Последние записи в блогах

Распадская представила отчетность за первое полугодие 2016 г. по МСФО.

Источник: данные компании, расчеты УК «Арсагера»

Общая выручка компании снизилась на 15.3% (здесь и далее: г/г) до $193 млн. Причинами ее снижения стало падение объемов реализации продукции (-10.7%) и уменьшение цен (-4.8%).

Операционные расходы компании сократились почти на четверть – до $169 млн. Девальвация рубля существенно снизила затраты компании в долларовом исчислении. На уровне отдельных статей отметим снижение затрат на ФОТ и страховые взносы (-34%), а также расходов на материалы (-32%).

Среди прочих статей заслуживает внимание быть отмеченной динамика административных расходов, снизившихся не только в валютном (-40%), но и в рублевом выражении (-17%), вследствие централизации управленческих функций и оптимизации численности персонала.

В блоке финансовых статей отметим получение компанией положительных курсовых разниц по валютным кредитам (весь долг компании номинирован в долларах США) в размере 57 млн долл. (год назад - 4 млн долл.). Уровень закредитованности компании остается достаточно высоким: напомним, что общий долг компании составляет 471 млн дол., а соотношение ЧД/СК превышает 266%. Как следствие, расходы на обслуживание долга составили $19 млн, оставшись на прошлогоднем уровне. В итоге чистая прибыль компании составила $49 млн, против убытка в прошлом году $8 млн.

Отчетность вышла несколько выше наших ожиданий за счет более высоких цен реализации угля и большего снижения операционных расходов вследствие девальвации рубля. Отдельно отметим, что львиная доля итогового результата в первом полугодии приходится на блок финансовых статей отчетности.

Источник: расчеты УК «Арсагера»

С учетом наших прогнозов по восстановлению мировых цен на уголь, мы пересмотрели наш прогноз по выручки и чистой прибыли на последующие годы. У нас продолжают вызывать вопросы будущие темпы роста добычи угля. Напомним также, что в апреле 2017г. Распадская должна погасить облигационный займ на 400 млн долл. США, что может стать для компании достаточно серьезным испытанием. Исходя из текущих котировок, акции Распадской торгуются с коэффициентами P/E 2016 – 6.7 и P/BV – 2.7 и не входят в число наших приоритетов.

ПАО «ГМК «Норильский Никель» раскрыло консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2016 г.

см. таблицу http://bf.arsagera.ru/cvetnaya_metallurgiya/gmk...

Выручка компании снизилась на 4,1% , составив 266,9 млрд руб. Падение консолидированной выручки произошло несмотря на ослабление рубля. Причиной стало снижение мировых цен на металлы и единовременного снижения объемов производства готовой продукции в результате реализации программы по реконфигурации металлургических мощностей Заполярного филиала, что было компенсировано продажей металлов из страхового резерва, созданного в конце прошлого года. Продажи никеля сократились на 12,2%, составив 90,3 млрд руб. Увеличение рублевой выручки произошло на фоне падения расчетных отпускных цен на 35,7% и увеличения реализации на 11,5%. Продажи меди составили 61 млрд руб. (+1,7%). При этом расчетные долларовые цены на металл снизились на 19,2%, а объем реализации увеличился на 2,8% - до 182 тыс. тонн. Выручка от реализации палладия снизилась на 8,1%, достигнув 53,8 млрд руб. на фоне снижения долларовых цен на 31,3% и роста объемов продаж на 9,3%. Продажи платины выросли на 11,5%, составив 23,5 млрд руб. на фоне падения расчетных отпускных цен на 20,7% и роста объемов реализации на 14,9%.

Операционные расходы выросли на 13,6%, составив 161,8 млрд руб. Существенный рост показали расходы на персонал, увеличившиеся до 37,9 млрд руб. (+13,1%), и расходы на приобретение металлов для перепродажи и полуфабрикатов, выросших до 20,6 млрд руб. (+24,4%). В итоге операционная прибыль Норильского Никеля упала на 22,7% - до 105 млрд руб.

Долговая нагрузка компании с начала года сократилась почти на 80 млрд руб. – до 522,8 млрд руб., три четверти из которых приходится на иностранную валюту. Расходы по процентам составили 15,8 млрд руб. против 7,3 млрд руб. годом ранее. Укрепление рубля привело к появлению положительных курсовых разниц в размере 22,2 млрд руб.

Объем денежных средств и финансовых вложений на конец отчетного периода составил 223,1 млрд руб., таким образом, чистый долг составил около300 млрд рублей. Финансовые вложения принесли компании доход в размере 3.5 млрд руб. против Таким образом, чистые финансовые доходы компании превысили 10 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании сократилась на 10,3% - до 88,9 млрд руб.

В целом отчетность компании вышла в соответствии с нашими ожиданиями.

см. таблицу http://bf.arsagera.ru/cvetnaya_metallurgiya/gmk...

Акции компании обращаются с P/BV 2016 около 8 и не входят в число наших приоритетов. В секторе цветной металлургии мы отдаем предпочтение акциям АЛРОСы.

Вчерашние торги наверняка пролили бальзам на душу биржевых быков.

Участники рынка, судя по всему, не сильно испугались речи Джаннет Йеллен, и все же решили, что ставка будет изменена в декабре, а не на ближайшем заседании FOMC 21 сентября. И поэтому - почему бы не сходить еще немного вверх? Откладывать это не стали и вчера мы увидели достаточно резвые покупки фактически по всему фронту бумаг за исключением биотехнологического сектора. Но последний сейчас живет своей особой жизнью и пытается выстроить высокие отношений с возможным будущим президентом США Хиллари Клинтон. Однако даже этот негатив не позволил уйти сектору здравоохранения и медицины в минус. Что уж говорить о других отраслях экономики! Лучше всех чувствовали себя финансовые и электроэнергетические компании, которые в среднем подорожали на 0,8%. Чуть хуже - промышленные компании. А вот на компании, работающие в сфере услуг, а также на технологические компании и компании потребительского сектора покупатели обращали вчера внимание в гораздо меньшей степени.

Рассматривая отдельные акции компаний, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже, можно отметить, что все те, кто показывал хорошие результаты в последние дни продолжают демонстрировать хорошую восходящую динамику. Так, Micron Technology (MU) прибавил очередные 2,5% и ее котировки вплотную подошли уже к $17. Так что эти акции скорее всего нацелились на уровень в $18 и только там возможна или остановка, или же некоторая коррекция. Также уверенно движется вверх и Bank of America (BAC), доведя свою безоткатное ралли до 13 торговых сессий подряд.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 29 августа было заключено 1 076 сделок на общую сумму почти 3 млн. долларов США.

Безусловным лидером торгов были акции Apple (AAPL), с которыми было заключено 130 сделок на сумму более 350 тысяч долларов США.

На горизонте появляется Флагман от Apple

К компании Apple (AAPL) как всегда обращено пристальное внимание как потребителей, так и аналитиков всех мастей. Но если первые выясняют насколько круче текущая новинка от Apple по сравнению с предыдущими гаджетами, то вторые следят за новостями, которые так или иначе могут отразиться в ближайшем будущем на котировках этой крупнейшей в мире по капитализации компании.

Так, достаточно интересная информация о действиях главы корпорации APPLE Тима Кука предоставила на днях SEC - Комиссия США по ценным бумагам и биржам.

Получив несколько дней назад право продажи акций Apple (AAPL) Тим Кук тут же воспользовался им и реализовал 334 тысячи бумаг и выручил при этом более $35 млн. Дополнительно для покрытия налогов им также было пущено с молотка 656 тысяч акций на сумму равную $70 млн.

Сказалась ли эта информация на котировках бумаг Apple, пока неясно, отметим лишь, что в честь своего пятилетнего нахождения на посту CEO Кук на днях еще получил 1,26 млн акций на сумму около $135 млн к тому, что у него уже было - 980 тысячам бумаг на сумму $106,7 млн. Если Кук останется на посту гендира корпорации до 24 августа 2021 года, то он получит в общей сложности около 7 млн. акций на сумму более $700 млн. по текущим ценам.

Однако, похоже, считать деньги в чужом кармане эпломанам сейчас неохота, что и неудивительно. Уже на следующей неделе, 7 сентября, пионер в области персональных компьютеров представит свой новый флагманский смартфон iPhone 7, а также обновленные версии других продуктов.

Аналитики по-разному смотрят на данное событие. В The Wall Street Journal полагают, что 7-ка будет собой представлять незначительно улучшенный iPhone 6, и после презентации нового продукта, как считают в Barclays, последуют распродажи акций. Между тем многие представители рынка не ожидают, что «сброс» бумаг будет чрезмерным. В долгосрочной перспективе рекомендации экспертов по акциям компании остаются прежними: «покупать». Скотт Берман, аналитик из Jim Cramer's Action Alerts PLUS, полагает, что будущее у бумаг Apple остается достаточно радужным, поскольку гигант продолжит развивать свою уникальную экосистему.

Ожидания рынка 30 августа

После вчерашнего достаточно позитивного дня сегодня нет никаких причин для расстройства. Фон продолжает оставаться умеренно позитивным и с очень большой вероятностью умеренные покупки биржевых быков продолжаться и сегодня.

Действительно, если взглянуть сегодня на мировые рынки, то все они цветут и зеленеют, как после хорошего летнего дождичка. Только Япония закрылась в чисто символическом минусе -0,07%. Остальные же рынки и фондовые, и товарные уверенно идут вверх.

Американские фьючерсы на основные индексы пока стоят в раздумье вблизи нулевых отметок и все же есть некоторые вполне обоснованные надежды, что и сегодня мы увидим положительную динамику по всему фронту бумаг.

Выходящая сегодня макроэкономическая статистика также вряд ли сможет испортить настроение участникам рынка. Индекс Кейса - Шиллера, который отражает динамику изменений стоимости недвижимости в 20-ти крупнейших городах США, как считает аналитику вырастет с -0,1% до +0,1%, что конечно же будет демонстрировать, что американская экономика находится на правильном пути. Индекс же уверенности потребителей продолжает находиться на беспрецедентно высоком уровне выше 90 - аналитик ожидают, что его значение останется неизменным по сравнению с предыдущим периодом и составит 97,3. Короче, все будет хорошо. И можно надеяться, что именно так и будет.

Сегодня индексы вряд ли покорят исторические вершины, но еще маленький шажок они к ним сделают и поэтому ожидаем рост в 0,2% -0,3%.

Аналитика

МОЭСК раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2016 г.

см. таблицу http://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye_...

Выручка компании выросла на 9,3%, составив 67,2 млрд рублей. Это произошло, несмотря на снижение платы за технологическое присоединение и прочих операционных доходов. На фоне увеличения полезного отпуска на 2,3% рост среднего расчетного тарифа, по нашим подсчетам, составил 9,5%. Кроме того, компании удалось уменьшить потери электроэнергии на 0,28 процентных пункта до 7,86%.

Неприятным сюрпризом стал рост операционных расходов сразу на 17,5%. На уровне неподконтрольных затрат отметим рост расходов на оплату услуг ТСО на 18% (до 18,1 млрд руб.); на компенсацию потерь на 28% до 6,9 млрд руб.; на оплату услуг ФСК на 10% до 7,9 млрд руб. Помимо этого компания увеличила отчисления в резервы по сомнительной дебиторской задолженности. В итоге прибыль от продаж сократилась почти на 40%, составив 5,7 млрд руб.

Финансовые расходы компании увеличились на 20% на фоне неизменного долга (78,2 млрд руб.), следуя за удорожанием стоимости заемных средств. Последней «каплей» стал рост эффективной налоговой ставки до 31,4%; в результате чистая прибыль сократилась на две трети, составив 1,9 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности мы снизили свои прогнозы финансовых результатов компании на 2016 год. Мы ожидаем, что второе полугодие окажется куда более сильным с точки зрения прибыльности для компании.

