Последние записи в блогах

🐹Ну что Друзья, вновь всё идёт строго по плану!

🥜Делимобиль сегодня стоит против рынка, честно говоря очень удивлён. Брал в семейный фонд на проливе, сейчас закрыл в +1,5% от греха по дальше пока даёт рынок это сделать.

🥜Ранее в этом фонде закрывал Хэндерсон с отличным результатом. Сейчас взял его на карандаш под восстановление позиции. Интересует ускорение. Срок сегодня/завтра.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

🐹Банк Кузнецкий.

🥜Ну вот Друзья, рынок сложный, но порой предсказуемый и в целом и в частности.

🥜Совсем недавно писал, что в целом тут дела плохи, но в моменте по науке пришло время задёрга! Вполне неплохо получилось!)

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

🐹ЕвропейскаяЭлектротехника.

🥜Вновь хочу напомнить про эту бумагу. Крайний раз когда её подсветил, попал под хэйт, особенно на Смартлабе. Но по факту точка оказалась пушка бомба. Неоднократно от поддержек были волны роста, да и волны добротные,12%, 9%, вчера был хороший импульс.

🥜И вот цена вновь на поддержке старого канала 23 года и если кто тут работал, то сейчас пришло время насторожиться, если вы спекулируете.

🥜Волны мельчают. Сама тенденция старшей волны снижения имеет структуру такого характера, что после каждого выхода вниз с ускорением, идут ростовые потуги и далее новая фаза вниз. Вот сейчас бы я на всякий пожарный пропустил бы этот подход к поддержке и не реагировал бы из-за затухания ростовых волн. Есть риск выхода цены вниз.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

👋Всех приветствую!

📻 Из интересного на нашем рынке сегодня:

🥇 PLZL - Онлайн-презентация (вебкаст) Полюса по текущему статусу стратегического проекта Сухой Лог и другим проектам роста (12:00 мск).

🏦 SBER SBERP - Сбер опубликует финансовые результаты по РПБУ за ноябрь 2024 г.

🥜Друзья, хорошо открыли неделю. Неожиданностью это не было, вполне читалось. Во второй половине начали буксовать, но в целом вполне норм. Вот только радоваться пока абсолютно нечему, разве что выиграли один день до очередного Дня Икс. Ну и губу раскатывать тоже не стоит.

На прошлой неделе понедельник был по бодрее этого, да и снижения во второй половине дня тоже не было. Зато я очень хорошо помню, как всё резко поменялось во вторник. Началось всё с невинного поиска баланса, а закончилось заливным на два с половиной дня и по сути на ровном месте, на словесных интервенциях лже представителей ЦБ.

Так что Друзья, осторожность наше всё. Не торопимся. Хотите покупать для посиделок, покупайте, но растяните покупки по максимуму по дистанции. В спекулях хоть внутри недели, хоть внутри дня - не жадничайте. Сами видите, как резко на рынке меняется настроение!

🥜Хэндерсон вчера отчитался вновь хорошо, но по традиции на отчёте его проливают). Да был див гэп, но он пошёл ещё ниже. Вот привязались к бумаге. Дело попахивает уже маразмом если честно!)

Артген хорошо отработал после крайней публикации, долетал до 80р. Импульс подслили, можно снова брать на карандаш.

НКНХ АП всё ещё актуален. Обычка даёт уже добротную волну роста и родственник должен себя проявить!

🥜Сегодня по событиям ничего интересного. Ну кто интересуется фундаментально Полюсом, то можно посмотреть презентацию. А у Сбера всё стабильно предсказуемо будет. Как обычно рост!) Вот он всё растёт и растёт, всё зарабатывает и зарабатывает, а дивиденд за 24 год сулит такой же, как и за 23ий. Почему? Вот по этому и котировки сиськи мнут. На таком рынке и при такой конъюктуре, торговцу одного фундаментала мало. Тут надо или удивить и удивить материально или же ждать когда эпопея со ставкой закончится или же с СВО что-то порешают.

🥜Какие планы на сегодня. Лично у меня ничего не поменялось.

Всё так же собираю кэш под заседание ЦБ или заливное с ускорением.

