствием как роста ставок по кредитам, так и снижением показателя достаточности капитала в банковском секторе России в целом. Мы считаем, что в 2014-15 годах эти трудности будут преодолены, что приведет к ускорению роста ВВП.

Замедление объемов кредитования сказалось не только на понижении прогноза по темпу роста ВВП, но и привело к корректировке наших ожиданий относительно темпов роста денежной массы. Еще не так давно на объем денежной массы влиял исключительно приток валюты от внешнеэкономической деятельности. Только в последние годы, с бурным развитием кредитования, ситуация на кредитном рынке начала оказывать сильное влияние не только на динамику денежной массы, но и на динамику ВВП – ситуация, которую было сложно представить еще в 2004 году. В будущем эта зависимость от кредитного рынка будет только увеличиваться.

Понижение прогноза цен на сырье, о котором мы недавно писали, хоть и носило по большей части косметический характер, но, тем не менее, оказало сильное влияние на прогнозируемое нами сальдо импорта и экспорта. Это произошло из-за того, что при незначительном снижении экспортной выручки, объем импорта товаров продолжает увеличиваться. Как следствие внешнеторговое сальдо будет уменьшаться гораздо более быстрыми темпами.

Следствием ускоренного сокращения внешнеторгового сальдо должно было бы стать более существенное снижение курса рубля относительно доллара США. Однако, у ослабления курса рубля есть два последствия. С одной стороны слабеющий рубль делает импортные товары более дорогими, что перенаправляет часть спроса в сторону товаров отечественного производства, увеличивая тем самым темп роста ВВП России и замедляя темп схлопывания внешнеторгового сальдо. Однако с другой стороны ослабление рубля разгоняет инфляцию, поскольку приводит к увеличению инфляции импортных товаров (импортные товары становятся дороже для российских потребителей). В этой ситуации правительство становится перед дилеммой. Стимулировать ускорение темпов роста ВВП путем ослабления курса рубля (что приведет к росту инфляции, которая на треть формируется за счет инфляции импортных товаров) или же пытаться стимулировать рост ВВП за счет поддержания более низкого уровня процентных ставок в экономике (что достигается, в том числе, за счет сдерживания инфляции). Политика инфляционного таргетирования, провозглашенная ЦБ РФ, подтверждает приверженность правительства второму пути решения вопроса по ускорению темпов роста российской экономки. Тем не менее, мы уверены, что курс рубля останется инструментом «подыгрывания» отечественным производителям в той мере, в которой он не будет влиять на темпы роста инфляции.

Несмотря на более умеренные темпы ослабления рубля в новом варианте прогноза, мы несколько повысили прогноз по инфляции на ближайшие годы. Это связано с результатами исследования, которые показали гораздо более высокое влияние индексации тарифов естественных монополий на уровень инфляции отечественных товаров. Тем не менее, несмотря на небольшое увеличение прогноза по инфляции, мы считаем, что долгосрочная тенденция к ее уменьшению сохранится, что со временем станет стимулировать темпы роста ВВП через снижение стоимости заимствований и увеличение объемов кредитования.

В целом мы хотим отметить, что после вступления России в ВТО и увеличения интеграции нашей страны в мировую экономику, а так же с ростом доли банковского сектора в структуре ВВП, которое мы сейчас наблюдаем, степень влияния макроэкономических решений правительства на экономическое благополучие страны существенно увеличится (возрастет цена ошибки). Как следствие будущие показатели экономического развития становятся гораздо более чувствительными к принимаемым правительством экономическим решениям.

Рекомендуем к прочтению:

—Инвестиции, почему они необходимы?

—Куда вложить деньги?

—Советы по инвестированию от управляющей компании «Арсагера»

—ПИФ + банковский вклад = любовь

—«Волатильность» может приносить доход! Но не спекулянтам!

—Зачем нам фондовый рынок?

—Кто выигрывает на фондовом рынке?

—Что может защитить Вас от инфляции?

Сохраняю длинную позицию по акциям ВТБ, Уркалий-ао. Сделок на покупку и продажу акций не запланировано.

По результатам Первого тура конкурса "Биржевой холдем" можно с увереностью сформировать ТОП самых популярных категорий конкурса среди авторов:

1. Теория торговли. Более половины авторов этой категории сконцентрировали свои усилия на теме по "Созданию торговой системы"

2. Практика торговли. Ну это и не удивительно, ведь все авторы конкурса - практикующие и торгующие трейдеры.

3. Аналитика. Лейтмотивом этой категории стала тема про Центральные банки.

В целом можно сказать об интересе пользователей к новому конкурсу и отметить желаниие авторов написать серьезные исследования с формулами, графиками и неординарными выводами. Второй тур Конкурса начнется совсем скоро - надеемся он подарит нам новые повороты сюжета и сохранит темп, заданный при старте.

