Комментарии аналитиков (25 июня 2012 г.)

После падения индекса ММВБ к отметке 1330 пунктов на рынке сформировалась консолидация: внешний фон не располагал к совершению сделок, в связи с чем участники рынка преимущественно заняли выжидательную позицию. Дальнейшее развитие событий будет зависеть от блока статистики, который выйдет ближе к закрытию торгов на российском рынке. В случае технического отскока вверх на статданных длинные

Минувшую неделю пара EUR/USD начала в соответствии с нашими ожиданиями «за здравие» - открытие в понедельник произошло с заметным отрывом от пятничных уровней закрытия, и уже в первые часы торгов курс поднялся выше отметки в 1,27 – этому закономерно поспособствовали предварительные итоги прошедших в Греции выборов. Напомним, победу одержали силы, выступающие за выполнение

Российские биржевые индикаторы торговались с понижением более, чем на 1%. Большинство ценных бумаг торговалось с отрицательными значениями, что связано с негативной динамикой на мировых торговых площадках, а также из-за снижающихся цен на нефть. В числе лидеров падения рынка остаются акции электроэнергетических компаний. Стало известно о том, что план по приватизации ФСК ЕЭС может быть отложен

Сегодня индекс ММВБ добрался до локальной линии поддержки на уровне 1330 пунктов, снижаясь вместе с остальной Европой на новостях об официальной просьбе Испании о финансовой помощи для рекапитализации банковской системы страны. Инвесторы обеспокоены тем, что эта просьба может быть только первым шагом к полноценной программе спасения страны, что вызовет новою волну кризиса доверия и может

Напряжённая ситуация на мировых финансовых рынках во 2 квартале сохранилась – сказались долговые проблемы европейских стран, где ряд банков нуждается в рекаптализации, а также новость о миллиардных убытках американского J.P.Morgan Chase. На фоне ухудшения мировой экономической конъюнктуры и оттока капитала из России чистая прибыль российских банков в 2012 г. может сократиться. Впрочем, в

На прошлой неделе макроэкономический фон способствовал снижению основных фондовых индексов. Так, победа на парламентских выборах в Греции правоцентристской партии «Новая демократия» была омрачена новостью о том, что на создание парламентской коалиции уйдет еще один день. В итоге, процесс затянулся до вторника, 19 июня.

Оптимизм, который был связан с завершением саммита

В настоящее время индекс ММВБ тестирует свой внутридневной минимум, расположенный в районе 1326 п. Пробой этого значения может стать сигналом для дальнейших распродаж. Вместе с тем, участники торгов в России уже отыграли утренний негатив и понизили торговую активность в ожидании новых внешних сигналов.

Во второй половине дня инвесторы и спекулянты будут ориентироваться на дальнейшую

Испания официально запросила помощь, агентство Fitch снизило рейтинг Кипра, а инвесторы настроены негативно к будущему саммиту европейских лидеров. Нефть вновь под давлением укрепляющегося доллара.

К 15:30 мск индекс ММВБ снижался на -1,41% до 1328,22, а RTS на -1,48% до 1262,87. Утро на российском рынке началось с легкой попытки подрасти, но она быстро была пресечена

В понедельник, 25 июня, ключевые фондовые рынки Азии продемонстрировали преимущественно негативную динамику. Основными факторами снижения аппетита к риску стало следующее: понижение прогноза по росту ВВП Китая на текущий год, не воодушевляющие заявления Джорджа Сороса, а также отчет Bank for International Settlements (BIS), в котором отмечается, что центральные банки развитых стран близки к

Причины для продолжающегося снижения биржевых индексов все те же – опасения по поводу замедления экономического роста в мире и нерешенность европейского долгового кризиса. С учетом того, что в четверг и пятницу пройдет саммит ЕС, на лидеры европейских стран вновь попытаются найти способы смягчить напряженность на долговых рынках и договориться о мерах по стимулированию экономики, участники

В пятницу, 22 июня, российские фондовые индексы продолжили снижение на неубедительном внешнем фоне. Риторика официальных лиц ЕЦБ и МВФ накануне саммита министров финансов ЕС была обнадеживающей, но не достаточно убедительной для возобновлении роста мировых фондовых индексов. Глава МВФ К.Лагард поддержала идею использования механизма ESM для рекапитализации банковской системы региона, а ЕЦБ

