Вышедшие данные отразили замедление темпов роста выручки (-4.8%; здесь и далее: г/г), составившей 8.5 млрд руб. По сообщению компании, причинами выступило снижение цен почти на 7% по основной статье выручки – толстолистовому горячекатаному прокату. Отметим, что второй квартал у компании получился более удачным, чем первый – в апреле-июне Ашинский завод сумел компенсировать снижение объемов продаж.
Операционные расходы снижались медленнее (-1%), составив 8.3 млрд руб. Расходы на сырье снизились на 3% - до 4.7 млрд рублей, расходы на электроэнергию снизились на 1% - до 601 млн рублей, расходы на оплату труда прибавили 2%, достигнув 617 млн рублей. Кроме того, на 14% выросли коммерческие и административные расходы – до 734 млн рублей. Как следствие, операционная прибыль составила 188 млн рублей, уменьшившись в три раза.
Основную часть долговой нагрузки в 8.7 млрд рублей составляют заимствования в евро, что привело положительным курсовым разницам, нашедшим отражение в положительном сальдо прочих доходов и расходов, составившем 654 млн рублей. Процентные расходы выросли на 3% - до 296 млн рублей. В результате чистая прибыль составил 438 млн рублей против прибыли в 722 млн рублей годом ранее.
По итогам внесения фактических данных мы повысили прогноз финансовых результатов компании на 2016 год, скорректировав прогноз затрат. Напомним, что для Ашинского метзавода девальвация национальной валюты не играет решающего значения, поскольку только 10% выручки приходится на экспортные продажи. В данный момент акции завода обращаются с P/BV около 0.2, но из-за слабого прогноза финансовых результатов акции компании в число наших приоритетов не входят.
Вот так легко и просто устанавливаются мировые рекорды!
Первая половина вчерашнего дня не слишком этому способствовала - все рынки лениво колебались вблизи нулевых отметок и отрываться от них явно не желали. Но нефть (о, эта нефть!) сделала свое дело. Если в среду после выхода данных о запасах она улетела на 4% вниз, то вчера после 15-30 на полудетективных слухах, связанных с утечкой в прессу информации (и вроде бы даже - черновиков речи принца Саудовской Аравии!) о том, что саудиты готовы способствовать принятию мер по поддержанию цен на черное золото, она также бурно унеслась в космос более чем на 6%.
Фондовые рынки на фоне умеренного позитива, который в принципе сохраняется все последние дни, а также после выхода супер хорошей отчетности от китайского интернет-гиганта - компании Alibaba (BABA) воспользовались таким прекрасным позитивным стечением обстоятельств и уверенно (правда неспеша!) пошли вверх. И как итог, выражаясь спортивным языком (отдадим дань Олимпиаде!), мы получили трипл - дабл или в переводе на русский - 3 исторических максимума во всех 3 основных индексах. Последний раз такое было аж (!!!) 16 лет назад - 31 декабря 1999 года. Так что с рекордом вас!
Лучше всех чувствовали себя компании сырьевого сектора, которые выросли в среднем на 1,2%. Также уверенно продолжают себя чувствовать компании, работающие в сфере услуг (+1,0%). Ну а в числе отстающих были финансовые компании и компании, работающие в сфере электроэнергетики, которые подорожали всего на 0,3% и на 0,1% соответственно.
Следует отметить, что рост был достаточно ровным и среди акций, торгуемых на бирже SPB, очень сложно выделить какую-либо отдельную, выделившуюся сильным ростом или падением. Фактически изменение по всем акциям составило не более 1 процента как в плюс, так и в минус.
Что же касается самих торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже, то в четверг 12 августа была заключена всего 881 сделка и оборот составил чуть более 2,7 млн. долларов США. При этом наибольшее количество сделок было заключено с акциями компании Apple (AAPL) - 84 и Verizon Communications (VZ) - 64.
*Трипл - дабл - термин из баскетбола, когда игрок в течение одной игры набирает более 10 очков по трем основным статистическим показателям - забитые мячи, подборы и перехваты мяча. В играх встречается очень редко.Ожидания рынка 12 августа
Хоть сегодня и последний день недели, но он до предела насыщен самыми разными новостями, которые могут повлиять на настроение и поведение участников рынка.
Во-первых, это конечно нефть, за которой все продолжают внимательно следить и продолжают ждать дальнейшего развития событий. Пока нефть стоит на вчерашних уровнях и наверное накапливает силы для дальнейшего движения. Все надеются, что это движение будет вверх. Но... ручаться за это никто не может.
Кроме нефти сегодня выходит масса макроэкономических данных по всем регионам мира. Это и Китай, и Япония, и Европа.
По Китаю все данные уже вышли и оказались они немного хуже ожиданий. Однако рост промышленного производства в 6,0% вместо ожидавшихся 6,1% не сильно расстроил инвесторов и индекс Shanghai Shenzhen CSI 300 Index закрылся в уверенном плюсе (+1,88%).
