Последние два торговых дня пара застряла в узком диапазоне 1,1301 -1,1348 и, на мой взгляд, в самое ближайшее время мы увидим сильный выход из этой консолидации. Возникает вполне логичный вопрос: куда пойдем? Я по-прежнему ожидаю снижения котировок единой европейской валюты и рекомендую наращивать позиции Sell на росте котировок в область верхней границы обозначенного диапазона. Накануне Штаты опубликовали релиз по инфляции, который способствовал расширению дифференциала показателей двух крупнейших экономик. За первые четыре месяца текущего года инфляция в США увеличилась на 0,3%, против снижения на 0,01% в еврозоне. На кредитных рынках спрэд доходности государственных облигаций США и Германии расширяется последние два торговых дня, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1300/1.1335 и фиксировать прибыль на отметке 1.1230.
GBP/USD:
В течение дня следует открывать позиции Sell по двум причинам. Во-первых, Великобритания разочаровала инвесторов слабыми данными по инфляции за апрель, что способствовало снижению доходности государственных облигаций Великобритании по отношении к своим аналогам из США и Германии. Негативный релиз по инфляции в свою очередь не позволяет рассчитывать на выход позитивных данных по рынку труда за март, которые будут сегодня опубликованы в самый разгар европейской торговой сессии. Между CPI и уровнем безработицы существует сильная обратная корреляция. Во-вторых, нефть марки Brent торгуется возле психологического уровня 50$/баррель, где можно ожидать фиксации прибыли по длинным позициям, что в свою очередь окажет поддержку американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4455/1.4495 и фиксировать прибыль на отметке 1.4370.
USD/JPY:
В первой половине дня основным событием станет публикация данных по ВВП Японии за первый квартал. Опережающие индикаторы указывают на выход негативного релиза. Во-первых, индексы PMI производственного сектора и сферы услуг в первые три месяца продемонстрировали негативную динамику, а эти показатели тесно коррелируют с ВВП. Во-вторых, в первом квартале было вновь зафиксировано снижение расходов домохозяйств, а этот показатель является стрежнем экономического роста Страны восходящего солнца. На мой взгляд, сегодня мы увидим данные хуже консенсус-прогноза, что окажет давление на японскую йену. Инвесторы прекрасно понимают, что с учетом укрепления йены в начале текущего года, во втором квартале мы также увидим слабые данные по ВВП. И в этой связи, участники рынка могут быстро распродавать свои активы и уходить в американский доллар, по которому накануне была опубликована позитивная макроэкономическая статистика. Однако, на сильное укрепление доллара я бы сегодня не стал делать ставку – основные фондовые индикаторы США завершили вторник в “красной зоне”, что может вызвать снижение “аппетита к риску”, а этот фактор в свою очередь будет сдерживать падение йены, как валюты фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 109.05/108.65 и фиксировать прибыль на отметке 109.55.
Чтоб всегда были под рукой и мазолили глаза купил по лоту - интеррао (с мыслью прикупить), сургут (пока шорт, после дивов подумать про лонг), да вторрес (подумаем о лонге, но неликвид). Но может если оч интересный будет может прикупим немного, буду аналить еще
Выручка компании снизилась на 32,7%, достигнув 8,1 млрд руб. Такая динамика, по нашему мнению, отражает замедление строительства проектов Газпрома. По линии затрат мы наблюдаем чуть более стремительные темпы снижения (-33,7%). Как следствие, валовая прибыль увеличилась - до 228 млн руб. (+45,6%).
Управленческие расходы сократились на 10,9%. В блоке финансовых статей отметим положительное сальдо процентных доходов/расходов, которое составило 15,2 млн руб., против отрицательного значения -7,8 млн руб. в прошлом году. Это было обусловлено в первую очередь ростом денежных средств на балансе компании. В итоге чистая прибыль компании составила 105,2 млн руб. (рост в 5,2 раза).
Мы по-прежнему отмечаем чрезмерную зависимость финансовых показателей компании от заказов Газпрома и крайне низкую ликвидность акций компании. На данный момент акции компании Ленгазспецстрой, по нашим оценкам, торгуются с P/E 2016 порядка 13 и не входят в число наших приоритетов.
Несмотря на то, что апрельские данные по инфляции промышленному производству в США превзошли ожидания рынков, доллар не показал заметной реакции на релизы. Индекс потребительских цен составил +0,4% м/м и +1,1% против ожидаемых +0,3% и +1,1% соответственно, отразив максимальный прирост с февраля 2013 года. При этом объемы промышленного производства подскочили на 0,7% против прогноза на уровне +0,3% и пересмотренного от -0,6% до -0,9% мартовского значения. Показатель оказался на максимуме с ноября 2014 года.
