Последние записи в блогах

Прогноз курса Биткоина на неделю 1-5 мая

Торговый инструмент биткоин/доллар США на этой торговой неделе дважды обновил исторический максимум, поднявшись в четверг до 1300. В понедельник комиссия по ценным бумагам и биржам США согласилась пересмотреть решение, касающееся биткоин-фонда, и это подстегнуло инвесторов. Сегодня мы наблюдаем коррекцию на фоне фиксации прибыли. На часовом графике биткоин нашел поддержку в виде линии простой MA (50). На следующей неделе ожидаем повторного теста сопротивления 1300. Поскольку исторические уровни отсутствуют, выставлять цели нужно на круглых психологических уровнях 1350, 1400. Но сперва следует дождаться завершения коррекции и подтверждающих сигналов, как минимум на h1.

Прогноз USD/RUB на неделю 1-5 мая

Валютная пара USD/RUB не смогла подняться выше отметки 57 рублей за доллар. Котировки пары колеблются возле этой области, однако без какого-либо конкретного направления. Сегодня днем состоялось заседание совета директоров ЦБ РФ, на котором было принято решение снизить ключевую ставку на 50 базовых пунктов, до 9,25%. Российская валюта практически не отреагировала на это событие, поскольку это событие было уже ожидаемо и учтено участниками рынков. Рубль все также остается привлекательным активом для спекулянтов carry trade.

Нефть Brent опустилась в цене до области $50,50 за баррель, но смогла отскочить вверх до $52. Рублевый эквивалент стоимости барреля нефти равняется 2950 рублей. Сырьевые трейдеры все еще надеются на продление условий Венского соглашения. Следующее заседание комитета министров ОПЕК состоится 24 мая в Вене.

Пара USD/RUB торгуется возле верхней границы глобального нисходящего канала. Прогноз на следующую неделю предполагает два варианта. Если котировки пары смогут закрепиться выше 57 рублей, «быки» продолжат развивать восходящую тенденцию. Однако вероятен и отскок вниз от границы канала. В этом случае, инициатива перейдет в лапы «медведей», и курс рубля сможет обновить максимальные значения.

Прогноз GBP/USD на неделю с 1 по 5 мая

На этой неделе в паре была актуальна восходящая динамика. Сегодня британец преодолел отметку 1,29 и торгуется на данный момент возле отметки 1,2942. Вышедшие данные по экономической составляющей Великобритании оказались слабыми, и в перспективе ограничивают рост фунта. MACD слабо растет. RSI находится в зоне перекупленности и продолжает рост. Прогноз на следующую неделю предполагает снижение пары в область 1,27.

Прогноз EUR/USD на неделю с 1 по 5 мая

Пара начала эту неделю с гепа, который к настоящему моменту все еще не закрыт. Евро преимущественно находился в боковом движении, предпринимая попытки пробить уровень 1,0948. Сейчас котировки ушли под МА с периодом 20. MACD снижается. RSI тоже стремится вниз. Экономические данные из США оказались хуже прогнозов и не оказали поддержки доллару. Прогноз на следующую неделю предполагает снижение курса в область 1,07.

Материал предоставлен компанией ForexMart

Группа Дикси представила отчетность за 1 кв. 2017 г. по МСФО.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/diksi_grupp/itogi_1_kv_20...

В отчетном периоде было открыло 16 новых магазинов, 89 торговых точек было закрыто для повышения эффективности портфеля магазинов компании. В итоге общее количество магазинов снизилось до 2 729 штук. Все закрытия пришлись на сеть «Дикси», а основной объем новых открытий (11) пришелся на сеть «Виктория». Торговая площадь возросла на 1,5%, достигнув 940,1 тыс. м2.

Выручка компании сократилась на 6%, составив 69,6 млрд руб., что стало следствием отрицательной динамики по сопоставимым магазинам: по трафику на 8%, а по среднему чеку на 2%.

