Последние записи в блогах

Российский рынок умеренно растет на фоне ралли европейских индексов и восстановлении нефтяных котировок выше $31/барр. Впрочем, заметное улучшение внешнего фона обусловило менее эмоциональный подъем отечественных бенчмарков. Во второй половине дня ММВБ консолидируется в районе поддержки 1725 (+0,73%), а РТС растет на 2% благодаря укреплению рубля к доллару и евро. Пара доллар/рубль торгуется в области 79,40 руб.

Бумаги банковского и нефтегазового секторов отыгрывают потери после вчерашних продаж. По рынку пошли слухи о том, что «Газпром» намерен как минимум три года поставлять газ на Украину. Предположительно объемы поставок составят около 41% потребности Украины на прошлый год. Однако пока ни «Газпром», ни «Нафтогаз» не представили комментариев по данному вопросу. Котировки российского газового гиганта сегодня растут на 0,65%.

Тем временем акции «Роснефти» прибавляют более 2% на известиях о том, что компания получила согласование сделки по расформированию СП ROG со стороны Федерального министерства экономики и энергетики Германии. Ожидается, что совместное предприятие будет расформировано до конца текущего года. Завершение процесса реструктуризации, по мнению «Роснефти» ознаменует переход компании на качественно новый уровень операционной деятельности в Западной Европе.

Под конец торгов настроения российских инвесторов окажутся под влиянием не только цен на нефть, но и данных из США. Индексы могут получить определенную поддержку на фоне фиксации прибыли по коротким позициям перед наступлением выходных. Тем не менее, роста ММВБ выше уровня 1750 пунктов сегодня не ожидаем.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Обновил таблицу прогнозов дивидендов на 2015 год.

Сумма дивидендов осталась прежней. Изменил только текущую цену. Добавил нового эмитента Мостотрест.

В прошлом году он входил в мои приоритеты. После некоторых размышлений я решил добавить его в анализ и в портфель.

Также добавил дополнительную колонку: "% дивидендных выплат от чистой прибыли".

Очень помогает при выборе объектов инвестирования. Чем меньше этот % в настоящем, тем больше может быть прибыль в будущем

Ой, как падать не хочется! Рынки сопротивляются, но под тяжестью обстоятельств (прежде всего внешних) сползают все ниже и ниже.

Джаннет Йеллен вчера, как могла, пыталась успокоить рынки (в отличие, кстати, от Эльвиры Набиуллиной!), но удалось ей это лишь отчасти. Слишком уж много внешних факторов, воздействующих на рынок. Вчера сильнейшее давление испытали банки. И проблема здесь не столько в американских банках, сколько в европейских и прежде всего немецких, которые трясет как в малярийной лихорадке – то плюс 10%, то минус 10%. Естественно, такая нестабильность в финансовой сфере - наиболее глобализированной области мировой экономики, не может обойти стороной и американские банки. -6,84% у Bank of America (BAC) и -4,45% у Morgan Stanley (MS) – яркое тому подтверждение. Но все же здесь по отношению к американским банкам вчерашнее падение можно охарактеризовать фразой: У страха глаза велики. И пока на самом деле ничего такого страшного не происходит. Точно также ничего сверхъестественного не произошло вчера и в компании Boeing (BA), но ее акции спикировали в ходе торгов более чем на 12%, что является сильнейшим падением за всю историю существования компании. К концу торгов правда участники рынка немного успокоились и акции Boeing закрылись «всего лишь» в минус 6,81%. Поводом для такого падения стало сообщение о том, что SEC возможно проведет расследование, связанное с отчетностью по производству Dreamliner 787 и Boeing 747. Инвесторы вдруг испугались, что придется пересмотреть долгосрочные прогнозы по доходности выпускаемых моделей. И опять у страха глаза велики!

Единственное, что действительно вчера порадовало участников рынка, так это отчетность CISCO (CSCO), которая вышла по окончании торгов в среду ночью. На фоне этой отчетности акции CISCO весь день чувствовали себя великолепно и завершили торги уверенным ростом на +9,64%.

Резюме же по вчерашним торгам может быть только одно - рынок нервный и зачастую вообще неуправляемый. Поэтому покой участникам рынка пока может только сниться.

