Последние записи в блогах

В российской прессе стали активно появляться сообщения о том, что на текущей неделе на встрече у вице-премьера РФ Игоря Шувалова должны принять окончательное решение относительно размещения 10,9% акций АЛРОСА в рамках грядущей приватизации. Согласно имеющимся данным, сделку планируется провести в виде ускоренного сбора заявок, при этом свое участие уже подтвердили портфельные инвесторы АЛРОСА в лице таких фондов, как Oppenheimer и Lazard, которые принимали непосредственное участие в IPO осенью 2013 года, а также Genesis, хотя и без них интерес к бумагам российской алмазодобывающей компании велик.

По данным источников, вышеуказанные якорные инвесторы могут выкупить 5,5% акций на сумму в $450 млн, остальные бумаги активно привлекают к SPO российские НПФ, в том числе фонды организаторов размещения – Сбербанк и ВТБ. Уже сейчас в Интернете существует множество язвительных сообщений на тему того, что эти два крупнейших российских банка ведут активную работу со своими будущими пенсионерами, убеждая, что АЛРОСА – это уникальный актив для фондового рынка. Так это или нет – судить не берусь, но, как известно, в каждой шутке есть доля шутки.

НПФ «Благосостояние», который подавал заявку в ходе первичного размещения в 2013 г., вряд ли примет участие в грядущей приватизации: три года назад это можно было объяснить связями действующего президента АЛРОСА Федора Андреева (выходца из РЖД), сейчас же, после его ухода в 2013 г., эти связи уже разрушены. Зарубежные пенсионные фонды также вряд ли будут подавать заявки — сейчас они крайне осторожны в отношении российских компаний.

Планируется, что сделка состоится уже в июле, но пока существует ряд определенных преград. Во-первых, Росимущество еще не заключило агентское соглашение со Sberbank CIB, и формально у него нет никаких полномочий на эту сделку, а, во-вторых, отчет об оценке акций АЛРОСА по заказу все того же Sberbank CIB на сегодняшний день еще не готов. Но это, скорее, чисто технические моменты, а потому рано или поздно они должны завершиться благополучно.

Сейчас обсуждается цена размещения акций по 71 руб., а 10,9% компании предварительно оценивается в $889 млн (58 млрд руб.). Не составит большого труда посчитать, что после SPO free float АЛРОСА вырастет с 23% до 34%, что приведет к повышению веса бумаг компании в индексе MSCI Russia почти до 2%. Это, в свою очередь, вызовет дополнительный приток денежных средств в акции АЛРОСА (со стороны пассивных фондов), который оценивается на уровне $70 млн. Аналогичная ребалансировка произойдет и в глобальном индексе FTSE, которая способна обеспечить приток еще $27 млн через биржевые фонды (ETF) семейства Vanguard.

Котировки бумаг российской алмазодобывающей компании в течение последних несколько месяцев балансируют вблизи уровня 70 руб., а потому окончательное решение по вопросу приватизации 10,9% акций компании может стать драйвером для их движения в ту или иную сторону. И все же я склоняюсь к дальнейшему росту котировок, нежели падению, аргументируя это блестящими результатами АЛРОСА по итогам 1 квартала 2016 года, вероятной перспективой роста дивидендной доходности, положительному эффекту от ребалансировки индексов MSCI Russia и FTSE, а также учитывая долгосрочный драйвер в виде возможного роста индекса цен на бриллианты, который сейчас тестирует многолетние минимумы.

Дополнительное подтверждение в пользу покупок акций АЛРОСА можно получить, взглянув на сравнение компаний отрасли по мультипликатору EV/EBITDA, где недооценка бумаг российской алмазодобывающей компании более чем очевидна. В совокупности всех факторов рекомендация может быть только одна – покупать.

Совершить сделки по акциям компании вы сможете, открыв счет у одного из крупнейших и надежных брокеров страны. У него же вам предложат выгодные условия с открытием ИИС.

