Ведущие фоновые индексы РФ торгуются в «красной» зоне. Рынок отыгрывает вчерашнее удешевление нефти, которая в ходе сегодняшней сессии предпринимает попытки восстановления. Покупкам также не способствует невнятный внешний фон, где, несмотря на робкое возвращение интереса к риску, сохраняется осторожность в преддверии выборов во Франции. На 14.45 мск. ММВБ теряет 0,75%, удерживаясь немногим выше психологической отметки 1900 пунктов. Долларовый РТС ощущает на себе более умеренное давление благодаря поддержке со стороны валютного фактора – бенчмарк снижается в пределах 0,3% до 1066.
В корпоративном секторе превалируют негативные настроения. Хуже рынка выглядят бумаги «Распадской», которые падают почти на 7%. Акции «Интер РАО» торгуются с понижением почти на 3%. Совет директоров «Интер РАО» в рамках оздоровления банка «Пересвет» одобрил конвертацию 85% долга в облигации банка, тогда как 15% будут возвращены в течение года. Тем временем акции «Магнита» чувствуют себя уверенно, повышаясь на 0,88%.
В нефтегазовом секторе преобладают продажи. «Роснефть» теряет почти 0,8%. Стало известно, что российская нефтяная компания и норвежская Statoil не получили притоков нефти по результатам разведочного бурения на двух скважинах в Охотском море. Совместное предприятие двух корпораций началось в июне прошлого года. Ранее глава «Роснефти» Игорь Сечин рассчитывал открыть месторождение с ресурсом более 100 млн тонн нефтяного эквивалента.
На рынке нефти не наблюдается заметного улучшения настроений, и текущее восстановление над уровнем 53 расценивается скорее как частичная коррекция после масштабных распродаж. На этом фоне российские инвесторы не решаются на покупки, оставаясь во власти осторожности и опасений, связанных, помимо прочего, с геополитикой. Впрочем, если ММВБ удастся удержаться над уровнем 1900, потенциал для возобновления попыток отскока сохранится.
Валютная пара доллар США/швейцарский франк сформировала паттерн “внутренний бар”, а сегодня тестирует сильный уровень 0.9950, расположенный в районе простой средней за 200 дней в области 38.2 Фибоначчи. Большинство трейдеров на данный момент сомневаются в повышении ставок на июньском заседании ФРС США, а политическая напряженность растет из-за позиции Трампа по Сирии, Ирану и Северной Корее, повышая спрос на низкорисковые активы. Таким образом, если пара преодолеет 0.9950, мы с большой вероятностью увидим снижение к 0.9900 , вплоть до 0.9850. Но пока она не может закрепиться под 0.9950 даже на часовом графике. Сегодня в фокусе внимания индекс производственной активности в США от ФРБ Филадельфии, который может дать дополнительный импульс паре.
AUD/USD. 20.04.17
Австралиец снова на 0.7500
Валютная пара австралийский доллар/доллар США достигла намеченной цели на 0.7500, а сегодня корректируется в область простой средней за 100 дней. Австралиец оказался под давлением из-за вчерашнего падения цен на медь и золото, кроме того, доллар США усилился против основных валют в рамках коррекции, но сегодня продолжил снижение. Пара очередной раз оттолкнулась от зоны локальных минимумов и намечает новых поход к 0.7560. Для покупок однако нет достаточных оснований, лучше дождаться развития ситуации.
USD/CAD. 20.04.17
Канадец показал максимальное за полтора месяца падение
В результате резкого падения котировок нефти ниже $53 за баррель все сырьевые валюты также упали, в том числе и канадский доллар (на 3,6%). Это было самое большое снижение стоимости канадца за последние полтора месяца. Нефть Brent потеряла свои позиции в результате меньшего, чем ожидалось, сокращения запасов коммерческой нефти в США, что было отражено вчера в отчете от Минэнерго. Если нефть продолжит падать в цене, от пары USD/CAD следует ожидать дальнейшего роста в область выше 1,35. Пока же котировки канадского доллара достигли отметки 1,3488 и продолжают расти. Еще одним фактором, ослабившим канадскую валюту, выступил негативный отчет о состоянии жилищного сектора в Канаде, показавший очень слабую статистику.
