Последние записи в блогах

Сохраняю длинную позицию по акциям ВТБ, ГМКНорНик, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, НЛМК ао, Новатэк ао, ПолюсЗолот, СевСт-ао, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао. Продаю на открытии акции Уркалий-ао. Сделок на покупку не запланировано.

21.06.2012. Решение ФРС состоялось.

«Все проходит» ... Теперь и это в прошлом. Почти все угадали – QE3 не объявлено, но двери к нему не закрыты. Операция TWIST увеличена на 267 млрд. долларов и будет проводиться до конца текущего года. Она по-прежнему предполагает продажу облигаций со сроком погашения до трех лет, и покупку «на вырученные деньги» облигаций с погашением через 6 - 30 лет. Структура портфеля ФРС будет выглядеть следующим образом: 32% 6-8 летние облигации, 32% 8-10 летние облигации, 4% 10-20 летние облигации, 29% 20-30 летние облигации, 3% TIPS 6-30 летние. Расписание покупок и продаж будет объявлено 29 июня. Ну, и естественно, FOMC сохранил процентную ставку на прежнем уровне 0.00% - 0.25%. ФРС ожидает, что продолжение «Операции TWIST» должно оказать давление на долгосрочные процентные ставки и сделать финансовые условия более благоприятными.

Следуя введенной им недавно новой моде, ФРС опубликовал прогнозы развития экономики на ближайшие несколько (3) лет. Сами цифры, и разброс голосов, отданных за них членами Комитета, призваны, видимо, показать свободу и разброс мнений, что и полностью удалось, тем более, что эти прогнозы на принятие текущих решений вряд ли оказывают влияние.

На пресс-конференции Б. Бернанке, как всегда в последнее время, постарался показать, что ФРС действует исключительно взвешенно, строго по ситуации, без всяких попыток оказать давление на рынки, воздействовать на курс Доллара и других валют, или на котировки фондовых индексов. Он как бы сказал всем участникам рынка – смотрите, мы действуем открыто, и строго по обстановке. И вы сами все видите. Обстановка такая: темпы восстановления низкие, рынок труда растет очень медленно, уровень безработицы даже чуть увеличился. Вдобавок к этому немного снизились потребление, промышленное производство и рост заработных плат, но рынок недвижимости демонстрирует рост. В окружающем мире тоже заметно торможение, а в Европе вообще рецессия, и долговой кризис в Еврозоне далек от завершения. Но все это не свидетельствует о чем-то катастрофическом, поэтому сейчас нет оснований для введения новой программы количественного ослабления. Новых мер QE3 сейчас не будет, но если будет нужно, ФРС это без промедления сделает. И условия для того, чтобы делать такие сильные ходы, известны и вполне определенны – это значительное ухудшение перечисленных выше показателей. Нет смысла стрелять из пушки по воробьям, и участники рынка должны это понимать. Таков, на мой взгляд, основной смысл посыла, который делает Бернанке участникам рынков в своем выступлении на пресс-конференции.

И потом, скажем прямо, в существующей обстановке, в том состоянии, в котором находится американская, и мировая экономика, чем ближе к президентским выборам в Америке, тем большее, и прямое влияние на их исход могут оказать решения ФРС. Очень уж многое в этот раз будет зависеть от экономики, и потому Бернанке вряд ли захочет увеличивать и без того большие риски для ФРС, и для себя лично, без крайней необходимости.

Все сделанное, и сказанное вчера ФРС и Бернанке принесло на рынки повышенную волатильность, правда, все это было достаточно краткосрочно, и недостаточно мощно для того, чтобы стать источником каких-то заметных движений.

Отметим, что информационный фон в это время микшировался целям рядом других заметных действий и выступлений. В частности, в Греции приведено к присяге новое правительство. Новый премьер – А. Самарас, естественно. А. Меркель сразу же пригласила Самараса посетить Берлин в ближайшее время, подчеркнув, что прежние договоренности соблюдать придется. Вдобавок, президент ЕС Херман Ван Ромпей сделал заявление, что на саммите ЕС на обсуждение будет вынесен вопрос выпуска общих краткосрочных облигаций. Все это, честно говоря, было похоже на сознательный «вброс» позитива для Евро. Как-то европейским политикам перестало хватать тонкости – все же понимают, что Ван Ромпей – совсем не тот человек, кто мог бы всерьез говорить о еврооблигациях.