Мониторю мои облигации. Вчера Делимобиль обновил мой лой и чутка удалось добрать. А так же наконец-то пришли в портфель облигации Монополии. Глянул на открытии лой был 900р. и если кому удалось прихватить, ну это просто счастливчики-везунчики!) А так пока облиги сильно смотрятся, не хотят давать дисконт, упёрлись рогом после отскока и даже сползать не хотят!(((

Спекулировать не хочу, устал от торговли сильно и уже хочется что бы этот год поскорее закончился. Так что кручу пока НМТП, но это не напряжно, наоборот даже какой-то азарт, как на рыбалке. Лимитка сработала, считай, как будто поклёвка!) Ну и плюс экономия на комиссии, биржа в этом случае её не берёт. По крайней мере на ВТБ так.

🍀Всем удачных торгов!

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

Компания ТГК-2 раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2024 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tgk2/itogi-1-pg-2024-g-v...

Общая выручка компании прибавила 9,7%, составив 30,6 млрд руб. Доходы от продажи мощности увеличились на 9,4% до 1,7 млрд руб. Выручка от реализации теплоэнергии выросла на 6,3%, достигнув 13,4 млрд руб. на фоне увеличения объема полезного отпуска теплоэнергии. Доходы от реализации электроэнергии выросли на 6,2% до 13,7 млрд руб., на фоне увеличения объема реализованной электроэнергии.

Операционные расходы выросли на 5,2% и составили 26,7 млрд руб. Отметим рост затрат на топливо на 8,0% до 13,5 млрд руб., а также расходы на покупку тепловой энергии (+14,5%), составившие 1,6 млрд руб. и расходы по передаче электроэнергии и теплоэнергии (+16,3%), составившие 3,0 млрд руб. В итоге операционная прибыль составила 4,2 млрд руб. (+13,2%).

В составе прочих расходов отметим начисление оценочного обязательства по финансовой гарантии по обязательствам ООО Хуадянь-Тенинская ТЭЦ в размере 2,2 млрд руб.

Финансовые расходы возросли на 89,5% до 2,1 млрд руб. на фоне увеличения удорожания стоимости обслуживания долга. В итоге чистый убыток составил 107 млн руб.

По линии корпоративного управления отметим переход изъятого у бывших владельцев пакета акций (83,4%) в доверительного управление структурам ООО Газпром энергохолдинга, который, в свою очередь, должен до конца апреля 2025 г. представить план по финансовому оздоровлению ТГК-2.

По результатам отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании, отразив увеличение финансовых и прочих расходов. В результате потенциальная доходность акций ТГК-2 сократилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tgk2/itogi-1-pg-2024-g-v...

Обыкновенные акции компании торгуются исходя из P/BV 2024 в районе 0,4 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

За 9 месяцев 2024 года компании удалось увеличить количество сайтов по новым брендам, а также укрепить позиции по основным показателям финансовой деятельности.

В феврале 2024 года к платформе эмитента был подключен бренд AMBERTRUCK. Планомерно растёт число сайтов и других брендов. К концу 3 квартала 2024 года количество сайтов бренда увеличилось до 22. На конец 9 мес. 2024 года общее количество сайтов достигло 672 в сравнении с 619 на конец 2023 года (+8,5%). Сейчас компания активно ведёт переговоры с дилерами других марок, подключение которых возможно в течение 2025 года.

Компания продолжает активно сотрудничать с китайскими брендами: Baic, Kaiyi, ORA, SWM, Foton. Baic и Kaiyi занимают в общей структуре подключённых сайтов 12% и 13% соответственно.

При том, что с начала 2023 года от квартала к кварталу эмитент показывал средний ежеквартальный прирост выручки на уровне 12%, в 3 квартале 2024 года у эмитента произошло снижение выручки в разрезе поквартальной динамики — 46,9 млн. руб. против 59,9 млн руб. во 2 квартале 2024 года. Такое снижение оборотов было плановым — эмитент провел ряд мероприятий, направленных на улучшение бизнес-процессов и изменение ценообразования с целью повышения лояльности клиентов. Как итог, компания уже фиксирует рост положительной обратной связи со стороны клиентов, а улучшенные бизнес-процессы покажут результаты в перспективе 6 — 12 месяцев.

По ожиданиям эмитента рост цен на автомобили, вызванный повышением утилизационного сбора и ростом инфляции, а также увеличение ключевой ставки ЦБ РФ приведут в будущих периодах к закрытию части дилерских центров, пользующихся услугами эмитента, что соответствующим образом окажет влияние на выручку самого эмитента по текущим клиентам.