Индикатор MACD укрепился в положительной зоне. Стохастик – долгое время в зоне перекупленности. Если стоимость пары закрепится выше 1,3490, следует открывать лонг-позиции. Основным таргетом выступит область 1,3550.
USD/JPY. 20.04.17
Инвесторы выжидают
Валютная пара доллар США/японская иена незначительно выросла до 109.00 на фоне общего укрепления доллара США. Тренд по-прежнему нисходящий и, скорее всего, укрепление носит временный характер, судя по графику доходности гособлигаций США. “Бежевая книга” содержала позитивные для американской валюты данные, однако трейдеры проигнорировали это из-за не очень хорошей статистики за последнее время. Также рынок традиционно оставил без внимания экономическую статистику из Японии. В целом объем торговых операций уменьшился, пара торгуется в узком флэте 109.00-108.50, на уровне простой средней за 200 дней, инвесторы удерживают занятые позиции.
USD/RUB. 20.04.17
Курс доллара вновь снизится после небольшой коррекции
Рубль стартовал в четверг с отметки 56,10, незначительно подешевев против доллара. Основным драйвером снижения котировок национальной валюты выступила нефть. Вчерашний отчет от Министерства энергетики США показал сокращение коммерческих запасов нефти, однако меньшее, чем ожидалось участниками рынка. Это повлекло за собой волну распродаж нефтяного актива, что опустило стоимость Brent до отметки $53,42 за баррель. Однако негативное влияние нефти сглаживается высоким спросом на рубль экспортеров в преддверии пика налоговых выплат в России.
Индикатор Стохастик расположился в зоне перекупленности, индикатор MACD пытается пересечь нулевую отметку. Полосы Боллинджера формируют расширение канала волатильности. Наиболее вероятным сценарием поведения котировок пары USD/RUB будет небольшая коррекция вверх до 56,60 и последующее снижение курса доллара в область минимумов.
Заявления, сделанные вчера представителями Европейского центрального банка, оказали небольшое давление на европейскую валюту, которая хоть и временно, но остановила свой рост против доллара США.
По мнению Бенуа Кере, члена правления ЕЦБ, в настоящее время не стоит слишком поспешно отходить от стимулирующих мер денежно-кредитной политики. Его коллега Петер Прет также заявил, что Центральный банк будет придерживаться прежнего курса в рамках заседания, которое состоится на следующей неделе.
Несмотря на хорошие фундаментальные показатели и постепенное восстановление экономического роста еврозоны, скорее всего, ЕЦБ будет и дальше придерживаться своего плана по выкупу облигаций и сохранению процентных ставок на прежних минимумах около нуля, что лишь ограничивает восходящий потенциал роста рисковых активов. Вчера также выступил представитель ФРС Стэнли Фишер, который сказал, что нормализация политики Федрезерва пройдет плавно при текущих темпах роста инфляции. Он ожидает прекращения мягкой политики ФРС на фоне продолжения роста экономики США.
Фишер также отметил, что, несмотря на значительные расхождения в денежно-кредитной политике ряда стран, есть причины полагать, что рисками для экономик можно будет управлять. Представитель ФРС обратил внимание на то, что постепенный и непрерывный отход от мягкой политики сильно улучшит перспективы роста экономики США, снизит риск потрясений за рубежом.
Эти заявления еще раз подтверждают намерения ФРС и дальше увеличивать процентные ставки по мере экономического роста страны, что позволит сохранить спрос на американский доллар.
Что касается краткосрочной технической картины EUR/USD, то сегодня необходимо обратить внимание на ключевое сопротивление 1.0730, прорыв которого приведет к продолжению роста торгового инструмента в районы 1.0770 и 1.0700.
