ПАО «Банк Санкт-Петербург» опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые три месяца 2017 года.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_sa...
По итогам отчетного периода чистый процентный доход банка снизился на 7,9% - до 4,7 млрд руб. При этом процентные доходы снизились на 6,1% вследствие падения доходов от кредитов и авансов клиентам (-7,7%) на фоне уменьшения кредитного портфеля банка. Процентные расходы снизились на 4,9% - до 7,4 млрд руб. – из-за удешевления стоимости привлечения клиентских средств. Процентная маржа банка за год снизилась на 0,30 п.п. – до 3,50%.
Чистый комиссионный доход вырос на 3,8% – до 1,2 млрд руб. Из прочих непроцентных доходов следует выделить доходы от операций с иностранной валютой, принесшие банку 3,2 млрд руб. Ложкой дегтя стали убытки по операциям с производными финансовыми инструментами, составившие 1,6 млрд рублей, однако отметим, что это на 29% меньше чем в прошлом году.
В итоге операционные доходы увеличились на 1,9% до 7,5 млрд. руб.
В отчетном периоде отчисления в резервы снизились на 3,6% - до 2,7 млрд рублей вследствие снижения стоимости риска – до 3,07%.
Операционные расходы выросли на 3,6%, достигнув 3 млрд рублей, а их отношение к общим доходам увеличилось на 0,70 п.п. – до 39,90%.
В итоге банк смог заработать 1,5 млрд руб. чистой прибыли (+26,3%).
см таблицу http://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_sa...
По линии балансовых показателей отметим снижение кредитного портфеля, вызванного валютной переоценкой и списаниями безнадежных к взысканию кредитов, незначительное снижение клиентских средств, а также сохраняющийся рост коэффициента достаточности основного и общего капитала.
В части корпоративных новостей стоит упомянуть о дополнительной эмиссии акций: Совет директоров банка «Санкт-Петербург» 19 мая 2017 года принял решение увеличить уставный капитал банка, выпустив 60 млн акций (11,5% увеличенного уставного капитала). С помощью эмиссии банк рассчитывает увеличить капитал в рамках программы докапитализации АСВ. Согласно соглашению с АСВ, половину средств субординированного займа (около 7,3 млрд руб.) банк должен был внести в капитал самостоятельно, посредством чистой прибыли. Капитал уже был увеличен на 4 млрд руб., осталось докапитализировать его еще на 3,3 млрд руб. Стоит обратить внимание на то, что проведение дополнительной эмиссии акций по текущим ценам (62 руб.) является негативным фактором в части корпоративного управления, так как балансовая цена акции равна 135 руб.
По итогам внесения фактических данных мы несколько повысили прогноз финансовых результатов, но ввиду прогнозируемого увеличения уставного капитала произошло снижение потенциальной доходности.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_sa...
Обыкновенные акции Банка Санкт-Петербург обращаются с P/BV 2017 около 0,5 и входят в число наших приоритетов в финансовом секторе.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
