|
|
|
Весомый рост прибыли в преддверии запуска программы обратного выкупа Компания HeadHunter Group раскрыла отчетность за 1 кв 2023 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/headhunter_group_plc_hhru/ В отчетном периоде общая выручка компании увеличилась на 24,7% до 5,6 млрд руб. на фоне роста средней выручки с одного пользователя (ARPC) во всех клиентских сегментах на 12,3% до 20,5 тыс. руб., а также количества всех типов платящих клиентов. Драйверами роста показателя ARPC стали инициативы в области ценообразования предоставляемых услуг. Операционные расходы выросли на 6,3% до 3,0 млрд руб. При этом доля расходов в выручке (за вычетом амортизации) снизилась с 55,7% до 48,0%. Несмотря на увеличение в абсолютном значении, доля расходов на персонал также снизилась с 32,4% до 27,5%, как и доля расходов на маркетинг - с 13,9% до 11,5%, в основном, из-за более высоких темпов увеличения выручки. В результате операционная прибыль компании выросла более чем наполовину, составив 2,6 млрд руб. Чистые финансовые доходы составили 285,6 млн руб. против чистых финансовых расходов в размере 655,2 млн руб. годом ранее. Подобная динамика была обусловлена, в первую очередь, доходом от курсовых разниц по остаткам валютных денежных средств на фоне существенного ослабления курса рубля в первом квартале текущего года, а также двукратным увеличением процентных доходов до 114,2 млн руб. из-за роста остатков денежных средств и сокращением процентных расходов до 166,7 млн руб. (-25.2%) на фоне снижения ставок заимствования. Эффективная ставка налога на прибыль упала с 44,9% до 23,5% вследствие наличия невычитаемых расходов, связанных с обесценением гудвила и инвестиций, учитываемых по методу долевого участия. В результате величина уплаченного налога выросла на 48,0%, составив 676,9 млн руб. В итоге чистая прибыль акционеров Headhunter Group выросла в 4 раза и составила 2,2 млрд руб. Показатель скорректированной чистой прибыли увеличился на 51,3%, составив 2,2 млрд руб. По линии корпоративных новостей отметим, что в мае текущего года на внеочередном собрании акционеров было принято решение о проведении обратного выкупа, вероятнее всего, расписок компании с американской биржи Nasdaq и Мосбиржи за счет собственной прибыли. Параметры выкупа, а также судьба выкупленных акций на данный момент неизвестны. Также в апреле текущего года состоялось слушание перед комиссией биржи Nasdaq для обжалования ранее заявленного решения о делистинге расписок. В настоящее время ожидается письменное решение комиссии Nasdaq по итогам слушания, до тех пор делистинг бумаг приостановлен. Напомним, что HeadHunter уже запускал программу обратного выкупа в 2021 году объемом до 3 млрд руб., которая была приостановлена в 2022 году. По итогам вышедшей отчетности мы сократили чистые финансовые расходы и размер дивидендов на фоне планов по запуску программы обратного выкупа в текущем году. В то же время мы не стали вносить значительные корректировки в свои прогнозы на ближайшие годы. В результате потенциальная доходность расписок компании не претерпела серьезных изменений. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/headhunter_group_plc_hhru/ В настоящий момент расписки Headhunter Group торгуются исходя из P/E 2023 около 14 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
СПБ Биржа раскрыла ключевые финансовые показатели по МСФО за 2022 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/spb_birzha_spbe/itogi_20... Операционные доходы биржи выросли на 1,8% до 7,7 млрд руб.. При этом комиссионные доходы упали более чем в два раза на фоне резкого сокращения объемов торгов. В тоже время процентные доходы, чистые торговые и инвестиционные доходы показали многократный рост, составив 3,7 млрд руб. за счет размещения привлеченных от IPO средств в условиях возросших процентных ставок. В результате валовая прибыль увеличилась на 13,6% до 6,0 млрд руб. Административные расходы выросли более чем в полтора раза до 3,1 млрд руб. на фоне увеличения затрат на IT-инфраструктуру, создания