Эмитент подвел итоги второго выкупа облигаций по соглашению с владельцами бумаг четвертого выпуска № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022. ООО ТК «Нафтатранс плюс» не получило ни одной заявки.
Оферта, которую реализовало ООО ТК «Нафтатранс плюс» была добровольной, то есть проводилась по решению эмитента и при согласии инвесторов, которые могли подать свои облигации на выкуп или воздержаться от участия. Информация об итогах добровольной оферты была раскрыта на странице эмитента на сайте «Интерфакс». ООО ТК «Нафтатранс плюс» не получило ни одной заявки от инвесторов, которые предпочли оставить бумаги в своих портфелях.
Напомним, что владельцы облигаций могли подать требования о выкупе в период с 17 по 21 апреля 2023 года. Максимальный объем, который был готов принять эмитент, составлял не более 25 тыс. шт. от эмиссии в 100 млн. руб., предусмотренная цена выкупа — 100% от номинальной стоимости и накопленный купонный доход.
Это была вторая из четырех добровольных оферт, предусмотренных по четвертому выпуску (ISIN: RU000A105CF8), размещенному 31 октября 2022 года на сумму 100 млн руб. со сроком обращения в 3 года и ставкой купонного дохода — 19% годовых на первые 15 мес. обращения (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона).
На этапе размещения выпуска для повышения его ликвидности ООО ТК «Нафтатранс плюс» предусмотрело 4 ежеквартальных добровольных оферты (выкупа по соглашению с инвесторами) до 25% от объема эмиссии каждая. Первая и вторая из них уже были реализованы. Первая состоялась 30 января 2022 года, второй выкуп был проведен 2 мая 2023 года. В рамках каждой из оферт инвесторы не подали ни одной заявки.
ГК Самолет раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год. Отметим, что операционные показатели компании включают в себя итоги деятельности, приобретенной в декабре 2021 года компании «СПБ Реновация».
В отчетном периоде доходы от продаж жилой недвижимости увеличились на 39,0% до 178,9 млрд руб., а объем продаж составил 1 067,1 тыс. кв. м. Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств выросла на 6 п.п. до 82%. Рост средней цены реализации составил 8,8%. В итоге общая выручка компании выросла на 85,2% до 172,2 млрд руб.
Рентабельность по валовой прибыли выросла с 26,4% до 30,2%. Коммерческие и управленческие расходы показали схожую динамику, прибавив 75,1%. Среди прочих статей доходов и расходов отметим доход в размере 2,6 млрд руб., отраженный в отчетном периоде в качестве эффекта от внесения земельных участков партнерами компании по совместному предприятию. В результате операционная прибыль компании составила 40,1 млрд руб., увеличившись более чем вдвое.
Долговая нагрузка компании с учетом проектного финансирования возросла в два раза до 282,6 млрд руб., а ее обслуживание обошлось компании в 25,3 млрд руб. При этом объем проектного финансирования (банковские кредиты эскроу) составил 191,8 млрд руб. В результате показатель скорректированного чистого долга составил 90,8 млрд руб.
В итоге компания смогла заработать прибыль в размере 11,4 млрд руб., что на 75,6% превышает результат предыдущего года.
Согласно бизнес-плану в текущем году компания должна выйти на реализацию в 1,9 млн. кв. м, а в 2024 г. нарастить этот показатель до 2,5 млн кв. м. При этом размер выручки ожидается 350 млрд руб. в 2023 г. и 500 млрд руб. в 2024 г. Как следствие, компания ожидает кратного роста прибыли в ближайшие пару лет на базе активного освоения имеющегося внушительного земельного банка.
С учетом принятой в компании дивидендной политики, определяющей процент прибыли к распределению в зависимости от соотношения чистый долг/скорректированная EBITDA, можно ожидать, что уже по итогам отчетного года на дивиденды может быть направлено 50% чистой прибыли по МСФО.
