В период возникновения инициатив, и, тем более, после принятия принципиального решения о повышении уровня страхового возмещения по вкладам физических лиц с 700 тыс. руб. до 1 млн руб., появилось вполне понятное намерение заставить банки не привлекать клиентов слишком высокими процентами по депозиту.
Официально такое решение еще не принято, однако в конце октября состоится обсуждение вопроса о повышении отчислений в Фонд страхования вкладов (ФСВ) и увеличении суммы вклада, покрываемой страховкой.
Крупные банки, особенно Сбербанк с ВТБ, высказываются за многократное повышение размера отчислений для кредитных организаций, ведущих слишком рискованную политику. Об этом говорила и Белла Златкис.
Михаил Задорнов в рамках презентации финансовых результатов ВТБ24 по итогам девяти месяцев также заявил, что существующий механизм отчислений банков в ФСВ несправедлив, поскольку 55% фонда состоит из отчислений Сбербанка и ВТБ. В итоге два крупнейших банка России делают отчислений больше, чем все остальные кредитные организации, которые вдобавок ведут еще и более рискованную политику по привлечению денег населения во вклады. Как результат, они покрывают убытки других банков вместо того, чтобы направлять эти средства на развитие собственного бизнеса.
В то же время Минфин, Банк России и АСВ выступили с предложением повысить взносы на 40%, что в итоге для банков с высокими депозитными ставками обернется увеличением размера взносов с 0,1% до 0,14%.
На мой взгляд, это несущественно отразится на финансовой деятельности банков, в целях борьбы с повышенными депозитными ставками размер отчислений нужно увеличить как минимум в 2-3 раза. Несмотря на недостаточность запланированных мер, я полагаю, что хотя бы эти решения будут приняты, и в Федеральный закон о страховании вкладов физических лиц в банках будут внесены соответствующие поправки, однако неизвестно, в какой срок это будет осуществлено и когда начнет действовать. Тем временем пятерка крупнейших российских кредитных организаций, имеющих наибольший объем депозитной базы, будет решать проблемы множества небольших банков, ведущих рискованный бизнес.
Так, по состоянию на 1 октября, на пятерку банков-лидеров по объему депозитного портфеля приходится 58,5% всех вкладов населения, а на Сбербанк с ВТБ — 52,7% от совокупного депозитного портфеля российских банков. Поэтому вполне разумно ожидать, что решение о повышении отчислений будет принято на тех условиях, которые предлагают крупнейшие банки. В итоге небольшим кредитным организациям придется либо снижать ставки по вкладам, либо делать отчисления в большем размере, чем сейчас. При таком сценарии развития событий выгодные ставки по депозитам отыскать будет сложнее, а Сбербанк и ВТБ увеличат свое конкурентное преимущество на рынке.
Хотя в целом по размеру привлеченных средств более мелкие банки вряд ли потеряют свои позиции в ближайшее время. На мой взгляд, такие поправки в закон будут благоприятны для средних по размеру банков, которые не ведут рискованную политику при формировании депозитных ставок, а устанавливают их в рыночных рамках. К ним можно отнести Банк Санкт-Петербург, Банк Возрождение, Номос-Банк. Их положение на рынке депозитов может даже улучшиться, что положительно повлияет в конечном итоге на финансовые результаты этих кредитных организаций.
Цель по обыкновенным акциям Банка Возрождение составляет 708,04 руб., потенциал роста — 18,8%, цель по привилегированным — 264,1 руб., что превышает текущую рыночную цену на 48,3%. Таргет по обыкновенным акциям Банка Санкт-Петербург в долгосрочной перспективе составляет 120,4 руб., что превышает текущую рыночную цену на 85,77%, цель по привилегированным — 145,91 руб., потенциал роста — 115,2%.
Отчиталась почти треть компаний, входящих в индекс S&P500, и еще треть отчитается в ближайшие пять дней. Среди них будет Apple ( в четверг после завершения торговой сессии) и если акции компании после выхода отчета не совершат взлет, то этот месяц на месячном графике будет выглядеть как ударный импульс вниз и практически означать завершение бычьего рынка в самой высококапитализированной компании мира.
Будет странным, если компания кэшем, которого у нее 100 млрд. долларов, не поддержит собственные акции.
