Последние записи в блогах

Индекс доллара и EUROUSD (основная компонента индекса доллара) сегодня обновили максимум и минимум соответственно с 21 ноября прошлого года.

Сегодняшние распродажи европейский валюты на этот раз были связаны не с Кипром, а с Италией.

Вначале инвесторов расстроили розничные продажи в Италии. Затем появились новости о том, что Берсани, который до завтрашнего дня должен сформировать правительство, не удается создать широкую коалицию. Возможно, что правительство не будет создано и опять возникнет политическая неопределенность. Мне трудно оценить, насколько это заложено в курс EUROUSD.

Впрочем, индекс доллара растет по всему фронту. Даже сильный в последнее время австралийский доллар выдал медвежью свечу.

Из всех событий самый сильный негативный эффект на EURO имели итоги аукциона по размещению 5-летних итальянских облигаций, на котором коэффициент покрытия заявок был минимальный с 2002 года. Доходность периферийного европейского госдолга растет.

Но ничто не может погасить оптимизм американских инвесторов, и мы уже видим, что фьючерс S&P500 разворачивается и начинает компенсировать потери, которые он понес во время европейской сессии.

Хотя продолжение снижения в EUROUSD еще возможно, но соотношение вознаграждение/риск на мой взгляд уже не очень благоприятно для шорта EUROUSD. Настоящей перепроданности еще пока нет, но недельный диапазон в EUROUSD уже достиг почти 300 пунктов, при среднем в последнее время ATR(5)=250 пунктов.

Велика вероятность, что дальнейшего снижения EUROUSD на этой неделе уже не последует.

На мой взгляд, текущий курс EUROUSD=1,277 уже учитывает значительную часть риска, связанного с Кипром и Италией. Притом он, на мой взгляд, соответствует более высокому уровню доходности европейского периферийного госдолга. Поэтому даже если облигации Италии, Испании и других стран будут распродаваться, это может не вызвать понижения EUROUSD.

Вывод: высока вероятность локального минимума по EUROUSD, и коррекции в район 1,288 -1,2930.

Индекс S&P500 все же должен установить исторический максимум, до которого он не дошел всего пару пунктов, прежде чем уйдет в коррекцию.

В прошлый раз при рассмотрении этих валютных пар я использовал период Н4, тренд на котором в обоих случаях направлен вверх. Рекомендацией было следующее: дождаться снижения цен к нижней границе канала на Н4 и оттуда уже искать сигналы на покупку.

AUD/USD, H4, Дивергенция по индикатору MACD

NZD/USD, H4, Дивергенция по индикатору OsMA

Я по-прежнему придерживаюсь такого мнения. Однако за прошедшее время ситуация немного поменялась. На графике дневного периода образовался медвежий сигнал Конвергенция + отскок от линии сопротивления.

AUD/USD, D1, Конвергенция по индикатору MACD

NZD/USD, D1, Конвергенция по индикатору OsMA

Таким образом, анализ более старшего временного периода ( D1) дает нам сигнал на снижение этих валютных пар.

Сигнал старшего временного периода я считаю более сильным, однако торговать можно в обоих направлениях.

Главное, установить уровень take profit таким образом, чтобы, учитывая открытие двух разнонаправленных сделок по каждой паре, stop loss оказался меньше размера take profit.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

Во вторник, 26 марта, компания НЛМК опубликовала свою годовую финансовую отчетность, составленную в соответствии с US GAAP. Как и ожидалось, она оказалась довольно слабой, однако по показателям EBITDA и операционному денежному потоку компании удалось завершить год лучше, чем я ожидал. Реакция рынка на публикацию отчетности и слабых прогнозов, впрочем, будет негативной и приведет к снижению стоимости акций компании в краткосрочной перспективе.

В результате снижения цен на металлопродукцию компания сократила выручку в 4-м квартале на 6,7%, до 2,8 млрд, однако уменьшились и производственные расходы, в результате чего валовая прибыль составила $619 млн, против $687 млн в прошлом квартале. Тем не менее высокие коммерческие расходы привели к снижению операционной прибыли на 27,4%, до $191 млн. В итоге показатель operation margin составил 6,81%.

