Последние записи в блогах

В покупке по стоп-лимит заявкам: фьючерсы RTS-12.11, GOLD-12.11, GAZR-12.11, LKOH-12.11, ROSN-12.11, SBRF-12.11, VTBR-12.11, GMKR-12.11. В продаже по стоп-лимит заявкам: акции ПолюсЗолот и фьючерсы Si-12.11, Eu-12.11. Вне рынка: акции Ростел-ао, Сургнфгз-п, ИнтерРАОао, Татнфт 3ао, ГМКНорНик, Новатэк ао, ВТБ, СевСт-ао, Роснефть, Уркалий-ао, Сбербанк, Русгидро, ГАЗПРОМ ао, ФСКЕЭС, Сбербанк-п, ЛУКОЙЛ, Сургнфгз, ХолМРСК ао, НЛМК ао и фьючерсы ED-12.11.

Летом я написал несколько статей, посвященных золоту и на блоге уделял ему много внимание.

С моей точки зрения золото является одним из наиболее привлекательных активов в долгосрочной перспективе.

Поэтому я не мог обойти вниманием распродажу, которая случилась в пятницу.

Подробная статья по этому поводу и по перспективам золота в целом. В ней много графиков, и я не буду их повторять здесь.

Вот некоторые важные мысли из этой статьи:

Мы видим, что американские биржи непосредственно участвуют в рыночных движениях, выгодных определенной группе участников.

По сути, это была скоординированная интервенция. С участием не только крупных рыночных игроков, занимающих короткие позиции, но и биржи.

Объективно для падения были основания: укрепление доллара за последнее время на 7%, общий стресс на рынках, проблемы с ликвидностью у европейских банков.

Но не было обычных предпосылок для столь сильного падения именно в этот день.

Дальнейшее поведение цен на золото будет зависеть от разных факторов: события в Европе, долларовой ликвидности, переговоров по сокращению дефицита бюджета США.

Интересно, что если вспомнить события 2008 года, то коррекция в золоте происходила в марте-октябре, т.е. она предшествовала основной фазе кризиса. Затем золото стало защитным активом!

Может быть, коррекция еще продолжится в ближайшие месяцы, но лично я полагаю, что золото не опустится ниже 1500 долларов.

Если очень много других активов, которые гораздо более заслуживают того, чтобы их продавали.

...в ближайшие дни мы увидим снижение максимум в район 1600 долларов (50% Фибо), а затем последует отскок в район 1750-1800 долларов.

Не стоит забывать, что сейчас золото находится в середине продолжительного сезонного восходящего тренда (август – февраль).

Подробнее о сезонных трендах на золото вы может прочитать в статье от 17 июля.

Не исключен и другой вариант. Что это была попытка вытряхнуть лонгистов перед тем, как начать новое ралли.

В пользу этого говорит говорит несколько факторов: максимально бычьи настроения по доллару, очень низкие доходности US Treasuries, предстоящее улучшение долларовой ликвидности.

Напомню, что рост золота вовсе не спекулятивный, как думают многие, а имеет вполне конкретные фундаментальные причины: основан на законах спроса/предложения.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ЗОЛОТА КАК ТВЕРДОЙ ВАЛЮТЫ ОГРАНИЧЕНО, В ТО ВРЕМЯ КАК ПРЕДЛОЖЕНИЕ РАЗНЫХ ФИАТВАЛЮТ ВО ВСЕМ МИРЕ НЕОГРАНИЧЕННО И РАСТЕТ БЫСТРЫМИ ТЕМПАМИ.

Коррекция в золоте не меняет фундаментальной картины.

Центральные банки как печатали, так и печатают деньги. И будут печатать еще больше.

На подходе QE от Банка Англии, предстоит масштабное увеличение ликвидности ЕЦБ, ФРС через несколько месяцев расконсервирует свой источник ликвидности; не говоря уже о менее серьезных с точки зрения мировой ликвидности банках.

Дэвид Розенберг считает, что даже если бы золото стоило 3000 долларов, с фундаментальной точки зрения все-равно нет оснований говорить о том, что возник пузырь.

Самое важное преимущество золота в том, что оно защищает от девальвации валют.

Марк Фабер заявил в интервью 22 сентября:

Я не продаю мое золото, потому что я думаю в долгосрочной перспективе, что они будут печатать деньги.