В понедельник торги на рынке акций начались с понижением – негативная динамика на азиатских площадках, а так же вновь дешевеющая нефть послужили тому причиной. Индекс ММВБ к обеду просел на 1,37%, опустившись ниже важного уровня поддержки – 1330 пунктов, отыгрывая падение европейских индексов и нефтяных котировок. Здесь основную роль сыграл новостной фон – инвесторы негативно восприняли

В ходе сегодняшних валютных торгов на ММВБ российский рубль демонстрирует небольшое укрепление своих позиций по отношению к доллару США (33.20 руб./$; -6.8 коп.), при этом показывая более существенное укрепление к европейской валюте (41.46 руб./€; -26.2 коп.). В результате такой динамики бивалютная корзина снижается на 15.2 коп. и торгуется на уровне 36.92 руб.

В принципе российская

Сегодня российские компании уплачивают НДПИ (по сумме около 200 млрд. руб.), спрос на рубли растет, ЦБ на аукционе прямого РЕПО на срок один день предложил банкам 640 млрд. руб. В выходные завершился Петербургский международный экономический форум, общая сумма подписанных в его ходе контрактов превысила результат прошлого года в 1,5 раза, достигнув 300 млрд. руб.

Поскольку

ЕЦБ готов дополнительно стимулировать экономику, Германия и Франция снова в одном строю. Новая волна более мягких условий Европейского центробанка должна облегчить финансовым учреждениям региона доступ к ликвидности. Если же Европа еще и займется некой политической консолидацией мнений в рамках борьбы с экономическим и долговым кризисом, в этом туннеле могут появиться и проблески света.

Российские площадки в первой половине сессии торгуются преимущественно с понижением котировок. Небольшую коррекцию вниз вызвало снижение фьючерсов на нефть марки Brent в район $90 за баррель. Давление оказала отрицательная динамика пары евро/доллар, которая на фоне опасений инвесторов за состояние европейской экономики снижалась к 1,25. Также умеренно-негативные сигналы поступали с

Итоги торгов. Европейские индексы в пятницу продолжили существенное снижение. Американские, однако, сумели выйти в плюс. Российский рынок также продолжил падение (РТС -1.91%).

Валюты. Доллар к евро на уровне 1.25. К рублю доллар в пятницу поднимался до 33.63 руб. усилиями ЦБ РФ удалось снизить его до 33.204.

Сырье. Нефть Brent после попытки отскока до $91.3 сегодня

Российский рынок акций в понедельник торгуется на отрицательной территории, движимый негативным внешним фоном – отскочившая в конце прошлой недели нефть, сегодня продолжает снижение, дешевеют и фьючерсы на американские индексы. Негативная динамика наблюдается и на европейских площадках. Индекс ММВБ после полудня теряет около 0,5%, пытаясь удержаться выше отметки 1340 пунктов. Объёмы торгов на

Пока у валютного рынка не появятся основания успокоиться и перестать переживать из-за каждой новости об ухудшении финансового положения той или иной европейской страны, полноценного роста в EUR/USD не случится: принципиальным образом пока в крупных экономиках ничего не меняется.

Утренние торги понедельника, 25 июня, вернули игроков с небес на землю, и после небольшого перерыва

В понедельник к середине дня голубые фишки торгуются в среднем в минусе. Акции Татнефти (TATN) подешевели на 1.7%, НЛМК (NLMK) – на 1.6%, ВТБ (VTBR) и Сургутнефтегаза (SNGS) – на 1.1%, Сбербанка (SBER) – на 1.0%. Инвесторы по-прежнему не проявляются высокой активности – отчасти из-за отсутствия поводов, отчасти из-за сохранения некоторой неопределенности в отношении долговой нагрузки

На российском валютном рынке с утра наблюдается волатильная торговля в диапазоне порядка 30 копеек. Мы наблюдали следующие уровни па паре доллар/руб. – 33,25 с утра, затем 33,05. На 11.30 (МСК) значение 33,27. Столь резкие колебания связаны с динамикой пары евро/доллар и изменением цен на нефть – отскок завершен, и сейчас мы наблюдаем значение 90,30 долл./баррель по марке

По итогам торгов пятницы индекс ММВБ снизился на 1,2% до уровня в 1 347,15 пунктов, индекс РТС опустился на 1,95% до уровня в 1 281,26 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 342,28 млрд. руб.