Что же в результате произошло, и происходит на рынках? Пожалуй, что, пока возникли 2 устойчивых движения. Продолжает падать нефть всех сортов, особенно, Брент. Начала дешеветь Йена, особенно, против Доллара и Евро. Нефть падает, по всей вероятности, в порядке сдувания слишком уж большого мыльного пузыря, который в этом активе уже давно образовался. Можно говорить о том, что реальное потребление стало слишком сильно отличаться от рыночной спекулятивной цены, но ведь она так было, и год, и два тому назад, что ж вдруг сейчас на это обратили внимание? А вспомним, давайте, что в Америке предстоят президентские выборы, и Обама прямо сказал, что причиной всех экономических бед являются высокие цены на нефть. Указание, похоже, выполняется. Кроме того, американцы, возможно, решили показать некоторым своим «друзьям» типа России, Ирана, Сирии и других, кто как говорится, «заказывает музыку».

Что касается Йены, то, с одной стороны, японцам в самом деле надо помочь, а с другой – при падающих ценах на нефть и слишком дорогой Йене, они, как важные импортеры нефти, будут получать чрезмерно большие преимущества. Очень выгодно – прослыть «другом», когда тебе это действительно выгодно.

В остальном все пока не слишком определенно. Евро имеет потенциал для небольшого роста на локальном позитиве от греческих выборов и формирования нового правительства. Затем будет европейский саммит, кроме того, можно вновь затеять разговоры о более значительной евроинтеграции, политическом объединении и т.п., а также, о еврооблигациях. Все это может принести некоторую долю оптимизма в ряды евробыков, но он в любом случае будет временным. Фундаментально Евро нужно падать, иначе настоящего спасения стран Еврозоны просто не получится. И ЕЦБ, если он будет продолжать участвовать в управлении ситуацией, неизбежно придется и ставки снизить, и провести количественное ослабление. Вопрос – когда, и на него нет точного ответа.

Аналитика компании My Trade Markets

http://mytrademarkets.com/ee/rus

Мечел последним из металлургических грандов опубликовал отчетность за 1 кв. 2012 г. Выручка компании г/г практически не изменилась, составив 2,95 млрд. дол. На операционном уровне ситуация изменилась не сильно: по-прежнему основную долю прибыли генерирует горнодобывающий сегмент, несмотря на то, что по выручке он уступает металлургическому направлению. Примечательно, что финансовые показатели горнодобывающего сегмента оказались весьма неплохими, несмотря на временный простой ряда шахт на «Южном Кузбассе»: поддержку сегменту оказал существенный рост реализации железорудного концентрата (+22%). Что же касается металлургического дивизиона, то рост производственных показателей позволил выйти данному сегменту на операционную прибыль (в 4-м кв. 2011 г. был убыток в 86 млн. дол.), однако в итоге был зафиксирован чистый убыток в размере 15 млн дол. Ферросплавный сегмент по-прежнему не радует: несмотря на начало активной эксплуатации недавно запущенных агрегатов на Братском заводе ферросплавов и Тихвинском ферросплавном заводе», чистый убыток сегмента составил 56 млн. дол. Наконец, энергетический сегмент показал прибыль в 11 млн. дол., явившуюся не только следствием сезонности, но и контроля над затратами на топливо.

Операционная прибыль компании сократилась на 30% за счет опережающего роста себестоимости (+3,2%) и прочих расходов (+15,3%), среди которых отметим рост коммерческих расходов на 25%.

В блоке финансовых статей сальдо оказалось в небольшом плюсе: расходы на обслуживание внушительного долга (ЧД/СК 157%) были нивелированы положительными курсовыми разницами в размере 170 млн. дол. В итоге чистая прибыль снизилась на 30% до 218 млн. дол.

Мы ожидаем, что в ближайшие пару лет компании будет трудно существенно увеличить чистую прибыль. Однако значительное падение котировок на фоне умеренного снижения чистой прибыли относительно докризисных времен привело к тому, что акции Мечела торгуются исходя из P/E 4. На фоне остальных металлургов — это достаточно низкий уровень, который, судя по всему, отражает опасение инвесторов относительно высокого долга компании. Мы, со своей стороны, продолжаем считать, что основной проблемой компании является ее достаточно аморфная структура, содержащая в себе не слишком прибыльные активы. Продажа таких активов положительно сказалась бы на показателях эффективности деятельности и позволила бы сократить долговую нагрузку.