ЗОЛОТО С ТЕХНИЧЕСКОЙ ТОЧКИ ЗРЕНИЯ

Золото прорвало в пятницу важную поддержку на 1705 и таким образом с технической точки зрения обозначила разворот среднесрочного тренда, закончившегося образованием двойной вершины.

Внизу следующими поддержками являются 1609 (Ишимоку), 1577,4 и 1478,3.

Зона между 1478-1577 обеспечивает мощную поддержку золоту.

Устойчивый прорыв 1478,4 будет означать смену долгосрочного тренда по золоту.

Ближайшее сильное сопротивление располагается в районе 1760 долларов.

Скорее всего, в ближайшие дни мы увидим отскок после сильного падения и консолидацию в диапазоне 1680-1760 долларов.

В октябре снижение золота может продолжиться, поскольку распродажи в рискованных активах очень вероятны. Дефолт Греции и банкротство европейских банков тоже может вызвать сильные распродажи.

В долгосрочном плане я полагаю, что восходящий тренд остается в силе и если только мы не увидим сильного укрепления доллара, в ближайшие 6 месяцев я ожидал бы возвращения золота в район 2000 долларов за унцию.

На состоявшейся в Вашингтоне встрече министры финансов G20 пообещали предпринять все необходимые меры для сохранения стабильности банковской системы и финансовых рынков и пообещали предоставить всю необходимую ликвидность.

Полный текст коммюнике

Мы, министры финансов и главы Центральных банков стран G20, готовы вместе ответить на новые вызовы мировой экономике, а именно возрастающие риски рецессии из-за проблем суверенного долга, хрупкости финансовой системы, рыночной волатильности, слабого роста экономики и неприемлемо высокого уровня безработицы.

Мы принимаем серьёзные меры для поддержки финансовой стабильности, экономического роста и восстановления доверия. В Европе страны еврозоны уже приняли необходимые меры, чтобы гарантировать устойчивость госфинансов, и выполняют решения, принятые лидерами стран еврозоны 21 июля 2011г.

По поводу EFSF

А именно, страны еврозоны осуществят ко времени нашей следующей встречи необходимые действия для повышения гибкости Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) и максимизации его влияния с целью не допустить распространения кризиса. США предложили значительный пакет мер с целью усиления экономического роста и повышения занятости с помощью государственных капиталовложений, налоговых стимулов и создания рабочих мест вместе с фискальными реформами для восстановления фискальной устойчивости в среднесрочном периоде. Япония осуществляет значительные фискальные меры для восстановления от землетрясения, в то же время обеспечивая приверженность среднесрочной фискальной консолидации.

О развивающихся рынках и скоординированной политике

Повышенные риски рецессии также изменили экономические условия на развивающихся рынках, и они приводят свою макроэкономическую политику в соответствие с новыми реалиями с целью поддержания стабильности и экономического роста. Вклад развивающихся экономик в глобальный рост будет расти, как и эти экономики, на фоне общего стремления к повышению доли внутренних факторов роста, а также через структурные реформы и усиление гибкости курса национальной валюты, чтобы отразить экономические реалии. Мы повторяем, что повышенная волатильность и беспорядочные движения валютных курсов пагубно влияют на экономическую и финансовую стабильность.

Мы привержены политике поддержки экономического роста, проведения фискальной консолидации, гарантирования устойчивого и сбалансированного роста. Это потребует совместного и чёткого плана, чтобы каждая сторона выполняла свою часть. Мы вместе работаем, чтобы представить на саммите в Каннах действенный план скоординированной политики краткосрочных решений и среднесрочной перспективы.

О стабильности банковской системы

Мы обещаем принять все необходимые действия для сохранения стабильности банковской системы и финансовых рынков. Мы гарантируем, что банки будут адекватно капитализированы и иметь доступ к финансированию для работы в условиях текущих рисков, и что они полностью выполнят требования к капиталу Basel III в согласованный срок. Центральные банки готовы предоставлять необходимую ликвидность банкам. Монетарная политика будет поддерживать ценовую стабильность вместе с экономическим ростом.

Мы проверим прогресс, достигнутый в выполнении сделанных сегодня обещаний, на нашей следующей встрече.