На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 11 февраля было заключено 1 235 сделок на общую сумму почти 2,5 млн. долларов США. Наибольшим спросом пользовались вчера акции телекоммуникационного гиганта – компании Verizon Communications, на долю которых пришлось 20% всех сделок.

Ожидания рынка 12 февраля

Рынок в предчувствии идеального шторма. Вы думаете, что после всей нервотрепки, которую мы наблюдали на прошедшей неделе, пятница окажется спокойным днем? Вы глубоко ошибаетесь! Гремучая смесь хороших и плохих новостей может «взорвать» рынок в любой момент.

Начнем с плохого. Япония. Очередное 5-ти процентное падение Nikkei 225 не оставляет никакой надежды на спасение японским компаниям. В минусе сегодня 217 компаний из 225. Обвал по всем фронтам и совершенно не понятно чего ждать дальше. Как видим, снижение учетной ставки Банком Японии до отрицательных величин пока имеет строго обратный – разрушительный эффект.

Теперь о хорошем.

Во-первых, немецкие банки прилагают, судя по всему, титанические усилия, чтобы им поверили... И сегодня это вроде бы удается - Deutsche Bank (DB) растет на 6,5%, а Commerz Bank (CBK)- вообще взлетел почти на 15%.

Во-вторых, нефть... Ох, опять нефть! Но сегодня с утра она спокойная и ее котировки показывают даже небольшой рост. Ну когда же она успокоится?

Короче, в этом балансе сил между плохим и хорошим и будет определяться основной тренд сегодняшнего дня. Поскольку нефть и ситуация с немецкими банками более значима для американского рынка, чем Япония, то шансов расти сегодня явно больше. Кроме того, росту может помочь и выходящая макроэкономическая статистика, которая, как полагает большинство аналитиков, должна быть лучше предыдущих значений.

Так что по итогам первой половины дня сегодня у нас есть все шансы завершить эту тяжелую неделю на мажорной ноте. И это сможет послужить хоть каким-то утешением последних провальных дней.

Раздел аналитики

Антирисковые настроения, связанные с замедлением темпов роста экономик США и Китая в конце 2015 - начале 2016 года, способствуют драматическому изменению йеновых кросс-курсов, мировых фондовых индексов, цен на нефть. Сегодня утром управляющий Банка Японии Курода заявил о готовности регулятора принять необходимые меры для стабилизации ситуации, если это будет необходимо. Он считает, что политика отрицательных процентных ставок приносит эффект. Это не совсем так. Полагаем, эффект от введения отрицательных процентных ставок в Японии будет заметен через несколько месяцев.

События 2016 года отчасти напоминают 2008 год. Отличием текущего года от 2008 является отсутствие банкротств крупных финансовых институтов в США, еврозоне и т.д. Реализация подобных рисков привела бы к росту доллара выше 100 рублей.

Сейчас все внимание участников рынка приковано к дальнейшим действиям Центробанков. Большинство участников рынка ждет расширения программ монетарного стимулирования со стороны Банка Японии и ЕЦБ в текущем квартале. Если эти ожидания оправдаются, то цены на нефть марки BRENT выйдут в диапазон 35-40 долл., а российская валюта укрепится до 75-70 рублей за доллар. Сегодня на фоне роста цен на нефть до 31,4 долл. за баррель российская валюта укрепится до 78,5-79 рублей за доллар. Днем стоит обратить внимание на публикацию данных по ВВП еврозоны и розничным продажам в США.

Больше аналитики от Exness.

Центральным событием четверга для рубля стало выступление Эльвиры Набиуллиной. Глава Центробанка попыталась провести вербальную интервенцию, однако российской валюте это не сильно помогло.

Эльвира Сахипзадовна назвала «полной глупостью» намерения ослабить курс российской валюты. При этом она отметила, что ЦБ может пойти на ужесточение денежно-кредитной политики в случае угрозы финансовой стабильности. По идее, такие заявления, должны были оказать позитивное воздействие на курс, но, тем не менее, рубль вчера падал. Ранее мы уже писали, что ЦБ сейчас и без того активно влияет на курс рубля. Если раньше для поддержания или ослабления курса использовались прямые операции на валютном рынке, то сейчас главный инструмент регулирования - ликвидность рубля. Нужно сдержать рост доллара - создается искусственный дефицит рублей, нужно отпустить доллар - количество доступных рублей увеличивается и т.д. Сейчас, как мы понимаем доступность (или ликвидность) рубля ограничена. Плюс к этому сильный платежный баланс создает ситуацию при которой валюта для импорта не сильно то и нужна, а экспортная валютная выручка сдается на рынок исправно. Таким образом, желающих продать доллары больше чем тех, кто хотел бы их купить.