Однако я ожидал более существенного снижения EBITDA: до $300 млн, в то время как фактическое значение сократилось всего 19,25% по отношению к 3-му кварталу и составило $390 млн, а EBITDA margin сократился до 13,9% хотя ожидалось, что показатель окажется на уровне 10-11%. К слову, Северсталь, которая также уже опубликовала отчетность за 2012 год, сократила данный показатель до 11,9% в том же периоде. Вероятнее всего, НЛМК займет по этому показателю второе место в четверке лидеров.

В 4-м квартале НЛМК показала 6 млн чистого убытка, против 167 млн прибыли годом ранее. Операционный денежный поток компании в 4-м квартале также оказался лучше моих прогнозов и составил $334 млн. В итоге годовой показатель вырос на 1,1%. Благодаря снижению CAPEX до $1,45 млрд, чистый денежный поток по итогам года составил $372 млн. Несмотря на сокращение общего долга на $625 млн, чистый долг компании вырос на $200 млн из-за понижения ликвидной позиции, в результате чего NetDebt/EBITDA вырос до 1,94х.

Источник: данные компании, расчеты Инвесткафе

Что касается сравнения стоимости бумаг с аналогами на рынке, то акции оценены довольно высоко. Однако такая премия объясняется относительно невысокой долговой нагрузкой компании, а также общим дисконтом сектора металлурги к рынку.

Нынешний год начался не очень успешно для сектора, в результате чего компания сделала негативный прогноз по финансовым результатам, однако дальнейшее сокращение CAPEX, вероятнее всего, приведет к тому, что денежные потоки останутся на положительном уровне. В результате можно ожидать продолжение сокращения долга.

Скорее всего, реакция рынка на отчетность и на ухудшение прогнозов будет негативной, однако потенциал снижения стоимости бумаг ограничен, и в ближайшее время акции могут стать интересными для наращивания длинной позиции. Новая цель по акциям НЛМК составляет 58,4 руб. за бумагу, что предполагает сохранение небольшого потенциала роста.

С 29 по 31 марта более десятка экспертов поделятся своим опытом и наработками в области личных финансов. В рамках конференции Заместитель Председателя Правления ОАО «УК «Арсагера» Астапов Алексей проведет вебинар на тему «Как выбрать ПИФ» (31.03 в 19.00)

Список тем и спикеров конференции:

• Михаил Попов. Учет личных финансов, как первый шаг к богатству. 29.03 - 19.00
• Евгений Понизовский. Инвестиции в зарубежные взаимные фонды. 29.03 - 20.30
• Василий Карпунин. Формирование инвестиционного портфеля. 29.03 - 22.00
• Владимир Авденин. Страхование жизни. 30.03 – 14.30
• Владимир Тимченко. Как выбрать надежный банк. 30.03 – 16.00
• Николай Петров. Сбросьте оковы долгов. 30.03 – 17.30
• Алена Стрелкова. Личный финансовый план. 30.03 – 19.00
• Сергей Макаров. Создание пенсионного капитала. 30.03 – 20.30
• Данила Грошев. Ведение семейного бюджета. 31.03 – 14.30
• Алексей Тараповский. Английский метод инвестиций. 31.03 – 16.00
• Наталья Смирнова. Оптимизация налогообложения инвестора. 31.03 – 17.30
• Алексей Астапов. Как выбрать ПИФ. 31.03 – 19.00
• Ник Черри. Ваша финансовая стратегия. 31.03 – 20.30

Конференция будет полезна как начинающим, так и опытным инвесторам. Участие в конференции абсолютно бесплатное. Вы сможете задать насущные вопросы и получить практические рекомендации.

Узнать подробности и записаться на конференцию можно на сайте http://profinvest-2013.ru/

Во вторник цены на золото стали зажиматься в диапазон и это признак какого-то замысла участников рынка.