В основном, конечно, общие слова. Чувствуется определенная решимость в отношении EFSF: министры, по-видимому, уверены, что 29 сентября проблем с утверждением поправок и голосованием в Германии не будет.

Резюме: все проблемы будут решать c помощью денежного печатного станка

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 23 сентября 2011 ГОДА.

Ожидаемая реакция на операцию «Твист» последовала, индекс S&P500 упал с 1190 до 1114 пунктов, 76 пунктов – то о чем я предупреждал.

Что будет теперь?

Еще вчера утром я ожидал продолжения медвежьего тренда. Но к вечеру я изменил свое представление о рынке.

Толчком к этому стала небольшая заметка в Zero Hedge:

Хотят ли китайцы покупать американские казначейские облигации?

Спасибо Рейтерс за дезу, иногда она бывает очень полезна.

Начнем с самого главного: с американского рынка казначейских облигаций

US TREASURIES

Доходность 10-летних US notes вчера составила 1,71%. С фундаментальной точки зрения чрезвычайно опасно низкий уровень для их держателей. В 2008 году, в самый разгар кризиса не было таких низких доходностей.

Здесь существуют очень серьезные геополитические риски для Америки. Поясню кратко.

Представим гипотетически, что между США и Китаем возникли какие-то серьезные разногласия. У китайцев, имеющих US Treasuries более чем на 1 трлн. долларов, есть действенный рычаг воздействия на Америку.

Что будет, если китайцы бросят в рынок облигаций на 50-100 млрд. долларов? Рынок, конечно, проглотит такое количество, но доходность может подняться до 2,5-3%. Для Америки ничего страшного, но для Билла Гросса это будет очень неприятно, и для первичных дилеров тоже.

А что произойдет с рынком, если китайцы бросят в рынок облигаций на 200-300 млрд. долларов? Для рынка облигаций США это будет катастрофа, для Америки – не знаю...тоже наверно катастрофа и переход в новое состояние.

Китайцы постоянно держат Америку за ее самый важный орган....

С технической точки зрения график US notes тоже выглядит не лучшим образом: он нарисовал нам начало также очень опасной для медведей модели - «брошенный младенец»...

Мы можем увидеть рыночный эффект, который называется «покупай на ожиданиях, продавай на фактах». Первичные дилеры, Билл Гросс покупали на ожиданиях. Это информированные игроки, они знали наверняка, что так будет.

http://mfd.ru/news/articles/view/?id=740

Билл Гросс еще в июне писал о «финансовых репрессиях» - когда инвесторов, вкладывающих деньги в активы с фиксированной доходностью, заставляют покупать облигации с такой низкой доходностью.

Если в ближайшие несколько дней доходность развернется и пойдет выше 2%, то это будет разворот тренда в US Treasuries, который идет с февраля месяца.

Это будет завершение этапа финансовых репрессий.

Это будет «продажа облигаций по факту» объявления операции «Твист».

РЫНКИ

Соображения относительно рынка US Treasuries заставляют по-другому взглянуть на перспективы рискованных активов. Угроза эксцессов в еврозоне и большие проблемы у банков – это, конечно, серьезные рыночные факторы, но денежные процессы в другой части света – это домкрат, который имеет гораздо большую мощь.

Деньги не обязательно пойдут в фондовые активы; есть еще сырьевые активы, металлические валюты, так называемые рискованные валюты в конце концов.

ЕВРОПА

Вчера я писал:

Медвежий тренд обязательно должен быть подкреплен событиями в Европе.

Пока поступающие новости свидетельствуют скорее о том, что в Европе ситуация оказывается на ближайший период под контролем.

Министры финансов и центральные банкиры двадцатки собрались вчера в Вашингтоне на полугодовую встречу с участием МВФ и всемирного Банка.

Блумберг передает:

G-20 будет делать все необходимое для сохранения финансовой стабильности и роста

G-20 о сильном и скоординированном ответе

G-20 заявил, что к следующему заседанию G-20 еврозона выполнит шаги по запуску EFSF.

Последний пункт – самый важный.

Напомню, что 29 сентября утверждение поправок к EFSF и второго пакета помощи Греции, а 3 октября состоится встреча министров финансов ЕС.

