В среду золото и серебро торговались в диапазоне. В то же время на валютном рынке евро немного подросла. Опять прослеживается, что связь между золотом и евро снизилась. Теперь пока что лучше ориентироваться на доллар, так как они с золотом движутся в разные стороны.
Вчера по США выходили слабые данные по розничным продажам и связывают это с прошедшим недавно ураганом Сенди. Это были первые негативные данные за долге время. Также были представлены данные по производственной инфляции, которая резко снизилась. С одной стороны это плохо для золота, так как оно используется для хеджирования от инфляции. С другой стороны появляется превосходная возможность у ФРС США продлить программу "Операция Твист", которая заканчивается в декабре. Если это произойдет, то ФРС наводнит экономику новыми деньгами, что в будущем повышает риск возникновения инфляции.
Вчера также выходили протоколы последнего заседания ФРС США, которые не привнесли неожиданностей.
Вот собственно такой взгляд на данный момент по США. В таком ключе золото имеет все шансы продолжить рост.
По вчерашней сделке в buy по золоту, вход удался по 1722,00. Если сегодня выкрутасов не случится, то думаю, вход получится удачный.
Сегодня главными событиями дня станет ВВП за третий квартал по еврозоне. Эти данные могут задать движение на сегодня. По США выйдут количество первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю и данные по потребительской инфляции.
Тактика на сегодня следующая: Держим buy. Стоп переставить в безубыток можно при преодолении вчерашнего максимума.
Итоги торгов:
Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1725.75 против $1726.25 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $32.48 против $32.58 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1583.00 против $1585.00 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $643.00 против $617.00 на предыдущей сессии.
Аналитика компании My Trade Markets
При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна
Именно эти странности я и называю хаосом на финансовых рынках.
Вот взять, например, британский фунт. Во вторник CPI оказался 2,7% против ожидаемых 2,3%, а базовый CPI – соответственно 2,6% против ожидаемых 2,2% - это надо же так ошибаться, какой конфуз предсказателей!
Я не знаю причин, почему так выросли цены в UK, но после этого становится ясно, что ни о каком QE в декабре речи быть не может. Это сильный позитив для британской валюты.
И вот, вместо того, чтобы расти на этой новости, GBP/USD прошивает полку, которую он сформировал, и падает, вводя валютных трейдеров в состояние ступора.
Говорить о том, что рынки отыгрывали по факту эту новость, не приходится. GBP/USD предыдущие 9 сессий падал.
И EURO/GBP на этой новости растет, а не падает, и даже когда в начале американской сессии рынки перешли в режим «RISK OFF», EURO/GBP продолжал расти.
Причины такого странного поведения британского фунта мне неизвестны.
Можно привести много таких примеров.
Чем можно объяснить падение американского рынка, которое последовало примерно в 10 часов вечера по Москве?
Минутками ФОМС? Полагаю, что какой-нибудь комментатор, называющий себя аналитиком, написал, что минутки ФОМС вызвали падение американских фондовых индексов.
Нет, минутки ФОМС не причем. Минутки ФОМС были очень даже позитивны для «RISK ON». Они были именно такими, как я описал их во вчерашнем вью рынка.
Рынкам не понравилось вчерашнее выступление Барака Обамы, в котором он уверил, что проблема «бюджетного обрыва» будет решена в ближайшее время».
Поскольку от Голдмана, являющегося в банковском картеле смотрящим за американским рынком акций, не поступило сигнала о том, что следует принять это словоблудие за истину, то рынки и разочаровались.
«Фискальный обрыв – это серьезно»!
Существует точка зрения, что для того, чтобы привести в чувство американских законодателей, которые любят долгие и жаркие прения, необходимо упасть процентов так на 20.
А если нужно упасть на 20%, то останавливаться на достигнутом нельзя – за месяц нужно еще упасть больше, чем на 10%.
Во-первых, долгосрочные US Treasuries находятся на гораздо более высоком уровне, чем во время фискального обрыва №1, и потенциал для их роста невелик.