Себестоимость реализованных товаров снижалась запаздывающими по сравнению с выручкой темпами (-4,4%), составив 52 млрд рублей. В итоге валовая прибыль упала на 10,7% - до 17.6 млрд рублей. Коммерческие и административные затраты сократились на 8,1% до 18,7 млрд рублей, а их доля в выручке снизилась на 0,6 п.п. благодаря реализации компанией программы по оптимизации расходов: сокращения расходов на персонал, коммунальных платежей и прочее. Несмотря на это по итогам квартала компания получила убыток от продаж в размере 1 млрд рублей, против убытка 579 млн рублей в прошлом году.

Значительный эффект на итоговый финансовый результат продолжает оказывать такая статья, как финансовые расходы. Долговое бремя в отчетном периоде снизилось с 33,8 до 30 млрд рублей. Сальдо процентов к получению и уплате снизилось на 15,2% составив 971 млн руб. Стоит отметить, что в этом году по итогам 1 квартала компания получила положительные курсовые разницы в размере 82 млн рублей, при этом согласно отчетности Группа имела только рублевый долг. Данные прибыли были получены в связи с существующей торговой кредиторской задолженностью, номинированной в валюте.

В итоге чистый убыток компании по итогам 1 квартала 2017 года составил 1,6 млрд руб., увеличившись на 8,9.

Отчетность компании вышла несколько ниже наших ожиданий в части операционных показателей, в связи, с чем мы снизили наши прогнозы финансовых показателей на будущие годы.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/diksi_grupp/itogi_1_kv_20...

Компания в текущем году продолжит испытывать негативный эффект от стагнации потребительского спроса и реальных доходов населения. Мы ожидаем, что в будущем Группа Дикси, сконцентрировавшись на эффективном органическом росте, сможет вернуться на траекторию поступательного роста прибыли. Однако даже с учетом прогнозных высоких финансовых показателей в последующие годы акции компании торгуются с P/BV 2017 около 1, и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

1. Продалась парочка Сбербанка.

2. Купилась и продалась штука ФСК.

3. Купилось и продалось 3 Башнефти.

Общая прибыль: 275 руб

Компания LyondellBasell Industries N.V. раскрыла финансовую отчетность за первые три месяца 2017 года.

Таблица http://bf.arsagera.ru/lyondellbasell_industries...

Совокупная выручка выросла на 11% - до $8.4 млрд. Заметно выросли доходы американского сегмента – до $2.6 млрд (+23.1%) на фоне роста производства этилена (+3.9%) и снижения выпуска пропилена (-28.2%). Операционная прибыль снизилась почти на 21% – до $559 млн - главным образом, из-за опережающего роста удельных затрат.

Европейский дивизион показал неплохой рост операционной прибыли, которая составила $401 млн (+12%). Это произошло на фоне незначительного снижения продаж полиэтилена и полипропилена (-2.2%), отметим опережающую динамику расходов на фунт проданной продукции.

Сегмент промежуточных и производных продуктов показал рост операционной прибыли на 5.5% – до $269 млн несмотря на снижение продаж на 0.9%. Данный сегмент также отразил запаздывающий рост цен на конечную продукцию.

Операционные убытки сегмента «Переработка нефти» составили $70 млн несмотря на увеличение объемов нефти, поступившей в переработку на 8.6% Операционная прибыль технологического сегмента сократилась почти на треть - до $50 млн.

Чистые финансовые расходы составили $90 млн (сказались затраты в размере $113 млн, связанные с погашением находящихся в обращении нот) против доходов в размере $102 млн годом ранее. В итоге чистая прибыль LyondellBasell сократилась на 22.6% - до $797 млн. В первом квартале 2017 года компания выкупила акций на сумму около $350 млн, а уставный капитал уменьшился на 0.4%. В результате снижение EPS составило 17%.

В целом вышедшие результаты оказались несколько хуже наших ожиданий в части более слабой динамики цен на продукцию компании. По итогам внесения фактических данных мы понизили наш прогноз на 2017 год.

Таблица: http://bf.arsagera.ru/lyondellbasell_industries...

В целом мы ожидаем, что в ближайшие несколько лет чистая прибыль компании будет находиться в диапазоне $3.2 - 3.7 млрд, Акции LyondellBasell Industries N.V. являются одним из наших приоритетов в отрасли «Materials».