Резкий рост новозеландского доллара сегодня произошел на азиатской сессии после публикации данных по инфляции, согласно которым темпы подъема цен в Новой Зеландии в 1-м квартале ускорились. Согласно отчету, индекс потребительских цен Новой Зеландии в 1-м квартале текущего года повысился на 1,0% по сравнению с предыдущим кварталом. По сравнению с аналогичным периодом 2016 года рост составил 2,2%. Как отмечено в отчете, такие высокие темпы инфляции были обусловлены увеличением цен на продукты питания.
Несмотря на данные, потенциал роста новозеландского доллара, как и других сырьевых валют, остается достаточно сдержанным. Вчерашнее падение котировок нефти, вызванное публикацией отчета по запасам в США, потянуло за собой вниз канадский и австралийский доллары. Согласно отчету Министерства энергетики США, запасы нефти на прошлой неделе снизились на 1 млн баррелей, показав падение вторую неделю подряд.
После очередной неудачной попытки отскока российские индексы завершили вчерашнюю торговую сессию на отрицательной территории и на старте сегодняшних торгов демонстрируют нисходящий уклон, отыгрывая обвал нефти, который мы наблюдали накануне. На зарубежных площадках преобладает позитивный настрой, и если он сохранится, это может обусловить улучшение настроений российских инвесторов в течение дня при условии дальнейшего восстановления котировок черного золота.
Нефть Brent потеряла вчера 3,5% и на торгах четверга пытается привлечь покупателей на низких уровнях. Поводом для агрессивного закрытия длинных позиций послужили данные Минэнерго США. Запасы нефти сократились, но не оправдали ожиданий, а добыча выросла до 20-месячных максимумов. При этом неожиданно увеличились запасы бензина, что вызвало бурную негативную реакцию в сырьевом сегменте. На момент написания Brent восстанавливается на 0,5%, пытаясь укрепить позиции над уровнем 53. В течение дня возможна консолидация с восходящим уклоном, однако для уверенного подъема катализаторов не наблюдается.
Рубль вчера последовал за нефть, но показал гораздо более скромные масштабы снижения. Доллар натолкнулся на сопротивление в районе 56,50 руб. и с утра консолидируется немногим ниже этого уровня, пытаясь определиться с вектором дальнейшего движения. Попытки отскока Brent будут сдерживать напор «американца», как и налоговый период в РФ. В течение дня пара, скорее всего, будет удерживаться над уровнем 56 руб.
Доллар США торгуется под давлением на международном рынке форекс. После вчерашнего подъема валюта корректируется, что говорит о неготовности игроков возвращаться к покупкам доллара, привлекательность которого в последнее время заметно снизилась. И это неудивительно, учитывая слабую статистику из Штатов, угасание надежд на проведение налоговой реформы администрацией президента, агрессивную внешнюю политику Трампа и снижение ожиданий относительно повышения ставки ФРС в июне.
За прошедшие сутки рынки не показали больших движений. Индекс Dow Jones закрылся во вторник падением на 0.55%, а в среду торгуется в нуле после открытия. Мы в последних обзорах делаем акцент именно на положении американского фондового рынка, потому что это главный индикатор аппетитов к риску в мире. Именно на фондовом рынке США происходит разворот, который повлияет и на динамику цен на товарных рынках, на сырьевых валюты, фондовые рынки других стран. Соответственно, ситуация на российском фондовом рынке, который падает с начала года, – это просто отражение общемировой тенденции. Если взять, к примеру, бразильский фондовый индекс Bovespa, то можно увидеть, что рост на нем сохранялся вплоть до 23 февраля, после чего прошло заметное снижение, индекс упал с максимума на отметке 69487 до текущих 64301. Американский же рынок начал падать еще позже, максимум был показан 1 марта, но сейчас разворотная картина уже вполне вырисовалась. Какое все это имеет отношения к валютным парам? Как видим, на курсе рубля падение мировых фондовых индексов совсем не сказалось, рубль поддерживает высокая процентная ставка ЦБ РФ, которая поддерживает приток капитала в ОФЗ. Впрочем, и бразильский реал тоже ведь