Другое важное отличие «фискального обрыва» образца 2012 года от предыдущего подобного феномена состоит в том, что он будет происходить в условиях действующих стимулирующих мер со стороны ФРС.
Хотя мы уже наблюдаем явное и, на мой взгляд, преждевременное позиционирование рынков на «фискальный обрыв».
Преждевременное, поскольку впереди перерыв в работе конгресса и по-настоящему все это должно начать сказываться в начале-середине декабря.
Хотя для укрепления доллара и «RISK OFF» появился еще один драйвер. Это бурный рост USD/JPY.
Это выглядит парадоксальным, что рост этой валютной пары может оказаться вредным для «RISK ON». Известно, что USD/JPY находится в прямой и сильной корреляции с индексом NIKKEY и как правило означает «RISK ON».
Но на этот раз может быть по-другому. Рост NIKKEY не обязательно будет означать рост S&P500.
Дело в том, что JPY была второй главной защитной гаванью после USD. И теперь увеличится приток денег в USD и если рост USD/JPY будет чересчур сильным, то он может, в конечном счете, за счет роста US Treasuries придавить RISK.
Проявление этого эффекта мы уже наблюдаем.
NIKKEY ответил на укрепление USD/JPY ростом в 2%, но американский фьючерс никак не среагировал на это.
Как говорится - все хорошо в меру.
EURO также не среагировал на вышедшие позитивные данные ВВП Франции и Германии.
Можно сказать, что рынок вообще никак не среагировал на столь важные данные.
Сегодня еще много важной статистики и реакцию рынка предсказать очень трудно.
Отскок по-прежнему вероятен, но теперь это ИМХО будет просто отскок. Поскольку о развороте говорить уже не приходится. Развороту должна предшествовать проторговка, и это может занять несколько торговых сессий - S&P500 перешел на новый более низкий уровень.
Но в целом, среднесрочно, возможно, что уже можно открывать лонги по RISK –у, но только не стоит в них сильно задерживаться. Думаю, что еще будет много возможностей для перезахода.
Эксперты:Сергей Тишин – зам. начальника аналитического управления по макроэкономике
Основными новостными темами прошедших двух недель были выборы президента США и (в очередной раз) долговые проблемы Греции. И если итоги президентских выборов в США были ожидаемыми, то тот факт, что ЕС и МВФ не смогли согласовать выделение Греции очередного транша кредитов, стало определенной неожиданностью для инвесторов. Причиной такого решения стали недостаточные, по мнению кредиторов, усилия Греции по сокращению бюджетного дефицита. В результате, чтобы избежать дефолта по 5миллиардному выпуску государственных облигаций, погашение которого должно произойти 16 ноября, стране пришлось выпустить краткосрочные казначейские векселя. Несмотря на возобновившиеся разговоре о возможном скором дефолте Греции, мы считаем, что эта ситуация разрешиться благополучно и после ряда уступок со стороны греческого правительства очередной транш кредитов будет предоставлен.
Здравствуйте уважаемые читатели, на днях мне случайно на глаза попало интервью премьер министра РФ Дмитрия Анатольевича Медведева, которое он дал финским СМИ. Когда я заметил не только нелицеприятные, но даже не справедливые высказывания, оскорбления в сторону Дмитрия Анатольевича, то мне хотелось высказать не только своё мнение, но и, на мой взгляд, объективную точку зрения. После моего комментария на мой электронный ящик посыпались ответы. Кто-то жаловался на то, что 1 из представителей партии Единой России назвал «самого неумного политика умнее всех остальных граждан РФ». Если не красивые родители то, причём здесь их дети. Таки если политик не прав, то, причём здесь премьер – министр. Но вот одно из писем носило не только частный характер, но скорее общий. В нём с использованием нецензурной лексики осуждалось самоуправление не управление в интересах государства, а управление в своих интересах чиновников. Хотя оно ещё не было доказано вещественным фактами, но этот случай подал мне идею на решение коррупции. В РФ зарегистрировано свыше 50 000 преступлений, которые совершаются иностранцами. Как вы понимает следственные органы не только из-за реальной возможности (технологии, время на следственное расследование) но физически (количество сотрудников) могут не успевать за качественным расследованием, для выявления справедливого решения. Даже в семье родители не всё знают о своих детях. Также и государственные органы тоже могут не знать о проблемах всех граждан. Одним словом я отправил это письмо без данных человека, который мне его отправил в соответствующие органы. Я думаю если классифицировать заявки, запросы граждан, руководствуясь наибольшим количеством преступных деяний, то удастся раскрыть наиболее частые и серьезные преступления. Кроме того я бегаю по инстанциям по интернету для возможности создания службы расследования коррупционных преступлений государственных работников.