Со своей стороны добавим, что будучи владельцем привилегированных акций, мы благожелательно восприняли решение о дивидендных выплатах. Учитывая, что уставом компании прописаны выплаты дивидендов по префам от прибыли по МСФО (уникальный случай для нашего рынка), при текущих ценах такие бумаги уже могут рассматриваться как облигация с большим купоном. Даже если чистая прибыль компании останется на нынешнем уровне в ближайшее время, можно делать ставку на ежегодные дивиденды, не особо заботясь о текущей курсовой динамике – все-таки 15-20 процентов в год равноценны среднестатистической доходности российского рынка акций. А рано или поздно, когда инвесторы убедятся в способности компании решить долговые проблемы, курсовая динамика также даст о себе знать. На сегодня это, пожалуй, самая интересная ставка в черной металлургии — отрасли, которую мы в целом воспринимаем весьма скептически.

Обсудить эмитента

http://investcafe.ru/blogs/54263742/posts/19248

Росинтер опубликовал отчетность по МСФО за 1 кв. 2012 г. Выручка выросла на 3,9% до 2,57 млрд руб. (г/г), при этом сокращение трафика и замедление открытия новых ресторанов было компенсировано ростом показателя выручки с одного ресторана за счет роста среднего чека. Себестоимость выросла меньшими темпами — на 0,9%. В итоге валовая прибыль выросла на 14% до 490 млн. руб. Коммерческие и прочие расходы сократились г/г на 20%. В результате прибыль от продаж составила 72 млн. руб. против убытка 95 млн руб. год назад. Однако, как и раньше, блок финансовых статей убивает весь положительный результат, что неудивительно: долговое бремя компании остается достаточно высоким (ЧД/СК 140%). В итоге компания по-прежнему работает в убыток (-35 млн. руб.).

С одной стороны, мы отмечаем улучшение операционной деятельности, что выражается в отказе от экстенсивного развития сети и, как следствие, лучшем нежели ранее контроле над затратами. С другой стороны, компания в нынешнем формате не в состоянии генерировать прибыль, достаточную для обслуживания долга.

В прогноз показателей существенное значение вносит статья «Убытки от списания операционных активов», которая по итогам прошлого года составила минус 265 млн. руб., практически полностью предопределив итоговый результат за год (минус 291 млн. руб. чистого убытка). В этом году мы не ожидаем таких результатов, а, значит, компания имеет шансы получить не только операционную, но и символическую чистую прибыль по итогам года. Однако без дополнительной поддержки со стороны акционеров процесс превращения компании в устойчиво прибыльную может занять немалое время. Мы ожидаем, что акцент в развитии сети будет смещен на увеличение франчайзинговых ресторанов и дальнейшее ужесточение контроля над затратами. Однако текущие котировки нам кажутся все еще высокими, чтобы достоверно отразить слабые возможности Росинтера генерировать прибыль. На данный момент бумаги компании не входят в число наших приоритетов.

Прогноз по стоимости акций компании

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 21 июня 2012 ГОДА.

Федрезерв на вчерашнем заседании расширил программу «Твист» еще на 270 млрд. долларов и продлил ее до конца года.

Операция «Твист» - официальное название которой Maturity Extension Program (MEP) - это покупка Федрезервом 6-30 year US Treasuries, и продажа <3 year. Операция «Твист» не увеличивает Баланс Феда, т.е. не сопровождается печатанием новых денег. Это лишь изменение композиции портфеля ценных бумаг.

Федрезерв также более четко расставил акценты относительно своих возможных будущих действий. Если раньше он «регулярно оценивал размер и композицию своих активов», то теперь он «готов к дальнейшим действиям». Официальные лица также добавили в заявлении, что «обеспечение устойчивого улучшения на рынке труда» может являться оправданием количественного смягчения ( в дополнение к «обеспечению более сильного экономического роста».

Это звучало примерно так: еще один плохой отчет по занятости, и мы запустим новый раунд QE.

Теперь следующий раунд QE может быть только покупкой ипотечных бумаг (не будут же они продлевать период низких процентных ставок до 2015-2916 года?!).

Меня все-таки интересует вопрос: Почему Фед не запустил программу QE MBS (покупку ипотечных бумаг), вместо этого предпочел продлить программу «Твист»? Это очень важно для понимания дальнейших действий Феда.

