Последние записи в блогах

Американские фондовые фьючерсы незначительно понижаются перед открытие торгов в понедельник.

SPY: Ближайшее сопротивление 146.00, главная поддержка – вчерашний минимум 144.75-144.50 . Если минимум предыдущего дня будет пробит, то возможно снижение к уровню 145.00.

Премаркет NYSE, NASDAQ и AMEX:

Гэпап: NSM +18% (Nationstar Mortgage announces agreement to acquire ~$215 billion in mortgage servicing assets from Bank of America), CLNT +10.1% (receives $3.2 million purchase orders for dyeing machines), VVUS +9.1% (Vivus reports Qsymia 12,978 prescriptions shipped for 4-weeks ended Dec 21, up from 7,749 on Nov 23; VIVUS added to U.S. 1 List at BofA/Merrill), BTX +4.7% (signs definitive agreement with Geron Regarding Stem Cell Assets), AMRN +3.6% (still checking), SMED +3.3% (thinly traded, Sharps Compliance authorizes $3.0 mln stock repurchase program over a two-year period), MCP +3.1% (still checking), JDSU +2.7% (still checking), DAL +1.7% (Barron's profiles positive view on Delta Airlines ), NOK +1.7% (still checking), SIRI +1.3% (Liberty Media (LMCA) may take control of SIRI, according to reports), ABBV +0.3% (declares the co's first quarterly cash dividend of $0.40 per share), NFLX +0.3% (Netflix and Warner Bros. Television Group sign a 2012-13 network slate deal for serialized dramas From Warner Bros. Television).

Гэпдаун: LMN -14.9% (reports indicate Chairman of Roche has said ILMN buyout is 'off the table'; Illumina acquires Verinata Health for $350 mln plus $100 mln in milestone payments through 2015; expected to be ~$0.20 dilutive to co's non-GAAP earnings per share in 2013 before turning accretive beginning in 2014). NCT -2.1% (Newcastle Investment announces public offering of 40 mln shares of its common stock; Newcastle Investment agrees to acquire Excess MSRs and announces spin-off of residential assets), FTE -1.8% and UN -1.3% (still checking for anything specific).

Важных экономических новостей по США сегодня нет.

Идеи на утро от GT Capital:

ILMN – шорт при удеражании офферов ниже 50.00

WAC – возможен лонг при пробое максимума премаркета, ниже 48.50 смотрим акцию в шорт.

NSM – лонг выше 40.50.

VVUS – при закреплении выше 15.00 возможен лонг.

Бесплатный новостной фильтр для всех!

Выберите лучшие новостные акции бесплатно.

http://gtcapital.ru/filtr-novostey/

Уважаемы трейдеры!

Компания MyTrade Markets ведет поиск активных и заинтересованных в хорошем заработке партнеров!

Теперь зарабатывать с MyTrade Markets можно даже не торгуя! А главное, без финансовых вложений!

Наша партнерская программа очень проста, выгодна и имеет ряд преимуществ:

1. Вы рекламируете компанию с безупречной репутацией

2. 4-ех уровневая выплата вознаграждений

3. Полная и прозрачная статистика ваших клиентов

4 Нет временного ограничения на вывод средств

5. Безрисковый доход на рынке Форекс

6. Огромный выбор рекламных материалов.

7. К каждому партнеру индивидуальный подход, подарки и бонусы.

8. Не требуется никаких финансовых вложений!

Наши партнеры получают оплату за все совершаемые действия привлеченных клиентов!!!

Если у вас возникнут вопросы, задавайте их в этой теме или пишите нам на скайп mytrade.markets2

Обратите внимание, что корреляция между USD/JPY и индексом доллара сегодня сменилась. USD/JPY движется на часовом таймфрейме четко в противоход индексу доллара.

Вчера я писал:

Независимо от того, что там предпринимает Абэ, к японским JGB вскоре может вернуться статус защитных активов.

Как раньше всего определить, произошло это или нет?

По корреляции USD/JPY. Если USD/JPY опять начнет двигаться вместе с RISK OFF и в противоход индексу доллара, то значит к JGB и JPY вернулся статус безопасных активов.

Учитывая тенденцию последних дней к укреплению доллара, которая может продолжиться до заседания ЕЦБ, и то, что доходность долгосрочных US Treasuries существенно выросла, что создает предпосылки для их покупок, можно предположить, что индекс доллара продолжит рост еще некоторое время.

USD/JPY в этой ситуации имеет шансы снизиться в ближайшие дни в район 86,3-86,8.

В пятницу драгметаллы продолжили снижаться на европейских торгах, когда были представлены протоколы ФРС США, свидетельствующие о возможном досрочном завершении программы стимулирования экономики США (QE).

На американских торгах выходили горячо ожидаемые данные по рынку труда в США, на которые часто рынок реагирует импульсивно. Данные по новым рабочим местам составили 155 000 и немного не дотянули до прогнозов, а уровень безработицы остался на прежнем уровне 7,8%, тогда как ожидалось сокращение до 7,7%.

Ценам на золото на этот раз повезло, и они вернули часть утраченного на этих данных. Если бы данные оказались лучше ожиданий, золото продолжило бы терять позиции.

Золоту везет, что безработица остается высокой, так как комитет поставил цель 6,5% для того чтобы начать менять денежно-кредитную политику.

Сегодня важных данных для драгметаллов не ожидается.

Тактика на сегодня следующая: Sell от района 1660.00 или выше, со стопом 1670,00, цель 1639,00.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1648.00 против $1679.50 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $29.32 против $30.91 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1557.00 против $1572.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $689.00 против $697.00 на предыдущей сессии

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

При рассмотрении событий прошедшей недели можно сразу отбросить те, которые в среднесрочном плане никакого или почти никакого влияния не окажут. Я отнесу к таковым практически все, кроме минуток FOMC. Число занятых в несельскохозяйственном секторе США попало близко в прогноз, этого следовало ожидать после хороших данных от ADP, так что здесь наблюдается некая стабильность, говорящая, скорее не о перспективах, а о директивах, спущенных Министерству Труда сверху. То же самое можно сказать и об уровне безработицы.

Европейские производственные индексы тоже попали в серединку, чтобы не пугать инвесторов. Как-то всё сладко-гладко. В последнее время все отворотили взгляды от Европы, постановщики греческих трагедий и испанских фильмов ужасов ушли в отпуска, но это не означает, что их уволили. Вот вернутся, и снова всё пойдёт своим чередом.

Но вернёмся к заявлениям Феда и посмотрим на самое интересное. На последнем заседании FOMC в очередной раз были затронуты валютные свопы. В ноябре было принято решение продолжить начатое год назад взаимодействие центробанков, обеспечивающее им быстрый доступ к ликвидности, выраженной в любой из основных валют. В начале прошлого года я достаточно кратко, но ёмко описал, что это такое и с чем это едят. Основной причиной такой договорённости, как нам пояснили, является всё та же пресловутая ценовая стабильность, а по моему мнению, которое я тоже сформулировал год назад, это не что иное, как валютный коридор.

Так вот, в последних "минутках" FOMC, в одном из первых абзацев есть недвусмысленное замечание, которое блумберги и рейтерсы опять пропустили мимо ушей или не стали на этом заострять внимание: "Комитет рассмотрел предложение расширить механизмы поставки ликвидности своп с иностранными центральными банками после 1 февраля 2013 года". Расширить, господа, расширить, а не просто продолжить начатые линии. И скоро под этим снова подпишутся все центробанки. А это означает только одно: ценовая стабильность в рамках валютных ограничителей будет поддерживаться всеми силами. Никто не даст валютам выйти за оговорённый диапазон. Границ диапазона мне, естественно, никто не сообщил, но само знание того, что границы есть и они вполне осязаемы, может дать некоторую фору.

Кроме этого, в "минутках" (что не так часто делается), были проанализированы последние действия Банка Японии и всех остальных центробанков, вплоть до РБА. ФРС, если я правильно понял, сильно обеспокоен смягчением, проводимым БоДж, и, значит, можно предположить, что скоро последуют переговоры финансистов по поводу возникших перекосов. Вернее, переговоры (возможно телефонные) скорее всего уже состоялись, и ФРС надавил на БоДж, посетовав на чрезмерную волатильность йены. Иначе с какой стати после утверждений о бесконечном японском QE началась война между центробанком и правительством? Новый премьер-министр Японии Абэ буквально прессует членов правления банка, но товарищи тёртые и понимают, что бездумная политика целевой инфляции может больше навредить, чем помочь. В первую очередь вред будет нанесён международным финансовым отношениям, а БоДж, насколько я понимаю, ссориться с ФРС не хочет.

Второе, не менее важное замечание, которое, конечно же, заметили все. Несколько членов комитета (заметьте - несколько, а не только один Лэкер или Буллард, вечно со всем несогласные) заявили, что "было бы целесообразно сократить или прекратить покупки облигаций до конца 2013 года". Кроме того, многие обеспокоены растущим балансом ФРС. Ничего, казалось бы, замечательного, несколько членов комитета высказали свои сомнения, ну и что?

А дело не в том, что было сказано, а в какой связи появились сомнения. Оказывается, члены комитета обеспокоены тем, что они в скором времени уже не смогут спокойно управлять денежно-кредитной политикой, что процесс может выйти из под контроля и в дальнейшем приведёт к непредсказуемому росту инфляции. К таким словам стоит прислушаться, и к ним прислушались.

И опять же новостные агентства упустили немаловажное заявление: "Несколько участников отметили, что низкие процентные ставки увеличивают спрос на более рисковые финансовые продукты, а это, в свою очередь, указывает на вероятность того, что удержание низких процентных ставок в течение длительного времени может привести к и возрастанию риска финансового дисбаланса". Вот так-то, уже не в первый раз за последнее время члены FOMC акцентируют внимание на низких ставках, и это неспроста.

Короче, Фед в позиционной ловушке. С одной стороны раздутый бюджет, фискальный обрыв и потолок госдолга, а с другой стороны распухший баланс, который может сорвать работоспособность денежно-кредитной политики (которая и так уже практически не работает), и низкие ставки, которые увеличивают "риск финансового дисбаланса". Кому такое понравится? Я думаю, что Фед в конце концов придёт к уменьшению выкупа бумаг в той или иной степени, по крайней мере MBS надо сокращать, нечего кормить заевшиеся банки.

На следующей неделе много нужного и важного, но самой насыщенной будет середина недели. В среду большой блок статистики из Китая, ВВП Еврозоны и промпроизводство европейских стран, а в четверг решения по ставкам и сопроводительные заявления БоА и ЕЦБ. Кстати, очень много выступлений членов FOMC и других представителей ФРС. Стоит проследить, может и намекнут на личное мнение о существующей финансовой политике. Хотя вряд ли, у них сейчас рты на замке, скорее всего потому, что сказать пока нечего, да и вообще нечего.

По графикам. Самым интересным для меня на данный момент кажется недельный график евро. Граница временной зоны М-сетки испилена вдоль и поперёк. Чудесным образом мы ещё ни разу не вышли за пределы зоны тестирования этой границы (зоны теста границ на недельном графике евро я рисовал достаточно давно). Я рассчитываю на пробой вниз и выход из тестирования. Отсюда первая цель обозначится на 1.2870, при походе ниже будет видна дальняя цель 1.25. Предполагаю, что начало недели будет флетовым, снижение жду с середины недели. Для обратного сценария у меня есть альтернатива, которая в общем плане выглядит так: ниже 1.3080 буду продавать, выше 1.3165 буду искать покупки. Пока из существующих продаж извлечено 80% прибыли на отметке 1.3005, остальное оставлено на развод.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с малых рабочих счетов. На них повторены ордера с основных счетов с задержкой по времени.

Хотя нетто-позиции крупных трейдеров и мелких спекулянтов максимальны за последние полтора года, ситуация в EURO и USD с точки зрения отчета COT абсолютно нейтральны.

EURO

%Large Speculators/ Total Open Interest = 5126/443228=Чистый Лонг=1,15% - ничтожный относительный сдвиг в сторону чистого лонга.

Полный открытый интерес примерно на 20-30% ниже средних значений. Это тоже свидетельство неопределенности ожиданий.

Моя оценка ситуации в EURO

Еще пару месяцев назад я предположил, что EURO/USD долгое время проведет в диапазоне 1,28-1.32. Примерно такую картину мы наблюдаем.

В районе 1,33 давление продавцов очень сильно и даже самый позитивный новостной фон не способен толкнуть EURO/USD выше.

До четверга EURO/USD может еще попытаться продвинуться в район 1,285-1,29. Скорее всего, заседание ЕЦБ на этой неделе не внесет изменений в политику денежных властей еврозоны. После этого EURO/USD воспрянет и может попробовать подняться в район 1,32.

Если же ЕЦБ понизит ставку либо комментарии Драги будут очень голубиными, то EURO/USD пойдет вниз.

Позитивом для EURO будет крупное вливание ликвидности от ФРС в понедельник 14 января ( оплата MBS на сумму 40,65 млрд. долларов).

В продолжение темы «странного» рынка.

В декабре было отмечено очень низкое присутствие нерезидентов на аукционах по размещению долгосрочных US Treasuries. Почти рекордно низкие объемы облигаций были выкуплены нерезидентами.

Главными нерезидентами на американском рынке казначейских облигаций являются Япония и Китай.

У Японии в последнее время серьезный торговый дефицит, и у них нет средств для покупки US bonds. Здесь все понятно.

Полагаю, что Китай тоже перестал покупать американские казначейские бумаги.

В настоящий момент основное количество новых бумаг покупают первичные дилеры, чтобы потом в рамках программы QE4 сбыть их Федрезерву.

Сугубо моя личная версия.

Китай переориентирует свою экономику с внешнего спроса (экспорт) на внутренний. Он уже не стремится с прежним упорством к низкому курсу юаня, поскольку скоро у него может вообще появиться торговый дефицит.

Полагаю, что Китай заранее еще в ноябре заранее предупредил США о том, что он теперь будет постоянно снижать свои запасы US Treasuries.

Это одна из причин, по которой Федрезерв запустил в относительно благополучной экономике новую программу покупки активов.

Теперь эти бумаги переходят с баланса КНР на баланс Федрезерва.

Поэтому мы видим, что долгосрочный спектр US Treasuries перестал коррелировать с долларом США. Долгосрочные бумаги распродаются при укрепляющемся долларе.

Так ли это - мы узнаем из ближайших TIC-отчетов, выходящих в середине каждого месяца. Но начало тенденции уже просматривается.

Недавно в одной из статей я назвал рынок странным.

Прежде всего, эта странность проявляется в том, что нарушилась корреляция между долгосрочными US Treasuries и американским долларом.

Этот факт иллюстрирует следующий рисунок. Вверху недельный график доходности 10-летних US Treasuries, внизу – недельный график индекса доллара.

Как мы видим, прошедшую неделю они двигались активно в разные стороны.

Рост доходности долгосрочных американских бумаг тем более странен, что ФРС запустил новую программу покупки активов и ежемесячно будет покупать 4-30 летних бумаг на сумму 85 млрд. долларов, и активы первичных дилеров в казанчейских бумагах США на максимально историческом уровне.

Японские облигации (JGB) весь прошедший год являлись вторым (если не первым) по значению безопасным активом в мире.

А японская валюта считалась наиболее надежной валютой.

Каждый раз, в момент RISK OFF, доллар рос относительно всех валют, кроме JPY.

Все изменилось осенью прошлого года, когда стало очевидно, что Либерально-демократическая партия во главе с подлечившимся от диареи (без тени юмора) Абэ придет к власти.

Теперь японская валюта стала торговаться часто вместе с индексом доллара.

Особенно четко это проявилось в прошедшие четверг-пятницу после выхода минуток ФОМС, которые неожиданно обнаружили отсутствие прежнего единодушия в рядах Комитета по открытым рынкам.

За 17 часов после публикации USD/JPY, и так очень сильно перекупленная, еще прошла вверх 130 пунктов, торгуясь почти синхронно вместе с индексом доллара.

Первоначальная реакция на NFP тоже была соответствующая- вместе с индексом доллара.