резервного центра обработки данных, а также инвестиций в развитие торгово-клиринговой платформы и новых направлений бизнеса. В результате чистая прибыль биржи составила 1,9 млрд руб. Без учета расходов для реализации опционных программ, датированных 2021 г., показатель скорректированной чистой прибыли сократился на четверть (с 2,6 млрд руб. до 1,9 млрд руб.). Среди прочих моментов отметим продолжающуюся работу СПБ биржи по увеличению количества торгуемых инструментов: на конец 2022 г. количество ценных бумаг международных компаний составило 2 238 наименований (+11,8%). По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/spb_birzha_spbe/itogi_20... В настоящий момент акции торгуются исходя из P/E 2023 около 7 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: 15.30 мск. США: число первичных обращений за пособием по безработице. EURUSD: В американском Конгрессе продолжаются дебаты вокруг потолка госдолга. Некоторые авторитетные представители Республиканской партии поведали о том, что их однопартийцы не хотят дефолта и готовы прийти к компромиссу, однако демократы должны внимательно прислушаться к их замечаниям по сокращению расходов. Байден считает, что в выходные противоборствующие стороны смогут договориться. У министра финансов США продолжается истерика – Дженет Йеллен вновь напомнила конгрессменам, что денег у казначейства хватит лишь до 1 июня. Если конгрессмены действительно смогут на выходных договориться по новому лимиту госдолга, то следует ожидать ослабления доллара. ЕЦБ представил свежие данные по изменению активов на балансе – за последнюю неделю показатель вырос на €11,5 млрд, за счет скупки облигаций стран Южной Европы. В марте ЕЦБ обещал сокращать баланс и за 2,5 месяца активы сократились на €102 млрд – сокращение идет со скоростью €40 млрд, что в целом неплохо для укрепления единой европейской валюты. Торговая рекомендация: Buy 1.0800/1.0770 и take profit 1.0880. GBPUSD: На фьючерсном рынке в Чикаго произошли небольшие изменение – фьючерс на ставку ФРС, которые отражает рыночные ожидания по кредитно-денежной политики американского Центробанка теперь показывает, что во второй половине года будет не три снижения ставки на 0,25%, а два. Таким образом, рынок ждет, что в конце года ставка Федрезерва составит 4,75%. Для доллара это небольшой позитив, однако я не жду сильного укрепления американской валюты, поскольку до конца месяца Минфин США будет активно тратить кэш, что приведет к росту профицита долларовой ликвидности, а в прошлом такая ситуация способствовала снижению курса доллара. Дополнительное давление на доллар будет оказывать товарный рынок, где наблюдается неплохой спрос на энергоносители. Заявления президента США Джо Байдена и лидера республиканцев Кевина Маккарти относительно хорошей вероятности разрешения проблемы лимита госдолга взбодрили инвесторов, которые стали агрессивно скупать нефтяные контракты, поскольку летом ожидается существенный дефицит углеводородов на мировом рынке из-за сокращения добычи ОПЕК+. Торговая рекомендация: Buy 1.2420/1.2390 и take profit 1.2545. USDJPY: Японский фондовый индекс NIKKEI рвет и мечет – трейдеры активно скупают акции и индекс торгуется в шаге от 33-х летнего максимума! Не только в Стране восходящего солнца наблюдается позитивная динамика – в Тайване местный рынок акций также показывает хороший рост и индекс Weighted на этой неделе прибавляет 4%. В Китае Shanghai Composite также растет, правда скромнее. Позитивная динамика на фондовых площадках спровоцировала ралли в данной валютной паре, поскольку USDJPY исторически коррелирует с рынками акций. Поскольку в Японии ставка Центробанка составляет -0,1%, а коммерческие банки выдают кредиты под 0,1-0,5% годовых, то инвестиционные фонды активно используют кредиты в йенах для своих сделок. Схема очень простая – можно взять кредит в йенах под низкий процент и на них скупать акции, индексы, товары и т.д. За счет высокого спроса активы дорожают в цене и получается неплохой профит. Торговая рекомендация: Buy 137.15/136.80 и take profit 137.91.
