Вчерашняя новость о частичном выводе российских войск из Сирии снизила геополитические риски в отношении РФ, позволив российской валюте укрепиться до 69,95 рублей за доллар. Прохождение долларом отметки в 69,5 рублей может спровоцировать его снижение до 67 рублей в текущем месяце, что станет возможным при возвращении цен на нефть марки BRENT к 41,5 долл. за баррель. А. Новак считает, что к концу года цены на нефть будут находиться в диапазоне 40-50 долл. за баррель. Такое условие позволит ЦБ РФ возобновить цикл снижения ключевой процентной ставки, которая к концу года снизится до 8,5%.
Несмотря на сохранение сегодня Банком Японии параметров денежно-кредитной политики без изменений, ее смягчение в будущем вполне возможно. Фактически нулевая инфляция в третьей экономике мира не может радовать Банк Японии. В то же время мягкая денежно-кредитная политика в еврозоне, Японии, Китае играет на руку рискованным активам.
Сегодня стоит обратить внимание на публикацию статистики по розничным продажам и индексу цен производителей в США. Ожидаемое в феврале снижение показателей снизит вероятность повышения в ближайшие месяцы ключевой процентной ставки в США.
Ничего не вижу, ничего не слышу, ничего не делаю... Наверное именно этим сейчас руководствуется большинство инвесторов в преддверии начинающегося сегодня заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Минимальные изменения цен на фоне минимальных объемов торгов, которые едва превысили 70% от обычного среднего уровня. Причем на рынок вообще перестало влиять чтобы то ни было. Если в последние недели рынок как «хвостик за собачкой» ходил за нефтью, то сейчас этот «хвостик» стал жить своей жизнью и перестал обращать на своего «поводыря» какое-либо внимание. Ну разве что сырьевые компании вынуждены были вчера пойти вниз вслед за снижающимися нефтяными котировками. А так сплошная тишь и благодать – и никого и ничего не волнует! Из акций, торгующихся на Санкт-Петербургской бирже даже выделить кого-либо слложно. Ну, конечно, Chesapeake Energy (CHK) в очередной раз упала почти на 7%, но этим удивить уже сложно. Ну Tesla Motors (TSLA) вопреки всем пессимистам после скоростного спуска с 240 до 135 долларов за акцию в январе – феврале теперь с такой же скоростью летит вверх и, прибавив на вчерашних торгах очередные 3,69%, достигла уже уровня в $215. Можно только порадоваться за неиссякаемый оптимизм поклонников этой компании. А в остальном, прекрасная маркиза... все хорошо! И с нетерпением ждем среды.
Торги иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 14 марта прошли в достаточно активном режиме – всего было заключено 1 882 сделки на общую сумму более 2,5 млн. долларов США. Наибольшим спросом пользовались акции компаний, работающих в области медицины и биотехнологий AbbVie (ABBV) – 342 сделки и Johnson@Johnson (JNJ) – 255 сделок. А между ними вклинилась Microsoft (MSFT), с акциями которой участники российского рынка заключили 293 сделки.
Ожидания рынка 15 марта
Все идет строго по плану. Нет, даже не идет, а стоит... Участники рынка ждут у моря погоды, а вернее – решений очередного заседания Комитета по открытым рынка ФРС США. И поэтому ожидать, что рынок сдвинется сильно с места сегодня не приходится. Хотя сегодня в общем-то есть причины для движения. Причем для движения вниз поскольку внешний фон в первой половине дня носит явно негативный оттенок. Азиатские рынки в минусе, европейские рынки также открылись в красной зоне. И все это происходит на фоне продолжающей свое уверенное сползание с локальных хаев нефтяных котировок. Так что пока фондовый флюгер показывает строго на «шорт».
Кроме всего прочего сегодня еще и достаточно напряженный день с точки зрения выхода макроэкономической статистики. Ее сегодня много и она очень даже важна для дальнейших прогнозов развития ситуации в американской экономике. Аналитики прогнозируют ухудшение показателей фактически по всем направлениям – снизятся и розничные продажи, и цены производителей. Одна недвижимость, как считает большинство специалистов, не подкачает и будет продолжать радовать участников рынка. И все же поскольку главное событие этой недели состоится завтра, то всем остальным пока можно пренебречь. И поэтому нас о ждут вялые торги и слабо понижательный тренд с целью, близкой к 2000 пунктам по индексу S@P500. Никуда не спешим, никуда не лезем и ждем 21-00 мск среды...
