файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1K_nI... Новый ролик мы посвятили теме стопов. Обычно говорят что стопы хранятся на сервере брокера. Но это стереотип, который всего лишь скрывает главное... где этот сервер находится. Для начала попробуем разобраться где хранятся отложенные ордера клиентов, в том числе стопы. Одни говорят, что на сервере брокера,. другие - что на бирже. Оказывается правы и те и другие. Потому что сревера расположены на бирже. Важно, что исполнить эти ордера после их активации имеет преимущественное право именно брокер и его маркетмейкер.
18 мая Центральный банк выдал ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал» лицензию на осуществление услуг доверительного управления. Это стало 4 и завершающей лицензией компании на пути к подготовке полного комплекса услуг для компаний и инвесторов.
«Все необходимые лицензии теперь у нас на руках, и мы сосредоточены на развертывании и настройке инфраструктуры, необходимой для оказания полного спектра услуг, как потенциальным эмитентам, так и инвесторам. В качестве организатора долговых программ, мы продолжим работу прежде всего с субъектами МСП. Благодаря брокерской лицензии — сможем предложить инвесторам основной набор инструментов, торгующихся на Московской бирже, а с новыми возможностями по доверительному управлению, мы будем готовы еще и помогать инвесторам в управлении их портфелями. Дилерская лицензия, полученная немногим ранее, позволит нам также выступать маркет-мейкером в некоторых выпусках облигаций третьего эшелона, что положительно скажется на ликвидности — одной из главных проблем рынка так называемого ВДО», — рассказал основатель компании Алексей Антипин.
В настоящее время команда «Юнисервис Капитал» завершает подготовку инфраструктуры для старта обслуживания клиентов и ведения их брокерских счетов. В ближайшее время на сайте uscinvest.ru станет доступен личный кабинет инвестора, где пользователь сможет открыть брокерский счет за несколько минут, используя свою учетную запись на Госуслугах.
Напомним, что инвестиционная компания «Юнисервис Капитал» первая за долгое время получила статус профессионального участника рынка за Уралом. В декабре 2022 года регулятор выдал предприятию брокерскую и депозитарную лицензии, а также включил в реестр инвестиционных советников, в апреле компания получила дилерскую лицензию. Полученная 18 мая лицензия на доверительное управление стала четвертой в портфеле компании и позволила завершить формирование единой системы по комплексному обслуживанию корпоративных и частных клиентов.
Итоги работы ООО «СЕЛЛ-Сервис» в 2022 году — это рост по всем направлениям: расширение ассортимента и клиентского портфеля, а также позитивная динамика основных финансовых показателей.
Несмотря на все потрясения 2022 года, ООО «СЕЛЛ-Сервис» смогло не только сохранить стабильность бизнеса, но и укрепить собственные позиции на рынке дистрибьютеров пищевого сырья и ингредиентов. Так, ассортимент компании на конец 2022 года составляет более, чем 1 200 наименований.
Компании удалось нарастить портфель клиентов, который за год увеличился с 500 до более 900 партнеров (у группы компаний: ООО «СЕЛЛ-Сервис» — более 670 клиентов и ООО «СЕЛЛ-Сервис Хорека» — порядка 230 клиентов). Более того, была расширена география присутствия компании с 48 до 58 регионов России. Сегодня эмитент осуществляет свою деятельность от Калининградской области до Камчатского края, а также в странах ближнего зарубежья: республиках Казахстан, Беларусь и Армения.
Отметим и то, что «СЕЛЛ-Сервис» открыл 2 новых склада ответственного хранения в Краснодаре и во Владивостоке для увеличения продаж в регионах. Направляя часть грузов в новые склады и формируя там товарный запас, эмитент создает комфортные условия для локальных клиентов, а также уменьшает собственные логистические издержки.