На этой неделе доллар снизился против европейских оппонентов. Тон валютам задавали общие рыночные настроения, которые сложились в пользу покупок рисковых активов. Позабыв о «брекзите», фондовые индексы ударились в эйфорию. Лишь под занавес торговой пятидневки европейские площадки сошли с дистанции, оказавшись под влиянием трагических событий в Ницце. Впрочем, как правило, подобные факторы влияния отыгрываются довольно быстро, после чего инвесторы переключаются на привычные драйверы.

Неплохое восстановление мы увидели в паре GBPUSD. Фунту помогло разрешение политической ситуации в стране, где произошла оперативная смена премьер-министра, хотя ожидалось, что этот процесс продлится до осени. Тем временем Банк Англии «пощадил» валюту, намекнув на смягчение в рамках следующего заседания. Кроме того, в результате недавнего обвала британская валюта расположилась на привлекательных для покупок уровнях. Вышеперечисленные факторы вкупе с повсеместным спросом на высокодоходные активы подогрели интерес к фунту, который поднялся от минимумов под 1.29 в район 1.33, отыграв потери предыдущей недели.

Сегодняшняя американская статистика помогла доллару немного реабилитироваться. В июне розничные продажи отразили существенный прирост – показатель без учета автомобилей подскочил на 0,7% от 0,4%. Тем временем базовая инфляция вышла на уровне прогнозов, составив +0,2% м/м. В ответ на релизы доллар прибавил в цене по всему спектру рынка. Впрочем, по сути, ничего фееричного в этих цифрах нет. Розничные продажи повысились в основном за счет пересмотра майских показателей в сторону понижения, а основной CPI остался на уровне +0,2% вместо ожидаемых +0,3%. Так что текущий бычий импульс может вскоре исчерпать себя. К тому же, сейчас Федрезерв отошел на задний план, и в центре внимания находятся центробанки, от которых ждут смягчения политики – Банк Англии и Банк Японии.

На следующей неделе состоится заседание ЕЦБ. Однако рынки не ждут смягчения политики регулятора в ответ на риски, сопровождающие «брекзит». Во-первых, даже Банк Англии воздержался от принятия стимулирующих мер на уходящей неделе. Во-вторых, на финансовых рынках сейчас не наблюдается паники, которая свидетельствовала бы о масштабном влиянии ухода Британии. И наконец, в марте регулятор представил широкий ассортимент мер, эффект от которых еще не проявил себя в полной мере. Таким образом, не ожидаем серьезного давления на евро в свете этого события.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Идеальный рост слишком идеален.

И поэтому все больше и больше аналитиков и биржевых гуру задаются вопросом – доколе? Как долго мы будем еще расти и чем все это закончится? Ну а пока аналитики рассуждают рынки действительно продолжают покорять все новые и новые вершины. Вчерашний день не стал исключением. Вновь переписаны исторические максимумы в индексах DJIA-30 и S&P500. Причем первый преодолел весьма значимую психологическую отметку в 18 500 пунктов.

Основным двигателем вчерашнего роста стала хорошая корпоративная отчетность банка JPMorgan Chase (JPM) и авиакомпании Delta Air Lines (DAL). И в первом, и во втором случае отчетность вышла лучше ожиданий аналитиков и рынок встретил эти данные очень даже позитивно. Акции JPM хоть и поднялись относительно не сильно – всего на 1,52%, но их рост положительно сказался на всем банковском секторе в целом, который был вчера лучшим (+0,9%) среди всех экономических секторов по итогам торгового дня.

Что же касается акций DAL, то они просто улетели в дальние выси сходу пробив очень значимый уровень сопротивления в $40 и прибавив к концу торгов почти 4%.

Еще целый ряд акций, торгуемых на бирже SPB, прошли стратегически важные уровни и, судя по всему, готовы уверенно идти дальше. Так, акции Чикагской биржи CME Group (CME) долго терзавшие уровень $100 вчера сходу улетели выше $101. Это максимумы с докризисного 2007 года и теперь наконец-то открыт путь к $120.

Еще одна компания Pfizer (PFE) также уверенно штурмует максимумы более чем 10-летней давности. Выход котировок к $37 вполне возможно свидетельствует о скором покорении $40, а может, чем черт не шутит, и исторических максимумов периода «доткомов» в районе $50.

