|
|
|
Текущие цены ряда ETF сильно отличаются от стоимости чистых активов в расчете на один пай. Инвесторам в ETF стоит ждать значительных корректировок по своим позициям в начале следующей недели. Прошлая неделя стала неожиданно волатильной для Московской Биржи, да и для мира в целом. Только за пятничную сессию РТС упал на -6.24%, а IMOEX на -4.48%. В соответствии с механизмом работы фондов стоимость пая должна была снижаться вслед за рынком. При должном анализе наблюдаются неожиданности, последствия которых отразятся на наших портфелях буквально в первые дни следующей недели. У фондов появились сильные разрывы между динамикой биржевых цен пая и их СЧА на момент закрытия торгов на Московской Бирже. Ожидается, что подобные неэффективности закроются за пару дней в случае стабильного рынка. Ниже представлена выжимка по отклонениям доходности ETF от доходности их индексов и СЧА (INav). Доходность рассчитана по сравнению с ценами ровно месяц назад на 28 января 2020. Соответственно, за базовый период взят ровно один календарный месяц. Золото В течение пятницы золотой FXGD упорно ломал представление о себе, как о защитном активе. В действительности данная аномалия еще будет корректироваться, так как фактически и индекс, и СЧА выросли на 3,5% за месяц, а цена FXGD на бирже всего на 0,65%. При этом на бирже цена FXGD упорно не хотела преодолевать сопротивление. В итоге получили рекордный дисконт по FXGD за всю историю существования фонда. Возможно, трейдеры перестали верить в золото, но все-таки есть предпосылки к сильному росту стоимости фонда на 3% в понедельник/вторник. FXGD с рекордным дисконтом за всю историю! Продолжение темы о сломанных ETF читайте в полной статье.
|
|
Скорее дадут, чем не дадут и скорее больше, чем меньше Оценка последнего движения к 75. Свалились к проторгованному диапазону 01.12-17.1219. Резко отскочили с образованием бычьего сигнала - пин-бара на днях + прошло вниз всего 3 волны, как обычно ходят коррекционные загзаги http://prntscr.com/r9jcqc Подтверждено на H4 - кольноли 100%HP http://prntscr.com/r9jduh Новые-стары цели 135 и 168 http://prntscr.com/r9jear
|
|
Всем привет. Американский фондовый рынок обвалился за неделю на 16% или на 550 пунктов по индексу SP500! Это самый большой биржевой крах в мировой истории. Что нас ждет дальше, почему курс доллара взлетел до 68 рублей за доллар на Московской бирже. Вчера мы закупились акциями на все депо. В этом видео рассказываю как будем работать дальше.
|
|
1. Спекулятивная Сбербанк об., Лукойл, Газпром. 2. Ростовые Новотык, Яндекс, Qiwi 3. Дивная Сбербанк префа, Мосбиржа, Норникель, Северсталь,НЛМК, ММК 4. Шлаки дивные Акрон, Черкизово, МТС, НМТП, ЛСР,
|
|
Спекулятивная часть портфеля в моем случае предназначена для получения прибыли которая распределяется в дальнейшем по остальным частям портфеля. Финансируется данная часть в большинстве случаев из "маржинального плеча" и из 6-й части портфеля зависимости от необходимости. Работа в данной части является "плечевой" и максимально " интрадей" без переносов. Перенос позиции возможен только в случае блокировки прибыльной позиции скользящим стопом не менее бу. Акции на которых работаю в данной части: Сбер обычка, Лукойл, Газпром, НорНикель, Мосбиржа. Объем и распределение: Объем данной части определяется размером "маржиналки" основанной на объёме ликвидных позиций в 2 и 3 части портфеля . Распределение не более 1/5 в одну папиру. Риски: Суммарный предел допустимого риска по 1-й части равен размеру 6-й части портфеля. Основные принципы работы: Определение параметров сделки на принципах VSA, с применением средних линий и торговых плоскостей. Тайм: Рабочий 5мин и 1 час Определяющий: Днёвки.
|
|
Фондовые рынки по всему миру приближаются к своему худшему состоянию с 2008 года, когда начался мировой финансовый кризис. По последним данным, потери на рынках, вызванные коронавирусом и перспективами его дальнейшего распространения, составляют около $5 трлн. Ранее инвесторы проявляли некоторый оптимизм, поскольку Китай начал сообщать о все меньшем числе случаев заболевания каждый день, но теперь, похоже, вирус достиг в общей сложности 55 стран на трех континентах и может начать распространяться там. В Нигерии и Новой Зеландии также обнаружен вирус Covid-19. Первое особенно важно, поскольку многие африканские страны не имеют надежных систем здравоохранения или запасов медикаментов. Существует серьезная озабоченность в связи с тем, что менее развитые районы Африки окажутся чрезвычайно уязвимыми для этого заболевания. Вирус продолжает распространяться в Европе. В настоящее время в Италии насчитывается около 700 больных Covid-19, в то же время Литва и Беларусь стали последними европейскими странами, в которых были зарегистрированы случаи заболевания. Новости о вирусе рисуют мрачную картину, а аналитики становятся все более пессимистичными в отношении мировой экономики. Ранее глава МВФ Кристин Лагард заявляла, что мировая экономика проходит V-образную кривую роста, означающую лишь кратковременное сокращение с быстрым возвращением к расширению. Но теперь сценарии U-образной кривой кажутся более вероятными. Япония является одной из стран, находящихся сейчас в зоне наибольшего риска. Теперь инвесторы начали сомневаются, что запланированная летняя Олимпиада состоится, хотя до этого еще несколько месяцев.