В пятницу на торгах Московской биржи курс доллара находится на уровне 79 рублей 30 копеек, евро торгуется вблизи 89 рублей 40 копеек, индекс ММВБ чуть выше 1720 пунктов, а цены на смесь марки Brent поднялись выше 31 доллара за баррель.

Поддерживать курс рубля не нужно, его курс определяется рыночными факторами. Ослаблять тоже нет смысла. Разве что для спасения бюджета, что достаточно вероятно, но хочется все же верить в адекватность финансовых властей. Слишком дорогой может оказаться цена дальнейшего ослабления рубля. При этом хочется отметить, что фундаментально обоснованный курс доллара, очевидно, находится ниже текущих значений. По нашей оценке, он располагается где-то в районе 55 - 65 рублей. Все что выше - это последствия шока от падения цен на нефть. Мы не верим в увеличение ставок со стороны ЦБ в обозримом будущем. Ставка реально может быть повышена в двух случаях. Первый - резкий и неконтролируемый рост доллара до 90 рублей. Второй - постепенное но уверенное движение в сторону отметки в 100 рублей за доллар. Вероятность и первого и второго сценария мы оцениваем как практически нулевую в ближайшие недели и даже месяцы. Причины те же - ограничение ликвидности российской валюты со стороны ЦБ, сильный платежный баланс и (локально) приближение налоговой недели.

Глеб Задоя, руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

Вчера, в ходе торговой сессии на валютной секции Московской биржи, официальный курс доллара вырос на 0,0455 рубля и составил 79,1144 рубля за доллар.

Несмотря на продолжающееся снижение биржевых индексов, а индекс ММВБ вчера сократился на 1,39%, рубль оставался относительно стабильным, хотя и дешевел в течение практически всего дня. Поддержку рублю оказали два фактора - вялое восстановление цен на нефть и торговый баланс. К концу дня остановилось падение цен на нефть, после чего Brent начал неуверенно расти и по итогам дня вырос на 0,54%. А вот сальдо торгового баланса за декабрь оказалось даже лучше самых смелых прогнозов. Ожидали, что профицит торгового баланса составит 10,0 млрд долларов, а по факту он составил 11,0 млрд долларов. Таким образом, за 2015 год профицит торгового баланса составил 146,3 млрд долларов, что на 22,9% меньше, нежели в 2014 году. Экспорт в декабре составил 28,4 млрд долларов, а за весь 2015 год Россия экспортировала товаров и услуг на 340,4 млрд долларов, что на 31,6% меньше, нежели годом ранее. Импорт в декабре составил 17,4 млрд долларов, а за весь 2015 год 194,1 млрд долларов, что на 37,0% меньше, чем в 2014 году. Данные по торговому балансу оказались несколько лучше многих прогнозов, которые делались в начале прошлого года, предрекавшие глубокий спад из-за дешевеющей нефти и санкций. Однако то, что Россия сохранила профицит торгового баланса, оказалось для многих неожиданностью. Естественно, что это привлекает интерес инвесторов, которые теперь будут ждать данных по промышленности и розничным продажам, которые публикуются на следующей неделе.

Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 77,2840 - 80,1230, у верхней границы диапазона. Если же произойдут сильные колебания цен на нефть, то спекулянты немедленно начнут реагировать, и в случае удешевления нефти ориентиром станет 81,6950. В случае сильного роста цен на нефть

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Нефтяные цены показывают удивительную устойчивость. Приостановка их снижения связана и с сокращением запасов в США на прошлой неделе на 0,754 млн. барр., и с выступлением главы ФРС Джанет Йеллен 11 февраляперед Банковским комитетом Сената. Её спич и ответы на вопросы отражали несколько большее беспокойство, чем в речи накануне, по поводу экономических условий в стране и в мире. Очевидно, влияние на это оказало падение рынков в четверг. Как бы то ни было, «голубиная» риторика об осторожности в повышении ставок призвана успокоить инвесторов. Если деньги пока остаются недорогими, это может приостановить снижение цен рисковых активов.