Ну и нельзя пройти еще мимо одного гранда американского рынка – это компания General Electric (GE). После полугодовых попыток, акциям этой компании удалось предолеть уровень $32, протестировать его уже сверху и... впереди на горизонте маячат отметки в 35 и 38 долларов. Счастливой дороги GE!

Биржа SPB в четверг 14 июля зарегистрировала 1 045 сделок на общую сумму более $3 млн.

Максимальное количество сделок было совершено с акциями компании VISA (V) и Apple (AAPL) – 103 и 89 сделок соответственно.

Максимальный оборот наблюдался в акциях компании Tesla Motors (TSLA), который составил чуть более 700 тысяч долларов США.

Ожидания рынка 15 июля

Сегодня с утра рынок кислый. И причин вроде бы особых нет, и вчерашний позитив от выхода корпоративной отчетности еще не «остыл», но... все как-то идет не так. Может это конечно просто испорченное настроение от террористического акта в Ницце (французы, мы с вами!), но факт остается фактом. Сегодня последний день недели. Причем недели очень даже хорошей. И, конечно же, хочется ее завершить на мажорной ноте. Удастся ли?

Однако, несмотря на предвыходной день, покой нам сегодня будет только снится. Еще до начала торгов выйдет ударная доза банковской корпоративной отчетности, начиная от монстров - Citigroup (C) и Wells Fargo & Company (WFC), продолжая более «мелкими» банками типа U. S. Bankcorp (USB), и завершая всякой мелочевкой - PNC, PACW и FHN. Их отчетность все ждут с нетерпением, поскольку она должна подтвердить (или опровергнуть?!) мнение аналитиков, что у банков глобально все хорошо (или плохо?!). И несомненно эти данные во многом определят сегодняшний настрой участников рынка.

Кроме этого мы увидим сегодня целый блок важных макроэкономических данных.

Главное – это темпы роста промпроизводства. Как считают аналитики, они должны нас порадовать и вырасти до +0,5% с -0,5% по итогам прошлого месяца. Будем надеяться, что аналитики окажутся правы.

Поэтому,

- если мы увидим хорошую банковскую отчетность,

- если макроэкономическая статистика будет на высоте,

- если... больше ничего плохого не случится,

То может быть утренний скепсис к вечеру и развеется и тогда мы завершим эту неделю ударным ростом. Ожидать сегодня ударного роста все же не стоит – наилучший вариант для сегодняшнего дня - +0,5%. И если рост действительно будет, то явными лидерами будут именно финансовые компании – уж слишком сильно их уронили после Brexit’a! Так что покупаем Bank of America (BAC) пока не поздно! Его отчетность выйдет только в понедельник – 18 июля.

Аналитика

Итак, Банк Англии сделал изящный ход, одновременно и разочаровав рынки, и дав им надежду. Ставку и программу выкупа активов оставил без изменения. Но указал, что ещё до конца лета они могут быть пересмотрены в сторону усиления стимулирующей политики. Это сохраняет инвесторам определённый аппетит к рискам, хотя и ограничивает его рост. Всплеск вслед за фунтом испытали и европейские валюты ( евро, франк, норвежская крона), и рисковые сырьевые валюты - австралийский, канадский доллар, рубль. В свою очередь, защитные активы проседают - золото, йена.

Кроме того, в Китае утром 15 июля вышли позитивные данные. Рост ВВП во 2 квартале сохранился на уровне 6,7% (прогноз - 6,6%) год к году, а в квартальном выражении вырос на 1,8% при прошлом значении 1,1%. И даже промпроизводство, которое сейчас не в приоритете у властей Поднебесной, в июне подскочило на 6,2% против 6% месяцем ранее и прогнозе ослабления роста до 5,9%. Эти данные могут ещё стимулировать рисковые активы в течение дня, по крайней мере до выхода показателя объёма розничных продаж в США.

Нефтяные цены отрабатывают сценарий локальной коррекции после впечатляющего падения Brent с $48 до $46 за баррель. Она может ещё привести к продолжению движения вверх к уровням 47,5-47,9, особенно учитывая закрытие недели и возможную фиксацию прибыли.