Не дожидаясь утверждения, эта странная организация под названием EFSF уже набирает трейдеров, которые будут осуществлять покупки европейских долговых обязательств.

Все выглядит так, как будто нет никаких сомнений в успешном утверждении EFSF.

Это мощнейший фактор в пользу роста как до 29 сентября, так и вплоть до 3-5 чисел октября.

Следует учесть, что следующая неделя – последняя неделя месяца, квартала и финансового года в Америке.

ДОЛЛАР И ЕВРО

Индекс доллара вчера дошел до важного технического уровня: 200-дневной средней скользящей 78,8.

В настоящий момент он развернулся и пошел вниз.

Когда доходности US Treasuries идут вверх – а мы ожидаем, что так будет, доллар идет вниз.

Через три недели начнется вливание долларовой ликвидности ЕЦБ и другими банками – это тоже негативный фактор для доллара. Программа будет действовать до конца года.

А там, глядишь, и Федрезерв включит свой источник ликвидности.

Американские монетарные власти всегда за сильный евро, европейские власти сейчас – пожалуй тоже. Сильный евро снижает стресс в финансовой системе.

Подводя итог:

Сейчас индекс S&P500 опять снижается - делает второе локальное дно. Я не знаю – какую новость он отыгрывает.

Но это ничего не меняет в моем вью рынка.

Мы имеем сейчас предпосылки для разворота, возможно серьезного и продолжительного...

В покупке по стоп-лимит заявкам: акции Ростел-ао, ПолюсЗолот и фьючерсы RTS-12.11, GOLD-12.11, GAZR-12.11, LKOH-12.11, ROSN-12.11, SBRF-12.11, VTBR-12.11, GMKR-12.11. В продаже по стоп-лимит заявкам: фьючерсы Si-12.11, Eu-12.11. Вне рынка: акции Сургнфгз-п, ИнтерРАОао, Татнфт 3ао, ГМКНорНик, Новатэк ао, ВТБ, СевСт-ао, Роснефть, Уркалий-ао, Сбербанк, Русгидро, ГАЗПРОМ ао, ФСКЕЭС, Сбербанк-п, ЛУКОЙЛ, Сургнфгз, ХолМРСК ао, НЛМК ао и фьючерсы ED-12.11.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Ожидаемая реакция на операцию «Твист» последовала, индекс S&P500 упал с 1190 до 1114 пунктов, 76 пунктов – то о чем я предупреждал.

Доходность 10-летних US notes вчера составила 1,71%. С фундаментальной точки зрения чрезвычайно опасно низкий уровень для их держателей. Для 30-летних аналогично.

С технической точки зрения график US notes нарисовал нам начало также очень опасной для медведей модели - «брошенный младенец»...

Индекс доллара вчера дошел до важного технического уровня: 200-дневной средней скользящей 78,8.

Паника была? Да, была. Так когда же покупать, как не в моменты паники?!

Что в ближайшее время произойдет отскок - вероятность 90%. Но, возможно, это будет не отскок, а РАЗВОРОТ.

Вчера я писал:

Медвежий тренд обязательно должен быть подкреплен событиями в Европе.

Пока этого нет, и даже скорее наоборот...

На мой взгляд, мы имеем сейчас предпосылки для разворота, возможно серьезного и продолжительного...

В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ ЧАСОВ ВЫЙДЕТ ВЬЮ РЫНКА.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

Падение S&P четверга вышло не менее сильным, чем днем ранее, дно рынка отыскалось только на уровне 1107, дневной диапазон увеличился до уровня 4.7%. Наши рынки словили и мощный гэп, и продолжение одним днем, показав впечатляющие цифры падения - индекс ММВБ упал почти на 8%, RI показал почти -10% к закрытию и еще добавил -5% на вечерней сессии. Утренний отскок в Штатах, впрочем, тоже вышел неслабым, S&P восстановил уже 2.3%, поднявшись примерно до уровня, который был на наше закрытие, поэтому сильных гэпов с утра у нас быть не должно. Скорее всего Штаты будут развивать отскок далее, хотя как минимум одна хорошая контратака медведей должна случиться в ближайшее время. Тем не менее лучше в лонг пока не играть - на таких скоростях любое усиление продаж может вызвать панику с непредсказуемыми последствиями. На такой волатильности кеш - лучшая позиция.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры выдали после -3% в среду новые -4% вчера, в четверг, фсип дошел до 1107, после чего его оттолкнули к 1137, но сейчас он опять прошел 1130. Вопрос принципиальный, какие нижние уровни покажут в сентябре перед тем как уйти в отскок, если без эксцессов в ближайшие выходные, если не объявят что-нибудь про банкротство банков, то наверное с понедельника следующей недели будет отскок, чтобы закрыть финансовый год повыше, например в районе 1180-90 по фсипу. Что ждать в октябре надо будет смотреть уже после этого.