Котировки чёрного золота в силу данных причин и просто назревшей коррекции отскочили от опасных минимумов 30 дол/барр по Brent и 26 - для WTI . Есть вероятность сохранения в конце недели на достигнутых уровнях и даже некоторого продолжения коррекции. Для смеси Brent её целью и уровнем сопротивления выступает 32-32,3 дол/барр., для WTI- 28-28,3.

Но в целом остается сильнейшее давление на стоимость углеводородов. Её ещё одна удивительная особенность в том, что при падении цен, сокращении числа буровых установок в США сама добыча в стране уменьшается мало. Это говорит о том, что для ликвидации избытка мирового предложения в 1,5 млн. барр/сутки потребуется значительное время, очевидно, до конца года. Вряд ли стоит ожидать повышения цен до четвёртого квартала 2016 г.

Давление последних дней на фондовые индексы как проявление «бегства от рисков», отражается и на отечественном рынке акций. В случае вероятного сохранения инвестиционной напряженности индекс ММВБ может уйти ниже 1700 п.

Пара доллар/рубль, проколов отметку 80 руб/дол., показала способность идти и выше. Однако из-за коррекции нефти вернулась к 79,67. При сохранении отскока вверх по нефти, рубль может остаться на уровнях в диапазоне 78,5 -80 руб/дол.

Марк Гойхман, аналитик TeleTrade

Рубль снизился на торгах четверга на фоне отсутствия поддержки со стороны нефтяных котировок. Доллар и евро укрепились более чем на 1% по отношению к российской валюте, финишировав на 79,60 и 90,20 соответственно. Brent обосновалась над отметкой $30/барр., будучи не в состоянии определиться с направлением. Наученная недавним опытом вербальных интервенций, нефть оставила без внимания разговоры о возможной заморозке добычи нефти странами ОПЕК, а также о готовности организации к снижению квот на добычу углеводородов. Рубль, копируя динамику черного золота, также был весьма апатичен, не отреагировав на намеки ЦБ РФ на возможное повышение ставки.

Сегодня могут появиться новые комментарии с нефтяного рынка, которые все же могут «расшевелить» Brent под конец торговой недели, которая оказалась весьма неудачной для котировок. Впрочем, с учетом того, что слова по-прежнему остаются словами, а на действиях участники рынка черного золота продолжают отстаивать свою долю на рынке – Иран предложил скидку на нефть для Азии – мы не ожидаем резкого взлета цен. Кроме того, восстановление розничных продаж в США может оказать поддержку доллару. Впрочем, если Brent продолжит удерживаться выше $30/барр., падение рубля будет ограниченным, и торги по паре доллар/рубль, скорее всего, будут проходить в режиме консолидации в диапазоне 78-80 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

После непродолжительной коррекции российский рынок вернулся в режим падения. Индексы не смогли проигнорировать обвал европейских бенчмарков на опасениях за состояние региональных банков и нефтедобывающего сектора. Однако ММВБ сумел ограничиться потерями в 1,11%, удержавшись выше уровня 1700 пунктов. РТС повезло меньше – индекс просел почти на 3,5% на фоне ослабления рубля, который потерял свыше 1% к доллару и евро.

Котировки нефти снова не смогли выступить в роли драйвера для отечественного рынка, продолжив консолидацию в районе $30/барр. Однако на поздних торгах Brent все же оживилась, поднявшись ближе к уровню $31 на слухах о готовности ОПЕК к обсуждению вопроса урезания квот на добычу. Также в течение дня по рынку ходили разговоры о том, что картель задумался о заморозке добычи нефти. Довольно сдержанная реакция котировок на эти известия говорит об угрозе опровержений или негативных для энергоносителя уточнений заявлений, сделанных игроками нефтяного рынка, как неоднократно происходило в последнее время.

Сегодня российские индексы могут получить толчок к росту на фоне некоторого восстановления Brent от минимумов. Также свою лепту может внести потенциальное восстановление мировых фондовых активов после вчерашних распродаж. Под конец дня фактором риска станет статистика из США – сильные данные по розничным продажам смогут несколько развеять опасения инвесторов по поводу состояния крупнейшей экономики в мире.