Торги в пятницу на российском рынке проходили относительно спокойно, но со снижением, чему было достаточно причин: это и распродажа на фондовом рынке США

На прошлой неделе все значимые события, которые ожидало инвестиционное сообщество, состоялись. Решение ФРС США по стимулирующим мерам разочаровали участников рынков. Вновь избранное греческое правительство приступает к работе. В декларации о намерениях было озвучено понимание необходимости сохранения целостности еврозоны, и Греции – в ее составе. Главы Германии, Франции, Италии и Испании

Мало кто всерьез рассчитывает на то, что предстоящий саммит ЕС 28 июня в состоянии решить финансовые проблемы Европы, однако, он может положить начало проведения структурных реформ в Еврозоне на которых, так настаивает Германия.

Отсутствие финансовой дисциплины втянуло европейские страны в тяжелые долги и, как следствие, увеличило расходы государств на их обслуживание, в результате

По глобальным рынкам:

Причиной «поцелуя смерти», как его метко окрестили иностранные деловые СМИ, на глобальных рынках на истекшей неделе стала на редкость неблагоприятная синергетика негативных новостей, начавшаяся с бездействия Феда на прошедшем Заседании по открытым рынкам в США 19 и 20 июня и усилившаяся очередным слабым отчётом по первичным заявкам на пособия по

В пятницу, 22 июня, в отличие от предшествующих и насыщенных макроэкономическими показателями и знаковыми событиями дней, торги на американских фондовых площадках проходили при полном отсутствии хоть сколько-нибудь значимых статистических данных по США и резонансных известий. Внешняя же макроэкономическая статистика выдала только один существенный результат - большее, чем ожидалось, ослабление

В пятницу, 22 июня, основные фондовые индикаторы Европы продемонстрировали отрицательную динамику. Последний торговый день недели, перенасыщенной событиями, также предоставил ряд поводов для негатива, наиболее значимым из которых стало понижение кредитного рейтинга 15 банков мира международным агентством Moody’s Investors Service. Заметим, что в число пострадавших кредиторов вошли такие

На прошлой неделе главным событием было заседание комитета по ставкам США, которое разочаровала инвесторов, ожидавших больших мер стимулирования от ФРС, нежели расширение программы Твист до конца года. Поэтому мы видели резкое укрепление доллара относительно рубля и евро, падение цен на энергоносители. К тому же плохие экономические данные по США и по Китаю, а также снижение рейтингов

Текущая неделя не оправдала ожидания участников рынка, в результате чего котировки товарно-сырьевых активов, в том числе золота понесли серьезные потери.

Тем не менее, в начале торговой недели золото в большинстве своем торговалось стабильно, так как инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии очередного заседания ФРС США по процентной ставке и оценивали вероятность изменений в

Вчера

Рынок большую часть дня находился под влиянием негативных настроений, вызванных снижением производственной активности в Китае по июньским данным PMI, и понижением прогнозов по росту экономики США в ходе заседания ФРС.

Негатив был усилен вчерашними слабыми данными по рынку труда США и застройке домов. При этом, ФРС по итогам заседания не планирует в ближайшее время проводить

В понедельник, 25 июня, на открытии торгов в Москве мы ожидаем нейтральной динамики фондовых индексов - внешние факторы не создают значимого перевеса покупателям или продавцам риска.

Американские рынки в прошлую пятницу завершили торговую сессию на внутридневных максимумах, правда на азиатской сессии понедельника фьючерсы на S&P 500 теряют чуть менее полупроцента. Европейские

На мировом рынке нефти за прошедшую торговую неделю фьючерсы основных эталонных сортов прорвали нижнюю границу 10-ти дневных торговых диапазонов, спровоцировав обвальное снижение к новым психологическим рубежам. По итогам уикенда, баррель Light Sweet Crude Oil на срочной товарной бирже NYMEX подешевел на 3,92$, до отметки 80,10$. Цена нефти Crude Oil Brent на электронной товарной бирже ICE

Отток средств из российских акций продолжается. На предыдущей неделе фонды вывели 33 млн. долларов США. В последнее время мы наблюдаем тесную взаимосвязь происходящего на российском фондовом рынке и на российском валютном рынке. Так за девять недель до 20 июня 2012 года из фондов, инвестирующих в российские ценные бумаги уменьшился до 819 млн. долларов США. При этом средние объемы оттока

Пятничная динамика валют только подтвердила, насколько инвесторы запуганы и не верят в Европу. Даже решение ЕЦБ понизить требования к обеспечению до «ВВВ- или выше» вызвали лишь сдержанный рост спроса на рискованные активы. Таким образом, EUR/USD завершила торги на 1.2563, а GBP/USD – на 1.5581.