При этом он практически полностью распродает краткосрочные бумаги, находящиеся на балансе и выкупает весь предстоящий до конца 2012 года выпуск долгосрочных бумаг, приходящийся на первичных дилеров.

При том, что PIMCO (очень информированный участник рынка) уже полгода находится в режиме готовности к запуску QE MBS...

Возможные причины:

1.Не захотел в предвыборный год увеличивать баланс

2.Ипотечные – это не казначейские бумаги. Побоялся подвергнуться критике за покупку этого «суррогата»

3.Рынок недвижимости восстанавливается и так и не требует стимулирования?

Последнее предположение требует проверки... сегодня выйдет главная статистика из этой области – продажа существующих домов.

4. Держит эту возможность про запас

РЕШЕНИЕ ФОМС НЕ СПОСОБСТВУЕТ ПОКУПКЕ РИСКА

Решение ФОМС не оправдало рыночных ожиданий. Оно не способствует покупке риска. Более того, я вполне допускаю, что оно не просто нейтрально, оно – негативно для риска. Поскольку воздействует в большей степени на длинный участок кривой доходности, ведя к снижению доходности (здесь появляется крупный гарантированный покупатель в лице Феда). Снижение доходности долгосрочных US Treasuries способствует укреплению доллара, что в свою очередь не стимулирует покупку риска.

Если были бы чистые покупки US Treasuries – то было бы другое дело.

РЕАКЦИЯ РЫНКОВ

Но, как часто бывает в подобных случаях, мы не увидели немедленной реакции, а увидели пилу с попыткой выбивания стопов.

Для меня всегда интересно, что является формальным поводом для создания пилы во вроде бы однозначной ситуации.

Вариант ответа я нашел только у Zero Hedge

One Hour Later: Stop Hunt Over - Reality Reasserts

ИМХО это манипуляция чистой воды...заготовленная заранее. Маркетмейкерам требуется время, чтобы обсудить между собой новый расклад... ??

Реакция может последовать сегодня и в ближайшие дни. Рынок, несомненно, заложил в свои ожидания непосредственную покупку активов и следовательно должен отдать часть роста.

Должен вернуться в нормальное состояние один из основных рыночных рефлексов: на ожиданиях QE американские фондовые индексы реагировали позитивно как на положительные, так и на негативные данные. Теперь на все данные, кроме занятости, которые выйдут 6 июля, реакция рынка должна стать нормальной.

Теперь до начала июля в центр внимания опять попадает европейский долговой кризис.

Греция, наконец, обрела правительство и премьер-министра и теперь будет добиваться от властей еврозоны пересмотра соглашений. Здесь достигнута временная стабильность.

Сегодня-завтра состоится заседание Еврогруппы (министров финансов еврозоны), на котором будут обсуждать механизм помощи испанским банкам (откуда брать деньги), как предотвратить дальнейшее расползание кризиса и создание бюджетного союза. Завтра также состоится заседание четверки – глав Германии, Франции, Италии и Испании с той же повесткой, чтобы выработать предложения к предстоящей 28-29 июня квартальной встрече глав стран – членов ЕС в Риме.

Предстоящие встречи имеют эпохальное значение для судьбы еврозоны – напомню, что Сорос отводит европейским властям всего 3 месяца... Here's The Full Text Of George Soros' Famous Speech

Рынки, как обычно, будут делать ставку на позитивный эффект. Возможно, что это воспрепятствует отыгрыванию в полном размере негативного исхода заседания ФОМС.

Думаю, что в ближайшую неделю мы услышим множество разных слухов ( естественно большей частью позитивных), которую вызовут высокую волатильность.

Совершенно не могу утверждать, что мы увидим в ближайшие дни решительное снижение и уход от риска.

Скорее, это будет волатильный боковик с небольшим уклоном вниз.

Put/call- коэффициент и VIX показывают, что настроения опционных трейдеров вчера еще оставались бычьими.