___________________________________________

Антон Силуанов, минфин РФ, объяснил снижение ключевой процентной ставки Центробанка замедлением темпа инфляции и консервативной бюджетной политикой.

Банк России второй раз в 2017 году понизил ключевую процентную ставку: в марте на 0,25%, в апреле на 0,5% – до 9,25% годовых. В прошлом году регулятор также дважды снижал ставку на 0,5%.

Силуанов считает, что действия Центробанка направлены на дальнейшее снижение темпов инфляции и осуществление консервативной монетарной политики для поддержания курса рубля.

Материал предоставлен компанией ForexMart

В эту субботу лидеры ЕС на саммите по выходу Великобритании из состава ЕС должны будут объявить, что Северная Ирландия, являющаяся британской провинцией, станет частью ЕС, при условии проведения референдума, по итогам которого произойдет объединение Северной Ирландии и Республики Ирландии, сообщает Reuters.

Ранее премьер-министр Ирландии Энда Кенни просил своих коллег из ЕС признать, что Северная Ирландия, ровно как и Восточная Германия в 1990, автоматически вступит в союз, если объединится с Ирландской Республикой, государством, которое уже является членом ЕС.

Источник, близкий к подготовке Европейского совета, отметил, что констатировать факт того, что Ирландия продолжит является членом ЕС просто. Однако Европа не может согласиться с возможностью создания единой Ирландии. Необходимо провести референдумы, согласно мирному соглашению между британским и ирландским государствами от 1998 года. Соглашение гласит, что референдумы должны проводиться по обе стороны границы, для одобрения объединения островов. Со стороны британского правительства есть понимание того, что Северная Ирландия, в случае ее воссоединения с Ирландской Республикой, не должна лишаться возможности присоединения к ЕС. Лидеры ЕС также выражают свое согласие с позицией Кенни.

Важно отметить, что по итогам Brexit большинство жителей Шотландии и Северной Ирландии проголосовали за сохранение членства в ЕС. Однако правительство Британии сейчас пытается всеми силами предотвратить проведение референдумов о независимости этих регионов от страны.

Материал предоставлен компанией ForexMart

Перегруженность рынка пшеницы короткими позициями фондов позволяет открывать лонги по апрельскому фьючерсу с целью $4,8 за бушель к июню

Пожалуй, впервые, приступая к созданию материала по пшенице, я не знаю, какую рекомендацию дам в конце обзора. После неудачной попытки начать традиционное весеннее ралли в начале апреля котировки ближайшего фьючерса СВОТ обвалились до годового минимума и грозят продолжить снижение. Откровенно говоря, я не понимаю, что происходит. Но давайте разбираться.

Апрельский прогноз USDA по пшенице однозначно стал негативным, хотя и не критически.

Прогноз мирового потребления и экспорта в 16/17 МГ был снижен на 0,58 млн тонн, к 740,84 млн и на 0,34 млн тонн, к 180,68 млн, соответственно. Одновременно на 1 млн тонн в сторону повышения были пересмотрены начальные остатки. В результате прогнозируемые в текущем сезоне глобальные конечные остатки пшеницы выросли на 2,32 млн тонн, к 252,26 млн, превысив средние ожидания аналитиков.

Источник: данные USDA и ADM Investor Services.

По США USDA снизил прогноз внутреннего потребления пшеницы практически до уровня 2015 года. Причиной этого послужило сокращение потребления в кормовых целях.

Источник: данные USDA

В результате прогноз конечных остатков пшеницы в США в 16/17 МГ повышен на 0,82 млн тонн, до 31,55 млн против 26,55 млн в прошлом году. Коэффициент stocks-to-use для местного рынка оказался равен 51,84%, и это максимум с 1986/87 МГ. Но стоит отметить, что текущее значение коэффициента соответствует установившейся цене фьючерса на пшеницу. Из этого можно заключить, что фундаментально цены более-менее сбалансированы.

Основная причина неспособности котировок разогнаться — это рекордные запасы пшеницы в США. По данным USDA, ее остатки на 1 марта составляли 1,66 млрд бушелей (+20,7 г/г). Учитывая, что остатки кукурузы также существенно выше среднего уровня, на внутреннем рынке США пшеница подвержена высокой конкуренции.