Как я отметил в аудиофайле, среда этой недели отмечена в календаре событиями, которые можно использовать как драйверы роста: выступление Драги и заседание ФОМС
В пятницу выйдет первое значение ВВП США за 4-й квартал, и прогноз на мой взгляд чересчур оптимистичен.
Особенностью прошлой недели, и, возможно, эта тенденция продлится еще нескольких дней, стала покупка риска в азиатскую сессию.
Это связано непосредственно с валютным рынком, о котором я пишу. Рост NIKKEY 225 связан с ослаблением японской йены, а ослабление японской йены в свою очередь связано с некоторыми политическими событиями в стране восходящего солнца.
Четыре дня амеры играли отскок, который слили за пятницу, показав под -2% по индексам (и крупные, по -3-4% по основным фишкам, типа Эппл). Однако лоев прошлой недели обновить не удалось, слишком мало времени было - один день. В планах на эту неделю конечно же видится поход под 1400 по фсипу, более того, пробой 1390 открывает дорогу к 1355, и туда можно сбегать до конца октября. Снова 1428-32 - зона сопротивлений, выше которого делать фсипу нечего, если крупные игроки играют медвежий сценарий.
Брент ушел под 110, и снова вопрос - а что он делает выше 110, и сколько в нем военной премии?
Наши так же в пятницу убивали весь недельный отрост, это не совсем удалось (остался процент), и скорее всего сегодня утром после гэпа вниз будет попытка показать силу рынка и постоять у нулей. Тем не менее, мы должны двигаться с амерами синхронно, а значит 1355 - и наша цель по мамбе до конца октября, и стоит попробовать сыграть эту цель. Ждем хорошего трендового снижения сегодня или завтра с большим минусом.
Пятничные торги на американском рынке акций завершились с потерями фондовых индексов более чем 1,5%. Распродажа шла по широкому спектру акций в основном из-за вышедших в тот день слабых квартальных отчетов. В итоге в конце прошлой недели индекс S&P-500 вернулся на сильный уровень поддержки 1430 п. Подобное сочетание волн роста и снижения – обычное дело для сезона квартальной отчетности. До конца месяца фондовые индексы будут торговаться в сложившемся широком боковом тренде, поэтому шансы на очередное восстановление котировок довольно высоки.
Цены на нефть в пятницу пошли вниз вслед за фондовыми индексами в Америке. Декабрьские фьючерсы нефтяной смеси Brent сегодня утром продолжили пятничное движение вниз, опустившись к отметке $109,5/барр. – минимум с начала октября. На азиатских биржах сегодня не видно агрессивных продаж. Наоборот, после негативного начала сессии большинство местных инвесторов пробуют силы для того, чтобы вывести свои фондовые индексы в нейтральную зону (MSCIAsia+0,14%). Этот фактор в понедельник утром поднимает фьючерс S&P на 0,32%.
Таким образом, на старте новой недели индекс ММВБ может очутиться на уровне 1445-50 п. То есть сегодня мы повторим динамику рынка на Уолл-стрит, вернувшись к минимальным месячным отметкам. Думаю от этих уровней мы вправе рассчитывать на небольшое коррекционное движение вверх. Наиболее важным рубежом для участников рынка является сильная поддержка на 1440 п., на пробой вниз которой сейчас пока нет объективных факторов. До тех пор пока наши индексы торгуются находиться возле 100- (1427 п.) и 200-дневной (1457 п.) скользящих средних не стоит активно продавать ранее купленные активы и играть на понижение.
Сегодня компания РусГидро опубликует финансовую отчетность по МСФО за 1-е полугодие 2012 года. До открытия торгов в США отчитаются Caterpillar и FreePort McMoRan. После закрытия ждем квартальных релизов от Texas Instruments и Yahoo.
Отмечу главную проблему прошедшего саммита Европейского союза. Противоречие возникло там, где ожидалось. Как ни крути, а законодательство Евросоюза, как и законодательства стран-участников не подходят под правила, разрабатываемые для банковского регулирования. Именно так и именно в таком порядке, не правила банковского союза будут корректироваться под законодательство, а законы будут переписываться под надзорный орган. Нонсенс? Да, но в последнее время предполагается практиковать такой подход к решению многих вопросов. Нам не подходят законы? Будем переписывать. Меняются условия - и точка.