По итогам вышедшей отчетности и ожиданий компании мы скорректировали наш прогноз финансовых финансовых показателей на текущий и последующие годы. Потенциальная доходность акций компании осталась на прежних уровнях.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Общая выручка компании увеличилась на 3,9% до 10,3 млрд руб. Продолжают снижаться доходы от предоставления местных телефонных соединений, которые составили 968 млн руб. (-11,1%). В сегменте услуг доступа в интернет выручка увеличилась на 6,4% до 4,4 млрд руб. Доходы другого сегмента нерегулируемых услуг – кабельного и IP-телевидения – остались на прежнем уровне, составив 834 млн руб. Сегмент мобильной связи (напомним, что Таттелеком осуществляет функции мобильного оператора под брендом «Летай») отразил падение доходов на 2,8% до 1,3 млрд руб.
Затраты компании выросли на 7,8% до 7,5 млрд руб. Среди статей расходов, которые показали опережающий рост, отметим такие как затраты на подключение абонентов (+50,3%), а также расходы на рекламу (+42,2%). В итоге операционная прибыль компании сократилась на 5,3%, составив 2,8 млрд руб.
Чистые финансовые доходы составили 265 млн руб., на фоне резкого роста процентных доходов в прошедшем году, вызванных увеличением ставок по размещенным средствам.
В итоге чистая прибыль Таттелекома выросла на 5,8%, составив 2,6 млрд руб.
Также в марте текущего года Совет Директоров рекомендовал Общему собранию акционеров ПАО «Таттелеком» выплатить дивиденды за 2022 год в размере 1,1 млрд руб. (0,05085 руб. на 1 акцию).
По итогам вышедшей отчетности мы понизили наши прогнозы по ключевым финансовым показателям на фоне сокращения наших ожиданий от ключевых каналов получения доходов компанией из-за снижения расчетной средней выручки на абонента. В результате потенциальная доходность акций компании уменьшилась.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
По данным отчетности ООО «ТФН» за 2022 г., выручка компании составила 29,37 млрд рублей, что на 10,8% меньше, чем годом ранее. Чистая прибыль компании также сократилась — 422,8 млн рублей против 427,6 млн. При этом валовая прибыль увеличилась на 72% — до 5,13 млрд рублей.
Падение выручки в ТФН объяснили общим снижением импорта мобильных телефонов в Россию. Согласно отчетности эмитента, в 2022 г. в страну было импортировано 35,4 млн мобильных телефонов. Это на 21% меньше, чем в 2021 г. Структура ценовых сегментов при этом изменилась: выросла доля нижнего сегмента и сжался премиальный сегмент.
Наибольший удельный вес в структуре выручки ТФН по итогам 2022 г. занимает реализация электронной техники — 79% (23,2 млрд рублей). Доля оптики составила 2,5%, автосигнализации — 2,3%, аксессуаров — 15,7%.
Основная доля активов эмитента приходится на оборотные активы, состоящие преимущественно из дебиторской задолженности (55,3%) и запасов (35,5%). Размер дебиторской задолженности на 31 декабря 2022 г. — 7,99 млрд рублей.
Общий финансовый долг компании по итогам 2022 г. составил 7,27 млрд рублей. Основные кредиторы — Совкомбанк и Сбербанк. Задолженность эмитента перед ними составила 5 млрд рублей (68,9% от финансового долга). На третьем месте по объему долга — облигационный выпуск. С учетом амортизации в обращении находятся бумаги ТФН на 700 млн рублей.
В ближайшие пять лет ТФН намерен увеличить продажи на 20% во всех текущих сегментах рынка. Сделать это планируется за счет расширения ассортимента и заключения контрактов с новыми вендорами.
Сейчас эмитент занимает 8,5% российского рынка мобильных устройств, электротранспорта, медицинских оправ и солнцезащитных очков, аксессуаров для электроники. Компания имеет 14 обособленных подразделений, 20 складов. Штат сотрудников — около 500 человек.
