|
Волновой анализ рынка нефти, золота, доллара и других инструментов в видеообзоре. Анализ по методу Элиота от членов нашего клуба. Подробнее
|
Для российского фондового рынка день не задался с самого утра. За первый час торгов рублевый ММВБ потерял в цене почти 1%, продемонстрировав наиболее стремительное падение с момента оглашения итогов британского референдума. Негатив пришел со стороны зарубежных фондовых площадок и сырьевого сегмента. Рынки Европы просели вслед за банковским сектором, а Brent в моменте уходила ниже 42 долл./барр. Во второй половине дня потери ММВБ и РТС превышают 1%. Рубль же перешел в наступление и корректируется на 0,44% и 0,11% к доллару и евро соответственно. Львиная доля ликвидных бумаг торгуется на отрицательной территории. Даже акции «Башнефти», которые утром обновили исторический максимум на спекуляциях о приватизации, не устояли перед волной продаж и вышли в небольшой «минус». Против рынка движутся котировки «Распадской», которые повышаются почти на 3%. «Новатэк» снижается на 1,7% на известиях о том, что в июле компания сократила добычу газа на 6,1% в годовом исчислении. Индийская ONGC проявила заинтересованность в 49% Тагульского месторождения «Роснефти» (-1,5%). Предварительная стоимость сделки оценивается в 1 млрд долларов. Более подробная информация по данному вопросу пока отсутствует – ни одна из сторон не дала никаких комментариев. «Газпром» (-1,2%) подтвердил снижение экспорта в июле на 8% в годовом эквиваленте. Напомним, что ранее компания сообщила о росте экспорта на 10,7% за период с января по июль. Сложившаяся ситуация на российском рынке выглядит не лучшим образом и с технической точки зрения. ММВБ утратил важный уровень поддержки 1930 пунктов, что может грозить падением до психологического уровня 1900 пунктов. Впрочем, если текущая локальная коррекция Brent, которая подбирается к отметке 43 долл./барр., не сойдет на нет, продажи на отечественных площадках замедлятся. В этом случае индексы ограничатся текущими потерями и даже могут их сократить. Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс
|
Дональд Трамп инвестирует в различные сектора экономики. ![](/static/content/blogpost/24068/%D0%94%D0%BE%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%B4%20%D0%A2%D1%80%D0%B0%D0%BC%D0%BF%20%D0%BE%20%D0%BF%D1%80%D0%B5%D1%81%D1%81%D0%B5%20MFD.png) В его портфель включены акции технологических и финансовых компаний, акции оборонной и энергетической промышленности. Трамп владеет акциями известных компаний, в числе которых Apple http://spbexchange.ru/ru/listing/securities/icb... #spbexchange
|
На рынках воцарилось бегство от рисков. Пессимизм на мировых площадках обусловлен сразу несколькими факторами. Это и японское правительство, которое разочаровало участников рынка своим пакетом мер поддержки экономики, и европейский банковский сектор, который лихорадит из-за проблем с балансами институтов региона, и низкие цены на нефть. На этом фоне основные европейские индексы теряют в среднем порядка 1%, американские фьючерсы также расположились на отрицательной территории. Однако доллару не удалось привлечь покупателей на воне распродаж рисковых активов, а бенефициаром сложившейся динамики стала иена. USDJPY опустилась к минимумам 11 июня на подходе к отметке 101.00 и остается под давлением. Евро тем временем тестирует отметку 1.12 впервые с оглашения итогов британского референдума 24 июня. Единая валюта получает дополнительную поддержку на фоне благоприятной статистики из еврозоны, где цены производителей замедлили падение до -3,1% г/г. При этом американской валюте не помог приличный отчет ISM Нью-Йорка, где большинство компонентов отразило неплохой прирост. В прошлом месяце индекс условий в деловой среде подскочил от 45,4 до 60,7. Показатель не только резко восстановился, но и вернулся в зону роста активности. Порадовал и компонент занятости, который повысился до 45,3 от 35,9 пунктов. Этот индикатор сигнализирует о том, что ключевой пятничный отчет по рынку труда США вполне может оправдать ожидания рынков. Консенсус-прогноз предполагает прирост занятости в размере 175 тыс. после скачка на 287 тыс. в июне. Если результаты релиза действительно окажутся благоприятными, это послужит опорой для доллара, который заметно сдал позиции за последнее время. Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
|
В августе цены на нефть марки BRENT могут упасть с текущих 42 долл. к 35 долл. за баррель на фоне обострения конкуренции между крупными производителями нефти в азиатском регионе. Вчера стало известно о понижении в сентябре Саудовской Аравией цен на свою нефть для азиатских потребителей на 1,3 долл. В текущем месяце участники рынка с интересом будут наблюдать за реакцией американских нефтепроизвоителей на ухудшение ситуации на рынке нефти. Для российской валюты это не сулит ничего хорошего. Ее ослабление до 67,7-70 рублей за доллар остается лишь вопросом времени. Менее быстрому ослаблению рубля будут способствовать действия ЦБ РФ, который продолжает продавать ОФЗ из своего портфеля (в апреле-июле он продал их чуть более чем на 132 млрд рублей). Сегодня регулятор в определенной степени удивил российский банковский сектор, предоставив ему на аукционе рублевого РЕПО лишь 10 млрд рублей против 480 млрд на прошлой неделе. Сжатие рублевой ликвидности и ужесточение требований к размещающим госсредства банкам (собственный капитал которых должен быть не менее 25 млрд рублей) ускорит процесс ухода слабых кредитных организаций в РФ. Сегодня доллар может протестировать уровень 67,15 рубля, а евро - закрепиться выше 75 рублей. 02.08.2016 Больше аналитики от Exness.