Нефть выдала -3.5%, но брент все еще выше 105. Азия понятно дело минусует, но -1.5-2%, это нормальный, адекватный минус.

А вот наши вчера выдали неадекватные минусы, под -8% по мамбе закрылись (1389, пройдя около -120 пунктов за сессию), под -10% сберы и лук, больше -7% ГП и РН. Фьюч РТС выдал -10%, а на вечерней сессии зачем-то добавил еще -5%, что даст нам сегодня утром новые крупные минусы по фишкам. Другое дело, что побывать в положительной зоне мы как бы обязаны, даже если утром потеряем еще несколько процентов, но скорее всего отскока к вчерашнему падению толком не получится, так как на рынке очередной сговор.На 1450 по мамбе, где обязательно должны были покупать, не было никого, падали прежде всего потому, что исчезли все покупки в стакане, когда ближе к концу сессии стали отыгрывать часть падения, то прибежали мощные продавцы и завалили отскок. Мое мнение - на 1530-50 по мамбе рынок продавали с целью откупить на -10% как минимум, теперь когда -10% сделаны, должны восстанавливать проданное, но перед этим рынок еще попугают. Если бы не было сговора и опасности, что в выходные что-то объявят негативное, я бы ожидал сегодня нырок вниз, и медленный, нудный, но уверенный подъем - так обычно откупают "правильные" шорты. Но в силу сговора могут устроить последнюю серию падения в понедельник, и только потом начать игру по закрытию месяца как можно выше. Уровни 160 по ГП и 201 по РН должны бы повторить еще в сентябре, иначе очень странно будут выглядеть покупатели, которые тарили это на 10% выше всего два дня назад)).

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В четверг американские фондовые индексы закрылись очередным сильным снижением. Покупатели ушли с рынка после того, как ФРС просигнализировала о том, что нового запуска печатного станка для поддержки экономики не будет, да и европейские монетарные власти никак не могут эффективно и быстро справится с долговыми проблемами отдельных стран еврозоны. Все это инвесторов наводит на мысли о надвигающейся стагнации в глобальном мировом масштабе. Кстати, это подтверждено сентябрьскими индексами деловой активности в производственном секторе и сферы услуг Франции и Германии, которые опустились на минимальные уровни более чем за два года, да и индекс производственной активности Китая находится в зоне стагнации уже пару месяцев.

В пятницу утром по валютной паре EUR/USD отмечается небольшой подъем к отметке 1,3530 после заявления министра финансов Японии о том, что его страна готова предоставить больше финансовых средств для поддержки Европы, что может выразиться или в покупке европейских бондов, или в кредитовании Международного валютного фонда.

В ходе вчерашнего падения индекс ММВБ пробил все мыслимые уровни наклонных поддержек и завершил торги возле отметки 1387 п. – минимум 19 августа. Сейчас мы тестируем минимальные уровни того обвала, который случился в августе. Пойдут ли дальше индексы вниз? В пятницу мы видим, что американские биржевые индикаторы не ушли существенно ниже уровней начала сессии; на азиатских биржах также не видно сильных продаж (индексы спокойно торгуются в минусовой зоне только за счет гэпов вниз на открытии); цены на нефть марки Brent пытаются скорректироваться вверх от сильного уровня поддержки на $105/барр.; пара EUR/USD также пробует отжаться от уровня 1,34. В пользу остановки падения нашего рынка акций говорит также сильная перепроданность большинства ликвидных акций (нет смысла продавать активы, если внешний новостной фон не ухудшился), а также то, что Fitch может повысить суверенный рейтинг России.

