|
|
|
У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/8119 📱 Ютуб: 📱 ВК: https://vk.com/video-221504876_456239932 📱 Рутуб: https://rutube.ru/video/a34b0c35fccc1d209e257cb... 📱 Дзен: https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 12:26 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 15:35 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 17:47 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 24:15 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 25:10 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Газ TTF, Фьючерс нефти 26:14 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото 27:44 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 29:50 - Итоги по рынку акций 31:28 - SVET, MRKC 34:15 - Про жабу в будущем
|
|
Итоги 1 п/г 2025 г.: кратный рост финансовых расходов не помешал вырасти прибыли Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye... Общая выручка компании увеличилась на 9,3 %, составив 130,1 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 9,1% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 9,2% и снижения полезного отпуска электроэнергии на 0,1%. Доходы от услуг по технологическому присоединению составили 9,7 млрд руб., увеличившись на 11,8%. Величина прочих операционных доходов увеличилась на 77,8% до 5,2 млрд руб. вследствие роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества. Операционные расходы компании увеличились всего на 5,1%, составив 107,9 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии на 8,7% до 48,6 млрд руб., а также увеличения расходов на закупку электроэнергии для компенсации потерь до 14,7 млрд руб. (+10,0%). В итоге операционная прибыль компании прибавила 42,2%, составив 27,4 млрд руб. Финансовые доходы компании выросли на 20,59%, составив 931 млн руб. на фоне увеличения объема свободных денежных средств; еще более ощутимо вследствие увеличения ставок выросли финансовые расходы. В итоге чистая прибыль компании составила 16,6 млрд руб. (+23,3%). По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye... В настоящий момент акции Россети Московский регион торгуются с P/BV 2025 около 0,3 и продолжают входить в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Событие, на которое следует обратить внимание сегодня: 15:30 EET. USD - Основной индекс расходов на личное потребление 17:00 EET. USD - Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана EURUSD: Только для наших читателей - бонус 202% при пополнении от $202, укажи промокод INDEX202 в поддержке и торгуй с УТРОЕННЫМ капиталом, подробности акции по ссылке. 
EUR/USD теряет позиции после трех дней падения, торгуясь в пятницу в азиатские часы около отметки 1,1660. Пара EUR/USD обесценивается на фоне восстановления курса доллара США (USD) в связи с ростом экономики США во втором квартале. Годовой валовой внутренний продукт (ВВП) США вырос на 3,3% во втором квартале, что превышает первоначальные оценки в 3,1% и предыдущие 3,0%. Однако доллар США может столкнуться с трудностями на фоне возобновления «голубиных» настроений в отношении перспектив политики Федеральной резервной системы (ФРС). Как сообщает Reuters, в четверг член ФРС Кристофер Уоллер заявил, что он поддержит снижение процентных ставок на заседании в сентябре и дальнейшее снижение в течение следующих трех-шести месяцев, чтобы предотвратить коллапс рынка труда. Обеспокоенность по поводу независимости ФРС усилилась после недавних заявлений вице-президента США Джей Ди Вэнса. Он отметил: «Я не думаю, что мы позволяем бюрократам принимать решения о денежно-кредитной политике и процентных ставках без учета мнения людей, которые были избраны для служения американскому народу... Президент США гораздо лучше способен принимать такие решения». Торговая рекомендация: BUY 1.1690, SL 1.1610, TP 1.1790 Пополняйте свой счет и вы получите до 15% в баланс на первое пополнение. Дополнительные средства будут использоваться для торговли, увеличивая объемы торгов и помогая выдержать просадку Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
|
|
У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/8105 📱 Ютуб: 📱 ВК: https://vk.com/video-221504876_456239931 📱 Рутуб: https://rutube.ru/video/261771738d29384024d1793... 📱 Дзен: https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 11:28 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 12:42 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 17:23 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 20:58 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 22:10 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Газ TTF, Фьючерс нефти 23:28 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото 24:41 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 25:48 - Итоги по рынку акций 27:25 - Фьючерс апельсиновый сок, LENT, X5 29:39 - ROLO, SVCB, SMLT, ASTR, BANE
|
|
Несмотря на снижение продаж стеллажей и строительной сетки, эмитент наращивает выручку благодаря введённому ранее направлению реализации прессованных решётчатых настилов. 