Дело в том, что на всё потребуется время. Уйма времени потребуется. На саммите было определено, что работа надзорного и регулирующего (и помогающего) органа будет начата в три этапа. Законодательная база, как ожидается, будет подогнана "под стандарт" к январю 2013 года, то есть регулятору, а в его роли будет выступать ЕЦБ, дадут некие надзорные полномочия, детали которых по-прежнему скрыты в тумане недомолвок.
Затем будет создан фонд, из которого будут финансироваться проблемные банки. Ходят разговоры, что эта честь может выпасть уже созданному ESM, только непонятно, как это можно осуществить, ведь стабилизационный механизм ратифицирован с уже известным набором инструкций, в котором есть параграф о тех, кому может предоставляться помощь. Цитирую из документа ESM: "Просьбы о финансовой помощи со стороны государств-членов ESM производятся на имя Председателя Совета ESM" - только просьбы со стороны государств-членов, но никак не со стороны банков. Значит банкам придётся помогать силами самого надзорного органа, или ЕЦБ, или силами дополнительного механизма-фонда при ЕЦБ, а немцы против, причём уже давно против.
И только потом будет основательно проработана схема защиты вкладов граждан еврозоны. Я так полагаю, что для этого тоже должен быть создан фонд, что-то вроде страховой компании, которой поручат в качестве комиссии при ЕЦБ заниматься защитой вкладов. Не слишком ли много фондов-комиссий?
А время не ждёт, отсюда и отрицательная реакция рынков. Испания не просит о помощи. Банковский надзор, обещанный ещё на июньском саммите, разрабатывается и разрабатывается, а в полную силу сможет начать работу лишь к концу следующего года. Министры финансов Германии, Нидерландов и Финляндии заявили, что ответственность за старые долги государств должна лежать на правительствах и национальных центробанках.
Сразу замечу, что не только расплывчатые итоги саммита повлияли на рынки. Дело в том, что доходность тех же испанских десятилеток за последние дни упала к новым годовым минимумам, значит в общем и целом рынки не разочаровались в Европе и доверие постепенно возвращается. А вот общая склонность к риску почему-то потерпела достаточно сильный удар. Это заметно по состоянию индекса S&P, который в пятницу снова отбился от вершины и упал свечой, превышающей по размерам все дневные падения последних месяцев. Причины для такого снижения, конечно, были. Не очень хорошие квартальные отчёты американских компаний и данные по рынку жилья в США притушили оптимизм, но падение, по-моему, было слишком сильным. Хотя кто его знает, может быть я чего-то не заметил, в четверг и пятницу у меня была куча дел, не связанных с торговлей. Поэтому и обзоры не писал, отсюда и информационный пробел.
Судя по недельному графику евро, нисходящий канал, который мне пришлось поправить, снова остановил цену. Пробойного импульса не получилось, грубо говоря, это уже третья безуспешная попытка выхода из диапазона вверх.
На дневном графике, однако, остаётся пусть небольшая, но вероятность ещё одного теста верхних границ. Положение более чем неопределённое. Цена не вернулась в треугольник, но и не слишком стремится вверх. Четверг и пятница вообще навеяли уныние, ни рыба - ни мясо. Пришлось закрыть практически все покупки и ждать.
У меня сейчас некоторое раздвоение мыслей. Фундаментальный фон какой-то пластилиновый, нет в нём явного направления. А моя примитивная техника на разных таймфреймах вообще ведёт себя не по-товарищески. Дневной график евро вроде бы подтверждает классический рисунок пробоя треугольника и обратное тестирование, после которого запросто может возобновиться восходящее движение, но что-то мешает мне немедленно в понедельник начать восстанавливать закрытые покупки. Короче, я всё больше склоняюсь к тому, что пришло время продавать. Придётся понаблюдать и только ближе к вечеру о чём-то думать. Покупку, видимую на графике, можно в расчёт не брать, там остался настолько мизерный объём, что смешно сказать.