Тем не менее, за 9 месяцев 2024 года компания достигла выручки на уровне 162 млн руб., что выше аналогичного показателя прошлого года почти на треть. Эффективная деятельность работы за 9 месяцев 2024 года отразилась и на скорректированном показателе Adj EBITDA LTM, который достиг 88,9 млн руб. — это на 7% выше показателя 12 месяцев 2023 года.

При этом важно учитывать, что подключение нового бренда в среднем занимает несколько месяцев. Полноценный эффект от нового контракта на финансовой деятельности компании, как правило, отражается только через несколько кварталов отчётности.

Также стоит отметить, что эмитент демонстрирует в целом высокую рентабельность для отрасли — в пределах 13-14%, чистая прибыль компании год к году увеличилась на 38%, что ещё несколько увеличило показатель рентабельности.

Во 2 квартале 2024 года компанией были привлечены денежные средства путем выпуска биржевых облигаций на сумму 150 млн руб. На 30.09.2024 года в обращении находилось 139 млн руб., а показатель [Общий долг/Adj. EBITDA LTM] был равен 1,6, что отвечало комфортному уровню долговой нагрузки компании.

Однако, в конце ноября 2024 года в рамках добровольной оферты треть выпуска в сумме 48,4 млн руб. была выкуплена у инвесторов. Поэтому показатель [Общий долг/Adj. EBITDA LTM] снизился до 1,02. И это, безусловно, окажет влияние на финансовые итоги 2024 года.

Вновь привлекать финансирование компания на данный момент не планирует, а в ближайшее время приступит к воплощению нового плана по работе с оставшейся суммой привлеченных денежных средств.

9 декабря эмитент направил выплату дохода за 14 купонный период выпуска Чистая Планета-БО-01 на сумму 1 438 000 руб.: по 14,38 руб. на облигацию.

5 декабря эмитент не исполнил обязательства перед инвесторами по выплате купонного дохода. Представители компании сообщали, что нарушение произошло из-за доначисления налогов на сумму 750 тыс. рублей от 3 декабря и блокировки счетов. 4 декабря налоговая задолженность была погашена эмитентом, а блокировки сняты. Однако ООО «Чистая Планета» столкнулось с краткосрочным дефицитом ликвидности и не смогло направить выплату купонного дохода 5 декабря, согласно графику.

Представители компании также сообщали о намерении исполнить обязательства в течение 5 — 7 рабочих дней. Выплата дохода за 14 купонный период на сумму 1 438 000 руб. была направлена инвесторам 9 декабря, благодаря чему ООО «Чистая Планета» вышло из технического дефолта, не допустив фиксации фактического. Соответствующая информация была раскрыта на сайте НКО АО НРД.

9 декабря 2024 года в дату окончания последнего 36 купонного периода эмитент погасил оставшиеся 25% выпуска облигаций серии 001Р-01.

Инвесторы также получили полагающийся купонный доход — 3,29 рубля на облигацию. Об этом эмитент сообщил на своей странице на сервисе «Интерфакс».

Компания «Евровент», производитель инновационного энергоэффективного климатического оборудования, впервые вышла на биржу с выпуском облигаций НТЦ ЕВРОВЕНТ-001Р-01, зарегистрированным 22 декабря 2021 года под номером 4B02-01-00624-R-001P (ISIN RU000A104BX6). Объём выпуска составил 50 млн рублей, срок обращения — 3 года, номинальная стоимость одной бумаги 1000 рублей, купонный период 30 дней.

С 1 по 18 купонный периоды ставка была зафиксирована на уровне 15% годовых, а далее — по формуле: ключевая ставка ЦБ + 5,75%, но не более 16%. На максимальную ставку эмитент вышел с 21 к. п. В даты окончания 17, 25, 31 и 36 купонных периодов было предусмотрено частичное гашение по 25% от номинальной стоимости.

Дебютный выпуск облигаций эмитент разместил в течение одного дня. Средства, полученные от инвесторов, были направлены на обеспечение выполнения текущих контрактов.

За три года, прошедшие с начала торгов, «Евровент» существенно расширил свои производственные возможности. В 2022 году Московская биржа включила облигации в Сектор Роста. А рейтинговое агентство «Эксперт РА» в 2023 году повысило рейтинг эмитента со стартового уровня ВВ-(RU) до BB(RU) со стабильным прогнозом. В конце ноября 2024 рейтинг компании был подтверждён с сохранением прогноза.