|
ОАО "Сургутнефтегаз" опубликовал финансовые результаты за 1 полугодие 2016 года по РСБУ. 02 июля 2016 я делал свой прогноз http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=23664 Теперь сравним результаты: | Прогноз MrBoo | Факт | Отклонения | Прибыль от основной деятельности | 97 464 | 120 980 | -19,4% | Доход от процентов | 56 014 | 53 255 | 5% | Прибыль от переоценки | -226 363 | -315 000 | 28.1% | Налог на прибыль | 0 | 0 | 0% | Чистая прибыль | - 72 885 | -141 286 | -48.4% | Ошибка по чистой прибыли - 48.4% Довольно большая :-( Очень сильно не угадал переоценку Посмотрел в таблички для расчета. Проблема оказалась в том, что при расчете коэффициентов переоценки брал данные за 9 мес 2015, а лучше было бы брать более свежие, за 1 квартал 2016. Нужно будет внести корректировки в расчеты
|
Все чаще высказываются мнения, что сверхнизкая (местами даже отрицательная) доходность на долговых рынках развитых стран заставляет инвесторов в поисках более высокой доходности все больше смотреть в сторону развивающихся рынков. По большому счету, эту ситуацию можно отнести и к фондовым рынкам, когда по основным мультипликаторам развитые рынки стоят уже очень высоко, и, чтобы найти более привлекательные цены для покупок, также приходится уходить на развивающиеся рынки. Глобально с середины 2011 года рынки развивающиеся проигрывают рынкам развитым в динамике. Фундаментально экономика находилась в стадии слабоинфляционного роста, и традиционно в этой стадии рынки развитые, особенно при сверхмягкой монетарной политике ведущих ЦБ, получают преимущество. Изменилась ли ситуация на данный момент? Скорее нет. Мы по-прежнему живем при крайне низкой инфляции, темпы роста экономики при этом остаются положительными, но при этом невысокими. Но, возможно, низкие доходности на развитых рынках меняют поведенческие аспекты управляющих. С начала же этого года соотношение развивающиеся/развитые рынки начало меняться. Emerging markets на текущий момент в плюсе с начала года на 12.3%, рост же MSCI World составляет всего 3.2%. Отчасти, разумеется, такая динамика объясняется более высокой бэтой развивающихся рынков, но вряд ли это ключевой фактор. Если возьмем два ETF (EEM - ETF на MSCI Emerging markets, и URTH- ETF на MSCI World) и построим их соотношение (просто поделим EEM на URTH), то увидим, что технические сигналы благоприятны для продолжения роста развивающихся рынков относительно рынков развитых. Соотношение находится выше своих 50-дневных и 200-дневных скользящих средних, сейчас тестирует район 0.50 б.п., в случае пробоя которого может открыться дорога к новым высотам. Однако, если отдельно взглянуть на MSCIEmerging Markets, то увидим, что на данные момент ETF EEM вплотную подошел к своим максимумам с середины прошлого года - район 36-36.50 б.п. Только проход этой зоны даст явный технический сигнал к дальнейшему росту развивающихся рынков, и пока мы этого не имеем. Какой вывод из этого можно сделать? За соотношением развивающиеся/развитые рынки разумно продолжать следить - есть вероятность, что отношение к развивающимся рынкам может поменяться в позитивную сторону в ближайшее время. К сожалению, просто попытаться сильно уменьшить риски глобальному инвестору, добавляя в портфель развивающиеся рынки, не получится, поскольку дневная корреляция MSCI Emerging markets с начала года составляет 0.89 с MSCI World и 0.86 с американским S&P 500. Однако в случае позитивного взгляда инвестора на рынок в целом (и, разумеется, подтверждения обновлением максимумов по EEM), логично смотреть в первую очередь в сторону развивающихся рынков. Михаил Поддубский, аналитик ТелеТрейд
|