Все выше перечисленное отнюдь не значит, что пришло время покупок. Величина падения и объемы вчерашних продаж говорят о том, что на нашем рынке открыто много спекулятивных коротких позиций (о чем свидетельствует падение фьючерса РТС на вечерней сессии еще на 4,87%). Вчера наши индексы закрылись на дневном минимуме, что просто свидетельствует о чрезмерной слабости покупателей. Думаю, что активно закрывать короткие позиции спекулянты начнут лишь на следующей неделе, так как сегодня мы увидим в лучше случае день консолидации после обвального падения накануне. В худшем – снижение может продолжиться, но будет уже не таким сильным. Остановку текущего падения индекса ММВБ стоит ждать в диапазоне с 1387 до 1355 п. Кстати, под шумок падения по рынку проходят покупки отдельных бумаг (достаточно посмотреть на вчерашний подскок акций ПИКа).

На пятницу не запланирован выход макростатистики из США и Европы. Все внимание будет сосредоточено на ежегодном заседании МВФ и Всемирного банка, а также продолжится саммит министров финансов стран G-20.

Продать: ЛУКОЙЛ, ВТБ, Уркалий-ао, НЛМК ао, Новатэк ао. Цена исполнения на открытии по рынку.

Возросшая волатильность рынка и неопределенность ситуации побудила меня написать о некоторых аспектах происходящего на рынке.

За два дня после заседания ФОМС и старта программы Твист фьючерс индекса S&P500 упал почти на 7 %. Пройден минимум 22 августа, до минимума 9 августа (1077) осталось около 30 пунктов. Многие аналитики прогнозируют отскок. А о чем “молчат” объемы?

Именно молчат, потому что на локальных минимумах не зафиксировано объемов, характерных при развороте трендов. Крупные торговцы пока не покупают, и для нашего депозита лучше уважать их выбор. Ситуация конечно же может измениться, но пока покупок нет. Более того, объемы в 14:23 и 15:58 свидетельствуют о продажах. Но шортить (свинг-трейдерам) уже поздно. Потенциал прибыли не велик, риск разнонаправленных движений – огромен. Ждем. Вероятней всего, что индекс протестирует минимум 9 августа.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (минутный и дневной графики)

Фьючерс американских 10-ти летних облигаций (10-Year U.S. Treasury Note Futures) обновил максимум, но не смог удержаться выше сопротивления. Это бычий признак для рынка акций. Но он явно не достаточен для открытия лонгов. Факт возврата цены облигаций ниже уровня сопротивления является предостережением для медведей на рынке акций.

Рис.2. Фьючерс 10-ти летних американских облигаций (дневной график)

Вывод. Покупок фьючерса индекса S&P500 нет. Ждем.

Иногда так бывает, что небольшая заметка меняет кардинально представление о рынке. После того, как я прочитал эту статью, посмотрел на графики и сопоставил кое-что, то мой среднесрочный медвежий настрой значительно ослаб.

А вроде бы казалось такая отвлеченная статья.

Заметка была опубликована на Zero Hedge еще 19 сентября:

China Pulls The Rug From Under Europe, Halts French Bank Transactions, Makes Good On Trade War Ultimatum

Китай изменил на 180 градусов свою позицию по отношению к долговым проблемам Европы. Здесь, что интересно, не только экономика, но и политика оказалась замешана.

Китай приостанавливает осуществление финансовых транзакций с Европой - ультиматум в торговой войне

Коварство всегда являлось отличительной чертой азиатов, можно вспомнить, что термин «якудза» пришёл из карточной игры. Ну и почему же китайцам не воспользоваться своим положением обладателя крупнейших золотовалютных резервов мира! В начале недели поток новостей из Китая прозрачно намекнул, что волатильность в глобальной экономике готова перейти на новый уровень. Как обсуждалось на портале Zero Hedge на прошлой неделе, “великодушное” предложение Китая помочь Европе было на самом деле плохо скрытой угрозой США в игре “кто получит азиатские деньги”. Ну и чтобы подтвердить слова делом, китайцы выполнили кое-какие угрозы – раздражённые нежеланием ЕС признавать экономику Китая рыночной, они прекратили валюто-обменные операции с французскими банками, выразив обеспокоенность надежностью евро и обозначив предпочтение облигациям (конечно американским US Treasuries) перед акциями – всё время предостерегая о растущем напряжении в торговле – ну чисто бряцание оружием.