В течение всего срока компания добросовестно и своевременно выполняла все взятые на себя обязательства как в части купонных выплат, так и в части обеспечения прозрачности своей деятельности.

Эмитент находится в процессе регистрации трёхлетнего выпуска облигаций серии Хромос Инжиниринг-БО-03 объёмом 250 млн рублей в рамках уже согласованных лимитов.

Компания подала соответствующее заявление и пакет документов на биржу. Информация об этом была раскрыта на странице эмитента на сайте Интерфакс. Решение о целесообразности размещения, дате торгов и точные параметры выпуска будут опубликованы позднее. Предварительно известны срок обращения — 1080 дней, номинальная стоимость — 1000 рублей за одну облигацию.

В настоящее время в обращении бумаги двух выпусков, БО-01 на 500 млн рублей и БО-02 на 250 млн руб.

В марте рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ООО «ХРОМОС Инжиниринг» рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом.

В последнее время мы часто слышим, что нам грозит риск стагфляции — то есть, одновременного ускорения инфляции и замедления экономического роста.

Когда-то такого понятия даже не существовало, потому что оно не укладывалось в рамки теории. Экономисты считали, что инфляция растет только при растущей экономике, и наоборот — во время рецессии цены на товары и услуги замедляются.

Но на практике все оказалось иначе — в 1970-ые годы США увидели и высокую инфляцию, и падение экономики. Тогда-то и был придуман этот термин, а сама ситуация вошла в учебники как эталонный пример стагфляции.

За это десятилетие доллар обесценился вдвое, экономика ушла в крутое пике, а безработица достигала 10%. Сохранить капитал было так же нелегко — за годы кризиса акции выросли лишь на 16%, а доходность облигаций не успевала за инфляцией.

Но были инструменты, которые отлично себя показали: золото за 10 лет выросло на 1884%, нефть — на 929% (было эмбарго со стороны арабов), недвижимость — на 170%, облигации с привязкой к инфляции (TIPs) – на 150%.

В нашей истории тоже есть такой пример — в «лихие 90-ые» экономика страны сократилась на 40%, а цены выросли на безумные 2000%. И хотя россиянам тогда было не до сбережений, индекс РТС с 1995 по 1998 год вырос на 300% — а лучшими были акции нефтегазовых компаний.

Не думаю, что мы увидим такой кошмарный сценарий, но подготовиться к стагфляции все-таки стоит. Какие инструменты помогут от нее защититься?

Золото. С физическим металлом много заморочек, поэтому проще купить его на бирже — либо через инструмент GLDRUB, либо через БПИФ на золото (TGLD, SBGD и GOLD). А еще недавно появились ЦФА на золото — их цена привязана к индексу RUGOLD от Мосбиржи.

Можно купить акции Полюса — крупнейшего золотодобытчика страны. По рентабельности ему нет равных, а по запасам он занимает второе место в мире. Но компания не очень дружелюбна к инвесторам, поэтому ее акции могут отставать от золотых котировок.

Акции нефтяных компаний. В первую очередь это Лукойл — самый стабильный нефтяник, переживший не один кризис. Далее идет Сургутнефтегаз — его валютная кубышка защитит от девальвации рубля. Ну и Роснефть как наиболее крупный экспортер с гигантскими запасами нефти.

Акции других экспортеров. Таких компаний у нас много, но все они какие-то проблемные. У Норникеля и РУСАЛа — большие долги, судебные споры и низкие цены на металлы. АЛРОСА столкнулась с алмазным кризисом, который неизвестно когда закончится.

Газпром лишился европейского рынка, и ему нужно тратиться на новые газопроводы. Новатэк тоже страдает от санкций и вынужден сдвигать свои проекты. Да и металлургам тяжеловато, ведь им приходится бороться с китайскими конкурентами.

На ум приходит только ФосАгро — ее продукцию тяжело «отменить», а валютная выручка защищает от рублевых неурядиц. С натяжкой можно добавить Совкомфлот — он так же зарабатывает в валюте, но ему нужно разобраться с простоем танкеров.

Флоатеры. Тут американский опыт нам не подходит — в нашем случае лучше брать облигации, привязанные к ключевой ставке. Но при гиперинфляции этот инструмент бесполезен — купоны просто не будут успевать за ростом цен.

А можно просто набрать обесценивающихся ипотек и вложиться в бетон :)

****

Приглашаю вас в свой канал - https://t.me/investmentsandmarket Там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.