Небольшое восстановление доллара после пятничного обвала воспрепятствовало движению евро к цели 1,12, несмотря на слабый производственный ISM в США. Сказались тонкие торги и отсутствие единой динамики на фондовых площадках. После долгожданного пробоя 1,10 настрой единой валюты улучшился, а макростатистика, еврозоны, указывающая на ограниченное влияние «Брекзита», поддерживает позитивный тон котировок. Не вызвали потрясений и результаты стресс-тестирования европейских банков – то, что Barclays и Deutsche Bank находятся не в лучшем положении, для рынков не новость. Запланированные на сегодня данные могут помочь паре EURUSD в стремлении к пробою локального сопротивления 1,12. Еврозона представит индекс цен производителей, который может продемонстрировать замедление падения, если судить по неплохой потребительской инфляции, опубликованной на минувшей неделе. Особенное внимание привлечет статистика по расходам и доходам в США. Расходы американцев на личное потребление могут немного снизиться, что надавит на USD. В целом же, пока прорыв 1,12 может быть затруднен по двум причинам. Во-первых, это довольно сильное сопротивление, выше которого евро не поднимался с 24 июня, когда EURUSD обвалилась на итогах британского референдума. Во-вторых, вышеуказанных катализаторов может оказаться недостаточно, чтобы вытолкнуть котировки из текущего диапазона. Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex
|
Важнейшим событием начавшейся недели стало снижение во вторник процентной ставки Резервным банком Австралии с 1,75% до 1,5%. Действие знаковое, по значению выходящее за пределы Австралии. Дело в том, что в последнее время центробанки не переходили от слов к реальному делу в денежном стимулировании - ни ЕЦБ, ни Банк Англии, ни Банк Японии. А РБА как один из ведущих мировых банков показал практические действия по смягчению политики. И вот теперь, возможно, последуют и ответные меры. На очереди сегодня - вновь Япония, пакет анонсированных премьер-министром Абэ мер по госинвестициям в 28 трлн. йен, очень нужных стране. Возможно, вектор сместится с действий ЦБ, ограниченных в смягчении политики тем, что они негативны для банков, к бюджетным стимулам. И если тенденция «молчания» денежных властей действительно прервана РБА, мы можем увидеть и ход «абэномики». Вполне возможно, он прервёт двухнедельное падение пары USD/JPY. К мягкости подталкивает и продолжающееся снижение нефтяных цен, негативное для инфляции и экономических стимулов в развитых странах. Давление на них в понедельник оказала информация об увеличении добычи в ОПЕК в июле до максимума за многие годы в 33.4 млн барр./сутки за счёт Ирака и Нигерии. По-прежнему локальной целью и поддержкой движению котировок по Brent выступает уровень $41,8/барр. Дальнейшее движение, вероятно, поведёт цены к $40,1/барр. Но продавать актив целесообразно либо после возможной естественной коррекции к $44-44,4, либо после пробоя и закрепления ниже $41,8. Динамику определит выход данных о запасах и добыче в США во вторник-среду. Для российских активов снижение нефтяных цен негативно, как и некоторая остановка тяги к риску. Индекс страхаVIXподнялся на 4,8% до 12,44 п., что привело к ограничению роста индекса ММВБ. Как мы вчера и предполагали, он не поднялся выше 1950 п. Но если мягкость в мировой денежной политике сохранится, а нефтяные цены дадут отскок, российский фондовый рынок получит новый стимул. Тем не менее предполагаем, что индекс ММВБ останется ниже 1960 п. Российская валюта - на важнейшем техническом и психологическом рубеже 67 руб/дол. При ценах нефти около $42 она выглядит переоцененной, рублёвая цена барреля снизилась почти к 2800 руб., что очень негативно для бюджета. Поэтому при сохранении низких нефтяных цен рубль подвержен давлению и может уйти выше 67 руб/дол., особенно в случае коррекции доллара вверх на мировом валютном рынке. Поддержкой же паре доллар/рубль в случае проявления мировых стимулов к мягкости служит зона 66-66,2 руб/дол., от которой есть смысл покупать пару. Марк Гойхман, аналитик ТелеТрейд
|
|
|
|