Более сложная картина в Европе. Германия явно обрадовала - темпы роста ее ВВП вдвое превысил ожидания аналитиков 3,1% вместо 1,5%. А вот Италия совсем слаба - темпы роста ее ВВП не смогли оторваться от нулевой отметки. Правда, от Италии никто ничего хорошего и не ожидал.
Не очень хороши данные и в целом по Евросоюзу. Поэтому и динамика торгов на европейских фондовых площадках смазанная - британский FTSE в небольшом плюсе, а немецкий DAX и французский CAC 40 в таком же незначительном минусе.
Фондовый рынок в Америке - сегодня мы увидим данные по ценам производителей, темпы роста розничных продаж и индекс уверенности потребителей Мичиганского университета. Как считает большинство аналитиков, данные и по ценам производителей и по розничным продажам будут чуть хуже, чем за предыдущий период. Однако они сохранят положительную динамику и снижение темпов не будет столь критичным. Что же касается индекса Мичиганского университета, то здесь вроде бы тоже не прогнозируют ничего страшного, но, к сожалению, аналитики достаточно часто ошибаются в прогнозах по поводу значения этого показателя и здесь можно теоретически ожидать неприятных сюрпризов. И все же можно надеяться, что этого не произойдет и торги сегодня пройдут в спокойной обстановке.
Поскольку сегодня пятница, то можно ожидать, что часть участников рынка захочет зафиксировать прибыль и будет выходить из позиций. Это может сказаться на общей динамике цен и вполне возможно мы сегодня увидим незначительное снижение в пределах 0,2 -0,3% после вчерашнего относительно бурного роста.
Производство угля увеличилось до 5.53 млн тонн (+3%) за счет начала добычи на разрезе «Брянский». Продажи остались на уровне прошлого года – 4.9 млн тонн. Средняя цена реализации тонны угля, по нашим оценкам, на внутреннем рынке снизилась на 7%, составив 1 514 рублей. При этом цена реализации на экспорт потеряла только 1%, достигнув 2 450 рублей за тонну. Экспортная выручка составила 8.8 млрд рублей, прибавив 4%, а совокупная выручка снизилась на 2% - до 11.1 млрд рублей, что связано с сокращением выручки реализации угля на внутреннем рынке и падением доходов от перепродаж угля. Операционные расходы продемонстрировали существенную положительную динамику (+9%), увеличившись до 11.3 млрд рублей из-за возросших транспортных расходов (+14%), составивших 5.9 млрд рублей. В итоге операционный убыток компании составил 215 млн рублей против прибыли почти в 1 млрд рублей годом ранее.
Долговая нагрузка компании с начала года выросла более чем на 300 млн рублей – до 9.4 млрд рублей, что повлекло за собой рост процентных расходов. При этом чистые финансовые расходы сократились на треть – до 273 млн рублей из-за восстановления резерва по сомнительным долгам. В итоге чистый убыток составил 391 млн рублей против прибыли в 202 млн рублей годом ранее.
В целом отчетность компании вышла в рамках наших ожиданий, в течение года мы прогнозируем восстановление цен на уголь и возврат финансовых результатов компании в положительную зону.
Выручка компании продолжает показывать трехзначные темпы роста, составив 25,5 млрд руб. Отметим, что доля экспортных заказов в отчетном периоде стремилась к нулю: весь объем выручки был получен заводом от выполнения государственного заказа.
На этом фоне рост операционных расходов на 58,2% видится достаточно скромным. В результате операционная прибыль выросла почти в 7 раз до 11,8 млрд руб., а рентабельность по операционной прибыли выросла за год с 16,4% до 46,3%.
Блок финансовых статей не сильно изменил ситуацию. Компания заработала 775 млн руб. в качестве процентов по вкладам. Сальдо прочих доходов/расходов также составило внушительную положительную величину – 736 млн руб. В итоге чистая прибыль продемонстрировала более чем четырехкратный рост, составив 10,6 млрд руб. Этот результат более чем наполовину превышает годовую прибыль прошлого года.
Отметим также дальнейшее сокращение долга завода, составившего 434 млн руб. (до сих пор непонятно, зачем вообще компания пользуется заемными средствами), а также денежные остатки в размере 10,1 млрд руб. В результате чистая денежная позиция предприятия составила 9,7 млрд руб. Собственный капитал предприятия вырос более чем в два раза, отразив в себе помимо заработанной прибыли результаты проведенной допэмиссии обыкновенных акций.
Отчетность вышла лучше наших ожиданий, как по выручке, так и по прибыли. В своем годовом отчете компания указывает, что портфель экспортных заказов составлен до 2018 г.; помимо этого, ведется активная работа по его дальнейшему увеличению. Комбинация сильного внутреннего и внешнего спроса на продукцию компании ставит перед нами серьезный вопрос о том, где вообще находится стабильный уровень выручки и прибыли, которую способен генерировать завод.
Обыкновенные и привилегированные акции ПАО «МЗиК» продолжают оставаться для нас базовыми бумагами в оборонном секторе и входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
Продолжаем совместно торговать Сбербанком и интрадеить его фьюч.