Что еще важнее, реальные недельные заработки увеличились до +1,3% г/г от +1,1% ранее, что очень важно для Федрезерва, который с нетерпением ждет признаков ускорения темпов роста зарплат. Невзирая не недавние неоднозначные сигналы со стороны данных по занятости, рынок труда остается в хорошей форме. Поскольку внешние риски отошли на задний план, на данном этапе внимание регулятора сфокусировано на динамике инфляции, а рост зарплат является необходимым условием для увеличения потребительских расходов и повышения цен. Это в свою очередь является необходимым условием для повышения ставки в США.
Что же помешало доллару отреагировать впечатляющим ростом на вышедшие цифры? Во-первых, рынок по-прежнему не рассчитывает на июньское повышение ставки, и, возможно, счел сегодняшние данные как единовременное явление, которое определенно будет недостаточным для того, чтобы монетарные власти решились на повышение стоимости кредитования в следующем месяце. Во-вторых, игроки не спешат с активными покупками доллара в преддверии завтрашнего протокола заседания ФРС, поскольку есть опасения, что риторика Центробанка будет довольно «мягкой».
И, наконец, вслед за релизами снизились фондовые рынки США, расценив сильные показатели как повышение шансов на ужесточение в рамках ближайших заседаний. Это спровоцировало волну бегства от рисков, которая надавила на доллар в парах с иеной и евро, которые считаются безопасными активами. Так, оттолкнувшись от минимумов в районе 1.13, котировки пары EURUSD вышли в зеленую зону, а USDJPY растеряла набранные очки, вернувшись в область 109.00.
Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
После явно неоднозначной пятницы 13-го по всем канонам детективного жанра должен был наступить радостный светлый понедельник.
В это еще вчера утром верилось с трудом, но как это ни странно, он действительно наступил. Во многом этому способствовал Goldman Sachs, давший позитивный прогноз по нефти на вторую половину 2016 года и Фонд Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc., который согласно отчетности за 1-й квартал приобрел акции Apple (AAPL) на сумму около $1 млрд. Помощь со стороны Баффета пришла к Apple как нельзя кстати. Еще в прошедший четверг котировки ее акций пробили очень важный уровень поддержки в районе $93 и с большим грохотом улетели ниже $90. Удар был сильный и после этого даже нормального отскока мы не увидели. Вчера же на сообщении о покупке акций фондом Баффета, котировки Apple начали уверенное восхождение и вновь вернулись на ранее без боя отданные позиции выше $93, поднявшись в цене почти на 4% и вернув себе, таким образом, почетное звание самой капитализированной компании мира. А если учесть весовую долю акций Apple в индексе S&P500 (около 3,5%), то можно сказать, что весь рост индекса в 1% был обеспечен вчера фактически именно этими акциями. Однако это совсем не значит, что все остальные были молчаливыми статистами. Рост был действительно дружным и наблюдался по всему фронту бумаг и по всем экономическим секторам. Даже акции компании Pfizer (PFE), по которым вчера вышла новость об очередной покупке фармацевтического гиганта (покупается компания Anacor Pharmaceuticals Inc. (ANAC), занимающаяся выпуском лекарственных средств для лечения экземы за $4,5 млрд.) после некоторой вполне ожидаемой в данном случае просадки котировок, также уверенно вышли в плюс. Короче, весь день вчера на рынке царил оптимизм, в отличие от российского рынка акции, где Газпром подложил участникам рынка «свинью» в виде выплаты минимально возможных дивидендов. Следует правда отметить, что обороты торгов были чуть ниже средних и основная масса покупателей на рынок еще не пришла. Но вполне возможно вчерашний день все же станет переломным в настроениях инвесторов и наконец-то мы увидим более – менее направленную динамику изменения цен.
Ожидания рынка 17 мая
Сегодня нас ожидает очень интересный торговый день. Очень занимательно будет посмотреть на участников рынка и их поведение после вчерашнего уверенно-позитивного роста. Насколько вдохновились этим ростом инвесторы?
Общий фон с утра достаточно позитивен – все основные индикаторы рынка в плюсе. Да и дальше ожидается фактически сплошной позитив. По крайней мере, будем надеяться на это. Еще до начала торгов выйдет квартальная отчетность одного из крупнейших ритейлеров – Home Depot (HD). Аналитики ожидают выхода данных лучше, чем за прошлые периоды. Поэтому есть шанс, что эта отчетность немного скрасит весьма блеклые данные, которые мы видели по другим ритейлерам ранее.