В покупке по стоп-лимит заявкам

акции: ВТБ ао, ГАЗПРОМ ао, ГМКНорНик, НЛМК ао, Новатэк ао, Роснефть, СевСт-ао, Татнфт 3ао, ХолМРСК ао

фьючерсы: GDU2, RIU2, GZU2, RNU2, SRU2, VBU2

В продаже по стоп-лимит заявкам

акции: ЛУКОЙЛ, ПолюсЗолото, Сургнфгз, Сургнфгз-п

фьючерсы: EDU2, EuU2, RIU2, SiU2, GZU2, GMU2, LKU2, SRU2, VBU2

Вне рынка

акции: ИнтерРАОао, Ростел-ао, РусГидро, Сбербанк-п, Сбербанк, Уркалий-ао, ФСК ЕЭС

фьючерсы: нет

ФосАгро опубликовала финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2012 г. Несмотря на снижение цен на рынке фосфорных удобрений, компании удалось улучшить выручку, которая выросла на 6% в годовом сопоставлении до 25,9 млрд руб. Рост выручки обусловлен высокими экспортными продажами НПК. Способность компании быстро переключаться с производства фосфорных удобрений на NPK является одним из основных конкурентных преимуществ, которое позволило компании компенсировать снижение продаж диаммофоса и поддержать выручку.

Чистая прибыль увеличилась на 29% до 8 млрд руб. Позитивное влияние на нее оказали доходы от курсовых разниц в размере 1,8 млрд руб., поскольку практически весь долг компании номинирован в долларах. Исходя из текущих котировок, акции торгуются с довольно высоким P/E — 6 и в число наших приоритетов не входят.

Прогнозные финансовые показатели по компании

Обсудить эмитента

Российский рынок сегодня 21 июня 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Федрезерв на вчерашнем заседании расширил программу «Твист» еще на 270 млрд. долларов и продлил ее до конца года.

Федрезерв также более четко расставил акценты относительно своих возможных будущих действий. Если раньше он «регулярно оценивал размер и композицию своих активов», то теперь он «готов к дальнейшим действиям». Официальные лица также добавили в заявлении, что «обеспечение устойчивого улучшения на рынке труда» может являться оправданием количественного смягчения ( в дополнение к «обеспечению более сильного экономического роста».

Это звучало примерно так: еще один плохой отчет по занятости, и мы запустим новый раунд QE.

Решение ФОМС не оправдало рыночных ожиданий. Оно не способствует покупке риска. Более того, я вполне допускаю, что оно не просто нейтрально, оно – негативно для риска. Поскольку воздействует в большей степени на длинный участок кривой доходности, ведя к снижению доходности (здесь появляется крупный гарантированный покупатель в лице Феда). Снижение доходности долгосрочных US Treasuries способствует укреплению доллара, что в свою очередь не стимулирует покупку риска.

Но, как часто бывает в подобных случаях, мы не увидели немедленной реакции, а увидели пилу с попыткой выбивания стопов.

Реакция может последовать сегодня и в ближайшие дни. Рынок, несомненно, заложил в свои ожидания непосредственную покупку активов и, следовательно, должен отдать часть роста.

Теперь должен вернуться в нормальное состояние один из основных рыночных рефлексов: на ожиданиях QE фондовые индексы в последнее время реагировали позитивно как на положительные, так и на негативные данные. Теперь на все данные, кроме занятости, которые выйдут 6 июля, реакция рынка должна стать нормальной.

Теперь до начала июля в центр внимания опять попадает европейский долговой кризис.

Более подробно во вью рынка

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Крокодил Беня ничего не сыграл нового на своей кожаной флейте, опять прозвучало рефреном, что мол отставляем на долгий срок максимально низкую ставку, при этом продлеваем программу "Твист", и еще если что у нас много чего есть, чтобы накачать рынки деньгами, но это уже если резко ухудшится ситуация с безработицей, мол "шеф придет в последний момент"))). В итоге пришлось амерам уйти в минус, и скорее всего с понедельника начнется новое самостоятельное движение вниз. Бычьи поводы уходят в прошлое, греция с новым парламентом, беня со своим неизвестного размера куем, саммит-20, где все пообещали все "расширить и углУбить" (прямо как наш человек с пятном в свое время))). Клоуны выступили, теперь в нашем цирке очередь акробатов, ну а потом и мишка поедет на велосипеде, мы пару дней покурим, и вернемся посмотреть на этот номер, и даже поучаствуем в нем))

беня со своим неизвестного размера куем – однако!

Брент падает, 92 уже, и непонятно как он будет отскакивать на следующей неделе на падающих амерах. Так что это еще неосознанный нашим рынком негатив.