В наступающей неделе, большинство компаний входящих в индексы S&P500, DOW, NASDAQ сообщают о своих прибылях за 3-й квартал, в том числе такие гиганты как Caterpillar, Boeing, Apple, Amazon.com, AT&T, Merck. Эти новости станут доминировать в предстоящую неделю, включая также двухдневное заседание ФРС, президентские дебаты в понедельник и первичную оценку ВВП США за 3-й квартал 2012 года. Существует риск снижения рынков при пробитии ниже уровня 1422 пунктов по индексу SNP 500 (1473 пунктов – верхняя граница диапазона) и 1453 пункта по индексу РТС (1536 пунктов – верхняя граница диапазона).
Слабые отчеты о прибылях корпораций и замедление ВВП США за 3-й квартал 2012 года уже заключены в ожиданиях рынка. Другое дело – выборы в США, которые в ближайшее время явятся важным фактором для рынка. Переизбрание президента США Барака Обамы в целом цене рынка. Победа Митта Ромни приведет вероятно к ралли.
По данным AAIISentimentSurveyситуация на прошедшей неделивыглядела следующим образом: Bullish 28,7%; Neutral 26,8%; Bearish 44,5%.
Не знаю в точности, чем это было вызвано – годовщиной событий 1987 года или экспирацией опционов, но в пятницу было сильнейшее падение индекса S&P500 за последние 3 месяца
Для нынешнего маловолатильного рынка падение в 1,6% становится крупным падением – почти миниобвалом.
Мы имеем 6 неделю подряд снижения, и если это коррекция, а учитывая принятое в сентябре Федрезервом решение, это скорее коррекция, чем начало медвежьего рынка – это уже достаточный срок.
О начале медвежьего рынка можно будет говорить не раньше, чем мы увидим разворот в EURO/USD или пройдем через бюджетный обрыв.
Бюджетный обрыв я рассматриваю как негативное обстоятельство для американского доллара, и следовательно позитивное для риска.
Базовый сценарий следующей недели:
В целом ожидаю на следующей неделе осторожную покупку риска (небольшой рост рискованных активов), преимущественно в середине недели.
Ожидаю небольшого положительного закрытия недели по фонд индексам, по EURO/USD, по AUD/USD.
Сомнения у меня вызывают пары GBP/USD, USD/CAD – здесь динамика доллара может в конечном счете оказаться положительной.
Две сырьевые валюты - AUD и CAD торговались разнонаправленно на прошедшей неделе. Независимо от общего тренда по доллару как с технической так и (важно) фундаментальной точки зрения, имеется потенциал для роста в кросскурсе этих двух валют: AUD/CAD.
Лонг по сути основан на различии в текущих позициях центральных банков этих стран.
Потенциал - порядка 300 пунктов, срок - примерно 4-10 дней
Тактически, наверно лучше вначале дождаться небольшого отката и уже затем открывать позицию
На текущий момент Федеративная Республика Германия является, возможно, единственной страной Евросоюза, которая имеет положительный ВВП. Рост ВВП ФРГ оценивается пока на отметке в 1 процент. Видимо уровень низкого суверенного долга ФРГ позволяет стране держаться. Когда у грузовика топливо на исходе, но колёса не пропускают воздух, то этой автомашины больше шансов добраться на бензоколонки. В отличие от автомобиля, у которого проблемы и топливом и с баллонами. Как известно 1 тягач сможет тянуть ограниченное количество автомобилей вне зависимости от его мощности. Я думаю, что 1 ГДР не сможет тянуть остальные страны. Кризисная Португалия, которая после Ирландия заимствовала у ЕС кредит, тоже продолжает свои экономические колебания. Страны, которым помогает ЕС продолжают колебаться на волнах экономической и финансовой системы Европы. Выражаясь экономическим языков волатильность в ЕС наиболее высокая, чем на остальных континентах. Похожая ситуация в США. Хотя рост основного экономического роста ВВП США около 2 %, но не стоит забывать о государственном долге в более чем 16 трлн. долларов США. Эта ситуация похожа на хождение по крыше. Рано или поздно человек в такой ситуации может спотыкнуться, устать, забыться и, в конце концов, упасть. Как видите ситуация в Западном мире в экономическом плане, который является 1 из краеугольных камней в жизни человека и общества заставляет задуматься о конце. Нет, я не имею виду конец света. Скорее время для новых глобальных перестроек. В этом году Япония и Китай уже отказались от моновалюты американского доллара, гегемония, которого началась аж после конца Второй Мировой Войны, когда деньги (экономические возможности) остались только у США, которая включилась в войну в последние годы.