находится близко к максимумам года. Просто сворачивание аппетитов к риску в первую очередь ударило по наиболее рискованным инструментам, к которым относятся акции, но мы исходим из того, что это только начало. Напомним, что около 5 кварталов на рынке росли все типы активов – будь то уголь, железная руда, акции развивающихся рынков или российский рубль. Теперь все “скопом” начнет падать. А причина здесь довольно проста – резкое двойное повышение ставки ФРС за короткий промежуток времени, в декабре и в марте, спровоцировало начало “сдувания пузырей”. Есть трейдерская поговорка относительно рынков: “деревья не растут до небес”, что значит, что любой рост когда-либо заканчивается. А ФРС выступила в роли лесоруба, который подрубил вполне уже пережившее и переросшее свой срок дерево. Отдельно отметим, что пара евро-доллар в условиях общего роста показала по итогам 2016 года спад на 3.18%, а значит – это плохой актив. Если актив на общем росте ведет себя плохо, значит, когда начнется общее падение, он будет лидером падения, так что определенно в этом году ждем евро-доллар глубоко ниже паритета. Впрочем, британский фунт упал в 2016 году из-за Брекзита вообще на 16.26%, это еще более плохой актив, тем более, что совершенно очевидно, что последствия Брекзита еще будут сказываться на британской экономике. По паре gbp/usd мы можем увидеть и ниже 1.15 в этом году. Тем временем в 17:30 Мск вышли еженедельные данные по запасам нефти в США от Минэнерго США. Запасы нефти хоть и упали на 1.034 млн барр., но это было меньше ожидаемого сокращения на 1.4 млн барр., кроме того, запасы бензина выросли на 1.542 млн барр. вопреки прогнозу падения на 2 млн барр. Также за неделю в очередной раз выросло производство нефти в США, с 9.235 млн барр в сутки до 9.252 млн барр... На этом нефть пошла вниз, опускалась до 54.60 долл. за баррель. По-прежнему считаем, что нефть упадет ниже 50 долл. за баррель в ближайшие месяц-два, и дело, подчеркнем в очередной раз, будет даже не столько в отраслевой специфике, а в том, что когда участники рынка поймут, что больше роста (в условиях общего ухода от риска) на нефти не будет, на рынок пойдут продаваться по пока еще привлекательным ценам те исторически рекордные запасы нефти, которые уже сейчас накоплены
Доллару вчера не удалось скорректироваться, несмотря на подтверждение факта замедления инфляции в Европе. По всей видимости, после объявления досрочных выборов в Великобритании, нужны более сильные новости, для того чтобы рынок несколько оживился. К сожалению, до самого вечера подобных новостей не будет, и даже данные по заявкам на пособия по безработице в США вряд ли смогут что-то сильно поменять, если это не удалось данным по инфляции.
По всей видимости, до вечера доллар будет подавать слабые намеки на коррекцию в ожидании выступлений главы Банка Англии и министра финансов США. От Марка Карни явно будут ждать заявлений относительно планов регулятора по поводу ставки рефинансирования, с учетом предстоящих парламентских выборов. Учитывая и без того осторожную политику Банка Англии, тон его выступления, безусловно, будет крайне мягким, и это может поспособствовать ослаблению фунта. А вот от Стивена Мнучина ждут конкретики относительно экономических преобразований, которые обещал Дональд Трамп в ходе предвыборной гонки. До сих пор все шаги, предпринимаемые Белым Домом, носили скорее косметический характер, и никаких кардинальных преобразований нет, так что инвесторы начинают разочаровываться, что и объясняет склонность доллара к довольно существенным ослаблениям на фоне незначительных данных. Если министр финансов скажет что-то конкретное, то оптимизма у доллара явно прибавится.
Пара евро/доллар вполне может снизиться до периодического уровня 1,0690, в противном случае, если цена закрепится выше отметки 1,0735, мы можем продолжить движение до 1,0760.
Пара фунт/доллар имеет все шансы снизиться до зоны поддержки 1,2710, где в то же время располагается уровень фибо, но если Стивен Мнучин не скажет ничего вразумительного, то пару, вероятно, притянет к уровню 1,2900.
Оставить комментарий