У вас еще есть возможность "закрыть" свободные вопросы и побороться за призовые места конкурса.

Ждем Вас... walltra.de

Вчерашний прогноз актуален и сегодня.

Цена по - прежнему находится под верхней границей красного канала.

Не исключено, что нас ожидает снижение к уровню поддержки 1.29.

В случае пробоя уровня 1.31 вверх восходящее движение продолжит своё развитие, так же, вполне возможно, что это движение ускорится.

Читать свежий Квантовый анализ.

Смотреть другие прогнозы.

Итак, неделя близится к завершению, но впереди самое интересное. За четверг и пятницу, 6 и 7 июня, на инвесторов обрушится максимум информации, которая способна сформировать краткосрочный торговый канал в основной валютной паре. На данный момент рынок настроен против доллара США, и для этого есть сейчас фундаментальные основания. Если так, то цель краткосрочного прыжка к 1,315 вполне реальна.

Как бы ни хотелось мне это признавать, но текущий рыночный настрой действительно против доллара США. Это не означает перемену курса в целом, но это свидетельствует о наличии сомнений по поводу устойчивости американской экономики.

Взять, например, вчерашний отчет по американскому ISM в сфере услуг. Он оказался в целом положительным, чуть выше ожиданий, однако его детали дают повод для мрачных размышлений и прогнозов. Поясню: компонент занятости в релизе ISM сократился, хотя и сохранил позицию выше 50 пунктов. Но дело даже не в этом. В преддверии выхода блока статистики по рынку занятости в США эта маленькая деталь становится крайне информативной, обычно по ней почти стопроцентно предугадываются результаты отчета по Non-farm payrolls.

Если рассмотреть вопрос чуть более подробно, то данные по занятости в частном секторе от ADP за прошлый месяц, опубликованные на этой неделе, вышли слабыми, показав прирост числа рабочих мест на 135 тыс. вместо прогноза в 171 тыс. Усредненное ожидание по NFP составляет сейчас +163 тыс., но я в этот раз настроена пессимистично, так что мой прогноз — не выше +130.

В случае если эти прогнозы оправдаются, все это в комплексе сыграет против позиций доллара США и несколько расстроит представителей Федрезерва.

Сегодняшнее заседание Европейского центрального банка обещает пройти тихо и спокойно. Регулятор, очевидно, еще ничего не решил по поводу дополнительного стимулирования. Что касается усилившихся в последнее время разговоров об отрицательной процентной ставке, то мы сегодня вряд ли увидим какой-то прорыв в этом направлении.

Однако внимание стоит уделить пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги. Он, возможно, обрисует текущую ситуацию в экономике еврозоны, и тут интересна официальная оценка происходящего.

В общем и целом сегодня следим за статистикой (днем — из Германии), ожидаем заседания ЕЦБ, прощаемся с Мервином Кингом, покидающим пост главы Банка Англии и смотрим на статданные по рынку труда в США.

В паре евро/доллар три дня прогулок в боковике с вялыми попытками пробиться выше могут перерасти в укрепление к 1,314 и 1,318 в силу причин, описанных выше. Такой же прогноз и у коллег из TeleTrade.

Если вы ищете ДНО, то садитесь на поезд

и добираетесь до места:

или автобусом:

Счастливого пути!

Трали-вали трали-вали

Мы сегодня ралли ждали

Пока ждали пока звали

Мы в боковике лежали

В подразделении по борьбе с отмыванием денег (MOKAS) заявили, что Кипрский отдел финансовой разведки тесно сотрудничает с властями США в крупном деле, связанном с раскрытием электронных платёжных систем, с помощью которых отмываются незаконные доходы, полученные преступным путём.

В заключении американских прокуроров в отношении оператора цифрового обмена валюты, компании Liberty Reserve S. A., зарегистрированной в Коста-Рике, предъявлено обвинение в отмывании 6 млрд. долларов, полученных от всевозможных махинаций, торговли наркотиками, доходов от сайтов детской порнографии и разработки ПО для взлома банковских систем.

В предъявленном обвинительном заключении указаны 45 банковских счетов, из них 22 открыты в четырёх известных банках на Кипре: Hellenic, National Bank of Greeсе, Eurobank(Greek) и Cyprus Development Bank (CDB).

Ева Россиду Попакириаку, глава MOKAS,указала, что её подразделение по делу платежных теневых систем работает в тесном сотрудничестве с властями США с 2012 г. «Не только после получения официальных запросов, но и на основании данных некоторых наших банков, зафиксировавших подозрительные операции, мы сообщали о них в соответствующие отделы финансовой информации других стран», — заявила она.

Ева Россиду Попакириаку отметила, что кипрские власти сделали многое в этом деле и при этом получили благодарственные письма от различных контролирующих финансовых органов, в т. ч. и США. Она также указала, что нет веских оснований считать указанные выше 22 счёта связанными с банками на Кипре.