Обзор финансовых рынков на сегодня. Намечается не простой день. Плотный новостной фон и несколько ограничений в работе. Обо всем подробно смотрите в видео
Основные векторы развития — IT-сфера, оборудование и совершенствование складской инфраструктуры. По мнению компании, именно это является основой для обеспечения стабильности и высокого качества услуг на растущем рынке, особенно в условиях ухода части игроков.
Запланированные проекты потребуют немалых инвестиций. Так, на собственные разработки в сфере ИТ запланировано направить 1,1 млрд рублей, на закуп серверного оборудования и оформление лицензий — 660 млн рублей, на приобретение складского оборудования и оснащение помещений — 151 млн рублей, на магистральный автотранспорт — 278 млн рублей.
В компании отдельно подчеркнули, что IT-составляющая бизнеса, ее бесперебойная работа и защищенность от внешних и внутренних угроз является одним из ключевых приоритетов развития. Напомним, в прошлом году ООО «СДЭК-Глобал» сменило подрядчика по защите корпоративной почты.
Помимо этого, компания продолжит расширять географию присутствия и развивать сеть пунктов выдачи заказов (ПВЗ) на уже освоенных территориях. Одно из приоритетных направлений — страны СНГ, где отмечается возросший спрос на услуги компании. Еще один перспективный регион — Индия. Здесь СДЭК также активно развивает существующую сеть и готовит к открытию нового офиса.
Среди возможных рисков 2023 года эмитент выделяет усиление конкуренции со стороны маркетплейсов и «Почты России», планирует нивелировать их компания, прежде всего, с помощью честных и прозрачных отношений со своими партнерами-франчайзи, обеспечив максимальную прибыльность их бизнесу, высокое качество услуг, повышение квалификации для сотрудников.
Как отметили в компании, за 23 года своего существования СДЭК превратился из локальной службы курьерской экспресс-доставки в лидера рынка и пережил несколько кризисных периодов. При этом каждый кризис становился точкой роста и позволял найти новые возможности и решения, которые легли в основу дальнейшего развития бизнеса.
В планах компании за год обеспечить прирост по ключевым показателям не менее чем на 30%. И первый квартал закончили даже с небольшим перевыполнением запланированного прироста. Подробнее об этом — в нашем следующем материале.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
21.00 мск. США: заседание ФРС.
EURUSD:
Завтра ЕЦБ проведет очередное заседание по кредитно-денежной политике, где может повысить ставку на 0,25 п.п. до 3,75%, поскольку инфляция в Европе составляет 7%. ФРС США сегодня также может повысить ставку на 0,25 п.п. до 5,25% и скорее всего объявит о прекращении цикла ужесточения кредитно-денежной политики, поскольку ставка выше инфляции. Европе же придется продолжить повышать ставку на летних заседаниях, что будет оказывать поддержку евро. ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на своем балансе. За последнюю неделю показатель сократился на €16,7 млрд, против роста на €1,6 млрд неделей ранее. Сокращение баланса приводит к уменьшению профицита ликвидности в европейской финансовой системе и оказывает благоприятное влияние на стоимость евро.
Торговая рекомендация: Buy 1.0988/1.0955 и take profit 1.1061.
GBPUSD:
Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, ФРС США сегодня может в последний раз в этом году повысить учетную ставку на 0,25 п.п. до 5,25%, что негативно для курса доллара. Фьючерс на ставку Федрезерва, который торгуется на чикагской бирже СМЕ, показывает, что в конце года трейдеры ждут ставку на уровне 4,5%. Цикл ужесточения политики ФРС, начатый в марте прошлого года, помог снизить инфляционное давление в США, поэтому монетарные власти могут завершить ужесточение политики и во второй половине года перейти к снижению ставки. Во-вторых, на рынке вновь наблюдается спрос на биткоин, что также позитивно для фунта, поскольку криптовалюта часто генерирует опережающие сигналы и имеет сильную обратную корреляцию с американском долларом.