Как известно победа 1 команды в финале ознаменуется поражением другой. Однажды когда я просмотрел экономическую инфографику, то заметил интересную особенность. Кризисный 2008 год для Западных стран ознаменовался кризисом. Хотя экономическая мощь, возможности помогли Западным странам встать на ноги, пусть даже не полностью. Интересно, то что этот кризисный год стал очень удачным началом для развития экономики остального мира в частности Азии, если быть ещё точным то для Юго - восточной Азии. Разумеется, потому, что основными заёмщиками США были Китай, Япония, Южная Корея и остальные страны. Есть, по-моему, ещё 1 причина, по которой евродоллары оказались в Азии. Сами европейские инвесторы, азиатские инвесторы начали вкладывать, верить в собственные экономики. Даже без просмотра статистики можно быть уверенным, что азиатские биржи Nikkei , Hang Seng достигли больших высот, чем их западные аналоги. С колоссальным ростом экономики США также колоссально подрастал и государственный долг.
Продукты европейской цивилизации – молодое поколение привыкло не работать за деньги; не собирать деньги на автомобиль, а находить финансовые средства, почти не тратя усилий через финансовые кредиты, биржи, банковские вклады, социальная помощь. В конце концов, пришлось кому-то расплачиваться за это.
Мои пророчества в отношении экономической рецессии Европы, продолжительного конфликта в Сирии, изменения экономической системы как видно продолжаются сбываться.
Если, что-то не менять в экономике Старого Света, боюсь, экономический кризис может продолжиться, приобретя хронический характер. В США, к примеру, находятся в кризисе в течение нескольких десятилетий. Некоторые люди могут сказать, что они живут. Но я вас заверяю, США с несколько миллионами безработных могли быть жить лучше.
VIP Форекс подразумевает крупных игроков таких у которых депо более 10 000$ в него входит бесплатное обучение от ДЦ персональный менеджер. Обучение будет проводить человек с высшим образованием не умеющий сам торговать, в простонародье Аналитик. А менеджер вам будет решать технические вопросы как и обычным клиентам, только быстрее наверно.
Так вот, что действительно нужно крупному игроку с большими деньгами, первое это страховка в виде диверсификации, далее как можно простое понимание рынка, а не болтовня Аналитика который сам не рискует деньгами на рынке, далее самое основное это риск менеджер который будет вести твои риски по торговле. По итогом недели и конечно же месяца нужен полный разбор полетов по каждой отдельно взятой сделке. Вы должны брать осознано прибыль, и если вы теряете, вы должны знать, на чем вы теряете, и избавится от этого. В этом вам и поможет риск менеджер.
Все эти услуги есть у меня, потому что по другому нельзя правила везде одни. Возьмите управление крупными Фондами, там есть обязательный строгий контроль над рисками. Но в ДЦ такого нет. То есть вы конечно же уважаемый клиент и все такое, но помогать вам зарабатывать они не будут. А в некоторых ДЦ еще и будут мешать зарабатывать, или проще говоря помогать сливать.
Обучение VIP Клиента ведется персонально, с учетом тех знаний которыми он уже обладает. Он находится в группе с Успешными Трейдерами, но общение и разбор сделок ведется персонально с Бизнес Тренером, то есть со мной. Если вы оплатили за обучения, я буду за вас бороться до тех пор, пока вы будете бороться за себя сами.
Желаю успехов Всем кто торгует на рынке Форекс.
Но мы же с вам знаем, что заработают на Форексе, только единицы.
Оставить комментарий
Отмечу главную проблему прошедшего саммита Европейского союза. Противоречие возникло там, где ожидалось. Как ни крути, а законодательство Евросоюза, как и законодательства стран-участников не подходят под правила, разрабатываемые для банковского регулирования. Именно так и именно в таком порядке, не правила банковского союза будут корректироваться под законодательство, а законы будут переписываться под надзорный орган. Нонсенс? Да, но в последнее время предполагается практиковать такой подход к решению многих вопросов. Нам не подходят законы? Будем переписывать. Меняются условия - и точка.