Однако не преодолена общая причина снижения котировок черного золота на текущей неделе - рост добычи в США, медленное сокращение запасов сырой нефти и даже их рост по бензину и дистиллятам в разгар автомобильного сезона. Это говорит о проявлениях общего глобального избытка предложения после прекращения перебоев с поставками в Канаде, Нигерии и пр. Таким образом, нисходящий тренд подтверждается. Важным локальным «водоразделом» выступает уровень 47. В случае закрепления цены под ним, рынок ждёт движение к сильной поддержке 46.

На продолжении оптимизма инвесторов индекс ММВБ способен штурмовать 1950 пунктов. Доллар/рубль достаточно неожиданно резко пробил вниз сильную поддержу 63,5 руб/дол. Хотя для этого «нефтяных» предпосылок было недостаточно - цены нефти не повысились значительно. Но играет роль общий настрой к рискам, уход инвесторов от низких ставок на развитых рынках к высоким процентам на развивающихся. Однако при вероятном ослаблении нефтяных цен в дальнейшем возможен возврат пары с 62,8 к ретесту отметок 63,5-64 руб/дол.

Марк Гойхман, аналитик ТелеТрейд

Завершается текущая неделя. Для российских индексов ММВБ и РТС она была в основном ознаменована ростом, который с начала недели составил 2,54% и 4,07% соответственно.

В целом сложно назвать лучшие бумаги текущей неделе. Спрос в них был достаточно ровным, а рост шел не только в традиционном ТОПе, но и во втором эшелоне.

С начала недели хорошую динамику демонстрируют металлурги: акции «ММК» подорожали на 10,18% и установили новый годовой пик на уровне 28,17 рублей; бумаги ГМК «Норильский Никель» за это время выросли в цене на 7,02% и подошли к важному сопротивлению, расположенному на уровне 9300-9350 рублей. Пробой этой зоны позволит говорить о сломе нисходящего тренда, в котором котировки находятся с февраля 2015г.

Бумаги «Алросы», начавшие неделю с позитивного SPO к настоящему моменту демонстрируют рост порядка 5,09%. Также известно, что MSCI повысила FIF «АЛРОСА» с 0,25 до 0,35 в связи с увеличением free float компании до 34% после проведения SPO. Изменения вступили в силу после закрытия торгов в четверг. На следующей неделе, в пятницу, 21 числа, состоится публикация производственных результатов «АЛРОСА» за II квартал и I полугодие 2016 года.

Акции компании «НЛМК», отчитавшейся вчера, выросли на 4,8% до 88,58 рублей. Как сообщается на сайте компании, во IIквартале 2016 года Группа НЛМК произвела рекордный объем стали - 4,2 млн. т., загрузка мощностей составила 100%. Продажи Группы выросли на 1% до 8,1 млн. т. за счет роста продаж плоского проката на 10% г/г до 4,17 млн. т.

Но не только металлургический сектор порадовал инвесторов. В числе фаворитов недели смело можно назвать и бумаги банковского сектора, и их любимого многими биржевиками представителя - акции «Сбербанка».

Обыкновенные и привилегированные бумаги за эту неделю прибавили в весе по 4,16% и 5,98% соответственно. Акции торгуются вблизи своих исторических значений, и лишь этот факт, пожалуй, не позволяет им привлечь к себе новых игроков. Если уровни 142 и 99,23 рублей будут перебиты, а дивергенции так и не появятся, то стоящих в «шортах» трейдерах могут вынести повыше. Тем не менее, покупать акции с текущих уровней уже довольно опасно, логичнее удерживать открытые ранее «лонги» в случае их наличия.

То же самое касается и вышеназванных металлургов.

Кстати что касается банковского сектора, то напоминаю о том, что сегодня отчитываются крупнейшие банки Америки Wells Fargo & Co и Citigroup Inc.

Согласно мнению аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, во II квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года доходы шести крупнейших банков США упали на 18%.