см. таблицу http://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye_...

Акции МОЭСКа торгуются с P/BV около 0,3 и продолжают входить в число наших приоритетов в сетевом секторе.

Татнефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 1 кв. 2016 года.

Источник: данные компании

Совокупная выручка компании сократилась на 4,2%, достигнув 267,8 млрд рублей, что, прежде всего, было обусловлено более низкими ценами на нефть в отчетном периоде. Продажи сырой нефти упали на 2,4% - до 138,7 млрд рублей. При этом добыча нефти компанией возросла на 4,9% до 13,9 млн тонн. Объем продаж нефти увеличился на 10,1%, составив 10,8 млн тонн, а средняя цена реализации на международных рынках понизилась на 35,5%, а на внутреннем рынке – на 11,4%.

Выручка от реализации нефтепродуктов уменьшилась на 9,5% до 97,8 млрд рублей. При этом объем продаж нефтепродуктов в натуральном выражении составил 5,4 млн тонн, увеличившись на 0,1%, а средняя цена реализации на международных рынках упала на 30,7%, а на внутреннем снизилась на 8,2%.

Операционные расходы в отчетном периоде возросли на 1,1% и составили 203 млрд рублей. Основной причиной этого стал убыток от выбытия некоторых компаний Группы, в которых, согласно стандартам МСФО, она утратила контроль. В итоге операционная прибыль компании снизилась на 17,6% составив 64,9 млрд рублей.

Чистые финансовые расходы сократились в 3 раза до 307 млн рублей на фоне доходов, полученных от владения долей 25% минус одна акция капитала ПАО «Нижнекамскнефтехим» в размере 1,9 млрд рублей, существенного снижения процентных расходов (с 3,3 млрд рублей до 1,9 млрд рублей) и отрицательных курсовых разниц ( с 2,8 млрд рублей до 2 млрд рублей). Отметим, что компания сократила и без того невысокий долг с 19,5 млрд рублей в 1 п/г 2015 г. до 14,6 млрд рублей в отчетном периоде. Помимо этого отметим снижение финансовых вложений с 130 до 93 млрд рублей, что вкупе со снижением процентных ставок сказалось на сокращении процентных доходов с 6,4 до 3,1 млрд рублей. В итоге чистая прибыль компании понизилась на 13,4%, составив 48,5 млрд рублей.

После внесения фактических результатов наш прогноз по выручке остался практически без изменений. На увеличение прогноза по чистой прибыли повлияло снижение операционных и финансовых расходов. Мы отмечаем, что компания улучшает динамику финансовых показателей по сравнению с началом года.

Источник: расчеты «УК «Арсагера»

На данный момент акции Татнефти торгуются исходя из P/E 2016 в районе 7; в состав наших портфелей входят привилегированные акции, торгующиеся с неоправданно большим дисконтом к обыкновенным.

Технический анализ рынка FOREX 30 августа

Всем доброго дня !

Продолжаем совместно торговать Сбербанком и интрадеить его фьюч по MTG-методу.

Для начала рассмотрим дневной график базового актива (обычка сбер), для общей оценки ситуации:

Вчера закрыли гэп внизу, но сформировали новый вверху, теперь будет желание закрыть верхний гэп.

За ориентир для торговли сегодня рекомендую взять поддержку 142,95. Ниже её лучше шортить и лонги все прикрыть. Выше её можно пробовать лонжить с первой целью закрытие вчерашнего гэпа. Имеем ввиду, что уровнем сопротивления может стать 144.70

Теперь смотрим, что там у нас на часовом тайм-фрейме у фьючерса сбербанка (SRU6):

На открытии шорты возможны от сопротивления 14473, выше этого уровня лучше торговать от лонга. Ближайшая поддержка 14353, от неё возможен отскок вверх, если проходим её вниз то про лонги закрываем и забываем про них, ниже 14353 начинается однозначный шорт

Не забываем про стопы и выставляем их всегда за нашими уровнями на часовом графике фьюча.