|
|
Компания Bayer AG выпустила отчетность за 2019 год. см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/bayer_ag/itogi_2019_goda/ Совокупная выручка компании выросла на 18,5% до 43,5 млрд евро, главным образом, за счет начала консолидации результатов компании Monsanto Company (с 7 июня 2018 года) в сегменте защиты сельскохозяйственной продукции. Кроме того, на результаты всех сегментов положительное влияние оказало ослабление курса евро к другим валютам. Доходы направления защиты сельскохозяйственной продукции выросли на 39% до 19,8 млрд евро, причиной тому послужило отражение положительного портфельного эффекта от приобретения Monsanto. В сопоставимом плане снижение доходов сегмента составило 1,4%. Росту продаж инсектицидов и семян кукурузы было противопоставлено сокращение продаж семян соевых бобов, произошедшего из-за экстремальных погодных условий в центрально-западной части США, что сократило посевную площадь. В итоге с учетом затрат на слияние в размере более 600 млн евро в отчетном периоде и прибыли от выбытия активов около 2.8 млрд евро годом ранее, операционная прибыль по данному сегменту составила 582 млн евро. Доходы сегмента фармацевтических препаратов увеличились на 7,3% до 18,0 млрд евро. Драйверами роста остались препараты Xarelto +12,6% (лечение сердечно-сосудистых заболеваний, профилактика тромбозов); Eylea +12,6% (лечение глазных болезней); Adempas +14,4% (лечение сердечно-сосудистых заболеваний); Stivagra +27,3% (лечение онкологических заболеваний). Препарат Betaferon (лечение множественного склероза) показал снижение выручки на 18% в основном из-за падения продаж в США. В итоге операционная прибыль по данному сегменту выросла на 48,2% – до 4,7 млрд евро вследствие отражения единовременных расходов в 2018 году. Сегмент безрецептурных препаратов показал увеличение продаж на 0,2% до 5,4 млрд евро, снижение выручки в Европе было компенсировано ростом доходов в АТР. В разрезе направлений наибольший рост продаж был зафиксирован по направлению противоаллергенных и противопростудных заболеваний (+5,0%). Операционная прибыль по данному сегменту составила 713 млн евро. Помимо органического роста бизнеса свой вклад в итоговый результат внесла программа повышения эффективности, связанная со значительным снижением коммерческих расходов. Результаты сегмента товаров для здоровья животных с третьего квартала 2019 года перешли в прекращенную деятельность: в августе Bayer договорился о продаже этого бизнеса за 7.6 млрд долл. компании Elanco, в которой по результатам сделки получит миноритарную долю. В результате операционная прибыль выросла на 21,3% до 4,2 млрд евро. Чистые финансовые расходы составили 1,3 млрд евро против 1,6 млрд евро годом ранее: в отчетном периоде компания продемонстрировала сокращение процентных расходов на 23,5% (до 1,9 млрд евро) и снижение финансовых доходов в 2 раза – до 475 млн евро. С учетом результата от прекращаемой деятельности (1,7 млрд евро) чистая прибыль составила 4,1 млрд евро. На операционном уровне отчетность вышла в целом в рамках ожиданий. Ключевым моментом, способным существенно повлиять на котировки акций компании, продолжает оставаться ситуация с урегулированием судебных исков в США, связанных с гербицидом Round-UP и использованием в нем вещества глифосат. На сегодняшний день против компании поданы иски от 48 600 истцов, однако сама компания говорит, что такой рост не отражает существо дела, а происходит из-за рекламных компаний, спонсируемых юристами истцов. По последние новостям, аргументы компании постепенно находят понимание со стороны федеральных органов власти. Менеджмент сообщил о намерении использовать все предусмотренные законом способы для оспаривания вынесенных ранее против компании решений. Помимо этого, продолжаются конфиденциальные переговоры о возможном урегулировании судебных решений на разумных условиях. Напомним, что ранее появились слухи о том, что Bayer предложил выплатить 8 млрд долл. США для урегулирования судебных исков в США. Примечательно, что представленные самой компанией ориентиры по ключевым финансовым показателям на текущий год не содержат указаний на возможные убытки от указанных судебных споров. см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/bayer_ag/itogi_2019_goda/ Акции компания обращаются с P/BV 2020 около 1,5 и продолжают входить в число наших приоритетов в секторе здравоохранения. ___________________________________________
|
|
|
|
Оставить комментарий
