Роснефть раскрыла финансовую отчетность по МСФО за 1 полугодие 2014 года. Выручка увеличилась на 41,3% (здесь и далее г/г) – до 2 810 млрд рублей – благодаря увеличению объемов реализации и оптимизации каналов сбыта, в числе положительных факторов отметим снижение курса рубля и рост цены на нефть Urals в долларах. Примечательно, что из-за продажи доли в ООО «Юграгазпереработка» среднесуточная добыча Роснефти во втором полугодии снизилась до 4 132 тыс барр. в сутки (-0,5%).
Операционные расходы увеличились до 2 431 млрд рублей (+35,7%). Более скромная динамика была продемонстрирована благодаря сдерживанию административных расходов.
Финансовые расходы за 2 квартал 2014 года увеличились всего на 10 млрд рублей, составив 51 млрд рублей. Отметим и снижение отрицательных курсовых разниц с 84 млрд рублей в первом квартале до 55 млрд рублей по итогам полугодия. В итоге с учетом прочих и финансовых доходов чистая прибыль акционеров Роснефти составила 257 млрд рублей, что, однако, на 4% ниже результата годичной давности. При этом отметим, что на чистый финансовый результат первого полугодия 2013 года существенный эффект оказал доход от выгодной покупки ТНК-BP.
По итогам вышедшей финансовой отчетности мы несколько улучшили наш прогноз финансовых показателей Роснефти. Акции компании входят в наши диверсифицированные портфели акций.