Финансовые результаты работы ООО «Селл-Сервис» за 12 мес. 2022 года характеризуются внушительным ростом основных показателей по сравнению с 2021 годом. Так, выручка и валовая прибыль увеличились на 72% и 76% соответственно, чистая прибыль выросла на 32% и была зафиксирована на уровне 71 млн руб.
ООО «СЕЛЛ-Сервис» реализует продажи пищевого сырья и ингредиентов предприятиям кондитерской промышленности, оптовым компаниям, производителям напитков и мороженного, а также компаниям, осуществляющим деятельность в секторе HoReCa. Эмитент является одним из лидеров в Сибирском федеральном округе по обеспечению сырьём предприятий кондитерской промышленности. Доля в общей выручке данного направления по итогам деятельности за 12 мес. 2022 года составила 49,1%. Широкий ассортимент (более 1 200 позиций) и объемный клиентский портфель (более 900 партнеров) позволяют ООО «СЕЛЛ-Сервис» диверсифицировать свою выручку под быстроменяющиеся рыночные условия.
Напомним, что в феврале 2022 года, ООО «Селл-Сервис» разместило свой дебютный облигационный выпуск на Московской Бирже, в результате которого удалось привлечь 65 млн руб. частных инвестиций, что отразилось на росте финансового долга на 82% к 2021 году.
Полученные инвестиции были направлены на пополнение оборотных средств, в первую очередь, запасов, размер которых на 31.12.2022 составил 215,5 млн руб., что выше значения на 31.12.2021 на 43%. Запасы какао-порошка, лимонной кислоты, кокосовой стружки, пищевых ароматизаторов и прочих ингредиентов составляют 46,3% активов баланса.
Долговая нагрузка ООО «Селл-Сервис» находится на комфортных для эмитента значениях. Ключевым показателем для компаний, занимающихся продажами, является [Финансовый долг / Выручка LTM], значение которого достигло минимального уровня, а именно 0,16.
В 2023 году ООО «СЕЛЛ-Сервис» планирует наращивать объемы продаж по новым ассортиментным позициям, которые были введены в 2022 году: какао-масло, какао тертое, молочная кислота, сорбат калия и бензоат натрия. Продолжится и расширение клиентской базы, в том числе, с помощью сотрудничества с крупными производителями и транснациональными компаниями.
Особое внимание эмитент уделит развитию узнаваемости собственного бренда, чему поспособствует разработка и внедрение нового современного сайта и использование его в качестве инструмента продаж.
План продаж на 2023 год, который эмитент намерен осуществить, — 10,5 тысяч тонн продукции (прирост к выручке до 80%).
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
18.00 мск. США: председатель совета управляющих ФРС Джером Пауэлл выступит с речью.
EURUSD:
ФРС США представила свежие данные по американкой банковской системе, согласно которым профицит долларовой ликвидности вырос на $54,6 млрд, благодаря расходам Минфина США. В кубышке Минфина осталось еще $86,4 млрд, которых может хватить до начала июня. Судя по комментариям от представителей республиканской партии, проблема с урегулированием ситуации вокруг потолка американского госдолга вероятно будет благополучно разрешена на следующей неделе. Если консенсус найден не будет, то Минфин сможет использовать так называемые чрезвычайные меры в объеме $88 млрд, которых хватит до середины июня, а дальше будет поступление корпоративных налогов, которых хватит еще на полтора месяца. Согласно последним оценкам Федрезерва, темпы роста зарплат в США резко сократились, что является признаком замедления инфляции и позволит монетарным властям не повышать ставки на летних заседаниях, что негативно для доллара.
Торговая рекомендация: Buy 1.0760/1.0730 и take profit 1.0887.