Европейские и американские площадки накануне также закрылись повышением. Китайский ВВП за II квартал вышел лучше прогноза и составил 6,7% против ожиданий роста в 6,6%. И лишь нефть никак не определится с вектором будущего движения.

Тем не менее, внешний фон, сложившийся к утру пятницы, не создает никаких помех для дальнейшего подъема индексов.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 15 июля, установил на уровне 63,57 рублей за единицу американской валюты и 70,56 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню доллар США похудел на 0,43%, в то время как европейская валюта осталась на нейтральной территории.

Несмотря на зафиксированные к обеду курсы, биржевая стоимость валют в течении вчерашних торгов опускалась и ниже: доллар США подбирался вплотную к уровню 63 рублей, а евро к отметке в 70 рублей. Росту национальной валюты способствует потребность участников рынка в рублях для дивидендных выплат компаний и пополнения банками резервных фондов. Однако многие крупные экспортеры уже закрыли свои реестры, и дивидендный фактор вот-вот потеряет свою актуальность.

Некоторые эксперты считают, что в скором времени рубль лишиться своего стабильного статуса и восстановится прежняя корреляция с рынком нефти. Который в свою очередь, с высокой вероятностью закроет текущую неделю небольшим ростом.

Таким образом, эта неделя остается за рублем, который уже с начала недели потеснил валютные курсы более чем на 2%, и может продолжить это делать вплоть до зон 61-62 рублей за доллар и 68 рублей за евро.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

На этой неделе в сырьевом сегменте воцарились волатильность и неопределенность. Несмотря на то, что сейчас на недельном графике фьючерсы находятся в плюсе, текущую динамику позитивной не назовешь. Складывается ощущение, что на данном этапе игроки взвешивают противодействующие факторы и никак не могут определиться. Немало смуты вносит история с запасами углеводородов в американских хранилищах – цифры разных источников сильно расходятся, путая цены.

Стоит выделить немаловажный фактор. В прошлую пятницу стало известно, что число введенных в эксплуатацию буровых установок в США продолжило восстанавливаться. Несколько дней спустя Минэнерго сообщило о возобновлении роста добычи, из чего можно сделать вывод о гибкости американских сланцевиков, которые возобновляют активность, ограничивая потенциал роста котировок. С этой точки зрения интересно будет проследить сегодняшний релиз Baker Hughes. Если мы снова увидим прирост количества буровых, можно будет говорить о зарождении тенденции.

По сути, текущая ситуация на рынке «черного золота» не располагает к проявлению безудержного оптимизма. Brent слегка восстановилась от двухмесячных минимумов, но остается под давлением, не находя внутренних предпосылок для роста. Страны ОПЕК продолжают наращивать добычу, и теперь к ним, похоже, снова присоединились Штаты. Пожалуй, одним из ключевых факторов, поддерживающих нефтяные фьючерсы на плаву, является общий оптимизм на мировых рынках и интерес игроков к рисковым активам, к коим относится нефть.

Что касается краткосрочных перспектив котировок Brent, пока на рынке по-прежнему не наблюдается предпосылок серьезного отрыва от текущих уровней вблизи $47/барр. Причем сильная утренняя макростатистика из Китая, где ВВП вырос на 6,7% против ожидаемого замедления до 6,6%, не произвела впечатления на рынок углеводородов, который сосредоточился на внутреннем негативе.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

МЭР считает, что Brexit способствовал росту спроса на высокодоходные активы, в том числе и рубль. Мы разделяем такую точку зрения, но считаем, что негативные для Европы последствия Brexit проявятся до конца текущего года. Британский рынок недвижимости сжимается, проблемы в банковском секторе еврозоны остаются, требуя вливания бюджетных средств в него. Необходимость уплаты штрафов Испанией и Португалией (в размере до 0,2% от ВВП) из-за того, что дефициты бюджета этих стран в 2015 году составили соответственно 5,1% и 4,4% от ВВП (при норме в 3% от ВВП) спровоцируют рост антиевропейских настроений.