Все внутридневные уровни для фьюча являются динамическими, справедливы только для первого часа торгов и смещаются в каждом часе, в ту или иную сторону, на определенное количество пунктов.

Присоединяйтесь к внутридневному обсуждению торговли на ветке "фьючерс сбербанка" http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=69692 Предлагаю всем торгующим фьюч сбера делиться своими мыслями, ТА, графиками, расчетами, сделками, уровнями с целью извлечения профита при работе с данным инструментом.

Графики представлены с нанесенной на них сеткой по MTG-методу торговли.

Желаю всем удачных торгов!

ps. уважаемые трейдеры-читатели, чуть ниже этого текста есть голосовалка: "мне нравится", либо "мне не нравится". Не стесняйтесь, дайте мне свою обратную связь, буду рад любым оценкам !!!

Всех приветствую.

S&P500 продолжает торговлю боковике. Пока что цена остается в его середине, ждать каких либо серьезных выходов не приходится. Скорее всего тот минимум, который мы увидели в пятницу, будет поддержкой на этой неделе, пока он жив, играть от шорта не рекомендую.

1. RTS

РТС решило сделать чуть по другому чем я ожидал, сначала сходило в шорт, затем пошло к новым максимумам. Ну что же, вполне реален сценарий новых максимумов боковика, но пренебрегать сопротивлением, которое было сформировано пятничными объемами, я бы не советовал. Жду отбития от тех самых объемов и только потом, после отката, уход за них.

2. EUR/USD:

Евро пока что не решилось пойти выше, но в целом жду появления покупателя. Лучше дождаться агрессии со стороны покупателя, затем уже присоединяться к лонгу.

3. GOLD:

Золото постепенно двигается на точку шорта. Сегодня жду еще одного рывка вверх, затем предложения падения.

4. GBP/USD:

Фунт попытался пойти в шорт без провокации. Я все же надеюсь на то, что британец даст хороший откат и нарисует хорошую точку входа в шорт.

Все открытые позиции буду дублировать в твиттере.

Всем удачных торгов.

Источник статьи http://5dtrade.com/yd8

Всем привет!

По фьючерсу на доллар-рубль вчерашняя торговая сессия остановилась на отметке 65017. В течение основной торговой сессии торги прошли в пользу быков, о чем свидетельствует положительное сальдо на дневном и вечернем клиринге. Вместе с тем, вечерняя торговая сессия проходила в режиме отката цены к прежним уровням, поэтому на сегодня я предполагаю, что цена продолжит движение в боковике в диапазоне зоны консолидации между уровнем сопротивления 65345 и уровнем поддержки 63834. Уровень поддержки 63834 по прежнему остается актуальным и только в случае пробития ценой этого уровня, по сентябрьскому контракту на фьючерс на доллар-рубль я выйду по стопу ниже минимума пробойного дня. Декабрьский контракт оставляю в целях долгосрочного удержания в направлении лонг.

По фьючерсу на евро-рубль ситуация аналогичная. Мы видим, что основная торговая сессия проходила в пользу быков и только на вечерней сессии произошел откат цены. Я продолжаю удержание позиции в случае если цена не пробьет уровень поддержки 71927. Все что выше 71927 я буду держать в лонг.

На сегодня все, всем успехов и попутных трендов! Если Вам понравилось это видео не забываем ставить лайк.

Несколько интересных акций на вторник.

Теперь буду добавлять ОТС акции сюда. Если хотите торговать ОТС или NYSE, NASDAQ и торговать для компании — то вам сюда

MCUR — спекулятивная новость о сотрудничестве. Израильский убыточный биотех.

SPU — так называемый откат мертвой кошки. Под наблюдением!

OSUR — медицинская компания. Вышла статья о тестировании, посмотреть на продолжение лонга. Компания вроде как прибыльная.