Согласитесь, каждое государство заинтересовано в повышении своих показателей, а не в ухудшении. При получении своего паспорта я пожаловался своему соседу, на то, что 1 полотенце, которым вытираются десятки тысяч посетителей. Также я упомянул, то, что при передаче, какой либо болезни посетителю, из-за этого полотенца может обернуться не только скандалом, но даже судебным иском в отношении начальства отделения милиции. Не прошло и нескольких часов, как полотенце перед моим лицом было заменено. Как видите нужно доносить жалобу, критику, но в законной форме и не воевать со своим государством, но сотрудничать на взаимовыгодных условиях. Без государственной власти не будет общества, а анархия и беспорядок как в царстве животных.
Из своих достижений могу назвать себя одним из инициаторов реестра запрещённых вёбсайтов РФ, которые разрушают гражданское общество. Я удовлетворюсь, когда реестр запрещённых вёбсайтов будет международным, что бы иностранные организации, в которых есть экстремистская и прочая информация, которая не соответствует духовным и моральным принципам была запрещена. Я хотел бы, что бы ни только я но все остальные люди тоже управляли своей страной, жизнью для того каждому было лучше жить.
Жаль, что только США опять опережает всю планету в новых формах управления государством. За годы первого президентства Барака Обамы было многое сделано для обратной связи с гражданами США. В 2012 году по инициативе Барака Обамы появилась концепция государственного самоуправления. Возможно, я первый переводчик этой концепции, поэтому она не малознакома русскоязычным людям. В оригинале это понятие называется «Self-government». Основная идея этого понятия не только получение предложений, жалоб, критики, рекомендаций от физических лиц, но и обработка эти писем с ответом. Кроме того, система виртуального голосования, социальных опросов позволяет президенту США выигрывать спорные вопросы с республиканцами. Это и есть демократия власть народа.
Не секрет, что в Арабской весне 2012 года возможности Facebook сыграли важную задачу. Эта социальная сеть заменила гражданским повстанцам военные зашифрованные сети, связь для не только общения, но управления военным силами повстанцев.
Да, жить так круто меняется с каждым годом. Уже не СМИ могут брать на себя миссию четвёртой государственной власти, а интернет. Также как видно вышеуказанных примеров иногда интернет может быть сильнее официальных видов власти. Для того, что бы управлять страной теперь не нужно связей в правительстве или денег, но интеллект и его использование.
Главное событие дня, которого вчера ждали многие, состоялось. За час до окончания вечерней сессии на российской бирже вышли так называемые «минутки ФРС», или публикация протоколов FOMC. Интриг не ожидалось, однако, один из членов заседания высказал мнение, что продолжение программы операция «Twist» и новые покупки ипотечных облигаций будут уместными. Согласно опубликованным документам, политика ФРС будет оставаться неизменна, кто бы сомневался. FOMC готовы к новым действиям в 2013 году, в случае дестабилизации на рынке и замедление экономики, через дальнейшее расширение стимулирования финансовой системы. Ситуация в реальной экономике по их мнению остается стабильной, а экономика растет умеренно. К сожалению, основная негативная реакция рынка на минутки была в последний часть торгов американской сессии и исходя из данного фактора , мы ожидаем, что торги на российской бирже пройдут в узком уйдет тестировать уровень 1365 пунктов. Дальнейшую реакцию рынка предсказать сложно, так как мы торгуемся уже 3-ий день против внешнего фона. В текущей ситуации работать от лонга, можно только спекулятивно. Фактором поддержки сегодня будет выступать нефтяные котировки, которые вчера вновь росли на фоне спекуляций по вопросу напряжения на Востоке.