Появились разговоры, что ситуация с Кипром может иметь продолжение и в других экономиках Еврозоны в будущем. Такие экономики как Германия, не хотят больше спонсировать слабых соседей и поэтому тот метод, который испробовали на Кипре, могут применить и в других экономиках Еврозоны. Это значит, что метод разового сбора с депозитов может стать популярным, а это настораживает инвесторов и может привести к оттоку средств из Еврозоны. Здесь на первый план может выйти золото и получить популярность в такой ситуации.

Сейчас золото установилось в узком диапазоне и похоже, что назревает интересная развязка этой ситуации.

Как я писал ранее в данное время лучше понаблюдать за рынком со стороны, а затем, когда станет ясно намеренье рынка, уже принимать решение. Сейчас же перед тем, как рынок определится с направлением, может случиться несколько неприятных ситуаций.

Возможно, на этой неделе активных движений уже не будет, но повод для роста уже есть и интересно как рынок это реализует. По техническому анализу все выглядит для похода на низ.

Сегодня из важной статистики для драгметаллов могут стать данные по Еврозоне.

Тактика на сегодня следующая: Вне рынка.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1598.00 против $1599.25 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $28.83 против $28.67 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1565.00 против $1575.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $757.00 против $761.00 на предыдущей сессии.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

В покупке по стоп-лимит заявкам

акции: ЛУКОЙЛ, Новатэк ао, Уркалий-ао

фьючерсы: EDM3, EuM3, GDM3, GZM3, RNM3

В продаже по стоп-лимит заявкам

акции: ГАЗПРОМ ао

фьючерсы: SiM3, GMM3, LKM3, RNM3

Вне рынка

акции: ВТБ, ГМКНорНик, ИнтерРАОао, НЛМК ао, ПолюсЗолот, Роснефть, РусГидро, Сургнфгз, Ростел-ао, Сбербанк, Сбербанк-п, СевСт-ао, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, ФСК ЕЭС, ХолМРСК ао

фьючерсы: RiM3, SRM3, VBM3

На российском фондовом рынке продолжаются проводы ТНК-ВР как самостоятельной компании. После падения в конце прошлой недели многие думали, что акции наконец-то начнут консолидироваться. Не тут то было: сегодня распродажи продолжились. Судя по почерку, позиция ликвидируется иностранными фондами, которые предпочли закрыть лишнюю строчку в своих отчетах партнерству с госкомпанией. В результате акции на ММВБ показывают исторический минимум, капитализация компании снизилась ниже 20 млрд дол., акции стали торговаться с P/E2013 ниже 3. Отдавая себе отчет в имеющихся рисках, мы тем не менее не спешим ставить крест на этой бумаге. Долгое время мы держались от нее подальше в силу ее дороговизны и негативного прогноза в части корпоративного управления. Сейчас же падение цен ставит на повестку дня вопрос о включении этих бумаг в наши портфели. На наш взгляд, вполне можно выделить небольшую квоту на эти бумаги: как никак, экономика у компании весьма неплохая; риск по сути один - дальнейшее ухудшение качества КУ, связанное с возможным выводом средств в пользу Роснефти, минуя цивилизованные общепринятые каналы (дивиденды). В конечном счете, в Роснефти рано или поздно найдутся толковые советники, которые подскажут менеджменту, что негоже крупнейшей в мире нефтяной компании, имеющий публичный статус и иностранных акционеров в своем составе, вести себя неподобающе по отношению к миноритариям своей "дочки". Практика показывает, что путь в цивилизованное общество мировых нефтяных мейждоров определяется не только объемом добытой нефти, но и уровнем корпоративного управления, а репутацию будет сложно купить за деньги...

Прогноз по стоимости акций компании

Задать нам вопрос по данному эмитенту вы можете здесь.

Вчера цена на акции Сургутнефтегаз достигла своего целевого уровня снижения, отметка 26,3, и отскочила от него, нарисовав на дневном графике разворотную фигуру в виде «молота».

Дневной график:

Чем примечателен уровень?

Во-первых, на отметку 26,5 приходится пересечение с нижней границей нисходящего канала, берущего свое начало с февраля этого года.

Во-вторых, в районе этой же отметки 26,5, приходит долгосрочная диагональная поддержка, берущая свое начало с января 2009 года, а если рассматривать график в месячном формате, то и вовсе начало положено в сентябре 2008 года, поэтому, данный уровень продавить вниз «медведям» будет не просто.