Источник: данные USDA.

По подсчетам Минсельхоза, посевные площади под пшеницей в США в 17/18 МГ составят 46,1 млн акров, что соответствовало предварительным оценкам. Я уже детально рассматривал эту ситуацию и по-прежнему считаю, что при средней урожайности сокращение площадей приведет к падению урожая пшеницы в США новом сезоне на 20%. Но, учитывая текущие остатки, очевидно, это не приведет к дефициту, возникновение которого возможно лишь при наличии погодных проблем, пока не оказавших существенного воздействия на цену.

С наступлением весны USDA начало публиковать результаты осмотров состояния озимых. Доля посевов в хорошем и отличном состоянии составляет 54%, что выше среднего уровня. Посевная кампания по яровым завершена на 22% при среднем уровне за последние пять лет 34%. Впрочем, это отставание может быть наверстано без ущерба для урожайности.

Источник: данные USDA.

Центральные районы США по-прежнему подвержены засухе, хотя она уменьшилась по сравнению с уровнями месячной давности. В ближайшую неделю на этой территории прогнозируются осадки, их реализация ослабит соответствующие риски.

Действия фондов пугают своей стремительностью и решимостью. В марте они продали 83,575 тыс. контрактов на пшеницу CBOT, доведя объем нетто-шортов до рекордных показателей с сентября 2016-го. В апреле активные продажи прекратились, но и признаков начала фиксации прибыли нет. Интересно отметить, что ликвидность рынка держится стабильно выше среднего уровня. Последнее не характерно для рынков, которые грозят обвалиться: сколько бы фонды ни продавали, количество желающих купить не снижается.

Источник: COT.

Высокие текущие запасы пшеницы не позволят появиться дефициту на рынке США в условиях сокращения посевных площадей и при сохранении средней урожайности. Но как бы там ни было, самый опасный в плане погоды период еще впереди. На мой взгляд, это поддержит рынок, тем более что засушливая погода в регионах культивирования пшеницы в Штатах сохраняется. Кроме того, явная перепроданность фондов создает эффект вулкана, готового к извержению в любую минуту. Любая погодная аномалия повлечет за собой массовое закрытие коротких позиций фондов, что вызовет взлет цен к новым пикам.

Итак, я считаю, что текущая ситуация больше подходит для покупки в расчете на реализацию погодных рисков, чем для продажи со ставкой на идеальную погоду. Занимать «медвежью» позицию по пшенице уже поздно. Но, если ваш счет позволяет рискнуть — самое время для открытия длинной позиции по июльскому фьючерсу CBOT с целью $4,80 к июню.

Альтернативой вложениями в сельхозтовары может стать приобретение бумаг специализированного ETF, торгуемого на Московской бирже.

Представители Сбербанка России объявили о предстоящем снижении процентных ставок по всем потребительским кредитам. Новые расчеты по ставкам вступят в силу с 1 мая, максимальный размер снижения составит 4% от уже существующих величин. Более того, кредитное учреждение анонсирует запуск уникальной промо-акции с дополнительным дисконтом. Уровень процентных ставок, таким образом, стал ниже уровня, зафиксированного до кризиса.

Теперь минимальная ставка по потребкредиту с поручительством физических лиц составит 12,9% годовых, без поручительства – 13,9%. Кредитные условия для военнослужащих, участвующих в накопительно-ипотечной системе, также будут изменены: 13,5% годовых в рублях с обеспечением и 14,5% без обеспечения. На 17% годовых смогут рассчитывать физические лица, ведущие подсобное хозяйство. Кроме этого, Сбербанк вводит дополнительную скидку в 1% за пользование интернет-сервисом «Сбербанк Онлайн». Дисконт предоставляется всем клиентам банка при подаче заявки на кредит на сумму от 300 тысяч рублей через интернет.

Причинами снижения существующих процентных ставок Сбербанка послужили общие изменения рыночной и экономической ситуации в стране. Сегодня Центробанк России снизил ключевую ставку на 50 базисных пунктов, и Сбербанк реагирует на перемены в финансово-кредитной политике страны, принимая соответствующие сложившейся ситуации меры.

Материал предоставлен компанией ForexMart