GBPUSD:
Руководство Банк Англии с начала года ждет резкого снижения инфляции, однако воз и ныне там. Из стран большой семерки именно у Британии самая высокая инфляция, которая упорно не желает опускаться ниже 10%. Надо отметить, что британские монетарные власти в своих последних интервью указывали на то, что снижение индекса потребительских цен будет происходить за счет сокращения деловой активности и занятости. Таким образом, можно сделать вывод о том, что регулятор ждет рецессии в экономике, что негативно для фунта. С другой стороны, на финансовых рынках сейчас наблюдается оптимизм, и инвесторы скупают рисковые активы, что может оказать неплохую поддержку фунту. Многие фондовые рынки обновили годовые максимумы, а кто-то смог установить и исторические рекорды.
Торговая рекомендация: Buy 1.2385/1.2350 и take profit 1.2500.
USDJPY:
Данная валютная пара обновила полугодовой максимум и назрела техническая коррекция в область 137.76/137.20. Согласно свежим данным ФРС США, профицит долларовой ликвидности в американской банковской системе за последнюю неделю увеличился на $54,6 млрд, что также негативно для курса американской валюты. С другой стороны, я ожидаю продолжения восходящего тренда на рынках акций, что позитивно для данной валютной пары, поскольку она исторически сильно коррелирует с фондовыми площадками. Профицит долларовой ликвидности негативен для курса доллара, но позитивен для рынков акций. До конца мая Минфин США потратит $86,4 млрд, а ФРС сократит свой облигационный портфель на $23 млрд. Таким образом, ликвидность в системе вырастет на $63,4 млрд, что приободрит трейдеров на скупку ценных бумаг. На этом фоне индекс SP500 имеет неплохие шансы вырасти к годовому максимуму, который расположен на отметке 4324 пункта.
С июля 21 года в акциях шла большая коррекция АBC, в котором волна С имела зигзагообзазную форму.
После мы видим начало нового суперуровня с сентября 22 года. И на данный момент прошла 1 волна суперуровня, содержащая 5 волн основного уровня. И сейчас назревает плоская коррекция АВС. Цели коррекции — средняя линия канала 32✅
В случае если коррекция пример сложную форму, тогда коррекция может продлится до нижней границы канала 30. И как раз уровень 30-31 хорош для набора на среднесрок, так как это верхняя граница набора
‼️Цели по разволновкам лежат в области 48 соответствующий 1.618 уровню по Фибоначчи
⚠️Краткосрочно. Точкой для отскока может быть средняя линия канала 32. Цели отскока 34.4✅
В случае ухода ниже 32 и закрепление там, актив будет магнитеть на нижнею границу канала 30. Откуда тоже возможен отскок в сторону теста средней линии канала 32✅
Не является ИИР
Еще больше идеи и их разбор смотрите в телеграмме тут t.me/Syzran1995
Высокая операционная эффективность подкрепляется восстановлением комиссионных доходов
Сбербанк раскрыл сокращенную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 года. При этом данные за сопоставимый период предыдущего года раскрыты не были. Учитывая невозможность дать корректный анализ показателей в динамике к предыдущему году, коротко остановимся на наиболее важных моментах отчетного периода.
По итогам квартала банковская группа отразила достаточно существенную прибыль (357,2 млрд руб.).
Чистые процентные доходы в отчетном квартале составили 562,8 млрд руб., при этом чистая процентная маржа составила 5,8% (по итогам 2022 г. - 5,31%). Указанные результаты были обусловлены увеличением объема работающих активов и восстановления маржинальности банковского бизнеса. Среди прочих факторов влияния на прибыль обратим внимание на снижение стоимости риска относительно уровня 2022 г. (с 1,8% до 1,1%), а также внушительный размер комиссионных доходов (171,1 млрд руб.), во многом связанный с увеличением доходов от расчетно-кассовых операций. Обращает на себя внимание достаточно низкое значение CIR (отношение операционных расходов к операционным доходам финансового бизнеса), свидетельствующее о растущей операционной эффективности банковской группы.