|
|
Согласно данным биржи ICE, цена газа в ЕС упала ниже $350 за тысячу кубометров. Это произошло впервые почти за два года – с 7 июня 2021 года. Локальный минимум цены был отмечен на уровне $348,98 за тысячу кубометров, с учетом текущего курса на рынке Форекс. Аналитики отмечают, что европейские цены на природный газ упали на фоне низкого спроса. Вместе с тем европейские хранилища заполнены большим объемом топливных запасов, что облегчает подготовку к предстоящему отопительному сезону. На текущий момент загрузка газовых хранилищ в Европе составляет 64,31% – больше, чем в том же периоде годом ранее (40,72%). Эксперты отмечают, что высокий уровень запасов газа способствует удержанию цен на низком уровне: европейские покупатели не готовы платить много, учитывая, что до следующего отопительного сезона еще несколько месяцев. Дополнительное давление на цены оказывает значительный вклад возобновляемых источников энергии в производство электроэнергии. На сегодняшний день выработка электроэнергии ветряными электростанциями в Европе достигла максимальной доли в потреблении за последние 35 дней – 20,7%. В последний раз эта доля была выше 12 апреля (21,8%).
|
|
Лизинговая компания подвела итоги работы за I квартал 2023 г. Согласно бухгалтерскому балансу ООО «ДиректЛизинг», в период с января по март 2023 г. собственный капитал компании составил 127,1 млн рублей, что на 8% больше показателя за аналогичный период прошлого года. Активы компании за тот же период увеличились на 40%, до 2,2 млрд рублей. I квартал 2023 г. лизинговая компания закончила с выручкой 67,2 млн рублей (-16%). Валовая прибыль снизилась на 14%, до 26,4 млн рублей. При этом чистая прибыль эмитента выросла на 3%, до 2,5 млн рублей. Снижение выручки в «ДиректЛизинге» объяснили изъятием имущества у нескольких лизингополучателей. Это имущество позднее было реализовано, что сказалось на прочих доходах компании. Обязательства «ДиректЛизинг» по кредитному портфелю составили 1,66 млрд рублей. «По итогам I квартала количество новых клиентов компании увеличилось на 34% к аналогичному периоду 2022 г. и составило 746. Это очевидный признак оказываемого нашей компании доверия со стороны бизнеса и высокого уровня деловой репутации организации», — отметил генеральный директор лизинговой компании «ДиректЛизинг» Виктор Бочков. По данным рэнкинга лизинговых компаний России по версии «Эксперт РА», «ДиректЛизинг» занял 54 место из 116 игроков по объему нового бизнеса в 2022 г. с показателем 1,35 млрд рублей. По числу заключенных сделок эмитент находится на 45 месте, по объему лизингового портфеля — на 62-м. За минувший год лизинговый портфель «ДиректЛизинга» вырос на 42%, составив 2,28 млрд рублей. На рынке публичного долга компания развивается с октября 2017 г. За это время эмитент разместил семь выпусков биржевых облигаций на общую сумму 1 млрд рублей, из которых четыре выпуска на 400 млн рублей успешно погасил.
|
|
При срабатывания идеи из таблицы, будут отдельные разборы в телеграмме тут t.me/Syzran1995 Слишком сильно рисковать я в ближайшие время не буду, так как мы возможно видим плоскую коррекцию. И сейчас двоиной вершиной на индексе, мы по сути сформировали волну В, а следовательно можем увидеть вниз волну С, цели которой чуть ниже минимума мая.