Сегодня ралли рубля продолжится на фоне публикации неплохой макроэкономической статистики по Китаю. Во 2 кв. 2016 года ВВП Китая вырос на 6,7% при прогнозе 6,6%. В июне в этой стране объемы нового кредитования, промышленного производства и розничных продаж оказались лучше ожиданий. Основные риски для рубля мы видим со стороны нефтяного рынка. Если июньская макроэкономическая статистика в США окажется лучше ожиданий, а число буровых установок в этой стране продолжит расти, то цены на нефть марки BRENT могут упасть ниже 46 долл. за баррель, что повлечет фиксацию прибыли в рублевых активах. В краткосрочной перспективе доллар будет консолидироваться в диапазоне 62-63,4 рубля.

15.07.2016

Больше аналитики от Exness.

Всех приветствую.

S&P500 потратил весь день на формирование боковика. Нижнюю границу, вроде как, поставил, теперь можно ее расширить и потом идти на новые исторические максимумы.

1. RTS

РТС все такие пошел делать выход из боковика. Сегодня жду отката к предыдущей зоне, затем нового витка роста. Цель этой недели 98.

2. EUR/USD:

Евро без каких либо изменений. Просто торгуется в боковике. Я жду движения к нижней границе. Сверху есть визуальный уровень, выше 1,1230(по фьючерсу), который тоже может оказаться сломанным.

Полный обзор и видео обзор можно посмотреть здесь>>>

Все открытые позиции буду дублировать в твиттере.

Всем удачных торгов.

Источник статьи http://5dtrade.com/yk8

Перед вчерашним заседанием Банка Англии позиции участников рынка между теми, кто ожидал увидеть новые стимулы, и теми, кто предполагал, что британский регулятор воздержится от каких-либо действий, распределились примерно поровну с небольшим перевесом сторонников новых стимулов. По факту же британский регулятор не стал вносить каких-либо изменений в текущий монетарный курс. На голосовании по вопросу расширения программы выкупа активов все девять голосующих членов комитета по денежно-кредитной политики проголосовали против увеличения объема. За понижение процентной ставки высказался один представитель комитета против восьми, считающих разумным оставить ставку без изменения.

Разумеется, первой реакцией на рынках было снижение рисковых активов и укрепление британского фунта, однако достаточно быстро большая часть движения была отыграна. Спрос на риск остается на относительно высоких уровнях, а ожидания новых стимулов от Банка Англии перенеслись на следующее заседание.

Сегодня с утра опубликован блок статистики по экономике Китая, большая часть отчетов вышла в позитивном ключе. ВВП Китая во втором квартале удержал темпы первого и составил 6.7%. Объем промышленного производства подрос с 6.0% до 6.2%, объем розничных продаж с 10% до 10.6%, рост банковского кредитования составил 14.3% против 14% прогноза. Неплохая статистика из Китая - еще один фактор, поддерживающий спрос на риск.

Стоит отметить, продолжающуюся тенденцию к ослаблению японской валюты на ожидании новых стимулов от Банка Японии. Пара доллар/йена забралась уже выше отметки в 106 йен за доллар, и рост пары с начала недели составляет более 5.5%. Идея с йеной может стать одной из ключевых идей ближайших месяцев на валютном рынке, в случае, если японский регулятор действительно оправдает ожидания и решится на серьезное увеличение текущего стимулирования.

Для российских инвесторов примечательны вчера были два события. Индекс РТС обновил локальные максимумы, превысив значения в 970 б.п. При сохранении позитивного внешнего фона валютный индекс имеет все шансы дотянуться до отметки в 1000 б.п. впервые с мая прошлого года.

Второе событие, непрошедшее незамеченным для российских инвесторов, - выход пары доллар/рубль из своего трехмесячного диапазона в 63.50-67.50 руб/долл. Несмотря на тот факт, что цены на нефть в последние полторы недели выглядят достаточно слабо, хороший аппетит к риску на финансовых площадках вкупе с внутренними факторами (близость дивидендных выплат) оказывает поддержку российской валюте. При закрытии недели ниже прошлых минимумов создаются предпосылки продолжить снижение по паре доллар/рубль в направлении к отметке в 61 руб/долл.

Михаил Поддубский, аналитик ТелеТрейд