По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 4,5% до 31,3 трлн руб., главным образом, за счета увеличения количества розничных кредитов, доля которых в отчетном периоде осталась на уровне 40%. Драйвером роста оставались ипотечное кредитование и кредитные карты. Доля неработающих кредитов снизилась на 0,1 п.п. до значения 3,8%. Отношение созданных резервов под обесценение кредитного портфеля к объему неработающих кредитов составило 144,7% против 142,5% годом ранее. Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня вырос на 40 базисных пунктов до 15,1%. Коэффициент достаточности общего капитала также вырос на 40 базисных пунктов до 16,0%.
Дополнительно отметим, что менеджментом банка были скорректированы представлены ориентиры по ключевым показателям на 2023 год. В частности, были повышены темпы роста комиссионных доходов (с 10% до 12%), смещен к верхней границе диапазона ориентир по чистой процентной марже (с 5,3-5,5% до 5,5%), а также увеличена оценка рентабельности собственного капитала (с 20% до 22%). С учетом этих вводных мы ожидаем, что чистая прибыль текущего года превзойдет рекордный результат предыдущих лет (1,25 трлн руб.).
Помимо этого, в декабре текущего года банк планирует представить новую стратегию развития, рассчитанную до 2026 г., которая среди прочих моментов будет включать в себя и новую дивидендную политику. Напомним, что текущая версия предполагает направление на дивиденды половины чистой прибыли по МСФО. По итогам 2022 г. банк выплатил 25 руб. на акцию, распределив таким образом не только заработанную за год прибыль, но и использовав часть нераспределенной прибыли предыдущих лет.
По итогам ознакомления с вышедшей отчетностью и прогнозами компании мы повысили линейку ожидаемых прибылей на всем периоде прогнозирования, сократив темпы увеличения административных расходов, а также увеличив наши ожидания по росту комиссионных доходов
В результате потенциальная доходность акций Сбербанка возросла.
В настоящее время обыкновенные акции Сбербанка торгуются с P/BV 2023 около 0,8 и P/E 2023 около 3,8 и продолжают оставаться одной из наших базовых бумаг в секторе ликвидных акций.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Бум корпоративного кредитования на фоне снижения объемов резервирования
Росбанк раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 г. При этом данные за сопоставимый период предыдущего года раскрыты не были. Учитывая невозможность дать корректный анализ показателей в динамике к предыдущему году, коротко остановимся на наиболее важных моментах отчетного периода.
В отчетном периоде прибыль составила 8,7 млрд руб., почти в 2 раза превысив прибыль всего 2022 года. Положительная динамика прибыли обеспечена ростом объемов бизнеса, а также возвращением банка к привычному уровню отчисления в резервы после крупного создания резервов в 2022 году.
Чистый процентный доход банка на фоне увеличения объемов бизнеса продемонстрировал рост на 14% по сравнению со средним квартальным значением в 2022 году, тогда как комиссионные и прочие доходы остаются на уровне среднеквартальных доходов прошлого года.
Банк продолжал инвестировать в свое развитие в рамках недавно утвержденной стратегии. Операционные расходы выросли на 5% в сравнении со средними ежеквартальными расходами в 2022 году, при этом показатель операционной эффективности (отношение операционных расходов к доходам) продолжает улучшаться и составляет 50%.
По линии балансовых показателей отметим увеличение кредитного портфеля на 10,5% до 1 050 млрд руб. на фоне уверенного роста кредитования корпоративного бизнеса (23% с начала года) и роста кредитов розничного бизнеса (+3%).
Объем средств клиентов рос менее быстрыми темпами по сравнению с кредитами и составил 1 248 млрд руб. по сравнению с 1 185 млрд руб. годом ранее. В итоге отношение кредитов к средствам клиентов выросло на 40 б.п. и составило 84,1%.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили темпы роста кредитного портфеля и снизили размер операционных расходов, отразив тем самым растущую операционную эффективность банка на всем периоде прогнозирования. Мы также уменьшили отчисления в резервы в текущем году. В результате потенциальная доходность акций возросла.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
4 комментария