Торговая рекомендация: Buy 1.2448/1.2415 и take profit 1.2525.
USDJPY:
Доходность американских 2-х летних гособлигаций, которая показывает среднесрочные тренды по ставке ФРС США, опустилась ниже 4%, что сигнализирует о будущем смягчении кредитно-денежной политике в Соединенных штатах. Федрезерв сегодня повысит ставку на 0,25 п.п. до 5,25% и во второй половине года будет снижать ставку, что негативно для курса доллара. Сегодняшнее повышение ставки ФРС уже полностью учтено рынком, поэтому инвесторы больше ориентируются на будущую траекторию монетарной политики, которая негативна для американской валюты. С другой стороны, завершении цикла роста процентных ставок может взбодрить инвесторов на рынке акций, что позитивно для USDJPY, поскольку валютная пара исторически сильно коррелирует с фондовыми индексами.
Со 2 по 5 мая ожидаются выплаты купонного дохода по 3 выпускам организатора «Юнисервис Капитал» на сумму 4 954 179,76 руб. Среди значимых событий: выкуп облигаций по соглашению с владельцами бумаг (добровольная оферта) по выпуску Нафтатранс плюс-БО-04 и планируемое полное погашение номинальной стоимости облигаций выпуска ПЮДМ-БО-П01.
Первый рабочий день мая будет ознаменован выплатой дохода по 6 купону выпуска Нафтатранс плюс-БО-04 (ISIN: RU000A105CF8, № 4B02-04-00318-R). Согласно графику, событие должно было состояться 29 апреля, однако выпавшая на субботу дата была перенесена на ближайший рабочий день — 2 мая. Объем выпуска составляет 100 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 19% годовых на первые 15 месяцев обращения, далее безотзывная оферта с пересмотром ставки купона. Выплата на одну облигацию составит 15,62 руб., на все — 1 562 000 руб.
Также 2 мая ООО ТК «Нафтатранс плюс» проведет выкуп облигаций по соглашению с владельцами бумаг. Информацию про проведение оферты эмитент раскрыл 5 апреля на своей странице на сайте «Интерфакс». Согласно условиям, подать требования о выкупе облигаций эмитентом инвесторы могли с 17 по 21 апреля 2023 г. Максимальный объем бумаг, который примет ООО ТК «Нафтатранс плюс», — 25 тыс. шт. или 25% от объема в 100 млн. руб. Цена же выкупа составит 100% от номинальной стоимости в 1000 рублей и накопленный купонный доход.
4 мая инвесторы получат выплату по 60 купону выпуска ПЮДМ-БО-П01(ISIN:RU000A0ZZ8A2, № 4B02-01-00361-R-001). Объем, находящийся в обращении, составляет 116,4 млн руб., номинал — 50 000 руб., ставка купонного дохода — 20% годовых. Выплата на 1 облигацию будет равна 821,92 руб., сумма на все — 1 913 429,76 руб.
В этот же день должно состояться полное погашение выпуска ПЮДМ-БО-П01. Напомним, что о намерении погасить выпуск согласно графику, ранее заявлял генеральный директор ООО «ПЮДМ» Артем Евстратов . Эмитент должен будет выпалить 100% от стоимости облигаций, общая сумма составит 116,4 млн руб.
5 мая состоится выплата 43 купона выпуска Нафтатранс плюс-БО-02 (ISIN: RU000A100YD8, № 4B02-02-00318-R). После 7 успешно реализованных частичных досрочных погашений объем выпуска в обращении — 133.27 млн руб., остаточный номинал — 5 330 руб. Ставка купонного дохода — 13,5% (рассчитывается по формуле ставка ЦБ РФ + 6%, но не менее 13% и не более 15%). Выплата на одну бумагу будет равна 59,15 руб., на все — 1 478 750 руб.
Оставить комментарий