|
|
Аналитический центр «БизнесДром» подтвердил наивысший рейтинг привлекательности работодателя — А.hr. — ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга). На основании анализа данных эксперты «БизнесДром» сделали выводы, что «Сибстекло» на высоком уровне обеспечивает профессиональное развитие сотрудников и способствует улучшению условий работы. Каждые полгода для них проводят тренинги, также они, совершенствуя свою квалификацию, участвуют во внешних программах дополнительного профобразования, корпоративных мероприятиях. Для новичков организованы адаптационные курсы в соответствии с профилем. По мнению аналитиков, «Сибстекло» придерживается стратегии информационной открытости и публичности. Ежегодно в компании проходят общие собрания с презентацией достижений, «прямые линии» с генеральным директором. Для всех работников предусмотрена возможность льготного санаторно-курортного лечения, для отдельных категорий — ДМС. Средняя заработная плата на «Сибстекле» больше, чем аналогичные показатели в отрасли и регионе. Введена система премирования: средний размер премии за 2022 год составил 40%, а темп роста зарплаты — 115%. Кроме того, сотрудникам гарантируют выплаты в связи с событиями, предполагающими дополнительные расходы, в том числе, речь идет о материальной поддержке в сложных жизненных ситуациях. — Бренд работодателя складывается из массы факторов, — комментирует президент РАТМ Холдинга Эдуард Таран. — Люди — главный актив любого бизнеса, который требует инвестиций в развитие, и драйверы этого процесса у всех разные. Тем более, когда речь идет о заводе, где характер работы в офисных и производственных подразделениях значительно отличается. Однако достойной оценки своего вклада в общий результат ждет каждый сотрудник. Кроме того, с началом пандемии, да и в текущих обстоятельствах предприятия РАТМ Холдинга стремятся стать для работников опорой, обеспечивая уверенность в завтрашнем дне. Несмотря на конъюнктуру, задачи «Сибстекла» остаются амбициозными, и чтобы взять эту планку отталкиваться надо ровной и твердой поверхности, не имеющей выбоин.
|
|
В компании отмечают рост по всем направлениям в 1-м квартале 2023 года. В частности, выручка в сравнении с аналогичным периодом 2022 г. выросла на 130%, а число активных клиентов — на 125%. На качественный рост показателей, в том числе, повлиял рост опережающими темпами объемов и количества отправлений в сегменте С2С. Также в качестве драйвера роста выступил запуск и развитие отдельных проектов компании СДЭК, среди которых CDEK Forward, CDEK.Shopping, CDEK Pay, CDEK Shipim, CDEK recommerce и прочие. Следует отдельно подчеркнуть, что первый квартал года для данной отрасли всегда проходит спокойнее, чем, например, период предновогодних распродаж. Но к апрелю объемы традиционно достигают средних значений декабря. Текущий 2023 год демонстрирует типичную сезонность без заметного влияния каких-либо негативных факторов как для покупателей, так и для продавцов. 
 
Важно учесть, что в первом квартале 2022 года имел место потребительский ажиотаж, возникший после того, как ряд крупных иностранных интернет-ритейлеров известных марок объявил об уходе с российского рынка. И несмотря на это, компании удалось не только сохранить, но и приумножить показатели прошлого года. Также напомним, что СДЭК продолжает динамично развивать сеть пунктов выдачи заказов. У СДЭК есть желание и экспертиза для того, чтобы предлагать услуги компании, как в странах СНГ, так и на дальнем зарубежье. Только в первом квартале 2023 г. было открыто 37 новых ПВЗ в СНГ и 17 — в дальнем зарубежье (Турция — 6, Бангладеш — 1, Грузия — 1, Китай — 2, Таиланд — 3, США — 3, Испания — 1). В связи с этим компания приступила к подготовке инфраструктуры и IT-решений для того, чтобы иметь возможности вести мультивалютные расчеты как в национальных валютах, так и между странами. Подробнее о планах развития компании на 2023 год мы писали ранее.
|
|
|
|
Оставить комментарий
