Последние записи в блогах

В покупке по стоп-лимит заявкам

акции: ВТБ ао, ГАЗПРОМ ао, ЛУКОЙЛ, НЛМК ао, Новатэк ао, ПолюсЗолот, Сбербанк, Сбербанк-п, Сургнфгз, ФСК ЕЭС ао

фьючерсы: GDH2, RiH2, SiH2, GZZ2, GMZ2, LKZ2, SRZ2, VBZ2

В продаже по стоп-лимит заявкам

акции: ИнтерРАОао, Роснефть, Ростел-ао, СевСт-ао, Сургнфгз-п, ХолМРСК ао

фьючерсы: EDH2, EuH2, GDH2, RiH2, SiH2, GZZ2, GMZ2, LKZ2, RNZ2, SRZ2, VBZ2

Вне рынка

акции: ГМКНорНик, РусГидро, Татнфт 3ао, Уркалий-ао

фьючерсы: нет

Как и ожидалось, Абэ победил на выборах, возможно, будет иметь 2/3 голосов в парламенте, и пытаться провести очень серьезные реформы, в т.ч. подчинить Банк Японии правительству.

USD/JPY и EURO/JPY открылись с большим гэпом вверх, установив максимум в первые же минуты торговли.

Терминал форексброкера показывает гэп в 110 пунктов, а несколько моих заявок, стоявших в зоне 111 с интервалом в 5 пунктов, отоварились по одной цене 111,045.

Полагаю, что крупные заявки по EURO/JPY, стоявшие в районе максимума этого года по EURO/JPY поглотили все стопы по USD/JPY, сработавшие после пробития максимума этого года по USD/JPY.

Ожидаю, что Абэ несколько смягчит свою риторику. Ведь он уже победил на выборах.

Фьючерс S&P500 тоже отпраздновал победу сторонника активных стимулирующих мер скачком на 7 пунктов вверх.

Предположу, что сегодня торговля будет развиваться примерно по пятничному сценарию. В начале европейской сессии позитив, рост негативных настроений ближе к началу американской сессии.

Сегодня стоит внимательно понаблюдать за Apple, который остановился у очень опасного уровня.

Новостной фон по Apple плохой. Полагаю, что под круглым уровнем 500 стоит огромное количество стопов, и после пробития акция может пролететь вниз еще 10-15%, воздействуя негативно таким образом на весь рынок.

Надоело быть умным. Точнее надоело изображать из себя умного. Хочется иногда выглядеть глупо и скатиться к элементарному примитиву, имея свои ежемесячные три-шесть процентов в среднем и быть счастливым от осознания собственно глупости, которая приносит прибыль. Практически шесть лет, рассуждая здраво и чинно, я выводил квартальную прибыль в плюс, не имея за спиной ни одного убыточного месяца. Текущий квартал идёт совсем не по плану, октябрь - хорошо, половина ноября - тоже неплохо, а вот вторая половина ноября и декабрь - сплошное разочарование.

Казалось бы и фундаментальная картинка и технический примитив показывают на слом нисходящего евротренда, но у меня есть достаточные основания предполагать, что рост синтетический и долго это продолжаться не может. И дело всё в том же самом валютном коридоре, который мне удалось достаточно точно вычислить в январе этого года. Начало было положено 2 января, а чуть позже, на очень приблизительных фундаментальных предпосылках, мне удалось получить принцип возникновения этого коридора. Только теперь я пытаюсь найти границы коридора сверху, а не снизу.

Причины для таких изысканий есть, и кроются они опять же в политике центробанков. Рыночный народ любит пророчествовать. Особенно едко проезжаются по доллару, мол ФРС всё делает для того, чтобы его ослабить, монетизация долга там, то, сё. Я и сам на днях вывел в цифрах соотношение эмиссия/долг, равное 5/55. С этим вроде всё ясно, и по такому принципу доллар должен падать. Но тут вступает в свои права, назовем его так, "финансовый гомеостазис", который до последнего момента будет стремиться к тому, чтобы видимая стабильность и ценовое равновесие сохранилось.

Зачем? А зачем в ноябре прошлого года центробанки договорились о расширении валютных свопов? А зачем каждый раз после решений ФРС об изменении собственной политики, все остальные центробанки так или иначе вводят коррективы в свою политику? Это только то, что на виду. В тени остаются решения Бильдерберга, в тени скрываются монстры из Базеля. И не надо смеяться, это не мифические, это вполне реальные персонажи, которые формируют всю мировую финансовую закулису. По крайней мере установкам Базель I-III подчиняются все без исключения, а после бильдербергских сборищ мы частенько видим смену направлений в мировой финансовой политике.

Исходя из того, что валютная корзина должна находиться в некоем равновесии, или по крайней мере выглядеть таковой, можно предположить, что наступит момент, при котором цена евро не будет соответствовать экономическому состоянию еврозоны, не будет вписываться в мировой торговый баланс, не будет отражать реальную стоимость вещей, энергоносителей. Кроме того, обязательно надо учесть сильно различную способность разных стран Европы удерживать эфемерную стабильность при ревальвации единой валюты. Есть предположение, что до такого ценника никто идти и не собирается.

Значит европейский регулятор скоро будет искать способы восстановить пошатнувшееся равновесие. В принципе он уже начал это делать, не даром на последнем заседании совета было уделено особое внимание снижению ставок и на следующем заседании основная процентная ставка с очень высокой вероятностью может быть снижена. О депозитной ставке я пока промолчу.

Или я неправ, и в росте евро задействованы совершенно другие стимулы? Наверно экономика еврозоны на пути окончательного восстановления, а штаты в глубокой яме? Так нет, показатели США гораздо лучше той же Германии, и если судить по безработице и промпроизводству, то у немцев дела гораздо хуже. Испанию и Грецию я уже вообще не учитываю, хотя следовало бы. Или в банковской сфере Европы настолько всё наладилось, что и думать больше не о чем? Так опять же нет. Судя по отчётам, стресс-тестам и резервам, банки США чувствуют себя не хуже европейских, в какой-то степени даже лучше, хотя бы потому, что ФРС гораздо раньше начала лить ликвидность, и банки вовремя провели рефинансирование.

Про Японию и йену давно разложено по полочкам. Весь плач и слезливые причитания японских чиновников, связанные с растущей йеной, можно отнести к хорошо поставленному спектаклю. Если в двух словах, то только растущая много лет йена удерживает спрос на казначейки с нулевой доходностью. Поэтому плакать нечего, они сами этого хотели. Пора начинать плакать о слабости японской валюты

Поэтому я опять же с точки зрения примитивного теханализа начну искать точки преломления, с которых, вероятнее всего, начнётся коррекция или разворот. Евро/йена пробила древний треугольник, скорректировалась, отскочила и вошла в пограничную область, за которой её ждёт новый диапазон. Приблизительно об этих уровнях в своё время Сиракава говорил как о целевых для сбалансированного экспорта. Но с тех пор йена выросла на полторы тысячи пунктов и экспорт достаточно неплохо себя чувствовал.

Похожая картина на графике фунт/йены. Перед нами минное поле в 500 пунктов шириной.

Фунт/доллар. Не надо пугаться обилия линий. Наклонные полосы - это всего лишь всё та же М-сетка, начатая где-то в глубинах 2005 года. Цена продолжает двигаться в каналах, имеющих одинаковый наклон, что, собственно и определено в концепции М-сетки. На картинке красными прямоугольниками выделены три ценовых области, и мы неподалёку от верхней границы одной из них. Чуть выше - наклонная линия, до которой пунктов триста, линия нарисована по максимумам 2009-ги и 2011-го годов. В старых своих публикациях, когда я ещё торговал кабель, я неоднократно упоминал 1.6250 - осевой уровень, вокруг которого вьётся цена. И, хотя осью диапазона, отмеченного серым, в котором мы находимся уже четвёртый год (за небольшим исключением), является уровень 1.6, смещённый центр находится всё-таки на 1.6250. До него меньше ста пунктов.

График евро/доллара на месячном таймфрейме. Здесь область сильных исторических сопротивлений лежит в районе 1.32-34. Очень хорошо и уверенно здесь смотрится линия, проведённая по минимумам 2005-го и 08-09 годов. Я её специально выделил красным, цена за эти годы на неё достаточно неплохо реагировала.

Недельный таймфрейм евро/доллар. Этот график я уже публиковал в одном из обзоров конца октября, когда пытался рассуждать о так называемой "справедливой цене". В тот момент у меня получалось так, что 1.31 - граничная цена, после прохождения которой или отскока от неё может формироваться сильное движение. То, что мы наблюдаем в течение четырёх месяцев - это не движение, это флет, и, сколько бы меня ни убеждали в том, что уже давно нужно покупать евро (практически с октября), я не соглашался, и был, в принципе прав. Одного взгляда на график достаточно для того, чтобы увидеть: здесь было столько же возможностей для продаж, сколько и для покупок.

Судя по рисунку, нисходящий тренд сломан, причём сломан достаточно давно, в начале октября, и цена практически отработала новый наклонный ценовой диапазон, а сейчас движется в восходящем канале и может спокойно так двигаться аж до 1.35 и даже до 1.39 (на месячном ТФ есть цель 1.4135). Всё красиво нарисовано и всё достаточно закономерно. Но как себя всё-таки при этом будет чувствовать евро? Не будет ли она выглядеть белой вороной в то время, когда все стремятся к девальвации собственных валют? Как вы думаете, отчего РБА начал серийное снижение ставок? Только лишь из-за осложнившейся экономической ситуации? Наверно нет.

Я сейчас вне рынка. В пятницу произошла странная история. У меня стоял ордер на покупку от 1.3120, но в первый подход цена его не зацепила по чистой случайности, а потом я его снял.

Есть желание не торговать до нового года. У меня всегда есть очень приличный кеш, который позволяет быть независимым от месячной или квартальной прибыли. Но при работе на основном счёте у меня есть ещё и обязательства перед компанией и я боюсь, что финансовые воротилы не простят мне просадки в пару-тройку процентов и урежут квартальную премию, которая часто выглядит очень внушительно. Так что придётся вытягивать депозит по крайней мере в ноль.

На понедельник планов нет. Смотрю на границы нарисованных диапазонов и принимаю решение по обстоятельствам. Покупать евро нет желания.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Очень много оказалось так называемых хеджеров на рынке Форекс, а попросту говоря, Трейдеров которые работают без стопа. И если рынок идет не в их сторону, то они ставят так называемый замок, то есть встают в обратную сторону, тем же лотом.

Если говорить просто, они не закрывают отрицательные сделки. А закрывают только положительные. В следующей статье в продолжение этой темы, я расскажу подробности этой стратегии.

Здесь опишу примеры торгов.

Депозит десять тысяч долларов, встает на новостях по пробитию неких уровней. Любимый инструмент для торгов Золото. Скажу сразу, это самые плохие входа какие я только видел. Он все время заходил по невыгодной цене. Но фишка вся в том, что он стабильно зарабатывал, пересиживая отрицательные сделки. Рано или поздно он конечно же сольет.

Я удалил его из группы за игру.

Следующий случай. Торгует более пятидесяти тысяч долларов. Работает без стопа, думая что разбирается в рынке. Если рынок идет не в его сторону, пересиживает и выходит в плюс. Иногда попадает в рынок и забирает очень много. Понимание рынка есть, но только долгосрочные его перспективы, на часах уже теряется. И постоянно пытается зайти на развороте, очень плохое качества Трейдера.

Тоже удалил его.

Я могу дать вам эту систему, даже скажем улучшенную ее версию. Я ее так и назвал Грааль. Но мой вам совет используйте ее, только на бонусах. Или вообще не используйте.

Поймите наконец, что работая без стопов, вы расписываетесь в собственном бессилии. Те есть вы признаетесь в том, что не знаете куда сейчас пойдет рынок, по этому и не ставите стоп. Так если вы не знаете куда, то для этого существует главное правило Трейдера.

Не знаешь что делать, ни чего, не делай.

Удачи Вам и Вашим близким.

Окишев Игорь

Наступающая торговая неделя с 17 по 21 декабря – одна из предстоящих недель коррекции, которую так долго ждали. Длительность и глубину коррекции оцениваю как незначительную с завершением в начале января 2013 года. Ориентировочный уровень глубины коррекции 1409 пунктов по индексу SNP 500.

По данным AAII Sentiment Survey ситуация на прошедшей недели 12.12.2012 выглядела следующим образом: Bullish 43,2%; Neutral 26,7%; Bearish 30,1%.

Всем счастья и здоровья в наступающем 2013 году!!!

Возможен ли дефолт Японии?

С одной стороны дефолт Японии кажется невозможным.

Как крупнейшие центральные банки, группа 30 допустят такое развитие событие?

С другой стороны, дефолт практически неизбежен, и в Японии это прекрасно понимают.

На самом деле я относительно высоко оцениваю вероятность дефолта Японии в ближайшем будущем – примерно в 10-20% .

Это очень большая вероятность для столь эпохального события.

То, что за этим разразится мощнейший финансовый кризис, это очевидно. Поскольку вызовет массовые банкротства японских финансовых институтов: депозитных учреждений, страховых компаний, пенсионных фондов, большую часть активов которых представляют собой японские государственные облигации.

Первым признаком начала станет массовый исход граждан из банков, либо перевод средств из японской валюты в другие валюты. Пока, несмотря на почти 8% падение йены, этого не наблюдается.

Затем может последовать вначале сильное падение акций и commodities, в т.ч. золота и серебра, поскольку банки будут распродавать свои активы, а затем такой же сильный рост.

Ситуация в экономике Японии быстро ухудшается, впервые за последние десятилетия торговое сальдо показало дефицит, ухудшение отношений с Китаем еще более осложнит ситуацию.

В глобальном смысле я считаю, что цикл кредитного расширения подошел к концу и финансовый мир нуждается в перезагрузке всей финансовой системы.

Перезагрузка финансовой системы

Перезагрузка финансовой системы будет сопровождаться дефолтами крупнейших в мире суверенных заемщиков.

И я вижу, что эти дефолты будут проходить в следующем порядке: вначале Япония, затем суверенные дефолты в еврозоне, и лишь в последнюю очередь настанет дефолт в Америке.

Каждый дефолт будет сопровождаться бегством капитала в две другие гавани, способные поглотить огромные объемы ликвидности.

В случае дефолта Японии такими гаванями станут EURO и USD, притом EURO-гавань в настоящий момент предпочтительнее из-за того, что США будут усиленно накачивать финансовую систему долларами ( по 85 млрд. долларов в месяц).

НО, думаю, что скоро последуют ответные меры со стороны ЕЦБ и привлекательность этих гаваней выровняется.

Затем последуют дефолты отдельных, упрямых в своем расточительстве, стран в еврозоне, которые могут сопровождаться, а могут и не сопровождаться распадом еврозоны.

В этом случае защитными гаванями станут JPY и USD. Финансовая система Японии к тому времени пройдет перезагрузку и JPY-активы будут более привлекательны, чем USD-активы.

Все это процессы могут иметь очень продолжительное течение – в зависимости от тех действий, которые будут предпринимать монетарные власти, чтобы воспрепятствовать (отсрочить) наступление дефолта.

Я ставлю на то, что дефолта Японии в ближайшем будущем (месяцы) не будет. Это означает, что USD/JPY теоретически имеет шансы вырасти до 85-86, но не более того.

Поэтому я веду позиционную торговлю от шорта в валютных парах USD/JPY и EURO/JPY (открытые не от USD/JPY=79, как некоторые думают, а от 83) и не собираюсь закрывать позиции, приносящие мне виртуальный убыток.

При этом, как я писал ранее, я хеджируюсь особым образом, поскольку дефолт Японии не кажется мне совсем уж нереальным.

Я отвожу на это 10-20% вероятности. Это достаточно много по меркам такого глобального финансового катаклизма.

Возможно, что в ближайшие дни-недели будет очень волатильная торговля, но затем USD/JPY начнет быстро или медленно корректироваться вниз.

Затем я ожидаю, что через пару месяцев USD/JPY будет опять на 80.

У меня нет безусловной уверенности в таком сценарии. В следующей статье я поговорю о возможности дефолта Японии.

Поэтому я хеджируюсь высоковолатильными активами – золотом, серебром, высокодоходными валютами.

Если в Японии разразится финансовый кризис, то мы увидим мощнейший RISK OFF.

Японский рынок госдолга – это бомба замедленного действия, к которой уже проложили бикфордов шнур.

Бикфордовым шнуром, в данном случае, являются парламентские выборы, проходящие сегодня в Японии, на котором с большой вероятностью должен победить Абэ – сторонник чрезвычайно (чрезвычайных) решительных мер стимулирования экономики.

Как я уже неоднократно писал, в отличие от Америки возможности Японии по стимулированию экономики и ослаблению национальной валюты сильно ограничены ввиду особой структуры госдолга.

Если оперировать конкретными цифрами, то я предположу, что уровень USD/JPY в 86 является критическим, за которым уже возникает реальная угроза дефолта страны.

Японские облигации

Каждый день в последние недели я смотрел на график 10-летних японских облигаций.

Я ждал там что-то увидеть, но видел обратное.

Вопреки ослаблению JPY доходность японских государственных бумаг снижалась.

Это противоречило всякому здравому смыслу. Такого вы больше нигде не увидите.

С 28 сентября курс йены упал на 8%. 10-летние JGB реагировали на это ростом (снижением доходности).

И этому было единственное объяснение: массированные интервенции Банка Японии в рынок облигаций.

Благо, что лимиты осенью были существенно расширены.

Подробности смотрите здесь.

Но вот в четверг-пятницу я увидел наконец то, что так долго ждал увидеть.

10-летние JGB резко пошли в рост!

Бикфрдов шнур воспламенился!

Означает ли это окончание многолетнего тренда по снижению доходности японских облигаций?

Замечу, что на уплату процентов по госдолгу уходит половина доходов японского бюджета. И это при такой мизерных процентах, которые приходится уплачивать Японии по государственным облигациям!

Японский госдолг находится в крайне неустойчивом положении.

0,1 повышения доходности для японских бумаг – это совсем не то же самое, что для американских бумаг.

Повышение доходности 10-леток даже до 1,2% означает фактически дефолт Японии.

Ставить на дальнейший рост USD/JPY означает ставить на дефолт Японии.

Мое мнение: бикфордов шнур могут загасить в любую минуту, но если этого не сделают в ближайшие полторы недели, то японская долговая бомба рванет так, что мало не покажется...

Кстати, а знаете ли вы по какой причине оборвалось подобное нынешнему весеннее ралли в USD/JPY, когда пара прошла менее чем за полтора месяца с 76 до 84 (10,5%).

Я уверен, что вы не знаете. И я тоже не знал до прошлой недели. Пока случайно не обнаружил ответ на этот вопрос, проглядывая сайт Банка Японии.

Это очень важная информация – ключ к пониманию, что управляет курсом йены.

Для подготовки аналитических материалов и обучающих программ требуется помощник в работе

Испытательный срок - 3 месяца без оплаты

В течение этого срока оплатой с моей стороны является индивидуальное обучение трейдингу.

Занятость: преимущественно в субботу/воскресенье и по вечерам в рабочие дни.

Общение по Скайпу.

Требования:

• Отличное знание английского языка
• Грамотное письмо

Предпочтительно проживание в Москве

С предложениями просьба обращаться в личку.

Просьба дать краткую информацию о себе.

Illuminos, не торопитесь фиксировать убыток!

Ответ на комментарий ILLUMINOS

хотите, кидайте в меня камни, но я полагаю, что в пятницу по евродоллару была разводка, объемы, как всегда маленькие, вот на них и вынесли всех по паре, да и рынок поддержали тем самым, а то он на падение в очередной раз заходил, явно... В понедельник до открытия амеров судя по всему подержат еще пару, а дальше будем смотреть, стопы короткие)

Я тоже думаю, что это была разводка по нескольким причинам.

1. время совершения ралли - конец европейской сессии в пятницу (!), когда крупные европейские банки с большими объемами EURO-ликвидности уже закрылись

2.отсутствие каких-либо внятных драйверов

3. зато понятна цель выноса - вывести EURO/USD на определенные технические уровни с целью срабатывания стопов и с целью сильного закрытия недели.

4. отсутствие корреляции с рядом активов ( S&P500, GOLD, SILVER)

+ 5. ваша идея с поддержкой рынка, хотя им это и не удалось.

С другой стороны, следует объективно признать, что EURO выглядит значительно сильнее других валют.

Достаточно взглянуть на кросспары EURO: EURO/GBP, EURO/AUD и т.д.

Причиной этого ИМХО является бегство капитала из JPY.

Дело в том, что EURO является единственной альтернативой USD для бегства денег из такого крупного эмиссионного центра, как Япония, с точки зрения ОБЪЕМА ликвидности.

Мое мнение, что это очень сильно поддерживало EURO/USD в последние несколько недель.

Если мы увидим фикс в понедельник (или во вторник) по USD/JPY, то я ожидаю, что EURO/USD может скорректироваться до 1,305. При этом, эта коррекция может не затронуть S&P500 и высокодоходные валюты (RISK в целом).

Дальнейшее будет зависеть от того, как будет развиваться ситуация вокруг «фискального обрыва».

Исходя из этого, я в пятницу наращивал шорт в EURO/USD, а также открывал короткие позиции в EURO/GBP.

Я оцениваю шансы, что EURO/USD на следующей неделе сходит к 1,305 (как минимум) в 80-90%.

А вообще это ралли в EURO/USD мне больше напоминает заключительный вынос перед локальным разворотом!