Недельный график:

Месячный график:

Поводом для возобновления активных покупок послужит подтверждение разворотной формации, в виде сегодняшней сессии, закрытой на положительной территории. Среднесрочной целью роста может выступить район незакрытого «гэпа», отметка 28,8.

Всем удачных торгов!

Между тем, определились даты астрофеста 2013: 25-28 апреля http://www.astrofest.ru/chto-takoe-astrofest/ И быки, мечтающие о космосе, могут заглянуть в настоящий телескоп и увидеть настоящий космос! А пока можно только послушать не стучал ли с той стороны рыночного дна :) :) :)

Коллективный прогноз на сегодня:

Коллективный прогноз максимума 1429,1 (прошлое значение максимума индекса 1432,4)

Коллективный прогноз минимума 1408,2 (прошлое значение минимума индекса 1412,4)

Коллективный прогноз закрытия 1418,9 (прошлое значение 1420,1)

Коллективный прогноз среднего значения 1428,7 (прошлое значение 1421,6)

Посмотреть прогнозы по остальным инструментам как обычно можно в системе:

Дистрибутив системы можно выкачать здесь: news.kalpa.ru/p/download_6.html (ссылка Платформа Windows x86_32)

Инструкция по настройке и работе с системой здесь: kalpa.ru/download/Kalpa.StockPrognozManual.pdf

Описание системы здесь: www.dartstrade.ru/page/prognoz/

Барометр на сегодня:

Сигналы таблицы основаны на значении фрактального индекса силы рынка. Описание индикатора здесь: www.dartstrade.ru/blog/gurilka/384.html

Положительное значение индекса означает преобладание на текущий момент покупателей в данной бумаге, отрицательное – преобладание продавцов. Изменение знака индикатора означает переход преимущества от покупателей к продавцам или наоборот и является сигналом для изменения позиции. Если Знак меняется с отрицательного на положительный то появляется сигнал на покупку (в таблице появляется строка ОТКРЫТЬ лонг), наоборот – сигнал на открытие короткой позиции (в таблице появляется строка ОТКРЫТЬ шорт). Если бумагу нельзя открыть в короткую позицию, то появление сигнала «ОТКРЫТЬ шорт» означает закрытие позиции и выход в деньги. Другие способы применения фрактального барометра здесь: www.dartstrade.ru/blog/gurilka/395.html

Фьючерс на индекс РТС. Открытие ожидаю в районе нулевых отметок. Внешний фон нейтральный поэтому, ценой сегодня будут двигать технические факторы.

На 15-ти минутном графике видно, что цена движется в рамках локального восходящего канала, поддержка 140300 пунктов, сопротивление141300 пунктов:

Часовой график:

Цена оттестировала нижнюю границу глобального нисходящего канала и отскочила от нее. Целью роста может выступить отметка 143000 пунктов. Горизонтальное сопротивление приходятся на отметку 141500 пунктов.

Дневной график:

На графике появилась разворотная формация, которая может получить подтверждение в том случае, если сегодняшний день закроется в положительной зоне.

Резюмируя все вышесказанное: Рост более вероятное событие, с технической стороны, чем продолжение снижения.

Индекс ММВБ. Цель снижения, отметка 1415 пунктов выполнена, думаю, что после снижения, на протяжении 4-х торговых сессий подряд, настало время скорректироваться наверх. Целью отскока может стать уровень 1440 пунктов.

Немного мыслей вслух:

Не перестает терзать мысль о том, что уход ниже отметки 1440 пунктов, это ложный выход вниз. Из лонгов большинство игроков «вытряхнули», теперь время за «шортистами». Вполне возможно, что неделю закроем в положительной зоне.

Фьючерс на индекс S&P500. Еще один заход в район исторических максимумов, даже «красная» статистика не может разочаровать американских «быков» раскормленных ликвидностью от ФРС.

Более детальный обзор с графиками и календарем макростатистики Вы всегда можете найти в моем блоге на Nettrader.ru

Всем удачных торгов!