Утренние торги в Азии проходят в целом негативно. Исключение Япония , которая прибавляет 1,4%. Сводный индекс региона теряет 0.42%. Бразилия закрыла день -2,1%. Фьючерсы на американские торгуются нейтрально. На товарном рынке разнонаправленная динамика. Так, секция драгоценных металлов теряет символические 0,04%, промышленные металлы прибавляют 0,2%, а нефтяные котировки торгуются вблизи нулевых отметок. Индекс доллара прибавляет символические 0,01%.
В четверг ожидается выход нескольких интересных статистических показателей. В 11:00 стоит обратить внимание на предварительные данные по ВВП Германии за третий квартал. В 14:00 выйдут предварительные данные по ВВП еврозоны за третий квартал. В среднем аналитики прогнозируют, что темпы сокращения экономики остались на прежнем уровне 0,2% к/к. В это же время появится блок данных по инфляции в еврозоне за октябрь. В 17:30 будут опубликованы данные из США по индексу потребительских цен за октябрь и количеству первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю. В 19:00 , появится индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за октябрь.
Чем можно объяснить падение американского рынка, которое последовало примерно в 10 часов вечера по Москве?
Минутками ФОМС? Нет, минутки ФОМС не причем. Минутки ФОМС были очень даже позитивны для «RISK ON». Они были именно такими, как я описал их во вчерашнем вью рынка.
Рынкам не понравилось вчерашнее выступление Барака Обамы, в котором он уверил, что проблема «бюджетного обрыва» будет решена в ближайшее время».
Поскольку от Голдмана не поступило сигнала о том, что следует принять это словоблудие за истину, то рынки и разочаровались.
Таким образом, мы видим явное и, на мой взгляд, преждевременное позиционирование рынков на «фискальный обрыв».
Преждевременное, поскольку впереди перерыв в работе конгресса и по-настоящему все это должно начать сказываться в начале-середине декабря.
Но существует также точка зрения, что для того, чтобы привести в чувство американских законодателей, которые любят долгие и жаркие прения, необходимо упасть процентов так на 20.
А если нужно упасть на 20%, то останавливать падение нельзя – за месяц нужно еще упасть больше, чем на 10%.
Но я не верю в то, что это произойдет.
Хотя для укрепления доллара и «RISK OFF» появился еще один драйвер. Это бурный рост USD/JPY.
Это выглядит парадоксальным, что рост этой валютной пары может оказаться вредным для «RISK ON». Известно, что USD/JPY находится в прямой и сильной корреляции с индексом NIKKEY и как правило означает «RISK ON».
Но на этот раз может быть по-другому. Рост NIKKEY не обязательно будет означать рост S&P500.
Эта тема важная, и я остановлюсь на ней подробнее в другой статье.
Амеры вполне так себе намекали на отскок, однако и вчера снизились, фсип проколол 1350 (сегодня утром 1355). Отскок еще более стал возможен, однако цели внизу не выполнены, и похоже в пятницу они все-таки к ним придут, и возможно закроют неделю вниз, показав всем рынкам кузькину пусси. Немцы аналогично.
Нефть подскочила на новых сообщениях о конфликтных действиях Израиля на ближнем востоке, снова брент 108.7, ждем что будет дальше, на нефти почти не работают вторые вершины, а если бы работали, то тогда сегодня могли бы пойти вниз к 105 и ниже.