Кроме этого, сегодняшний день полон важной макроэкономической статистики. Самое главное из всего – это данные по темпам роста промышленного производства. И здесь аналитики предсказывают (прогнозируют!!!) именно рост (ура!) на 0,2% по сравнению с предыдущим падением на -0,5%. Данные по рынку недвижимости будут ожидаемо хороши и здесь волноваться не стоит.
Ну и наконец, акции вчерашнего возмутителя спокойствия – компании Apple (AAPL) - сегодня в первой половине дня продолжают свой рост, прибавляя еще почти 1%.
Короче, пока по итогам первой половины дня все выглядит просто замечательно и будем надеяться, что это настроение сохранится до самого окончания сегодняшний торгов. Обзор рынка акций.
На финансовых рынках редкое единодушие в росте активов, причём традиционно противоположных по направленности движения. Одновременно на высоких уровнях не только нефть с фондовыми индексами как рисковые активы. Но повышается вместе с ними и золото, и американский доллар, которые обычно контрастируют с таким движением. То есть у каждого - свои причины, не дающие снизиться котировкам. Для нефти небывалый энтузиазм поддерживается сокращением поставок одновременно в Канаде, Нигерии , Венесуэле. Поводы краткосрочные, но в целом привели к уходу с рынка очень внушительных объёмов - порядка 3 млн. барр. в сутки. Напомним, избыток предложения оценивался в 1,5 млн. барр. в сутки. Баланса пока не сложилось из-за больших накопленных запасов. Постепенно объёмы поставок станут возвращаться, однако пока ситуация явно ведёт к тестированию отметки 50 долларов за баррель.
Очень важными поэтому будут традиционные для вторника-среды данные по запасам и производству в США. Предполагаем, что в случае достижения уровня $50 или даже прокола выше, ралли остановится. Чем выше взметаются котировки, тем более вероятна их остановка и поворот вспять для существенной коррекции первоначально примерно на 10 %, то есть примерно в район $45-46 .
В то же время и «контрагент» нефти - американский доллар выдавал в последнее время совершенно справедливый рост после апрельского эмоционального избиения. Индекс доллара, поднявшись в мае с 92 до 94 пунктов, закрепился выше данной отметки. Таким образом, нефть растёт к 50 из-за своих поводов, а доллар параллельно следует вверх, имея собственные резоны. Однако и доллар пока ограничен в росте, ведь в риторике ФРС ничего не меняется. Поэтому пока и для него видится ограничением рубеж 95 пунктов по индексу доллара. Это соответствует примерно 1,12 по паре EUR/USD и 112 по USD/JPY.
А пара доллар/рубль в такой ситуации имеет поддержку на уровне 63-64 руб/дол. Рост цены на нефть, хотя и укрепляет российскую валюту, но имеет сейчас меньшее влияние на неё. Наконец свершилась мечта Минфина. Рублёвая цена нефти вновь приблизилась к 3200 руб/баррель. Это очень благотворно для наполнения бюджета, решает многие проблемы с сокращением его дефицита, необходимостью привлечения займов, сокращения расходов... Поэтому очень вероятно, что дальнейшего сильного укрепления рубля не допустит уже Центробанк, постепенно скупая валюту. И цели у него - благородные: пополнение золотовалютных резервов страны.
Инвестиционная компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway раскрыла свои позиции в ежеквартальном отчёте 13F для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
В первом квартале 2016 года
- Фонд инвестировал в акции Apple (AAPL), сейчас объём в портфеле составляет 9 811 747 акций, (приблизительно 0.9 миллиарда $ на дату закрытия 16.05.16). http://spbexchange.ru/ru/listing/securities/icb...
- Фонд сократил позицию в акциях Wal-Mart Stores (WMT) на 949 430 акций, сейчас объём в портфеле составляет 55 235 863 акции, (приблизительно 3,6 миллиарда $ на дату закрытия 16.05.16). http://spbexchange.ru/ru/listing/securities/icb...
- Фонд нарастил позицию в акциях IBM (IBM) на 198 853, сейчас объём в портфеле составляет 81 232 303 акции, (приблизительно 12,1 миллиарда $ на дату закрытия 16.05.16). http://spbexchange.ru/ru/listing/securities/icb...
Оставить комментарий