Наши вчера заминусовали больше чем на процент по мамбе, но пока явно не льют, и те, кто протарил на хаях отскока, отчаянно защищают свои лонги, было бы интересно их не выпустить, для этого нужно открыться гэпом под -1% и удвоить его. В то же время медведей пока слишком мало, чтобы выдать -3%, так что посмотрим сегодня, как отчаянность покупателей будет сдерживать напор прибывающих медведей с велосипедами и с пустыми бочонками для меда за плечами))

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Вчера состоялось самое значимое событие июня – заседание ФРС, по итогам которого ставка по федеральным фондам осталась на уровне 0,00% - 0,25%. При этом Федрезерв оценил рост экономики США как очень умеренный, дав оговорку, что готов предпринять дальнейшие действия по стимулированию, если это потребуется. Дабы не рушить надежды ряда крупных банков, ждавших монетарного ослабления, регулятор объявил о продлении до конца текущего года операции «Твист» с расширением ее объема на $267 млрд. в дополнение к текущим $400 млрд. Видимо этот фактор не позволил вчера американским фондовым индексам показать существенную просадку. В отличие от рынка акций цены на сырьевые товары бодро пошли вниз.

Формальным поводом к вчерашнему обвалу цен на нефть является статистика об увеличении запасов нефти в США. На самом деле мы видим целенаправленную игру на понижение в этом сегменте сырья, подкрепленного общемировой тенденцией по снижению темпов экономического роста при отсутствии новых монетарных стимулов со стороны ФРС и ЕЦБ. Сегодняшняя китайская статистика лишнее тому подтверждение: в июне производственный индекс PMI снизился до 48,1 п., против 48,4 п. в мае. Закрепившись ниже уровня $95/барр котировки нефти марки Brent, сейчас выходят в новый торговый диапазон 89-95 $/барр.

В среду мы ждем начала торгов негативной зоне. Увы, российский рынок акций будет оставаться заложником ухудшения конъюнктуры на рынке нефти. Вчера наши индексы завершили торги в красной зоне, в основном за счет продаж по всему сектору ликвидных акций в конце торговой сессии. Таким образом, индекс ММВБ сейчас уверенно отошел от своих максимумов, открыв дорогу к тестированию нижней границы своего восходящего тренда, проходящей сейчас через отметку 1345 п. В первой половине дня будут преобладать продажи, которые могут перейти в консолидацию ближе к обеду. Вечером на расстановку сил на рынке будет влиять статистика, выходящая в США. Падение цен на нефть ослабит позиции рубля, при этом мы ждем снижения фьючерса РТС в ближайшее время к уровню 130500 п. Однако мы не исключаем попыток вернуться на ретест локального сопротивления на 133000 п. Покупать акции, в условиях стагнации цен на рынке сырья мы рекомендуем, по крайне мере до тех пор, пока наши индексы не придут на значимые уровни поддержки.

Сегодня днем Испания проводит аукцион по продаже облигаций со сроками погашения в 2014, 2015 и 2017 годах. Как это обычно бывает, накануне этого доходность по испанским облигациям длинных сроков погашения показала существенное снижение. Однако слабые результаты этого аукциона непременно окажут давление, как на позиции евро, так и на цены на сырьевые товары. Кроме этого утром выходит много статистики из еврозоны по индексам деловой активности в производственном секторе.

Вчера все ждали результатов заседания ФРС, но как обычно все самое интересное произошло до оглашения итогов. Фьючерс на индекс РТС наконец-то скорректировался. Заседание ФРС не повлекло какой-то однозначной реакции рынков. Бен Бернанке несколько раз подчеркнул, что ФРС готова на любые меры, но операция «Твист» уже является значительным шагом.

На часовом графике видно, что линия тренда проходит чуть ниже, в районе 130000 пунктов. Эта отметка и станет определяющей для дальнейшего движения рынков. При её пробое возможен ретест минимумов. При старте покупок – новая волна восходящего движения.

Сегодня открытие, вероятно, будет негативным (по крайней мере, на 7:15 оно было бы именно таким). Внутри дня уже образовалась линия нисходящего тренда. Ретест нижней границы бокового канала состоялся в вечернюю сессию (133500).

Привыкаем к новым реалиям дневной волатильности. Все, что больше 2% - уже хорошо. По крайней мере, на данный момент.

Основные макроэкономические новости на сегодня: