Последние записи в блогах

У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/4544

00:00 - S&P500, Nasdaq, Hang seng,

03:16 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

12:03 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Новатэк, Сургутнефнегаз преф, Магнит, МТС, Мечел, М.Видео, Сегежа

23:36 - Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля.

24:47 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти

29:02 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото

30:10 - TMF, Bitcoin, Apple, Tesla, Li auto, Nio, Xpeng, JD, Baba

31:31 - Итоги по рынку акций

33:33 - Платина, Палладий, LSRG, OZON, CIAN, ALRS,

40:10 - GMKN, RUAL, SNGS, BSPB, AFKS

Последняя торговая неделя этой осени начинается с пролива по всем направлениям. Индекс Московской биржи теряет 📉-1,95%, опускаясь до 2 530,69 пункта. Сегодня обсуждали с коллегами возможность его снижения до 2 400 пунктов и этот сценарий никем не был исключен. ЦБ повышает курс доллара к рублю на 1,2 рубля до 103,79 рублей. Это очередной годовой максимум, но положительно эффекта на рынок он никак не оказал.

Своей отчетностью за 3 квартал инвесторов порадовала Московская биржа. Как бенефициар высокой ключевой ставки компания нарастила почти в 2,2 раза чистый процентный доход и он составил 25,1 млрд. рублей. Чистый комиссионный доход вырос на 3,5% до 14,9 млрд. рублей, что позволило сформировать чистую прибыль в размере 23 млрд. рублей (рост год к году составил 61%). Если бы рынок не падал, то в динамике был бы хороший плюс, но сегодня 📉-3,6%.

Русал решил сократить производство алюминия на 250 тыс. тонн в год по причине высокой цены на сырье, которое в себестоимости уже составляет более 50% производства алюминия. За сокращением производства последуют существенное снижение выручки и чистой прибыли. Эта новость обвалила котировки бумаг на 📉-6,8%.

Акции ТКС Холдинга очистились от дивидендной нагрузки в размере 92,50 рублей. На этом бумаги начали корректироваться еще в пятницу и продолжили сегодня. Дивидендная доходность выплаты составила 3,8%, а сегодняшняя коррекция дошла до 📉-3,9%.

Совет директоров Займер рекомендовал выплатить дивиденды в размере 10,61 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты составила 7,6%. Днем динамика торгов была положительной, но к закрытию торговой сессии весь накопленный потенциал улетучился и акции скорректировались на 📉-0,5%.

По итогам основной торговой сессии среди компаний, входящих в индекс Московской биржи, в плюсе остались только префы Сургутнефтегаза 📈+0,6%, которые, как правило, положительно отыгрывают ослабление рубля.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Группа Черкизово раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2024 г. К сожалению, публикация отчетности в этот раз не сопровождалась не только раскрытием ключевых операционных показателей (объемов производства и средних цен реализации в разрезе сегментов), но и ключевых сегментных финансовых показателей, что значительно осложнило обновление модели компании.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_cherkizovo/itogi-...

В отчетном периоде совокупная выручка компании выросла на 16,6% и достигла 188,1 млрд руб. На наш взгляд, основной причиной роста доходов стало увеличение средних цен реализации продукции.

На фоне роста выручки общая операционная прибыль компании составила 30,6 млрд руб., сократившись на 15,8%. Вероятной причиной такой динамики стал как опережающий рост затрат компании, так и негативная переоценка биологических активов.

Чистые финансовые расходы увеличились в три с половиной раза и составили 7,0 млрд руб. на

фоне роста процентных расходов с 4,8 млрд руб. до 8,0 млрд руб., вызванных, в основном, удорожанием обслуживания долга, а также существенным уменьшением процентных доходов в размере 269 млн руб. против 1,5 млрд руб., полученных годом ранее.

В результате чистая прибыль сократилась на 30,6%, составив 22,5 млрд руб.

Напомним, что по итогам первого полугодия компании выплатила своим акционерам 142,11 руб. на акцию в качестве промежуточных дивидендов.

По результатам вышедшей отчетности в связи с отсутствием данных по финансовым и операционным показателям в разрезе сегментов, мы незначительно понизили прогноз по выручке и прибыли на текущий год, главным образом, по причине опережающего роста затрат и удорожания долга. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании осталась на прежних уровнях.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_cherkizovo/itogi-...

На данный момент бумаги компании торгуются исходя из P/BV 2024 около 1,2 и P/E 2024

около 4,7 и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций

«второго эшелона».

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Московская биржа опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2024 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskaya_birzha/itogi...

Операционные доходы биржи увеличились на 59,0% до 110,8 млрд руб., на фоне двукратного роста процентных доходов до 65,6 млрд руб. При этом величина инвестиционного портфеля выросла на 6,9% до 2,7 трлн руб., сократившись за третий квартал на 333 млрд руб.

Совокупная величина комиссионных доходов биржи возросла на 23,9% до 44,9 млрд руб.

Комиссионные доходы фондового рынка выросли более чем на треть, составив 10,4 млрд руб., за счет увеличения объемов торгов рынков акций и облигаций, усиленного увеличением объемов размещений на первичном рынке.

Комиссионные доходы прочих рынков (в т.ч. валютного рынка) сократились на 8,4%, составив 4,7 млрд руб., судя по всему, на фоне снизившихся объемов торгов.

Комиссионные доходы на денежном рынке увеличились на 32,4%, составив 10,9 млрд руб. на фоне роста объема торгов на 26,8%. Рост эффективной ставки комиссии мог быть вызван увеличением долей более прибыльных сегментов репо с ЦК и репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ) в структуре торговых объемов.

Комиссионные доходы на срочном рынке увеличились на 39,1% до 6,2 млрд руб., главным образом, на фоне роста объемов торгов на 23,3%.

Комиссионные доходы от депозитарной деятельности и клиринговых услуг выросли на 8,6% и составили 7,6 млрд руб. Объем активов, принятых на обслуживание в НРД, возрос на 3,7% и составил 79,8 трлн руб.

Операционные расходы Биржи выросли на 79,7% и составили 33,7 млрд руб. в основном за счет роста маркетинговых расходов и расходов на персонал. Расходы на персонал выросли почти вдвое, во многом, по причине найма новых сотрудников, выборочного пересмотра заработной платы и ряда прочих факторов. Расходы на рекламу и маркетинг выросли почти в шесть раз за счет затрат по проекту Финуслуги. Отметим также увеличение расходов на техническое обслуживание (+32,8%) вследствие постепенной реализации программы обновления программного и аппаратного обеспечения.

В результате чистая прибыль биржи увеличилась более чем в полтора раза до 61,9 млрд руб.

По результатам вышедших данных мы не стали вносить существенных изменений в модель биржи.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskaya_birzha/itogi...

В настоящий момент акции Мосбиржи торгуются с P/BV 2024 около 1,7 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

🐹Артген.

🥜Так так так, интересненько. Наконец-то цена доехала до слива крайнего импульса. Подзапарился я ждать честно говоря).

🥜Так, теперь надо посмотреть на реакцию. В прошлый раз бумага остановилась именно тут и тут был слит основной ростовой импульс.

🥜Уйдёт ниже, значит буду смотреть где будут изменения на графике. В 68р. пока не верю, но в голове как ориентир тоже держу.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (https://t.me/%20pNkSXIKZq7ViOTMy) (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

Нижнекамскнефтехим раскрыл бухгалтерскую отчетность за 9 мес. 2024 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Выручка компании увеличилась на 15,9% до 184,6 млрд руб., судя по всему, по причине увеличения рублевых цен на продукцию. Затраты росли большими темпами (+25,0%), составив 143,9 млрд руб. В итоге прибыль от продаж сократилась на 8,0%, составив 40,7 млрд руб., при этом операционная рентабельность сократилась с 27,8% до 22,0%.

В отчетном периоде существенное сокращение испытали процентные доходы, составившие всего 545 млн руб. Несмотря на то, что у компании сформирован существенный кредитный портфель для осуществления своих инвестиционных проектов (на конец отчетного периода он достиг 170,5 млрд руб.), процентные расходы составили всего 2,8 млрд руб., так как относятся к капитализированным затратам по кредитам и займам и попадают в стоимость основных средств.

По итогам отчетного периода компания отразила снижение отрицательного сальдо прочих доходов/расходов в размере 5,7 млрд руб., сформированное, главным образом, за счет курсовых разниц по валютной части кредитного портфеля. Причин столь сильного сокращения отрицательного сальдо прочих доходов и расходов компания не пояснила.