Действительно, реакция игроков говорит сама за себя. Решение ЕЦБ снизить требования

Неделя сомнений и решений по Европе. BIS предупреждает об ограниченных возможностях монетарных стимулов, а Сорос призывает использовать европейские фонды для стабилизации облигационного рынка.

Для начала немного итогов прошлой недели. Индекс ММВБ упал с 1375,23 до 1347,15, а RTS с 1337,50 до 1281,88 пункта. Евро потерял за неделю около -1% к доллару США, нефть в пятницу опускалась до

Прогнозы на текущий день:

Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить как неопределенный или смешанный.

• Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в районе отметки 1350 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1342, 1333, 1315 п. Значимыми сопротивлениями останутся 1355, 1380, 1390 п.
• В первой

Результаты минувшей торговой недели на срочном рынке ФОРТС способны порадовать сырьевых «медведей». Наиболее значимым событием стоит признать серьезную просадку во фьючерсах на нефть сорта «Brent», в очередной раз обновивших свои долгосрочные минимумы. Этот важный факт нашел свое отражение в динамике движения российских фондовых индексов и в характере изменения курса

Сегодня перед открытием российского рынка сложился противоречивый внешний фон. С одной стороны, фьючерсы на американские индексы демонстрируют негативную динамику и торгуются у локальных минимумов, с другой, ценам на нефть удалось продемонстрировать восстановление, что должно поддержать нефтегазовый сектор. На наш взгляд, негативная составляющая перевесит, что позволит «медведям»

Торги в США завершились ростом S&P 500 1335 (+0.72%). Основная причина, решения ЕЦБ о дополнительных мерах по упрощению доступа банков к финансовым операциям ликвидности. Фьючерс доходность по 10 летним Казначейским облигациям США вырос на 5 б.п. до уровня (1,67%) годовых. Бумаги финансового сектора лучше рынка. На торгах в Азии наблюдается разнонаправленное движение основных

Российский фондовый рынок сегодня откроется нейтрально. Консолидация американских фондовых индексов и котировок нефти на сырьевом рынке будут способствовать нейтральному открытию отечественного рынка. Фьючерс на light sweet прибавил $1,5, торгуется вблизи поддержки на $80. Индекс ММВБ перешел в новый торговый коридор с границами 1 350 – 1 400 пп. Сегодня выйдут отчеты таких компаний как

Отечественный рынок акций завершил минувшую неделю на минорной ноте, показав снижение в течение трех торговых дней подряд при невысоких оборотах торгов, что вписывается в рамки коррекции к имевшему место ранее девятидневному ралли. При этом главный российский фондовый индикатор - индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, потеряв за неделю 2%, опустился с максимальных отметок за последний месяц к

Торги на последней неделе июня начнутся нейтрально: внешний фон существенно не изменился, поскольку по итогам встречи министров финансов Евросоюза значимых решений принято не было. Встреча является лишь подготовкой к грядущему саммиту ЕС, который пройдет во второй половине текущей недели. Именно от саммита ЕС участники рынка ждут уже конкретных решений в отношении долгового европейского

По итогам пятницы котировки на отечественном фондовом рынке продолжили снижение, обновив минимум за последнюю неделю (индекс ММВБ -1,2%, 1347 пунктов).

Торги в США завершились умеренным ростом (S&P 500 +0,72%, 1335 пунктов). Финансовый сектор чувствовал себя лучше рынка на фоне меньшего, чем ожидалось, понижения кредитных рейтингов банков от Moody’s. Новые стимулирующий план в ЕС

В пятницу на вечерней сессии индекс RTS Standard вырос на 0,1% до 9304,16 пункта, на основной сессии он снизился на 0,98% до 9295,24 пункта.

Привилегированные акции «Транснефти» выросли в цене на 0,5%. Накануне компания представила финансовые результаты по МСФО за I кв. 2012 г., которые превысили средние ожидания по показателям рентабельности, чистой прибыли и EBITDA.