В последнее время японские JGB перестали восприниматься инвесторами как безопасный актив.

А что такое вообще безопасный актив?

К безопасным активам в общепринятом понимании долгое время относили четыре вида активов с фиксированной доходностью – исключительно суверенный госдолг.

1.японский госдолг

2.американский госдолг

3.некоторые сегменты европейского госдолга (Германия, Франция, Голландия и т.д.), имеющие доходность ниже 2% годовых

4.госдолги еще некоторых стран имеющих доходность 0,5-2% годовых (Великобритания, Швейцария и т.д).

Для безопасных активов имеет значение не только стабильность соответствующих ставок доходности, но и емкость рынка.

Наиболее емкими являются первых три вида перечисленных активов, соответствующие три крупнейшим мировым эмиссионным центрам.

JGB перестали быть безопасным активом

Итак, японские JGB перестали быть безопасным активом.

EURO-активы могут быть с большой натяжкой отнесены к безопасным активам. Слишком неоднороден рынок госдолга. Наряду с Францией и Германией существуют Испания, Италия, Греция и Португалия.

Существуют значительные политические риски для валюты.

В этом году грядут выборы в Германии и по мере приближения выборов предвыборная риторика Меркель в адрес ее непутевых соседей (Греция) будет становиться все более жесткой.

EURO в глазах управляющих валютными резервами продолжает оставаться более рискованной валютой по сравнению с долларом США.

Швейцарский национальный банк отмахивается от желающих купить CHF всеми имеющимися способами, британский фунт, судя по валютным резервам, пользуется популярностью, но он не в состоянии вместить всех желающих.

Количество активов с фиксированной доходностью, номинированных в GBP, ограничено.

В последнее время мировые центральные банки стали диверсифицировать валютные резервы австралийским и канадским долларом (не от хорошей жизни), но и здесь количество удовлетворяющих их требованиям активов ограничено.

Существует острый дефицит безопасных активов.

Долларовые активы тоже имеют многочисленные изъяны. Поведение долгосрочных US Treasuries в последнее время свидетельствует, что какие-то очень крупные инвесторы (предположительно Китай) выходят из американских казначейских бумаг.

Печатание 85 млрд. долларов в месяц, нерешенные фискальные вопросы, возможно понижение рейтинга США со стороны агентства Moody’s - все это потенциальный негатив для доллара.

Какой из этого я делаю вывод?

Независимо от того, что там предпринимает Абэ, к японским JGB вскоре может вернуться статус защитных активов.

На безрыбье и рак – рыба, на бесптичье – и ж-па соловей!

Какое значение это будет иметь для курса JPY?

Оценю в цифрах.

Если к JGB и JPY не вернется в ближайшее время статус защитных активов, то, хотя в USD/JPY в ближайшее время случится коррекция, но пара останется в диапазоне 85-90.

Если к JPY вернется статус безопасных активов, то мы можем увидеть довольно резкое падение с 88,14 в район 80-83.

Как раньше всего определить, произошло это или нет?

По корреляции USD/JPY. Если USD/JPY опять начнет двигаться вместе с RISK OFF и в противоход индексу доллара, то значит к JGB и JPY вернулся статус безопасных активов.

Крупные трейдеры пользуются продолжающимся падение JPY, и постепенно разворачивают свои позиции от экстремального чистого шорта.

%Large Speculators/ Total Open Interest = - 80517/194632=Чистый Шорт=41,3% от полного открытого интереса.

Small Traders/ Total Open Interest=-45611/194632=23,4%- чистый шорт от полного открытого интереса.

Еще более яркую картину дает значение суммарной позиции крупных спекулянтов и мелких трейдеров

(%Large Speculators+Small Traders)/ Total Open Interest = -(80517+45611)/196662= Чистый шорт = 64,7%.

На две эти группы приходится огромная доля всего Total Open Interest – это с моей точки зрения дает сигнал «Очень сильный лонг».

Тренд в USD/JPY создается управляющими крупных фондов и менеджерами валютных резервов и фьючерсный рынок США не играет пока особо важной роли.

Но сигнал от отчета COT по японской валюте однозначный, и очень сильный: ЛОНГ.