В итоге Нижнекамскнефтехим зафиксировал чистую прибыль в размере 26,0 млрд руб., кратно превысившую результат предыдущего года.

По линии балансовых показателей отметим сохраняющуюся на высоком уровне дебиторскую задолженность (64,2 млрд руб.), а также продолжающееся увеличение объема основных средств, достигших 335,6 млрд руб. Балансовая цена акции на конец отчетного квартала составила 140,47 руб.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили ожидаемый размер прибыли в текущем году, сократив оценку коммерческих и управленческих затрат компании.В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

В настоящий момент привилегированные акции компании, торгующиеся исходя из P/BV 2024 около 0,5, продолжают входить в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Мы начинаем аналитическое покрытие компании ЭсЭфАй (SFI) - диверсифицированного финансового холдинга, управляющего активами из различных отраслей российской экономики. SFI объединяет активы в лизинговой и страховой отраслях, инвестирует в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний, развивает ИТ-стартапы. SFI владеет 87,5% акций лизинговой компании «Европлан», 49% страховой компании ВСК, а также является обладателем пакета акций в компании «М.Видео-Эльдорадо» в размере 10,4%. Ранее ЭсЭфАй владел также долей в компании Русснефть (11,18%), однако в середине текущего года это вложение выбыло за периметр холдинга. Еще одним активом, от которого избавился холдинг, стал сервис игрового гейминга в лице компании ООО «Регион Эстейт». Единовременная прибыль от прекращения признания в отчетности текущего года выбывшего сегмента составила 1,5 млрд руб.

Летом текущего года компания погасила крупный пакет казначейских акций (55% от уставного капитала). В октябре Совет директоров компании выпустил рекомендацию о выплате акционерам 113,8 руб. на акцию в качестве промежуточных дивидендов. Впоследствии эта сумма была пересмотрена и на внеочередное собрание акционеров вынесен вопрос о выплате 227,6 руб. на акцию.

Структура доходов и расходов холдинга в значительной степени воспроизводит анализируемую нами компанию «Европлан», на долю которой приходится свыше половины консолидированной прибыли компании. Оставшаяся часть прибыли формируется страховой компанией ВСК и результатами казначейского центра, обеспечивающего привлечение внешнего финансирования, а также инвестирующего временно свободные денежные средства в финансовые инструменты.

Перейдем к рассмотрению отчетности компании по итогам 9 месяцев текущего года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/esefai-sfi/itogi-9-mes-2...

Процентные доходы холдинга увеличились на две трети до 42,4 млрд руб. по причине скачка доходов от лизинговых операций (+58,3%), составивших 37,4 млрд руб. на фоне роста увеличения чистых инвестиций в лизинг и роста средней ставки по лизинговым операциям. Прочие процентные доходы выросли более чем в три раза до 5,1 млрд руб. на фоне увеличения процентных ставок по размещаемых денежным средствам.

Процентные расходы показали аналогичные темпы роста (+67,7%), составив 22,0 млрд руб. на фоне увеличения объема фондирования и роста ставок заимствования. В результате чистые процентные доходы до резервирования составили 20,4 млрд руб. (+67,4%). С учетом существенного увеличения отчислений в резервы, обусловленных главным образом, деятельностью лизингового сегмента, чистые процентные доходы выросли почти в полтора раза до 15,0 млрд руб.

Доля в прибыли ассоциированных компаний (по данной строке в отчетности отражаются результаты деятельности страховой компании ВСК) сократилась на 11% до 5,1 млрд руб.

Чистый прочий доход вырос на четверть и составил составив 11,7 млрд руб. на фоне увеличения выручки от дополнительных услуг по договорам лизинга, а также агентских комиссий по договорам страхования.

В результате доходы от операционной деятельности прибавили 25,5%, составив 31,8 млрд руб.

Операционные расходы холдинга выросли на 17,8% до 8,6 млрд руб., главным образом, за счет увеличения затрат на персонал. При этом отношение операционных расходов к операционным доходам составило 26,9%, снизившись на 1,7 п.п.

Эффективная налоговая ставка выросла с 19,9% до 24,7%, что объясняется отражением влияния единовременного эффекта от пересчета отложенного налога на прибыль в связи с увеличением ставки налога с 2025 г.