В рамках данной группы товаров мы рассматриваем такие виды удобрений, как калийные, азотные и фосфатные. Цены на минеральные удобрения мы также прогнозируем путем оценки изменений баланса рынка, исследуя плановые производственные мощности и себестоимость основных производителей товаров, однако в данном случае особое внимание при прогнозе цен мы уделяем именно оценке спроса на минеральные удобрения.
Годом ранее мы ожидали, что цены на калийные удобрения в 2015 году снизятся на 2,1% на фоне ожидаемого нами роста добывающих мощностей, в то время как по факту основные производители сократили выпуск сырья.
Динамика цены обусловлена следующими факторами:
Сокращение производства калийных удобрений основными игроками на мировом рынке;
Увеличение глобального спроса на калийные удобрения, по нашей оценке, на 1,0% по итогам 2015 года.
Факторы, которые будут оказывать влияние на цены:
Ускорение темпов роста спроса на калийные удобрения в ближайшие годы до 4-5%
Наши текущие ожидания по ценам на калийные удобрения:
Ошибка в прогнозе была вызвана существенным превышением фактического предложения над ожидаемым нами уровнем. Годом ранее мы принимали во внимание планы мировых производителей по наращиванию производства и ожидали избыток сырья на рынке, однако мы полагали, что вследствие низкого значения текущего уровня операционной маржи производителей, цены на азотные удобрения не должны значительно падать.
Динамика цены обусловлена следующими факторами:
Рост производственных мощностей на 5,0% до 218 млн тонн (по оценке International Fertilizer Association). Регионы, внесшие основной вклад в увеличение мощностей: Китай и Ближний Восток;
Замедление роста спроса, что вкупе с увеличением предложения привело к усилению профицита азотных удобрений на мировом рынке.
Факторы, которые будут оказывать влияние на цены:
Продолжение наращивания производственных мощностей на мировом рынке;
Ожидаемый рост спроса на азотные удобрения на уровне 2-3% в ближайшие годы;
Низкий уровень операционной маржи, скорее всего, окажет поддержку цене.
Наши текущие ожидания по ценам на азотные удобрения:
Сейчас, когда вы читаете эти строки, я могу купить "Газпром" всего за треть стоимости его активов. То есть если закрыть компанию и продать все трубы, скважины, заводы, офисы, оборудование и т.д., то получится в три раза больше денег. Но при этом "Газпром" - это не только набор труб и офисов, это еще и люди, контракты и один из крупнейших бизнесов в стране. А бизнес должен стоить явно больше, чем просто стоимость всех его активов, ведь он развивается и приносит прибыль.
Но сейчас я могу купить "Газпром" всего за треть стоимости активов. При этом я не олигарх, у меня нет связей "наверху", я обычный частный инвестор, который умеет за всеобщей паникой разглядеть хорошее предложение. То же самое может сделать каждый из вас.
"Покупай дешево, продавай дорого" - основное правило Уоррена Баффета. И покупая акции крупнейших российских компаний сейчас, я следую именно ему. Акции российских компаний - одни из самых дешевых в мире по сравнению со своей фундаментальной стоимостью. В нормальное время "Газпром" торгуется в 2-3 раза дороже стоимости своих активов.
Почему же сейчас так дешево? Фондовые рынки очень подвержены психологии и политике. Санкции и кризис - и вот уже индекс ММВБ, состоящий из акций крупнейших российских компаний, не растет несколько лет, несмотря на то, что считается в рублях, а рубль сильно упал. "Покупай, когда на улицах льется кровь", - сказал Рокфеллер. К счастью, у нас кровь не льется, но настроения схожие, и именно это дает разумному инвестору такую отличную возможность - низкие цены при минимальных рисках.
Конечно тем инвесторам, которые не хотят активно отслеживать рынок и оценивать компании, лучше покупать не только "Газпром", а сразу целую корзину "голубых фишек", входящих в индекс ММВБ. Благо это можно сделать быстро и просто, даже не разбираясь с брокерами и торговыми терминалами.