Одна из компаний, указанная в двух счетах Hellenic и являющаяся фактически кипрской, имеет то же имя, что и белизская, проходящая по этому делу.

Hellenic Bank заявил, что принимал все необходимые в таких случаях меры и сообщал об упомянутых подозрительных счетах в MOKAS в январе 2012 г. Банк отмечает, что и сейчас постоянно контактирует с MOKAS. «Эти действия показывают приверженность нашего банка к борьбе с отмыванием денег», — говорится в его заявлении.

CDB, также указанный в качестве одного из держателей подозрительных счётов, заявил, что неуклонно следует всем правилам и требованиям в борьбе с отмыванием денег.

«Банк систематически и последовательно принимает все необходимые меры для предотвращения незаконных финансовых операций. С этой целью он сотрудничает с MOKAS, а в случае необходимости и с ЦБ», — заявили в банке.

Манхэттенский федеральный прокурор Прит Бхарара характеризовал расследование деятельности Liberty Reserve S. A. как «крупнейшее международное дело об отмывании денег». Различные СМИ указывали, что власти США не встречали другой такой системы, действующей в подобных гигантских масштабах.

«Liberty Reserve являлась платёжной системой, с помощью которой киберпреступники могли оперировать своими незаконными доходами. Масштабы незаконной деятельности обвиняемых поражают воображение», — отмечалось в обвинительном заключении.

Чиновники заявили, что совместными силами спецслужб США и полиции в Испании, в Коста-Рике и Нью-Йорке были арестованы пять человек, в том числе и основатель компании Артур Будовский. На счета и имущество последнего наложены аресты.

В обвинительном заключении подробно описана система платежей, которая позволяла пользователям анонимно открывать счета под вымышленными именами, такими, например, как RussiaHackers (Русские хакеры) или HakerAccount (Счёт хакера).

Использование цифровых валют получило широкое распространение в последнем десятилетии, привлекая различных пользователей, избегающих работать с традиционными банковскими системами.

Рекламируемые некоторыми инвесторами интернет-валюты, как деньги будущего, привлекают пристальное внимание регуляторов в США и других странах в их борьбе с отмыванием денег.

http://www.eltoma-offshore.com/news/kipr-ssha-tesnoe-sotrudnichaet-po-voprosu-s-ssha-v-gromkom-dele-ob-otmyvanii-deneg/

Один из основателей и владельцев крупнейшей в мире теневой платёжной системы был арестован в Испании по обвинению в отмывании денег. Он и его партнёры в 2006 г. зарегистрировали в Коста-Рике компанию Liberty Reserve S. A., на сайте которой указывалось, что «компания проводит любые финансовые транзакции для любых клиентов в любой точке планеты».

Действовавшая система работала по принципу электронного кошелька и оказывала услуги по переводу денег на условиях полной анонимности. Компания не требовала от клиентов никаких документов и получала от них $2,99 при переводе денег другому пользователю. Сами же клиенты при этом имели возможность вложить любую сумму денег и рассчитываться ими. При переводах использовалась не валюта различных государств, а электронные денежные знаки (LR), которые можно было купить в многочисленных, т. н. «онлайн-обменниках», плата которых за эти услуги составляла около 5%. Через эти же «обменники» LR конвертировались обратно в реальную валюту. За осуществление перевода взымалась плата около 1% от суммы перевода.

Глава компании Артур Будовский, 39 лет, гражданин Коста-Рики, был задержан в аэропорту Испании и ожидает экстрадиции в США. Операция проводилась совместными силами спецслужб США, полиции Коста-Рики и Испании, которые при участии правоохранительных органов 17-ти государств, проводили совместное расследование по делу Liberty Reserve S. A.. Накануне сайт платёжной системы и четыре принадлежащих ей домена были заблокированы, более 40 счетов компании в различных банках арестованы. Был также арестован второй бывший совладелец и задержаны некоторые сотрудники компании. Другие подозреваемые лица находятся в розыске.

В 2006 г. Артур Будовский, будучи ещё в то время гражданином США, был приговорён там к условному наказанию в виде 5 лет лишения свободы с отсрочкой приговора за аналогичный «бизнес» — организацию незаконных денежных переводов без надлежащей лицензии, после чего он официально отказался от американского паспорта и переехал в Коста-Рику.

Испанские чиновники планируют передать американским коллегам документы, изъятые в ходе операций, связанных с деятельностью Liberty Reserve S. A.

Расследование продолжается. Власти США намерены добиться экстрадиции всех подозреваемых, которым грозят сроки тюремного заключения до 20 лет.

http://www.eltoma-offshore.com/news/nastuplenie-na-internet-valyutu-krax-liberty-reserve/