Сообщается, что прекращены все валютные операции, кроме спотовых, с тройкой крупнейших банков Франции - Societe Generale , Credit Agricole и BNP Paribas.

Ну ладно, с этим все понятно. Китайцы не обязаны спасать французские банки, пускай это делают французы.

Но то, что я прочитал дальше, меня удивило.

Позже Reuters, со ссылкой на статью в People's Daily, рупоре Коммунистической партии Китая,объясняя причины роста объёма покупок Китаем облигаций США, процитировало учёного из Академии социальных наук Китая, что “доллар относительно безопаснее евро” из-за кризиса суверенных долгов в Европе.

Дальше больше, был процитирован чиновник высочайшего уровня, сказавший: “а что ещё мы можем покупать кроме трежерис, акции намного рискованней”. И наконец, China Daily добавила элемент военщины, выдержав в соответствующем тоне статью о том, что США ждёт ответный удар, если те продадут Тайваню партию оружия.

Я задумался над этой информацией. Когда китайцы заявляли о том, что будут покупать европейские долговые бумаги, то они их покупали. Было это неоднократно.

Вроде бы на первый взгляд все выглядит логично. Действительно, доллар сейчас смотрится очень сильно, да и серьезные парни типа PIMCO активно тарят в последнее время американские казначейские бумаги.

Но я что-то не припомню, чтобы китайцы заявляли о своем желании покупать американские казначейские облигации. Они просто их постоянно покупали, как напрямую, так и через всякие оффшорные конторы, расположенные в Лондоне. Поскольку доллары им куда-то надо девать.

У меня есть ощущение, что это ложный сигнал рынку -попытка ввести в заблуждение. Возможно, что исходная информация от Рейтерс, которую нам транслирует ZH, вообще придумана в каких-то целях.

Сейчас график 10-летних US Treasuries выглядит так:

Похоже на формирование модели "падающая звезда".

Если в ближайшие несколько дней доходность развернется и преодолеет 2,15%, то это будет разворот тренда, который идет с февраля месяца.

Это будет «продажа облигаций по факту» объявления операции «Твист».

Посмотрите на доходность: она нереально низкая!

Внешние признаки графика, прежде всего очень крутой наклон последних недельных свечей тоже на мой взгляд указывает на близость разворота американских казначейских бумаг. График очень похож на конец 2008 года.

В поддержку этого предположения близкий конец месяца и финансового года, да и доллар уже перекуплен...

Что произойдет отскок - вероятность 90%. Но, возможно, это будет не отскок, а РАЗВОРОТ.

Если сейчас произойдет разворот в US Treasuries, то, естественно, это вызовет соответствующую реакцию в валютах, акциях и рискованных активах.

Прежде всего это прекратит процесс укрепления доллара. Если прекратится укрепление доллара, то это, естественнго, окажет поддержку рискованным активам.

Это не значит, что S&P500 пойдет сейчас опять к 1400 пунктам. Но это по крайней мере может означать, что мы не увидим в ближайшее время 1040 или 1070 пунктов по S&P500.

P.S. Похожая история была с золотом: статья от 9 августа

Золото: не пора ли фиксить лонги?

...когда такие прогнозы от инвестиционных домов начинают выходить пачками, это свидетельствует о том, что рынок находится очень близко к завершению локального тренда.

Золото действительно скоро перешло в боковой тренд, в котором сейчас и находится (думаю, что скоро восходящий тренд опять возродится).

В покупке по стоп-лимит заявкам: акции Новатэк ао, ВТБ, СевСт-ао, Роснефть, Уркалий-ао, ПолюсЗолот и фьючерсы RTS-12.11, GOLD-12.11, GAZR-12.11, LKOH-12.11, VTBR-12.11, GMKR-12.11. В продаже по стоп-лимит заявкам: акции Сбербанк, Русгидро, ГАЗПРОМ, ФСКЕЭС, Сбербанк-п, ЛУКОЙЛ, Сургнфгз, ХолМРСК ао, НЛМК, Ростел-ао и фьючерсы Si-12.11, Eu-12.11, ROSN-12.11, SBRF-12.11. Вне рынка: акции Сургнфгз-п, ИнтерРАОао, Татнфт 3ао, ГМКНорНик и фьючерсы ED-12.11.