Представители ООО «Ультра» отмечают снижение продаж стеллажей и сетки, которое, в том числе, связано с трудностями клиентов. Некоторые покупатели, в частности, строительные компании, пока не готовы осуществлять предоплату, а предприятия группы «Ультра» для того, чтобы минимизировать риски, в большинстве случаев не готовы реализовывать продукцию на условиях отсрочки платежа. При этом сейчас эмитент работает над тем, чтобы увеличить продажи по направлениям. Несмотря на то, что реализация сеток и стеллажей снизилась, выручка ООО «Ультра» увеличилась на 91% по итогам первого квартала 2025 года к аналогичному периоду прошлого года. Рост показателя за второй квартал к АППГ — более 20%. Причина позитивной динамики — новое направление по реализации прессованных решётчатых настилов. В 2024 году на «Белорецком заводе сеток и настилов», который входит в группу компаний «Ультра», было запущено производство прессованных решётчатых настилов. Сегодня для изготовления нового вида продукции предприятие закупает полуфабрикаты в Китае. При этом выпускать все необходимые комплектующие завод может самостоятельно, но пока не успевает из-за повышенной загруженности мощностей. Потребители новой продукции — склады и маркетплейсы. С ростом рынка последних как раз и связан успех направления. В феврале 2025 года издание «Коммерсантъ» поделилось следующими прогнозами: «Сегмент складской недвижимости показывает существенный рост объёмов нового строительства. В 2025 году по всей России к вводу заявлено 5,4 млн кв. м складской недвижимости, что почти на треть больше год к году». Генеральный директор ООО «Ультра» Артём Гурштейн также отмечает существенные объёмы строительства складских комплексов и спрос на решётчатые настилы на этом фоне: У нас заключён рамочный договор с крупным клиентом, который специализируется на онлайн-торговле. В рамках имеющегося договора мы периодически подписываем спецификации для поставки в разные регионы. Например, сейчас на подписании спецификация для отгрузки товара во Владимир на 30 млн руб. В планах у нашего клиента — строительство складских комплексов практически по всей России. К концу лета 2025 года он намерен приобрести продукцию на 200 млн руб. в общей сложности. Более того, на ближайшие три года только его заказы смогут обеспечить спрос по направлению прессованных настилов. Для диверсификации эмитент ищет и других потенциальных клиентов. На стадии подписания договор с ещё одним заказчиков, сотрудничество с которым также может стать долгосрочным.
|
|
У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/8101 📱 Ютуб: 📱 ВК: https://vk.com/video-221504876_456239930 📱 Рутуб: https://rutube.ru/video/a63102fe81b0b182cb443a5... 📱 Дзен: https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 09:08 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 10:28 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 11:18 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 15:40 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 17:15 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Газ TTF, Фьючерс нефти 20:44 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото 21:54 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 22:48 - Итоги по рынку акций 24:20 - SPBE, UGLD, HYDR, RNFT, AFKS, DATA, 29:00 - MOEX, фьючерс Какао, фьючерс Кофе
|
|
Компания РусГидро опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/rusgid... Общая выручка компании выросла на 15,1% до 325,7 млрд руб. Указанная динамика обусловлена преимущественно увеличением объемов и стоимости реализации электроэнергии и мощности, в т.ч. вследствие распространения механизма рыночного ценообразования на территорию ДФО с начала 2025 г. В посегментном разрезе выручка генерирующего сегмента показала увеличение на 18,8%, составив 108,1 млрд руб., на фоне роста доходов от реализации электроэнергии на 16,6% до 60,4 млрд руб. и увеличения доходов от реализации мощности на 21,8% до 47,5 млрд руб. При этом рост среднего тарифа на реализованную электроэнергию, по нашим расчетам, составил 18,4%. Выручка сегмента «Энергокомпании ДФО» увеличилась на 30,0%, составив 100,3 млрд руб., что обусловлено преимущественно ростом доходов от реализации электроэнергии. Доходы сбытового сегмента компании сократились на 3,3%, составив 98,3 млрд руб. Прочая выручка выросла на 42,6%, отразив результат оказания услуг по строительству, ремонту и модернизации гидротехнических сооружений. Операционные расходы увеличились на 7,5%, составив 278,9 млрд руб. Среди отдельных статей отметим увеличение расходов на персонал до 65,9 млрд руб. (+15,0%) в связи с индексацией заработных плат; повышение затрат на распределение энергии (+12,8%) до 25,6 млрд руб. на фоне увеличения тарифов сетевых компаний, а также возросшие затраты на топливо (+7,0%) - 78,9 млрд руб. - в связи с увеличением цен. Дополнительно компания отразила убыток от обесценения финансовых активов в размере 3,5 млрд руб. Убыток от обесценения основных средств составил 3,3 млрд руб (годом ранее – убыток 2,8 млрд руб.). В итоге операционная прибыль выросла более чем в полтора раза, составив 74,2 млрд руб. В блоке финансовых статей отрицательное сальдо финансовых доходов/расходов составило 27,8 млрд руб. против 16,8 млрд руб. годом ранее вследствие негативной переоценки стоимости беспоставочного форварда на акции в отчетном периоде (-8,8 млрд руб.), а также увеличившихся процентных расходов (с 14,2 млрд руб. до 25,5 млрд руб.) на фоне существенно возросшего долга (с 412,2 млрд руб. до 635,5 млрд руб.). При этом, соотношение чистого долга к собственному капиталу за год увеличилось с 54,6% до 89,8%. В итоге чистая прибыль компании выросла на 26,3% до 30,9 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании. Напомним, что наш базовый сценарий предусматривает мораторий на дивидендные выплаты до 2027 г., а также не учитывает возможную допэмиссию акций для реализации масштабной инвестпрограммы компании. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/rusgid... В настоящий момент акции РусГидро торгуются с P/BV 2025 около 0,3 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Компания Казаньоргсинтез опубликовала бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Общая выручка компании увеличилась на 9,9%, составив 56,5 млрд руб. Компания пока не раскрыла полугодовые операционные показатели. На наш взгляд, основной причиной указанного роста стало увеличение выпуска полиэтилена после проведенной в прошлом году модернизации мощностей. Операционные расходы выросли на сопоставимыми темпами, достигнув 44,1 млрд руб. В итоге прибыль от продаж выросла на 13,0% до 12,5 млрд руб. Объем полученных процентов по остаткам на счетах возрос на две трети до 448 млн руб. на фоне увеличения объема свободных денежных средств компании. Рост процентных выплат был обусловлен дальнейшим увеличением размера долга компании, достигшего на конец отчетного периода 35,1 млрд руб. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 1,1 млрд руб. на фоне отражения в отчетности ряда расходов единовременного характера. В итоге чистая прибыль компании сократилась на 12,6%, составив 7,6 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей казанского Оргсинтеза на текущий и последующие годы, отразив возросшие финансовые и прочие неоперационные расходы. В результате потенциальная доходность акций несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... В настоящий момент обыкновенные акции казанского Оргсинтеза торгуются исходя из P/BV 2025 около 1,3 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Компания Газпром нефть опубликовала сокращенную отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Общая выручка Газпром нефти сократилась на 12,1%, составив 1,8 трлн руб., что по большей части объясняется укреплением рубля и падением цен на нефть. При этом Газпром нефть смогла нарастить ключевые показатели операционной деятельности. В частности, объем добычи углеводородов вырос на 4,9% и составил 65,0 млн т н.э. Объем нефтепереработки достиг 21,69 млн т. (+3,9%). Операционные расходы компании сократились всего на 3,4%, составив 1,6 трлн руб. на фоне увеличившихися коммерческих расходов, а также амортизационных отчислений. В то же время величина уплаченных налогов осталась на уровне прошлого года (520,0 млрд руб.). Отметим также снижение затрат на приобретение нефти нефтепродуктов с 436,1 млрд руб. до 352,4 млрд руб. В итоге операционная прибыль составила 204,7 млрд руб., сократившись на 48,0%. Доходы от участия в СП снизились более чем на две трети до 11,4 млрд руб. Чистые финансовые расходы оказались в положительной зоне во многом благодаря отражению положительных курсовых разниц в размере 42,3 млрд руб. Процентные расходы выросли с 31,7 млрд руб. до 54,9 млрд руб., при этом величина консолидированного долга превысила отметку в 1 трлн руб. В итоге чистая прибыль компании сократилась более чем в полтора раза, составив 150,5 млрд руб. В целом можно констатировать, что неблагоприятное сочетание макроэкономических факторов (снижение цен на нефть, укрепление рубля, инфляционное давление) продолжают оказывать серьезное негативное влияние на ключевые финансовые показатели компании. Надежды на улучшение финансовых показателей могут быть связаны с ослаблением рубля. Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 17,3 руб. на акцию, распределив, таким образом, чуть более половины заработанной полугодовой чистой прибыли. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли компании на текущий и последующие годы, отразив возросшие финансовые расходы компании, а также уточнив величину неконтрольной доли участия. Кроме того, мы заложили более низкую норму отчислений от прибыли на дивидендные выплаты на ближайшие три года. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Акции компании торгуются с P/BV 2025 около 0,8 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Компания Россети Северо-Запад раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_severozapada/itogi-... Выручка компании выросла на 29,2% и составила 38,2 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии возросли на 35,0%, составив 35,6 млрд руб. на фоне существенного роста среднего расчетного тарифа (+36,9%) и снижения полезного отпуска (-1,4%). Доходы от услуг по технологическому присоединению сократились на 13,2%, составив 883 млн руб.; величина прочих нетто доходов, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, сократилась на 8,2% до 566,8 млн руб. Операционные расходы компании увеличились на 29,5%, составив 36,0 млрд руб. на фоне роста затрат на персонал (11,3 млрд руб., +23,1%), а также увеличения расходов на услуги по передаче электроэнергии (13,5 млрд руб., +49,4%). В итоге компания отразила операционную прибыль в размере 2,8 млрд руб. (+15,8%). Чистые финансовые расходы сократились на 36,9% до 597 млн руб., главным образом на фоне увеличения процентных доходов, вызванного как увеличением средних ставок по депозитам, так и объема свободных денежных средств. С учетом прошлогодней прибыли от прекращенной деятельности в размере 1,3 млрд руб., связанной с продажей Псковэнергосбыта, чистая прибыль текущего года снизилась на 28,7%, составив 1,8 млрд руб. Без учета этого фактора чистая прибыль компании показала рост на 54,3%. По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_severozapada/itogi-... Акции Россети Северо-Запад торгуются исходя из P/BV 2025 0,45 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
|
|
Оставить комментарий