Наш рынок вчера поснижался, 1360 показали по мамбе, новые лои года показал ГМК у 4500, ГП кого-то крупного отстопил на 138-138.5, а вот РН продолжает шалеть, +1.5% за вчера, при полном попустительстве продавцов, которых и нет в стакане толком. Шортить роснефть - все равно что играть с учителем труда в шахматы, во время игры он выстругивает себе новые съеденные тобой фигуры и дополнительного ферзя, которых ставит на поле, как только ты отворачиваешься)). Сбер показал 83.75 и закрылся на процент выше, всем своим видом показывая, что пора ему играть отскок. Может и действительно пора отскочить на пару процентов, если амеры и нефть выпустят)). Небольшой глоток воздуха сегодня, сменить бычкам памперсы, и завтра показать новые лои месяца по мамбе - пока наиболее вероятен именно такой сценарий, и это будет очень оптимистичным еще.
Очень слабую динамику показали вчера фондовые индексы США. Просев более чем на 1% они закрылись на уровнях 4-месячных минимумов (S&P1355 п.). Основная версия продаж на рынках – беспокойства инвесторов относительно проблемы фискального обрыва в Америке. На наш взгляд поведение индексов можно объяснить «техническими» продажами после прорыва сильной поддержки на 1370 п. Однако, лишь в фазе ускорения снижения (ниже 1360 п.) начал расти индекс волатильности (VIX 17,9), но не критично (остается ниже ноябрьского максимума 19,08). Это одна странность. Другая состоит в том, что на фоне обвала рынка акций, мы не увидели перетока средств в защитные активы: курс доллара на валютном рынке почти стоит на месте (DXY81,10), спрос на USTreasuries также не вырос, цены на золото также без движений ($1725/унц). Вероятно, заокеанский рынок акций сейчас находится под воздействием двух разнонаправленных тенденций: перспектива повышения налогов на прирост капитала и дивидендов с января 2013 года и возможный запуск новой программы покупки бондов в следующем году после завершения текущей программы «Твист». Технические продажи пока преобладают.
Эскалация вооруженного конфликта между Израилем и Палестиной вчера вечером вызвала повышение стоимости декабрьских фьючерсов на нефть марки Brentдо отметки $110/барр. Согласно последним данным от API запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 1,35 млн. барр., запасы бензина сократились на 100 тыс. барр., запасы дистиллятов поднялись на 184 тыс. барр. На фоне падения фондового рынка в Америке, азиатские биржевые индексы сегодня хоть и торгуются в красной зоне (MSCIAsia-1,22%), но активных продаж акций здесь не видно. Индекс Nikkei(+1,8%) и курс йены растут на заявлениях лидера японский оппозиции (имеет реальные шансы стать следующим премьер-министром) Синдзо Абе призывает Банк Японии к запуску неограниченного QE для того, чтобы победить дефляцию в стране.
В четверг мы ждем открытия торгов на российском рынке акций в зоне умеренного снижения. Накануне наши индексы опять обновили свои локальные минимумы (1360 п. по ММВБ). На часовом графике видно, что индекса ММВБ сейчас подходит к важному уровню поддержки 1355 п. – это нижняя граница двухмесячного нисходящего тренда. Интересно, что вчера на вечерней сессии фьючерс РТС просел лишь на -0,34% (135940 п.), невзирая на обвал рынка в Америке. Возможно, мы имеем дело с удержанием позиций рядом игроков на момент экспирации коротких ноябрьских опционов. Возможно, наш рынок уже действительно интересен на фоне роста цен на нефть. Большой блок статистики, выходящий сегодня из Европы и вечером из США дает надежды на то, что торги будут волатильными, а шансов на восстановление после гэпа вниз у нас все же больше.
Если я правильно прочёл минутки FOMC, то покупка длинных трежерис может продолжиться и после окончания текущего года. Стоит заметить, что совсем коротких бумаг (Bills) на балансе ФРС практически нет, и мне странно видеть, что операция Твист до сих пор продолжается. Обменяются остатки нот со сроком погашения до трёх лет, и обменивать будет больше нечего. Несколько членов комитета высказались за то, чтобы продолжить покупку более длинных нот и бондов в следующем году. Значит покупка будет продолжена, но покупать ФРС будет уже не продавая ничего, а это получается чистая эмиссия.