Не менее важно не просто купить, но еще и определиться со стратегией - как вы дальше будете накапливать и приумножать свой капитал.
Поэтому я провожу семинар, из которого вы узнаете:
• как привести в порядок свои финансы, чтобы начать инвестировать;
• основы фондового рынка: акции, облигации, фонды - чтобы понимать, что и как работает. Никогда нельзя инвестировать в то, что вы не понимаете;
• страхи и заблуждения людей, считающих, что "Газпром" могут купить только олигархи, - чтобы уверенно начать, и даже с небольших сумм;
• проверенная временем пассивная стратегия, обыгрывающая большинство профессиональных управляющих - чтобы правильно продолжить и не тратить на это много времени;
• практические советы об инструментах инвестирования - чтобы сократить комиссии и не кормить жадных управляющих;
• подробнее о ситуации на российском фондовом рынке - чтобы убедиться, что сейчас самое время начать создавать свой капитал;
• основные ошибки начинающих инвесторов - чтобы обойти грабли и научиться на чужом опыте.
Если вам страшно покупать сейчас российские акции, это очень хорошо. Именно поэтому они и стоят так дешево. Это значит, что это психологически непростой шаг, который мало кто делает. Когда все вокруг будут уверены в сильном росте, то разумные инвесторы уже начнут подсчитывать хорошую прибыль.
Иран отказался от заморозки уровня добычи. Нефть снижается, рубль реагирует спокойно.
Вчерашние переговоры Александра Новака с иранским коллегой Бижаном Зангане прошли, можно сказать, безрезультатно. Договорится о заморозке добычи с Тегераном не удалось. Позиция Ирана совершенно понятна. С исламской республики всего несколько месяцев назад сняли санкции, которые ограничивали доступ к мировому рынку. Сейчас страна только начала наращивать добычу. Цель - увеличить объемы до того уровня, на котором она была до введения ограничений. Вчерашние переговоры показали, что Тегеран будет продолжать в этом вопросе гнуть свою линию. Нефтяные котировки ожидаемо снижаются.
На этом фоне курс доллара на ММВБ вырос до 70 рублей 80 копеек, евро подорожал до 78 рублей 60 копеек, индекс ММВБ снизился о 1865 пунктов, а цены на смесь Brent упали почти до 38 долларов за баррель.
Российский рубль реагирует достаточно спокойно на падение нефтяных котировок. Однако если нефть не отскочит вверх, то рубль может просесть к доллару до 72 - 73 рублей в самое ближайшее время. Сейчас мировые рынки находятся в состоянии ожидания. Инвесторы гадают, какой ответ приготовит ФРС США на обнуление ставки и расширение программы выкупа облигаций в Европе. Итоги заседания Федрезерва будут объявлены завтра, следом выступит Джанет Йеллен. Как ожидается, ставка останется на прежнем уровне, а вот речь главы ФРС вызовет большой ажиотаж. Завтрашний день может определить перспективы валютной пары евро/доллар как минимум до конца текущего месяца. Что же касается курса рубля, то, как мы и говорили, если нефть вновь вернется к 35 долларом за бочку, значит доллар потяжелеет на 3 - 4 рубля от текущих значений. Этот вариант развития событий вариант, как нам кажется, неплохо подходит для покупки валюты со среднесрочными целями сбережения денег.
Задоя Глеб,
Руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн
На нефтяном рынке, во многом определяющем сейчас настрой инвесторов, новые перемены. Дело в том, что цена вплотную подходила к принципиальным максимумам - 40 дол/барр по WTI и 42 для Brent. Это те уровни, при которых вновь становится выгодной добыча сланцевой нефти в США. Котировки повышались с минимумов из-за опасений о сокращении предложения, в основном производства в США. И именно последнее является одной из главных целей ОПЕК и прежде всего Саудовской Аравии - экономически вытеснить американцев с рынка. Однако сам по себе рост фьючерсов на чёрное золото привёл к зонам, при которых такая цель вновь становится невыполнимой, и многомесячные усилия и потери экспортёров от низких цен становятся бессмысленными. Таким образом, парадокс в том, что нефть как бы наказывает сама себя. Подобно гоголевской унтер-офицерской вдове, которая сама себя высекла. Считаем не случайным, что именно при таких котировках последовал резкий окончательный отказ Ирана от участия в заморозке добычи. Если бы этого не случилось, цены могли бы пересечь опасные для экспортёров вершины.