Для начала рассмотрим дневной график базового актива (обычка сбер), для общей оценки ситуации:
Три сопротивления нас ждут вверху, прямо с открытия (140.07, 140.4 и 140.58). Задача быков на сегодня все эти уровни проломить и закрепиться выше, чтобы в следующий раз пойти уже на штурм истхая. Задача медведей удержать один из указанных уровней и развернуть рынок вниз, либо ложно сдаться, отдать Москву, а потом всем натиском продавить рынок опять вниз под все эти сопротивления и закрыть неделю ниже. Смущает только то, что сегодня пятница, а в пятницу силы у всех всегда уже на исходе.
Теперь смотрим, что там у нас на часовом тайм-фрейме у фьючерса сбербанка (SRU6):
Поддержка на открытии 13993.
Но начнем мы сегодня с проверки сопротивлений, а они у нас сегодня на открытии: 14132, 14187, 14243, 14295 и 14315.
Выше 14132 я бы рекомендовал торговать от лонга, а ниже это уровня от шорта.
Все внутридневные уровни для фьюча являются динамическими, справедливы только для первого часа торгов и смещаются в каждом часе, в ту или иную сторону, на определенное количество пунктов.
Присоединяйтесь к внутридневному обсуждению торговли на ветке "фьючерс сбербанка" http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=69692 Предлагаю всем торгующим фьюч сбера делиться своими мыслями, ТА, графиками, расчетами, сделками, уровнями с целью извлечения профита при работе с данным инструментом.
Графики представлены с нанесенной на них сеткой по MTG-методу торговли.
Желаю всем удачных торгов!
ps. уважаемые трейдеры-читатели, чуть ниже этого текста есть голосовалка: "мне нравится", либо "мне не нравится". Не стесняйтесь, дайте мне свою обратную связь, буду рад любым оценкам !!!
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
09.00 мск. Германия: Изменение объема ВВП за 2 квартал (предыдущее значение 0.7% кв/кв; прогноз 0.3% кв/кв).
15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за июль (предыдущее значение 0.6% м/м; прогноз 0.4% м/м).
17.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за август (предыдущее значение 90.0; прогноз 91.5).
EUR/USD:
В течение дня следует ожидать развития нисходящей тенденции. Во-первых, в европейскую торговую сессию Германия опубликует релиз по ВВП за второй квартал и на фоне высокой базы первых трем месяцев текущег года сейчас трудно ожидать выхода сильного отчета. Индекс IFO, который тесно коррелирует, с показателем ВВП, продемонстрировал во втором квартале умеренно позитивную динамику, которая вписывается в ожидания участников рынка по сегодняшнему ответу. Таким образом, после публикации немецких данных евро может продемонстрировать краткосрочный рост, который необходимо использовать для открытия коротких позиций на фоне умеренного расширения дифференциала доходности 10-лентих государственных облигаций США и Германии. Во-вторых, США сегодня могут порадовать трейдеров умеренно позитивной макроэкономической статистикой по розничным продажам, что также играет на руку медведям. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1155/1,1195 и фиксировать прибыль на отметке 1,1085.
GBP/USD:
Основные движения следует ожидать во второй половине дня, когда Соединенные Штаты опубликуют релиз по розничным продажам за июль. Сильная динамика рынка труда (рост занятости и увеличение среднего заработка) позволяют рассчитывать на выход позитивных данных. Рост реальных доходов населения увеличивает потребительскую активность в Штатах. Позитивный тренд подтверждает и релиз по продажам автомобилей в США, который в июле вышел на максимальный уровень за последние семь месяцев. им образом, позитивный отчет окажет поддержку американской валюте. На кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании по-прежнему падает по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,2980/1,3030 и фиксировать прибыль на отметке 1,2885.
USD/JPY:
В течение дня следует ожидать развития восходящей тенденции. Последние два торговых дня пара находилась под давлением на фоне оттока капитала из рисковых активов. Однако, после вчерашнего заявления министра энергетики Саудовской Аравии о необходимости встречи крупнейших игроков рынка нефти в сентябре для решения вопроса о стабилизации цен на рынке, вызвало увеличение “аппетита к риску”. В этой связи, йена лишается козыря. Ситуация на рынке нефти достаточно необычная. Саудиты заявляют о плохом рынке и необходимости принятия мер для роста цен, при этом в июле вышли на новый исторический максимум по добыче нефти, а также устроили демпинг для азиатских клиентов на период с августа по сентябрь. Получается, что саудиты сначала своими действиями опускают рынок вниз, а затем кричат, что это плохо и нужно всем вместе решить этот вопрос в кратчайшие сроки. Абсурд, не иначе! В этой связи, я ничуть не удивлюсь, если сегодня котировки черного золота вновь начнут сильно падать и на рынке будут слухи о том, что инвесторы не верят в позитивный исход возможного саммита, вспоминая неудачную встречу в Катаре в апреле этого года. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 101,80/101,55 и фиксировать прибыль на отметке 102,32.
Оставить комментарий