В итоге чистая прибыль финансового холдинга выросла на 16,5%, составив 19,3 млрд руб. С учетом неконтрольной доли участия рост составил всего 6,4% (17,7 млрд руб.).

В посегментном разрезе отметим существенное увеличение прибыли казначейского центра на фоне скачка процентных ставок по банковским депозитам и долговым инструментам, скромный рост прибыли от лизинговой деятельности, а также падение результатов по страховому сегменту и особенно - по сегменту портфельных инвестиций, вызванное отрицательной переоценкой пакета торгуемых на бирже акций компании «М.Видео».

Ниже представлен наш прогноз ключевых финансовых показателей на текущий год.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/esefai-sfi/itogi-9-mes-2...

В настоящий момент акции ЭсЭфАй торгуются исходя из P/BV в районе 0,8 и P/E около 3,0 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Компания Казаньоргсинтез опубликовала бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 9 мес. 2024 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Выручка компании осталась увеличилась на 2,3%, составив 78,2 млрд руб. Компания не раскрыла ключевые операционные показатели. На наш взгляд, основной причиной незначительного роста стала компенсация упавших доходов от продажи полуфабрикатов выручкой от реализации пластиков и продукции органического синтеза.

Операционные расходы выросли на 16,0% и составили 63,1 млрд руб. В итоге прибыль от продаж упала на треть до 15,1 млрд руб.

Объем полученных процентов по остаткам на счетах сократился на 61,1% и составил 351 млн руб. на фоне существенного снижения свободных денежных средств на счетах компании. Увеличение процентных выплат было обусловлено увеличением размера краткосрочного долга компании.

Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 584 млн руб., сократившись на 11,2%

В итоге компания показала чистую прибыль в размере 11,5 млрд руб. (-31,7%).

По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей казанского Оргсинтеза на текущий год, отразив более низкий объем продаж, ухудшение операционной прибыли компании, а также увеличение процентных расходов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций незначительно сократилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

В настоящий момент обыкновенные акции казанского Оргсинтеза торгуются исходя из P/BV 2024 около 1,2 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

🐹НоваБев.

🥜Слабость продолжается и если так дело пойдёт дальше, то может на этой неделе увидеть маржинколы и знатные ускорения.

🥜Ну а пока до этого не дошло, можно продолжить увеличивать число карандашников.

🥜Белуга подходит к сопративлению и пришла в нижнюю часть своего осеннего боковичка.

🥜Можно понаблюдать за бумагой на предмет формирования например горизонтали, как было не так давно.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (https://t.me/%20pNkSXIKZq7ViOTMy) (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

22 ноября эмитент выкупил облигации, заявленные держателями в рамках плановой безотзывной оферты по выпуску Сибстекло-БО-П03. Компания приобрела 77 143 бумаги.

Облигации были выкуплены по цене 100% от номинала. Общий объём выплаты составил 77 497 857,8 руб.: суммарная номинальная стоимость бумаг — 77 143 000 руб., накопленный купонный доход — 354 857,8 руб. Все заявки ООО «Сибстекло» исполнило в полном объёме, соответствующую информацию эмитент раскрыл на своей странице на сайте «Интерфакс».

Накануне оферты компания повысила ставку купонного дохода выпуска Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022) с 17% до 28% годовых на 26 — 36 периоды. Инвесторы могли подать уведомления на участие с 11 по 15 ноября.

Прошедшая оферта стала уже шестой по выпуску. На этапе размещения серии ценных бумаг Сибстекло-БО-П03 объёмом 300 млн руб. компания предусмотрела четыре добровольные оферты и одну безотзывную. По первым двум инвесторы не подали ни одной заявки. По третьей и четвёртой компания выкупила все облигации, подданые держателями.

В январе 2024 года «Сибстекло» провело плановую безотзывную оферту, сохранив ставку купонного дохода на уровне 17% годовых с 16 по 25 купонный периоды и предусмотрев дополнительный выкуп облигаций с возможным изменением ставки после 25 к.п. Компания вновь исполнила заявки в полном объёме.

Кроме облигаций серии БО-П03 у эмитента есть ещё два других выпуска: Сибстекло-БО-П02 и Сибстекло-БО-П04. Их суммарный объём в обращении — 362,5 млн руб.