Для инвесторов всё это означает вот что. Если ранее было показано дно на уровне около 28-30 дол/барр, то теперь, как мы и ожидали, рынок дал и примерный максимум, до которого готов расти при нынешнем соотношении спроса и предложения. Сейчас вероятно некоторое продолжение коррекции или проторговка в боковой динамике на достигнутых уровнях. Ближайшей целью движения и поддержкой выступают 38,7 дол. для Brent и 36 по WTI.
Такая ситуация способна умерить и склонность к рискам, которая была стимулирована сверхмягкими решениями европейского центробанка на прошлой неделе. Сегодня Банк Японии не поддержал смягчение денежной политики, оставив её у себя без изменения. Это привело к некоторому ослаблению котировок акций в Азии на 0,7-1,3%. Вероятно, на данном фоне европейские и американские индексы также покажут снижение в течение дня.
Определяющими для настроя рынков станут, очевидно, итоги завтрашнего заседания ФРС. Риторика регулятора по поводу перспектив экономики Штатов может быть оптимистичной. Причина этому - неплохие показатели последнего времени по занятости, розничным продажам, потребительской инфляции, а также некоторая стабилизации ситуации в Китае. Инвесторы могут увидеть признаки будущей более жёсткой, сдерживающей политики ФРС, что дополнительно ограничит рост фондовых и сырьевых активов. Важны будут и завтрашние данные по запасам нефти в США.
Локально на волне коррекции фондовых рынков индекс акций ММВБ может снизиться к 1845 п. Российская валюта способна показать ослабление вслед за нефтяными ценами, доведя пару доллар/рубль к 71 -71,5 руб/дол.
С каждым днем ситуация на рынке нефти выглядит все более запутанной и неопределенной. Вербальные интервенции, которые еще на прошлой неделе помогли баррелю Brent подобраться к уровням выше $41, теперь играют против котировок, опустившихся в район $39,50.
Вчера представители ОПЕК разбили надежды рынка на мартовскую встречу нефтеэкспортеров, которая теперь предположительно состоится в апреле. Однако мы полагаем, что этого совещания может и вовсе не состояться, поскольку ни в марте, ни в апреле участники переговоров не придут к консенсусу. Главный герой «нефтяной саги» в лице Ирана по-прежнему намерен вернуться к досанкционным объемам добычи. Справедливость этого намерения вчера подтвердил и глава Минэнерго РФ Алексей Новак. Впрочем, Россия и ранее предлагала обеспечить Тегерану особую позицию в инициативе по заморозке. Другие участники картеля и страны, не входящие в ОПЕК, не пойдут на компромисс и готовы к заморозке только при равных условиях для всех. Получается, что на данный момент ситуация выглядит тупиковой, что грозит новой волной удешевлением черного золота.
Предположим, до апреля ОПЕК сможет «кормить» нефтяной рынок «завтраками» в попытке предотвратить масштабное падение цен. Однако не будем забывать о том, что Ирану для достижения желаемого уровня добычи может потребоваться около двух лет ввиду необходимости в адаптации производства после санкционного периода. С одной стороны, это позитивно для нефти в том плане, что мы не увидим резкого выброса на рынок иранской нефти, и процесс наращивания будет плавным. С другой стороны, ОПЕК слишком долго придется ждать присоединения Тегерана к инициативе. Соответственно, странам-экспортерам придется либо мириться с низкими ценами, либо разработать другие варианты разрешения проблемы, а этот сценарий выглядит нереалистичным.
Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
S&P500 не дал ни каких откатов, в принципе, как и серьезного роста не дал. Думаю сегодня будет движение к 2000, затем продолжение роста.
1. RTS
РТС выполнил план понедельника, но обновление максимумов, как по мне, было лишним. Сегодня жду опять возврата в боковик, а затем уже выхода из него в верх. Баланс лонг.
2. EUR/USD:
Евро ударило значительно ниже, чем хотелось, но лонговый баланс при этом не сломало. Сегодня жду роста.
Оставить комментарий