В материалах FOMC красной линией проходит сумма 85 млрд. долларов; ясно, что она складывается из сорока миллиардов MBS - ипотечных бумаг, и из 45 миллиардов тех, что получает казначейство в результате Твиста. Что дальше? Цифры в 85 миллиардов проскакивают не зря, это, скорее всего (считать мне не хочется), текущая потребность казначейства в заёмных средствах, часть на обслуживание долга, часть на пополнение бюджета. Выходит так, что ФРС будет продолжать печатать деньги, а казначейство занимать у Феда деньги.
В таком случае мне не совсем ясна реакция фондового рынка. S&P500 упал, доллар при этом немного вырос. Но это не совсем та реакция, которую ожидал я. Дело в том, что стабильное и планомерное увеличение баланса ФРС - это не что иное, как монетизация долга, и может оказаться так, что единственным покупателем облигаций казначейства США останется ФРС. Я, конечно, утрирую. До тех пор, пока у штатов остаётся рейтинг ААА, покупатели на долговые обязательства найдутся.
Сейчас я рассматриваю ситуацию с американским долгом вкупе с надвигающимся фискальным обрывом. Положение, в общем-то, безвыходное. Сняв все льготы, и тем самым увеличив приток налоговых поступлений в бюджет, штаты накладывают огромный груз на экономику. Таким образом, приняв решения о снятии льгот, Конгресс может добиться результата, прямо противоположного ожидаемому, отсюда и все споры в законодательном органе США. С другой стороны, оставляя налогоплательщикам льготы, Обама не сможет воплотить в жизнь свои планы по обузданию растущего бюджета, потому, что из бюджета ежемесячно утекают средства на обслуживание растущего долга. В конце концов штатам ничего другого не останется, как продолжить покупать собственный долг и тем самым пополнять бюджет. Это прямая дорога к ралли фондового рынка, который будет расти хотя бы просто защищая свои активы от инфляции, это же прямая дорога к ослаблению доллара. Вот почему реакция фонды мне сегодня показалась необычной.
Есть желание сказать, что я беру обратно свои слова о том, что в штатах ситуация гораздо лучше, чем в европах. Пока назад брать не буду. Наверно единственное преимущество у штатов в том, что законы не надо проводить через 27 стран, а только через собственный конгресс, но и это вызывает сомнения в свете последних событий на капитолийском холме.
По торговле. В очередной раз я полон сомнений. Подсказать мне никто не может, потому что я упрямый хохол, и, выслушав все мнения за и против, всё равно останусь при своём. Вру. Хорошо аргументированное мнение на меня, конечно, оказывает некоторое воздействие, но всё равно я чаще всего остаюсь при своём. Кстати, мои вчерашние измышления оправдались, европейский рынок в общем позитивно реагирует на увеличение вероятности выделения денег Греции, и, если бы не странная реакция рынка на минутки FOMC, евро могла бы сейчас неплохо себя чувствовать возле 1.2770.
Покупки закрывать не хочу, есть у меня смутные подозрения, что в ближайшие дни евро поторгуется во флете, или даже с небольшой склонностью к росту.
В ходе вебинара Антон расскажет о различных методах манипуляций на мировых фондовых рынках, о самой крупной статье прибыли у брокеров и о том, как выжить в таких условиях частным трейдерам и инвесторам.
Антон Андреев торгует на бирже с 2005 года. Все 7 лет успешно закрывал в прибыли: из 92 месяцев только 7 были закрыты с убытком. Обучением трейдеров в рамках проп-шопа занимается с 2006 года. Обучил более 50 успешных трейдеров, которые торгуют сами на себя либо в крупных трейдинговых компаниях. Дружит и поддерживает профессиональные отношения со многими трейдерами в США, такими как Майк Беллафиор, и некоторыми трейдерами из знаменитой Т3. Известен в Рунете под ником TraAnAn.
Участие в вебинаре бесплатное. Присоединяйтесь к обсуждению темной стороны финансовых рынков!
Оставить комментарий
Если я правильно прочёл минутки FOMC, то покупка длинных трежерис может продолжиться и после окончания текущего года. Стоит заметить, что совсем коротких бумаг (Bills) на 
